基金投顾的定义与作用 - 基金投顾是基金的投资顾问 旨在解决“基金赚钱 基民不赚钱”的行业问题 [2][4] - 其作用类似于其他专业领域的顾问 如医生之于看病 律师之于法律问题 [3][6] 基金投顾的运作与价值 - 基金投顾通过“投”和“顾”两方面帮助投资者获取更好收益 [5] - 提供相关课程作为学习工具 帮助投资者快速了解基金投顾 [5][7] 投资机会与市场周期分析 - 以A股市场为例 若以5星衡量投资机会 最近15年出现过三次熊市带来的重大机会 分别是2012-2014年 2018年 2022-2024年 [11][12] - 进入2025年后 A股和港股市场大多数时间已不在5星评级 投资机会的吸引力相比2024年有所下降 [12] - 平均每3-5年会在某一资产大类上遇到一轮熊市 [13] - 假设投资者从工作到退休有30年投资周期 预计会遇到6-10次熊市买入机会 [13] - 机会不仅限于单一市场 通过增加资产大类配置可发现更多机会 例如2015年A股处于1星级大牛市时 黄金正经历5年多熊市并在2015-2016年处于5星级的熊市底部 [13] 投资决策理念 - 投资决策应审慎 可借鉴“一生只有20次投资机会”的理念 将每次熊市视为一次重要的投资机会 [10][11] - 在熊市中的投资方式可以是一次性买入或分批定投 但都属于同一次熊市带来的机会 [11]

基金定投方法 - 基金定投被描述为非常适合懒人的投资方式，但需要聪明地进行[2] - 定投前需要做好准备并制定计划，文章提及有4种定投方法以及如何止盈[2] - 提供了一门限时免费课程帮助投资者解决相关问题，并附有课程笔记和思维导图以辅助学习[2][3] 市场五星级阶段特征 - 五星级是股票市场估值最低、投资价值最高的阶段，在投资中比较少见[6] - 例如在最近一轮熊市中，2022年、2023年、2025年五星级时间较少，且回到五星后下跌幅度不大[7] - 2018年五星级仅持续约1个月，而2013-2014年A股五星级持续时间较长，接近一年[7] 五星级出现条件 - 市场通常处于复杂动态变化过程，大部分时间不同品种表现各异，存在风格轮动，整体估值难达特别低[8] - 五星级出现需要不同风格、行业品种一起下跌，通常熊市仅为四星级估值[10] - 每隔几年，影响力大且众所周知、能影响绝大部分投资者心态的极端事件可能导致市场大幅波动并跌至五星级，例如2008年全球危机、2012年欧债危机、2018年贸易摩擦、2020年新冠疫情[10] 五星级出现频率 - 站在3-5年的角度，五星级平均可能只出现一次，且每次持续时间较短[10]

债券指数基金投资 - 大部分投资者对债券指数基金知之甚少 但有一门限时免费课程介绍了其投资方法 课程还提供笔记和思维导图以帮助学习 [2] 长期投资的定义与挑战 - 投资期限在5年以上被定义为长期投资 [5] - 长期投资远比大部分人想象的要困难 多数投资者在半年内遇到波动或短期业绩不理想就会放弃 [5] 长期投资的优势 - 长期投资可以跨越牛熊周期 获得资产应有的平均回报 [6] - 以股票基金为例 仅投资一两年可能遇到牛市翻倍 也可能遇到熊市出现百分之三五十的下跌 收益不稳定 [6] - 将投资周期拉长至涵盖一到两轮牛熊市后 最终能提供更稳定的回报 [6]

基金定投的本质与适用性 - 基金定投是一种将定期人力资产现金流转化为金融资产的投资方式[6][7] - 定投的核心在于将工资、奖金等收入持续投资，为退休积累金融资产以补充养老现金流[6][7] - 定投并不需要无限现金流，其与个人“人力资产”的生命周期紧密相关，当人力资产能产生现金流时即可进行定投[6][7] 个人生命周期与定投窗口 - 个人平均约有4000周时间，但并非全程都能产生人力资产现金流[7] - 从出生到25岁主要为支出阶段，25岁至退休前为收入大于支出的阶段，是进行定投和积累养老现金流的主要窗口[8][9] - 退休后收入降低，需依赖此前积累的金融资产反哺生活[7][9] 定投的时间与次数估算 - 定投时间主要集中在25岁至退休前，假设60岁退休，期间约有1800周，即可进行1800次周定投或450次月定投[11] - 考虑到老龄化加剧和退休年龄延迟，对于80后、90后，工作时间可能延长，预计可进行约2000次周定投或500次月定投[11]

