阿里云与寒武纪合作传闻 - 阿里云否认采购寒武纪15万片GPU的传闻 但确认一云多芯支持国产供应链策略 [1] - 市场传言称阿里云因算力缺口紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 [1] 阶跃星辰语音大模型技术进展 - 阶跃星辰发布开源端到端语音大模型Step-Audio2mini 采用多模态架构统一建模语音理解与生成 [2] - 该模型实现精准理解副语言信息及非人声信号 提升语音人机交互效率和智能上限 [2] 抖音AI内容管理升级 - 抖音升级AI内容标识功能 新增AI内容提示标识及元数据读写功能以辅助用户辨别和内容溯源 [3] - 平台通过技术手段规范AI内容创作与传播 提升用户体验并保护创作者权益 [3]

市场传言与澄清 - 市场传言阿里为应对英伟达H20断供危机紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 [1] - 阿里云相关人士否认采购寒武纪15万片GPU的传言但确认一云多芯支持国产供应链战略 [1][2] - 寒武纪股价受传言影响大幅波动 当日跌幅一度扩大至8.96% 此前市值曾突破6643亿元超越贵州茅台成为A股第一高价股 [1][2] 寒武纪业务与技术 - 寒武纪思元370芯片采用7nm工艺与Chiplet技术 集成390亿晶体管 实测算力达300TOPS(INT8) 能效比超40% [2] - 公司2025年上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元实现扭亏为盈 [4] - 早期高度依赖华为（2017-2018年收入几乎全部来自华为） 2019年华为转向自研后相关收入暴跌至原15%左右 [4] 阿里AI战略投入 - 阿里巴巴过去4个季度累计投入超1000亿元于AI基础设施及产品研发 [3] - 新启用8个数据中心 高德钉钉等业务全面AI化 实现AI大模型多连发 [3] - 港股阿里巴巴股价上涨18%至137港元 带动阿里巴巴概念股集体上涨 多只个股涨停 [3] 行业环境与风险 - 寒武纪2022年被美国列入实体清单 反而加速国产替代进程 [4] - 公司提示毛利率受产品售价/原材料成本/生产工艺/市场竞争等多因素影响可能存在波动 [5][6] - 股价短期内涨幅达133.86% 显著高于同业及主要指数 存在脱离基本面风险 [6]

公司动态 - 阿里云否认采购寒武纪15万片GPU订单的传言 [2] - 寒武纪股价单日盘中跌幅一度接近9% 全天成交额超过250亿元 [2] - 公司8月股价大涨110.36% 一度成为A股第一高价股 [2] - 寒武纪2025年上半年实现营收28.81亿元 同比增长4347.82% [3] - 公司掌握7nm先进工艺物理设计技术 产品应用于思元100/220/270/290/370等多款核心芯片 [4] - 产品在大模型训练与推理、智能视觉、语音处理、推荐系统等AI场景表现优异 并实现运营商、金融、互联网等重点行业规模化部署 [4] - 东吴证券上调盈利预测并给予买入评级 [5] - 股价在快速下跌后获巨量买盘拉升 从跌幅超9%收窄至小幅下跌 [6] 行业趋势 - 申万行业分类下102家A股芯片公司中 66家2025年上半年实现盈利 其中38家净利润同比增长 7家扭亏 15家减亏 [2] - 芯片产业链企业业绩整体向好 代工厂产能利用率攀升 产业呈现需求上扬、预期乐观的积极态势 [2] - 半导体设备自主化加速 外部制裁催化自主化进程 [7] - AI创新周期带动AI芯片、存储芯片（含HBM）及先进封装（含COWOS）扩产 [7] - 国内晶圆厂扩产确定性强 持续逆周期扩产推进关键产线建设和设备国产化 [7] - 美国加征对华关税及限制高端芯片出口强化国产替代逻辑 设计板块业绩高速增长 [7] - 芯片板块出现轮动现象 源杰科技、利扬芯片当日20cm涨停 华虹公司复牌后盘中大涨超10% [6]

公司相关要点 - 阿里云否认采购寒武纪15万片GPU订单的传言 [2][3] - 寒武纪股价受利空影响低开回调 盘中跌幅一度接近9% 收盘跌2.95%报1448.39元/股 市值约6059亿元 [3] - 公司8月股价大涨110.36% 一度取代贵州茅台成为A股第一高价股 [6] - 2025年上半年实现营收28.81亿元 同比增长4347.82% [7] - 掌握7nm先进工艺技术 产品覆盖思元100/220/270/290/370等多款核心芯片 [8] - 产品在大模型训练与推理、智能视觉等领域表现优异 实现多行业规模化部署 [8] 行业相关要点 - 芯片行业102家A股公司中66家2025年上半年实现盈利 其中38家净利润同比增长 7家扭亏 15家减亏 [6] - 芯片产业链需求上扬 代工厂产能利用率攀升 产业呈现乐观态势 [6] - 源杰科技、利扬芯片当日20cm涨停 华虹公司复牌后盘中大涨超10% [10] - 半导体设备自主化加速 AI引领创新周期带动AI芯片、存储芯片及先进封装扩产 [12] - 美国加征对华关税及出口限制强化国产替代逻辑 设计板块业绩高速增长 [12]

阿里云芯片采购传闻 - 传闻称阿里云紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 [1] - 阿里云回应称采购数量不实 但表示支持国产供应链 [1] - 寒武纪股价受此影响短线跳水 跌幅一度达8.96% 股价跌破1400元 [1]

