刚接触基金时，我最头疼选买点。 怕买在高点被套，又怕错过低点踏空。后来老股民朋友推荐我试基金定投，说它是"新手友好型"投资方式。 今天就把定投的核心知识点讲透：什么是定投、收益怎么算，还有实操中能赚钱的方法技巧，看完直接能上手。 先搞懂：基金定投到底是什么？ 基金定投很简单，核心就是"三固定"：固定时间、固定金额、投资固定基金。 比如每月发薪日投1000元，或者每周四投500元。不用天天盯盘，自动执行就行。 它的核心优势有三个：一是分散风险，避免一次性买在高点；二是积少成多，小钱也能滚成大钱；三是平摊成本，这也是定投能赚钱的关键逻辑，特别适合 长期投资。 核心难点：定投收益怎么算？举个例子就懂 很多人定投完不知道自己赚了多少，其实公式很简单，记好这两组： 1. 核心公式：定投收益 = （赎回时基金净值 - 平均成本）× 持有份额； 2. 辅助公式：平均成本 = 总投入金额 / 总持有份额；定投份额 = 每次定投金额 / 当期基金净值。 光看公式抽象，咱们用具体例子算一遍，一目了然： 假设每月定投1000元，连续投6个月，赎回时净值1.7元。各月买入净值分别是：1元、1.1元、1.2元、1.3元、1.4元、1. ...

保险机构资产配置的风险因子体系 - 保险机构根据资产风险级别设定“风险因子”，作为计算资本占用的系数，风险因子降低意味着机构可配置更多该类资产[8] - 2025年12月初，保险机构下调了投资沪深300、红利低波动100等指数成分股的风险因子，此举将直接增加保险资金对这些股票资产的配置[6][7] 不同类别资产的风险因子分级 - 风险因子最低的资产类别是宽基指数及价值风格指数相关股票，如沪深300和红利低波动类指数，因其波动较小、股息率高，保险机构可配置更多资金[9][10] - 成长风格指数，如创业板、科创板，因波动风险较大，保险机构在配置时会控制比例，其风险因子较高[11] - 对于不在主流指数中的数千只规模较小的个股，保险机构赋予的风险因子仍然较高，投资比例会受到严格限制[12][13] 对普通投资者的启示 - 保险机构的风险因子体系为普通投资者提供了参考，宽基指数及红利类指数因风险较低，适合作为投资起步的选择[10][13] - 金融机构普遍鼓励个人投资者从宽基、红利类品种入手，但投资时需注意选择这些指数处于低估的时机[13]

责任编辑：杨赐 来源：深交所 编者按：为帮助投资者了解基金定投这一投资工具，树立指数化长期价值投资理念，深交所投教基地联 合中金财富证券投教基地共同推出《定投大爆料》系列视频。下面，一起来看第6期，如何判断止盈时 机？ 视频加载中，请稍候... ...

基金定投的本质与适用性 - 基金定投是一种将定期人力资产现金流转化为金融资产的投资方式[6][7] - 定投的核心在于将工资、奖金等收入持续投资，为退休积累金融资产以补充养老现金流[6][7] - 定投并不需要无限现金流，其与个人“人力资产”的生命周期紧密相关，当人力资产能产生现金流时即可进行定投[6][7] 个人生命周期与定投窗口 - 个人平均约有4000周时间，但并非全程都能产生人力资产现金流[7] - 从出生到25岁主要为支出阶段，25岁至退休前为收入大于支出的阶段，是进行定投和积累养老现金流的主要窗口[8][9] - 退休后收入降低，需依赖此前积累的金融资产反哺生活[7][9] 定投的时间与次数估算 - 定投时间主要集中在25岁至退休前，假设60岁退休，期间约有1800周，即可进行1800次周定投或450次月定投[11] - 考虑到老龄化加剧和退休年龄延迟，对于80后、90后，工作时间可能延长，预计可进行约2000次周定投或500次月定投[11]

红利指数演化方向 - 红利指数演化围绕股息率公式（股息率=分红/市值）展开，核心方向为追求分红稳定性或追求更低市值波动[7] - 追求分红稳定性方向细分为对公司质量提出要求和对选股范围提出要求两大类[8][9][11] - 追求更低市值波动方向旨在收益相同情况下降低波动以提升投资者体验，例如红利+低波动指数[14][15] 追求分红稳定性的具体策略 - 对公司质量要求策略包括红利+龙头（选择行业龙头公司）、红利+质量（选择高ROE且分红高企业）、红利+成长（选择盈利增长稳定且分红高企业）[10] - 对选股范围要求策略包括红利+行业（如消费行业因盈利能力强而分红稳定）、红利+国企/央企（因其社会竞争优势强而分红稳定）[11][12] - 海外存在红利贵族指数（要求公司分红连续10-20年增长），但A股因历史短暂未出现此类指数[10] 指数组合与市场应用 - 红利低波动指数结合了追求分红稳定性和追求更低股价波动两个方向，两者并不冲突[15] - 初代红利指数代表为上证红利指数和中证红利指数，按股息率选股继承自美股的“狗股策略”[5][6] - 红利指数通过挑选盈利稳定的公司，其分红作为盈利一部分，稳定性也随之提高[13]

