龙蟠科技签订长期供应协议 - 控股孙公司锂源亚太与欣旺达泰国子公司签署长期采购协议，预计总销售金额为45亿元至55亿元 [1][5][12][17] - 协议约定2026年至2030年间，向泰国欣旺达动力销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，并设定了最低采购量与最大供应量 [5][17] - 若协议顺利履行，预计将对公司未来业绩产生积极影响 [6][18] 龙蟠科技业务与财务表现 - 公司主业包括磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品，其中磷酸铁锂正极材料出货量位居行业前列 [6][18] - 公司磷酸铁锂正极材料业务亏损减少，整体亏损呈下降趋势 [7][19] - 2025年前三季度归母净利润为-1.10亿元，扣非后净利润为-1.72亿元，较2024年同期（分别为-3.03亿元和-4.02亿元）亏损收窄 [7][19] - 公司近期另一重大订单为对楚能新能源的总销售金额预期从超50亿元调整为超450亿元 [8][20] 行业趋势与竞争格局 - 近期头部动力电池企业频繁与上游材料商签订长期供应协议，以保障供应链稳定，反映锂电池产业景气度可能正在回升 [9][21] - 例如，宁德时代在11月与嘉元科技、容百科技等上游厂商签订长期合作协议 [10][22] - 根据2025年1-10月数据，国内动力电池装车量前三位为宁德时代（246.82 GWh，占比42.79%）、比亚迪（129.10 GWh，占比22.38%）、中创新航（40.65 GWh，占比7.05%），交易对手欣旺达排名第6（装车量19.29 GWh，占比3.34%），楚能新能源排名第13（装车量4.24 GWh，占比0.73%）[9][21] 市场反应 - 截至12月2日收盘，龙蟠科技股价报21.28元/股，当日涨幅达6.29%，总市值为136.3亿元 [1][13]

文章核心观点 - 锂电池产业链在动力与储能市场需求驱动下迎来高景气周期 合作活跃且关键材料价格显著上涨 [2][10] 公司公告 - 嘉元科技与宁德时代签订合作框架协议 在新型电池用负极集流体材料等方面全方位合作 [4] - 天赐材料全资子公司九江天赐与中创新航、国轩高科分别签订保供框架协议和年度采购合同 [5] - 天华新能实际控制人向宁德时代协议转让1.08亿股股份 占总股本12.95% 转让价款26.35亿元 [6][7] - 富临精工与宁德时代签订15亿元预付款协议 用于锁定磷酸铁锂供应量 [8] 产业趋势 - 2025年1-9月中国新能源汽车销量同比增长超34% 带动动力电池装机量大幅提升 [10] - 截至2025年9月底中国新型储能装机规模同比实现数十倍增长 位居世界第一 为电解液创造重要新需求 [10] - 自2025年8月以来电解液及核心原料六氟磷酸锂价格显著回升 截至11月7日六氟磷酸锂价格较7月低点涨幅超过140% [10] - 2025世界动力电池大会将于11月12日至13日在四川宜宾举办 将发布全固态电池关键材料等最新技术成果及电池回收利用标准体系 [12] A股电解液概念股梳理 - 天赐材料为全球电解液龙头 拥有从锂盐到电解液的完整一体化产业链 [13] - 新宙邦为国内电解液头部企业 在氟化液等高端化学品领域有布局 [13] - 多氟多主营包括六氟磷酸锂 客户覆盖主流电解液厂商 [13] - 石大胜华涵盖电解液溶剂、添加剂及电解液 拥有东营、武汉两大生产基地 [13] - 江苏国泰业务包括电解液及相关贸易 2025年前三季度业绩实现同比增长 [13] - 天际股份主营业务包含六氟磷酸锂 [14] - 华盛锂电主营电解液添加剂 [15] - 海科新源主营电解液溶剂 并与下游企业签署原材料供货协议 [15]

合作框架协议 - 嘉元科技与宁德时代签订《合作框架协议》，深化长期采购合作关系 [1] - 嘉元科技被宁德时代作为铜箔产品的优选供应商，双方将建立长期合作伙伴关系 [1] - 合作范围包括在新型电池用负极集流体材料（如固态电池用铜箔）的供应、研发和生产等方面全方位合作 [1] - 宁德时代计划向嘉元科技采购电池负极集流体材料，具体预估产能为2026年15.7万吨、2027年20.4万吨、2028年26.5万吨，三年合计62.6万吨 [1] 公司业务与财务表现 - 嘉元科技是国内锂电铜箔龙头，核心配套宁德时代、比亚迪、中创新航等主流电池厂 [2] - 公司今年上半年实现铜箔产量约4.14万吨，同比增长72.46%；铜箔销量4.07万吨，同比增长63.01% [2] - 公司2025年前三季度实现营业收入65.40亿元，同比增长50.71% [2]