智通财经记者 周玲 综合报道 这是高盛在一周左右时间再次上调寒武纪目标价。在一周前的报告中，高盛上调目标价的主要逻辑是基于中国云资本支出增加、芯片组平台多元化 （DeepSeek V3.1 专为下一代本地芯片链路量身定制），以及寒武纪强大的研发能力。 消息面上，有传闻称阿里云通义千问大模型面临算力缺口，阿里紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片。 对于此传闻，阿里云相关人士回应表示："阿里云确实一云多芯支持国产供应链，但传言阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实。" 由于本身标的稀缺性加上业绩反转，寒武纪最近涨幅惊人，8月股价大涨110.36%。 尽管如此，投行继续看多寒武纪。消息面上，日前，高盛又一次上调寒武纪股价，称寒武纪宣布的二季度业绩强劲，保持对公司的积极看法，上调 12个月目标价14.7%至2104元，并维持"买入"评级。最新的目标价意味着该股较8月29日收盘价仍有41%的上涨空间。 报告指出，中国云服务巨头正在加速AI基础设施投资，叠加支持性的产业政策，正共同推动对本土AI芯片的需求，而寒武纪作为领先企业将从中受 益。此外，收入规模增长和运营效率提升也将有助于寒武纪运营成本率提高。 基于更高的 ...

阿里云算力需求与芯片采购传闻 - 8月31日晚间传闻阿里云通义千问大模型面临算力缺口 阿里紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片[1] - 9月1日凌晨阿里云回应称采购寒武纪15万片GPU消息不实 但确认一云多芯支持国产供应链策略[1] - 公司强调积极研发人工智能芯片并持续强化国产供应链合作[1] 寒武纪股价波动与市场反应 - 9月1日寒武纪股价短线跳水 跌幅一度扩大至8.96% 盘中跌破1400元[1] - 当日收盘跌幅收窄至6.2% 最新股价报1400元[1] - 高盛维持对公司积极看法 时隔一周第二次上调目标价14.7%至2104元[1] - 上调依据为寒武纪二季度业绩表现强劲[1]

公司股价与交易表现 - 寒武纪-U盘中一度下跌近9%至1358.75元 [1] - 开盘半小时内成交金额超过110亿元 [1] 市场传闻与公司回应 - 传闻称阿里云因算力缺口紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 [1] - 阿里云相关人士于9月1日凌晨回应称采购15万片GPU消息不实 [1] - 阿里云确认一云多芯支持国产供应链 [1]

公司股价表现 - 寒武纪-U盘中一度跌近9%至1358.75元 [1] - 开盘半小时成交超110亿元 [1] 市场传闻与公司回应 - 传闻称阿里云通义千问大模型面临算力缺口 阿里紧急追加寒武纪思元370芯片订单至15万片 [1] - 阿里云相关人士回应表示一云多芯支持国产供应链 但采购寒武纪15万片GPU的消息不实 [1]

英伟达H20芯片事件及影响 - 英伟达暂停专为中国市场设计的H20芯片生产 其性能仅为旗舰H100的15%-30% [2] - H20芯片虽算力被削弱 但依托CUDA生态系统仍被部分国内企业视为首选AI芯片 [3] - 中国互联网监管部门就H20芯片安全风险约谈英伟达 工信部要求国内互联网巨头书面说明采购合理性 [3] 寒武纪业绩与市场表现 - 2025年上半年营收28.81亿元 同比激增4347.82% [5] - 第二季度营收17.69亿元 环比增长59.32% 净利润6.83亿元 环比增长92.39% [5] - 思元370芯片算力达256TOPS 特定场景下成本比英伟达H20低30% [6] - 股价多次暴涨 8月12日及22日出现20cm涨停 28日涨超15% 市值突破6600亿 [3] 机构观点与市场反应 - 高盛4月将寒武纪评级从"中性"上调至"买入" 目标价从607.8元调升至1223元 [7] - 8月24日高盛将目标价上调50%至1835元 25日及28日股价分别大涨11.4%和15.73% [8] 国产AI芯片竞争格局 - 主要国内玩家包括寒武纪、华为海思、海光信息、壁仞科技等 [9] - 华为昇腾芯片采用自研达芬奇架构 构建软硬件一体化生态 在数据中心、政务领域获大量份额 [10] - 寒武纪发展策略为多点开花 覆盖云端、边缘端及IP授权 但研发资源分散 [10] 昇腾生态概念股分析 - 硬件生产商拓维信息为昇腾服务器核心生产商 2024年中标政企订单超20亿 [13] - 中芯国际作为昇腾芯片主要代工厂 2024年代工收入占采购成本70% 8月22日及28日股价分别涨超14%和17% 市值近万亿 [13] - 软件生态合作商润和软件鸿蒙相关业务收入占比35% 软通动力提供训推一体化服务 科大讯飞算法适配昇腾平台 [13] - 行业应用商佳都科技联合华为发布交通大模型一体机 四维图新开发车载计算平台 [13] AI硬件板块资金动向 - 资金偏好炒作AI硬件设备 光模块企业中际旭创、新易盛、天孚通信股价数月翻倍 [15] - 工业富联（英伟达服务器代工）市值突破1万亿 胜宏科技（PCB供应商）一年暴涨20倍 [15] - 拓维信息作为昇腾服务器供应商 过去一年出现三次大涨：2024年8-11月因华为产品发布 2025年初因适配DeepSeek大模型 2025年8月因国产替代炒作 [17][18][19][20] - 拓维信息2024年扣非净利润亏损1亿元 2025年上半年营收同比下滑25% 扣非净利润亏损1340万元（同比降450.61%） [20]