定投策略的核心优势 - 定投通过在不同时点分批买入来摊薄成本 市场下跌时同等金额可购买更多份额从而降低平均成本 市场反弹时能更快回本甚至盈利 例如4000元分四次定投在A B C D点各投1000元 到D点收益率为12.5% [12][14] - 相比一次性投资 定投可规避高位买入风险 例如在B点一次性买入4000元 到D点将亏损50% [10][12] - 该策略特别适合散户 因其资金量小且能长期坚持 与定投要求的稳定现金流完美契合 [6][18] 定投策略的适用性分析 - 机构投资者因资金量大 采用定投会导致大量资金闲置 使用效率低 且其专业研究团队在定投策略中无法发挥复杂分析优势 [16][17] - 散户通过基金定投可同时享受基金公司的专业管理收益和定投的扬长避短优势 实现一箭双雕 [22] - 定投能帮助散户抑制追涨杀跌的情绪化操作 避免冲动交易导致的亏损 [20] 定投品种选择要点 - 定投应选择波动大且能长期存续的基金 如宽基指数基金沪深300 中证500等 以充分发挥策略优势 [25] - 避免定投波动过小的资产 如债券基金或货币基金 因其无法有效发挥定投的摊薄成本作用 [25] 定投时间管理关键 - 定投时间不宜过短 市场存在周期 短期定投可能因持续下跌而亏损 需坚持长期投资 [27] - 定投时间也不宜过长 盈利后需及时兑现 避免市场回调导致收益回吐甚至亏损 应设置明确的盈利目标 [29][30] - 需严格执行定投计划 避免手动操作带来的遗忘或情绪化干扰 建议采用自动化定投方式 [32] 定投策略的定位与价值 - 定投并非暴富工具 而是平滑风险 避免追涨杀跌的投资方法 能提高盈利概率但无法保证赚钱 [34] - 只要选对品种并坚持足够长时间 时间将成为投资者的朋友 定投的价值在于长期坚持 [34]

理财的本质与重要性 - 理财并非富人的游戏 而是普通人的生存必修课 其核心是让钱不贬值 不乱花 有方向 [2] - 理财的最终目的不是变有钱 而是变安心 获得生活的选择权和自由度 [13][14] - 理财改变的是心态 让人从焦虑被动变得笃定自信 [6] 理财的核心步骤与方法 - 理财第一步是认清钱的流向 通过记录支出 控制开支让钱花得更有价值 [3] - 财富积累遵循存钱 投资 复利三部曲 哪怕每月只存300元也是安全感的积累 [5] - 投资应追求稳健 例如基金定投 债券 ETF等 赚慢钱的人最后都赢了 [5] - 每月定投1000元 假设年化收益8% 30年后可积累超过140万元 体现复利与时间的魔力 [5] 理财的常见误区 - 理财路上应避免想一夜暴富 把理财当赌局 稳比快更重要 [6] - 避免盲目跟风投资 结果往往是赚别人赚不到的钱 亏别人不敢亏的钱 [7] - 避免短期心态 投资理财是长期习惯而非一时兴起 需要耐心 [8] 行动建议与起点 - 理财不看起点看行动 可以从100元开始定投 用一张表记录收支或先读一本理财书 [11] - 从现在开始就是最好的时机 不开始永远不会有攒够的那天 [9][10] - 哪怕只是迈出一小步 也比停在原地强得多 [12]

基金定投策略 - 基金定投被描述为适合懒人的投资方式，但需要聪明的策略来执行[2] - 定投前需进行准备工作并制定详细的定投计划[2] - 存在4种不同的定投方法，投资者需选择适合自身的一种并掌握止盈技巧[2] 投资教育资源 - 提供限时免费的福利课程帮助投资者理解基金定投相关问题[2] - 课程配套提供课程笔记和思维导图以帮助学习者快速掌握课程脉络[2][3] - 通过添加课程小助手并回复“基金定投”可免费领取《基金定投指南》课程[2][3] 估值回归投资逻辑 - 不同风格品种如大中小盘、成长/价值等具有估值回归的特点[6][7] - 估值处于偏高水平的风格后续通常会回落，而估值处于较低水平的风格未来会迎来上涨[7] - 无法精准预测估值回归反转的具体时间点[7] 资产配置策略 - 投资时应分散配置不同风格的低估品种，以便任何低估品种上涨都能带动组合整体收益[8] - 可根据估值水平来调整不同风格资产的投资比例[8] - 提供免费的大额家庭资产配置课程供投资者学习[9]