市场整体表现 - A股市场11月5日低开高走，三大指数全线收红，沪指涨0.23%至3969.25点，深成指涨0.37%至13223.56点，创业板指涨1.03%至3166.23点 [2][3] - 沪深两市成交额1.87万亿元，较上一交易日缩量453亿元 [2] - 全市场近3400只个股上涨，市场热点轮番活跃 [2] - 隔夜欧美股市全线上涨，道琼斯指数涨0.48%，纳斯达克指数涨0.65%，标普500指数涨0.37%，富时100指数涨0.64% [4][5] - 国际油价下跌，WTI原油期货价格跌1.59%至每桶59.60美元 [4][5] 板块与资金流向 - 电网设备板块爆发，涨幅达4.99%，主力资金净流入63.10亿元，净占比6.13% [2][16] - 电池板块涨幅2.9%，主力资金净流入37.19亿元，净占比4.77% [2][16] - 光伏设备板块涨幅2.82%，主力资金净流入42.32亿元，净占比5.5% [16] - 量子科技概念股调整，游戏等板块跌幅居前 [2] - 软件开发板块主力资金净流出46.75亿元，半导体板块净流出43.18亿元 [16] 个股资金动态 - 阳光电源股价涨7.11%至200.5元，主力资金净流入15.04亿元，净占比6.44% [17] - 特变电工股价涨停涨9.99%至24.11元，主力资金净流入10.27亿元，净占比10.02% [17] - 宁德时代股价涨2.57%至388.7元，主力资金净流入10.27亿元，净占比8.6% [17] - 赛力斯股价跌5.56%至146.03元，主力资金净流出12.30亿元，净占比23.01% [17] - 比亚迪股价跌2.04%至95.8元，主力资金净流出7.57亿元，净占比13.47% [17] 政策与宏观动向 - 中央金融办提出"十五五"时期加快建设金融强国的七项主要任务，包括完善中央银行制度、做好金融"五篇大文章"、促进资本市场健康稳定发展等 [6] - 为落实中美经贸磋商共识，中方决定自2025年11月10日起调整不可靠实体清单措施，暂停对部分美国实体的限制 [8] - 商务部同步调整出口管制管控名单，对31家美国实体中的15家停止相关措施，对另外16家继续暂停措施1年 [9] - 京津冀三地联合发布北斗时空产业行动方案，目标到2027年实现北斗应用总规模500万台（套），打造超2000亿元产业规模的产业集群 [11] 公司与行业动态 - 小鹏汽车计划在2026年底实现高阶人形机器人的规模量产，并开放机器人IRON的SDK，宝钢成为其生态合作伙伴 [12] - 嘉元科技与宁德时代签订合作框架协议，将在新型电池用负极集流体材料等方面开展合作 [15] - 卡倍亿投资1亿元设立子公司，加速人形机器人用零部件项目的研发和布局 [15] - 中信证券分析指出，全球铜矿产量收缩，预计明年精炼铜供给缺口将扩大50%，LME铜价有望站上10000美元/吨 [13] - 华泰证券看好北斗导航应用产业前景，上海证券认为人形机器人商业化落地可期 [14]

嘉元科技与宁德时代合作 - 公司与宁德时代签订合作框架协议，在新型电池用负极集流体材料（包括固态电池用铜箔）的供应、研发、生产等方面全方位开展合作 [1] - 宁德时代在相关方面满足要求的前提下，将公司作为铜箔产品及共同合作研发新产品的优选供应商 [1] - 宁德时代计划向公司采购电池负极集流体材料，公司需确保在协议预估产能上优先保障其需求并提供有竞争力的价格方案 [1] 股东减持 - 闻泰科技第二大股东无锡国联集成电路投资中心计划减持不超过公司总股本的3%，其中大宗交易方式减持不超过2%，集中竞价方式减持不超过1% [1] - 截至三季度末，无锡国联集成电路投资中心持有闻泰科技7.77%股份 [2] - 三江购物第二大股东阿里泽泰因自身商业安排，计划减持不超过公司总股本的3%，其中集中竞价减持不超过1%，大宗交易减持不超过2% [5] - 截至三季度末，阿里泽泰持有三江购物30.00%股份 [5] - 神马电力实控人陈小琴在9月17日至11月5日期间通过集中竞价减持公司股份431.68万股，占公司总股本的1.00% [4] - 厦工股份股东中国进出口银行厦门分行在9月11日至11月5日期间累计减持公司股份1774.09万股，占公司总股本的1%，减持后持股比例由5.78%降至4.78% [7] 公司经营与投资 - 航天宏图因涉嫌在便携式无人机系列项目采购活动中存在违规行为，被暂停参加全军物资工程服务采购活动资格3年，自2024年7月6日至2027年7月6日 [3] - 卡倍亿以自有资金1亿元投资设立全资子公司上海卡倍亿机器人有限公司，以加速人形机器人用零部件项目的研发和业务布局 [5] - 标准股份选举控股股东法定代表人王坤元为公司第九届董事会董事长，并补选其为战略委员会主任委员等职务 [6] 销售业绩 - 正虹科技2025年10月销售生猪收入432.06万元，环比减少58.93% [9] - 金地集团10月签约金额19.2亿元，同比下降65.78% [9] - 牧原股份2025年10月份销售商品猪收入103.31亿元，同比下降22.28% [9] 股份回购与增持 - 微芯生物拟以1000万元至1500万元回购股份 [9] - 华兰股份控股股东拟增持公司股份，金额为3000万元至6000万元 [9] - 今世缘控股股东增持5.40亿元公司股份，持股比例升至46% [9]