全球投资与指数基金 - 不同地区股票市场并非同涨同跌 了解多个市场可把握更多投资机会 [2] - 全球投资能够显著降低投资组合的波动风险 [2] - 可通过指数基金投资全球股市以分享全球市场长期上涨的红利 [2][3] - 提供《全球指数投资指南》课程及相关学习资料以帮助理解全球指数投资 [2][3] 定投与分批建仓的区别 - 定投的本质是将人力资产产生的现金流定期转化为金融资产 旨在为退休积累可观金融资产 [4][5] - 定投与一笔资金的分批建仓是不同的概念 后者适用于处理已有大额资金并担心波动风险的情况 [5] - 分批建仓是一种常用技巧 例如将一笔资金分成20份每周买入一份 许多股票基金经理在新基金成立后也采用此方式逐步买入股票完成建仓 [5]

估值百分位指标的潜在失效情况 - 盈利大幅波动时市盈率百分位可能失效 此时可参考市净率指标作为过渡[7] - 指数历史数据过短时估值百分位参考价值有限 需观察数据是否覆盖多次熊市底部[10] - 指数规则发生重大修改会导致估值数据产生结构性变化 历史分位数直接比较可能失效[11] 估值指标的具体应用与案例 - 市盈率计算公式为市值除以盈利[7] - 市净率计算公式为市值除以净资产[8] - 大多数情况下指数的净资产保持稳定[9] - 以中证100指数为例 2022年6月规则大幅调整后市盈率从约10倍上升至13-14倍[11]

市场周期驱动因素 - 股票市场呈现周期性波动，背后受三个主要周期影响 [7] - 基本面周期指上市公司盈利增长快慢，例如2020-2021年盈利增长较快而2022-2024年增长微弱 [7] - 2025年部分行业如科创、军工、港股医疗盈利增速恢复，出现估值与盈利增速提升的双击行情 [8] 资金面与情绪面周期 - 资金面周期受市场资金多少及利率影响，2024年9月美联储首次降息后A股港股大幅上涨，市场从5.9星升至4.8星 [9] - 人民币存款利率下降推动2025年A股继续上涨 [9] - 情绪面周期表现为上涨时越乐观下跌时越悲观，例如单日下跌即有投资者质疑牛市结束，大涨时则认为4000点是新起点 [10] 周期叠加与市场牛熊 - 当三个周期中1-2个同时处于顶部或底部时，容易出现市场牛市或熊市 [11] - 因周期始终存在，牛熊市也会周而复始始终存在 [11]

债券指数基金投资 - 债券指数基金对大部分投资者而言较为陌生 而股票指数基金则耳熟能详 [2] - 提供一门限时免费课程 介绍债券指数基金的投资方法 [2] - 课程包含笔记和思维导图以帮助理解课程脉络并提高学习效率 [2] 分散投资策略 - 分散投资不仅可降低风险 还可能获得比集中配置更高的收益 [6] - 以大妈两个闺女分别卖伞和卖布为例 说明不同业务可形成对冲 [6] - 通过在不同生意间调配资源 整体生意的赚钱稳定性和总收益均得到提升 [6]

全球投资策略 - 不同地区股票市场表现存在差异 可把握更多投资机会 [2] - 全球投资能显著降低投资组合的波动风险 [2] - 可通过指数基金投资全球股市以分享市场长期上涨红利 [2] 黄金估值工具 - 提供黄金星级和黄金牛熊信号板工具用于判断黄金估值高低 [5] - 黄金牛熊信号板指标于每周一在小程序中进行更新 [5]

基金定投策略 - 基金定投被描述为适合懒人的投资方式，但需要聪明的策略来执行[2] - 定投前需进行准备工作并制定详细的定投计划[2] - 存在4种不同的定投方法，投资者需选择适合自身的一种并掌握止盈技巧[2] 投资教育资源 - 提供限时免费的福利课程帮助投资者理解基金定投相关问题[2] - 课程配套提供课程笔记和思维导图以帮助学习者快速掌握课程脉络[2][3] - 通过添加课程小助手并回复“基金定投”可免费领取《基金定投指南》课程[2][3] 估值回归投资逻辑 - 不同风格品种如大中小盘、成长/价值等具有估值回归的特点[6][7] - 估值处于偏高水平的风格后续通常会回落，而估值处于较低水平的风格未来会迎来上涨[7] - 无法精准预测估值回归反转的具体时间点[7] 资产配置策略 - 投资时应分散配置不同风格的低估品种，以便任何低估品种上涨都能带动组合整体收益[8] - 可根据估值水平来调整不同风格资产的投资比例[8] - 提供免费的大额家庭资产配置课程供投资者学习[9]