上市表现 - 宁德时代在港交所上市首日开盘报296.00港元，收盘报306.20港元，涨幅达16.43% [1] - 公司最终发售价为263.00港元，募集资金总额35,657.2百万港元，净额35,331.2百万港元 [2][3] 公司业务 - 宁德时代是全球领先的新能源创新科技公司，专注于动力电池和储能电池的研发、生产和销售 [1] - 公司致力于推动移动式和固定式化石能源替代，通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新 [1] 发行结构 - 本次发售股份总数135,578,600股，其中香港公开发售10,168,400股，国际发售125,410,200股 [1][2] - 上市时已发行股份数目(超额配股权行使前)为4,538,973,511股 [1][2] 资金用途 - 募集资金净额将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设、营运资金及其他一般企业用途 [3] 承销团队 - 本次发行由美银证券、中金香港、中信建投国际、摩根大通证券担任联席保荐人和全球协调人 [4] - 高盛亚洲、摩根士丹利亚洲、瑞银香港分行担任整体协调人和全球协调人 [4] - 法国巴黎证券、国泰君安证券香港担任联席全球协调人 [4] 历史融资 - 2018年深交所创业板上市发行217,243,733股，发行价25.14元/股，募集资金总额54.62亿元 [5] - 2019年发行15亿元公司债券，期限5年，票面利率3.68% [5] - 2020年发行30亿元公司债券，期限5年，票面利率3.63% [5] - 2020年非公开发行122,360,248股，发行价161.00元/股，募集资金总额197亿元 [6] - 2022年向特定对象发行109,756,097股，发行价410.00元/股，募集资金总额450亿元 [6] - 近5年累计募集资金总额达647亿元 [7]

上市表现 - 公司港股挂牌首日开盘价296港元，涨幅12.55%，每手收益3,300港元 [1] - 盘中最高价296港元，最新价263港元，较昨日收盘价上涨33港元（+12.55%） [3] - 成交额485.46万股，换手率4.12%，静态市盈率23.82，市净率125.02 [3] - 辉立暗盘交易最高涨幅9.66%，收盘价287港元/股，一手收益2,400港元 [4] 行业地位与业务布局 - 动力电池使用量连续8年全球市占率第一（2017-2024年），储能电池出货量连续3年全球第一（2021-2024年） [5] - 全球每三辆新能源车有一辆搭载公司电池，储能电池应用于超1,700个项目 [5] - 全球拥有6大研发中心、13大生产基地及730个售后服务站（海外156个），覆盖64个国家和地区 [5] - 德国图林根工厂为欧洲首个获大众电芯认证的电池基地，匈牙利、西班牙及印尼项目加速推进 [5] 客户与合作 - 覆盖全球新能源车销量前十名中的九家客户 [8] - 车企客户包括宝马、奔驰、大众、丰田、特斯拉、蔚来、小米等 [9] - 储能客户包括NextEra、国家能源集团、中国华能等全球头部能源企业 [9] - 2023年海外营收占比达32.7%，通过参股、合资、技术授权深化全球化合作 [10] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为3,286亿元、4,009亿元、3,620.13亿元，净利润335亿元、473亿元、553亿元 [10] - 净利率从2022年10.2%提升至2024年15.3%，毛利率从17.6%增至24.4% [10][11] - 2022-2024年经营活动现金流净额分别为612亿元、928亿元、970亿元 [11] - 2023年毛利同比增长32.7%至769亿元，2024年进一步增长15.0%至885亿元 [11] 战略规划 - 三大战略方向：电化学储能+可再生能源发电、动力电池+新能源车、电动化+智能化 [13] - 四大创新体系：材料体系、系统结构、绿色制造、商业模式创新 [13] - 港股IPO募资90%用于匈牙利项目（总投资49亿欧元），已投入7亿欧元 [14]

