4月26日，昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"沪光股份"）发布2024年报。年报显示，沪光股份2024年营业收入为79.14亿元，同比增长97.70%；归 属于上市公司股东的净利润为6.70亿元，同比增长1139.15%；扣非净利润为6.58亿元，同比增长1546.71%。 | 主要会计数据 | 2024年 | 2023年 | | | --- | --- | --- | --- | | | | 调整后 | 调整前 | | 营业收入 | 7, 913, 518, 550. 83 | 4.002.754.622.27 | 4, 002, 754, 622, 27 | | 归属于上市公司股东 | 670. 343. 984. 96 | 54. 096. 877. 56 | 54, 096, 877. 56 | | 的净利润 | | | | | 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 | 657,608, 251. 03 | 39, 934, 785. 00 | 39,934,785.00 | | 的净利润 | | | | | 经营活动产生的现金 | 387,001,081.80 | 284, 532, 214 ...

业绩表现 - 2024年公司实现收入79.14亿元，同比增长98%，归母净利润6.70亿元，同比大幅增长 [1] - 4Q24收入23.82亿元，同比增长46%，环比增长13%，归母净利润2.32亿元，同比增长202%，环比增长27% [1] - 1Q25收入15.43亿元，同比增长1%，环比下降35%，归母净利润0.93亿元，同比下降8%，环比下降60% [1] 业务发展 - 2024年成套线束业务收入68.78亿元，同比增长129.5%，发动机线束业务收入1.72亿元，同比增长17.4%，其他线束业务收入6.58亿元，同比下降9.8% [2] - 大客户赛力斯2024年销量同比增长264.6%至389,776台，带动公司订单放量 [2] - 2024年境内收入74.80亿元，同比增长96.6%，境外收入2.28亿元，同比增长229.4% [2] - 4Q24收入23.82亿元创单季度历史新高 [2] 盈利能力 - 4Q24毛利率17.9%，同比提升3.4个百分点，环比下降2.6个百分点 [3] - 1Q25毛利率14.4%，同比提升0.4个百分点，环比下降3.5个百分点 [3] - 4Q24期间费用率5.8%，同比降低1.5个百分点，环比降低1.7个百分点，创历史新低 [3] - 4Q24归母净利率9.7%，同比提升5.0个百分点，环比提升1.1个百分点 [3] - 2024年经营性现金流3.87亿元，同比增长36% [3] 战略布局 - 罗马尼亚工厂获得欧洲车企客户定点，未来将强化本地供应链合作 [3] - 公司具备高压连接器及一体化接插件产品全套解决方案能力，形成新增长点 [3] 盈利预测 - 2025年净利润预测下调9.3%至8.06亿元，首次引入2026年净利润预测10.15亿元 [4] - 当前股价对应2025/2026年17.3倍/13.7倍市盈率 [4] - 目标价下调9.7%至42.00元，对应2025年22.7倍市盈率，较当前股价有31.4%上行空间 [4]