合作框架协议概述 - 嘉元科技与宁德时代于11月4日签订《合作框架协议》[1] - 双方将在现有业务合作基础上扩大关系的深度和广度[1] - 宁德时代将嘉元科技作为铜箔产品的优选供应商[1] 合作具体内容 - 双方建立长期合作伙伴关系 在新型电池用负极集流体材料的供应、研发、生产等方面全方位合作[2] - 就共同合作研发的产品 宁德时代将嘉元科技作为该新产品的优选供应商[2] - 宁德时代计划向嘉元科技采购电池负极集流体材料 嘉元科技需优先保障其需求并提供有竞争力价格[2] - 2026年至2028年 嘉元科技的预估最低产能分别为15.7万吨、20.4万吨、26.5万吨[2] - 合作内容可根据市场情况经协商一致进行调整和增加[2] 合作关系与影响 - 嘉元科技与宁德时代不存在关联关系[3] - 协议有助于双方在技术研发、市场拓展、供应链优化等多层面实现深度协同[3] - 通过资源共享与优势互补提升嘉元科技在行业内的竞争力[3] - 协议预计不会对嘉元科技本年度财务状况及经营业绩构成重大影响[3] - 对未来年度经营业绩的影响需视后续具体项目合作协议的签订和实施情况而定[3]

合作框架协议 - 公司与宁德时代签订《合作框架协议》[1] - 双方同意建立长期合作伙伴关系[1] - 合作范围包括新型电池用负极集流体材料的供应、研发、生产[1] 合作内容 - 合作涵盖新型电池用负极集流体材料[1] - 合作材料包括但不限于固态电池用铜箔[1] - 双方将在供应、研发、生产等方面全方位开展合作[1]

合作协议核心内容 - 嘉元科技与宁德时代签订《框架协议》，在现有业务合作基础上扩大合作深度和广度 [1] - 协议约定在新型电池用负极集流体材料（包括但不限于固态电池用铜箔）的供应、研发、生产等方面开展全方位合作 [1] - 双方同意建立长期合作伙伴关系 [1] 供应商地位与采购承诺 - 在满足要求的前提下，宁德时代将嘉元科技作为铜箔产品的优选供应商 [1] - 对于共同合作研发的新产品，在满足要求的前提下，宁德时代亦将嘉元科技作为该新产品的优选供应商 [1] - 宁德时代计划根据其经营情况向嘉元科技采购电池负极集流体材料 [1] 产能保障与价格方案 - 嘉元科技应确保在协议预估产能上优先保障宁德时代的产品需求 [1] - 嘉元科技需向宁德时代提供有竞争力的价格方案 [1]

合作框架协议核心 - 嘉元科技与宁德时代达成《合作框架协议》，旨在加深长期采购合作关系 [1] - 双方同意扩大业务关系的深度和广度，在新型电池用负极集流体材料的供应、研发、生产等方面全方位合作 [1] - 合作范围包括但不限于固态电池用铜箔 [1] 供应商关系 - 在满足宁德时代要求的前提下，嘉元科技将作为其铜箔产品的优选供应商 [1] - 对于双方共同合作研发的新产品，在满足要求的前提下，嘉元科技也将成为该新产品的优选供应商 [1] 采购计划 - 宁德时代根据其经营情况，计划向嘉元科技采购电池负极集流体材料 [1]

合作框架协议核心内容 - 公司与宁德时代达成《合作框架协议》，旨在加深长期采购合作关系 [1] - 双方同意扩大业务关系的深度和广度，建立长期合作伙伴关系 [1] - 合作范围涵盖新型电池用负极集流体材料的供应、研发、生产等方面 [1] 供应商地位与采购安排 - 在满足宁德时代要求的前提下，公司将被作为铜箔产品的优选供应商 [1] - 对于共同合作研发的新产品，公司同样将被作为优选供应商 [1] - 宁德时代将根据其经营情况，计划向公司采购电池负极集流体材料 [1] 技术合作与产品方向 - 合作将特别关注新型电池材料，包括但不限于固态电池用铜箔 [1] - 双方将在新型电池用负极集流体材料方面进行全方位的合作研发 [1]