公司H股全球发售 - 公司拟全球发售约1.18亿股H股，其中中国香港发售884.21万股，国际发售约1.09亿股 [1] - 招股期为2025年5月12日至5月15日，预期定价期间为5月13日至5月16日 [1] - 发售价不高于263.00港元，每手买卖单位为100股 [1] - 联席保荐人为BofA Securities、CICC、China Securities International及J.P. Morgan [1] - 预期股份将于2025年5月20日开始在联交所买卖 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的新能源创新科技公司，主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售 [2] - 截至2024年12月31日，公司已在全球设立六大研发中心、十三大电池生产制造基地，服务网点遍布64个国家和地区 [2] - 动力电池累计装车超1,700万辆，全球平均每三辆新能源车就有一辆装载公司电池 [2] - 储能电池在全球应用超过1,700个项目 [2] - 公司产品可应用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等领域，以及工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景 [2] - 截至2024年末，公司加入超过160家国内外行业协会 [2] 基石投资者认购情况 - 基石投资者已同意认购总金额约26.28亿美元（约203.71亿港元）的发售股份 [3] - 基于最高发售价263.00港元计算，基石投资者将认购7745.54万股H股 [3] - 基石投资者包括中石化(香港)、科威特投资局、HHLR CF. L.P.、上海高毅等多家知名机构 [3] 募集资金用途 - 按发售价每股263.00港元计算，公司预计收到全球发售募集资金净额约307.18亿港元 [4] - 约90%（276.46亿港元）将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设 [4] - 约10%（30.72亿港元）将用于营运资金及其他一般企业用途 [4] 匈牙利项目规划与进展 - 匈牙利项目地处匈牙利德布勒森市，第一期及第二期土地产权面积共计105万平方米 [5] - 第一期规划产能为34GWh，第二期为38GWh，共计72GWh [5] - 截至2024年12月31日，公司已投入约7亿欧元 [5] - 一期项目计划投资金额为27亿欧元，已投入7亿欧元，预期2025年完成厂房建设及产线投产 [6] - 二期项目计划投资金额为21亿欧元，尚未投入资金，预期2025年开始建设 [6] - 匈牙利项目总投资金额预计不超过73亿欧元，总建设期预计不超过64个月 [4]

招股信息 - 公司拟全球发售1 18亿股H股 其中香港发售占7 5% 国际发售占92 5% [1] - 发售价不高于263港元 每手100股H股 预期2025年5月20日在联交所上市 [1] - 可能行使超额配股权 最多发行2033 67万股H股 占全球发售股份不超过15% [1] 公司业务 - 公司是全球领先的新能源创新科技公司 专注于动力电池和储能电池研发生产销售 [2] - 截至2024年底 公司在全球设立6大研发中心和13大电池生产基地 服务64个国家和地区 [2] - 动力电池累计装车超1700万辆 全球每三辆新能源车有一辆使用公司电池 储能电池应用超1700个项目 [2] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为3286亿元 4009亿元 3620亿元 2024年收入同比下降9 7% [3] - 2022-2024年年度利润分别为335亿元 473亿元 553亿元 同比增长41 5%和16 8% [3] - 净利率从2022年10 2%提升至2024年15 3% 加权平均权益回报率稳定在24 7%左右 [3] - 2022-2024年经营活动现金净额分别为612亿元 928亿元 970亿元 [3] 募资用途 - 预计募集资金净额约307 18亿港元 90%用于匈牙利项目 10%用于营运资金 [4] - 基石投资者包括中石化 KIA等 认购总金额约26 28亿美元 将认购7745 54万股H股 [4]

宁德时代2024年财报核心数据 - 2024年营业收入3620 13亿元 同比下降9 70% [1] - 净利润507 45亿元 同比增长15 01% [1] - 计划每10股派发现金分红45 53元 总金额近200亿元 [1] - 首次出现年度营收下降 连续五个季度营收下滑 [2] 资金使用计划 - 拟使用不超过400亿元自有闲置资金进行委托理财 [2] 业绩驱动因素分析 - 碳酸锂等原材料价格下降导致产品价格调整 影响营收 [2] - 研发技术和产品力提升推动净利润增长 [3] - 动力电池系统销量381GWh 同比增长18 85% [3] - 储能电池系统销量93GWh 同比增长34 32% [3] 行业背景与市场表现 - 2024年全球新能源车销量1763万辆 同比增长26 1% [3] - 全球动力电池使用量894 4GWh 同比增长27 2% [3] - 全球储能电池出货量301GWh 同比增长62 7% [3] 公司战略与业务布局 - 全球设立六大研发中心 十三大电池生产制造基地 [3] - 业务覆盖动力电池系统 储能电池系统 新兴应用领域及创新解决方案 电池材料和回收 [3] - 致力于推动移动式/固定式化石能源替代 通过电动化和智能化实现集成创新 [3] 鑫椤资讯服务内容 - 提供《2024-2028年固态电池市场调研与投资前景》等12份行业研究报告 [5] - 服务领域涵盖炭素 锂电 电炉钢三大行业 [4]