活动概况 - 活动主题为“新时代、新基金、新价值——北京公募基金高质量发展在行动·走进商圈系列”，旨在普及《推动公募基金高质量发展行动方案》[1] - 活动于10月16日上午在北辰荟商场B1举办，由北京证监局指导，北京证券业协会主办，并由华夏基金联合鹏扬基金等七家机构共同承办[1] - 活动目标为走进商圈普及政策内容，拓展专项活动影响范围，并赋能商圈发展[1] 活动内容与现场情况 - 活动现场各家金融机构准备了丰富的投教物料，包括书籍、宣传手册、金融知识普及折页以及IP衍生品[3] - 鹏扬基金员工向参与者详细介绍了专项活动背景，并普及了基金定投、个人养老金等具体金融知识[3] - 活动期间参与人员络绎不绝，机构与现场观众形成了良好互动，各项投教物料发放一空[3][5] 活动成效与行业意义 - 活动有效推广了高质量发展系列活动内容，提升了公众对《推动公募基金高质量发展行动方案》的认知度[5] - 活动通过面对面交流拉近了金融机构与民众的距离，推动了金融知识普及与商圈流量资源的深度融合[5] - 活动让投资者对公募基金长期投资的价值有了更深刻的了解，为行业高质量发展提供了支撑[5] 鹏扬基金的投资者教育实践 - 鹏扬基金持续优化投资者服务体验，夯实投资者陪伴体系，积极参与并开展形式多样的投教活动，如线上直播、投教文章、线下沙龙等[5] - 公司致力于宣传公募基金长期投资理念，传播“客户至上，勇于担当，拥抱变化，合作共赢”的企业价值观[5] - 鹏扬基金坚信持之以恒的投资者教育工作将助力投资者行为更趋理性，推动投资市场从高速增长转向高质量发展[5] 行业展望与未来计划 - 公募基金行业正步入深化改革、提质增效的关键阶段，高质量发展是服务国家战略、回应百姓期待的必然使命[1] - 鹏扬基金未来将积极贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，走进更多领域开展“点对点”的投资者教育活动[5] - 公司计划继续拓展投教活动形式，丰富投教内容供给，与行业同仁携手推动公募基金迈向高质量、可持续的新阶段[5]

活动背景与目标 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及媒体共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] - 活动旨在通过多层次、多形式的宣传与互动，强化投资者教育与保护，提升公众金融素养，为行业高质量发展贡献力量 [1] - 公司积极响应号召，推出包括走进商圈、校园和社区等活动，打造有温度有深度的金融知识普及之旅 [1] 走进商圈活动 - 公司成功在国贸万达广场商圈落地“金融生活嘉年华”活动，通过互动答题模式吸引了数百余名参与者打卡体验 [2] - 活动内容包括投资理财、防非反诈知识互动，并展示中国公募基金发展历程和未来趋势，倡导“理性投资、价值投资、长期投资”理念 [2] - 此举旨在扩大金融知识普及的覆盖面和影响力，以实际行动践行金融为民 [2] 走进高校活动 - 公司携手多家同业机构及评价机构走进中央财经大学金融学院，面向高校青年群体普及金融知识、传播理性投资理念 [3] - 公司资深投教讲师向大学生分享了基金定投智慧，介绍如何用定投化解“钱少没经验”等烦恼，并科普了定投三步走策略 [3] - 强调基金定投的核心是用规则对抗人性，而非“躺赚”，旨在提升学生金融素养，助力财商教育 [3] 走进社区活动 - 为筑牢防非反诈“防火墙”，公司连续三年与支付宝蓝马甲团队合作开展养老防骗课堂进社区活动 [4] - 在此次高质量发展活动中，公司以“金融生活嘉年华”进社区为主题，组织了2场专场的养老金融、反诈防骗知识讲座 [4] - 活动目标是为社区居民、老年群体的金融生活安全助力，将金融服务的温度与精度延伸至基层 [4] 行业转型与公司战略 - 公募基金行业正从“重规模”向“重投资者回报”转型，投资者服务与陪伴体系需迭代升级 [4] - 公司致力于从“单向灌输”转向“双向互动”，从“产品中心”转向“客户中心”，从“信息传递”转向“情绪管理与行为引导” [4] - 走进商圈、高校和社区等活动是公司在创新投资者陪伴模式上的积极探索，未来将致力于打造深度、广度、温度兼备的投教与客户陪伴体系 [4]