报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4][6][7] 报告核心观点 - 具身智能是具备物理身体并能与环境实时互动的智能系统，其发展依赖本体、智能体、数据等核心技术的协同 [7] - 具身机器人和智能汽车是具身智能的两种主要形态，二者在硬件供应链、软件算法及应用场景上高度协同、互促发展 [7][8] - 报告旨在跟踪具身智能产业动态，覆盖具身机器人和智能汽车领域的最新政策、事件、科技成果及投融资活动 [7] 具身机器人产业动态总结 - **傅利叶智能**：第三代人形机器人GR-3C“宇航员”首次亮相，身高165cm，体重71kg，全身最高55个自由度，具备强化铝合金与工程塑料外壳及4麦克风阵列等交互模块 [10] - **产业基础设施**：北京启用国内最大人形机器人训练场，面积超1万平方米，年产超600万条数据，覆盖16个细分场景，机器人任务执行成功率高达95%以上 [11] - **技术框架创新**：跨维智能发布升级版视频学习框架，使双臂机器人能完成复杂长程操作，任务成功率达95%，并具备快速迁移到不同机器人本体的能力 [12] - **模型能力提升**：DeepMind发布Gemini Robotics 1.5系列模型，包含视觉-语言-行动模型和视觉-语言模型，旨在提升机器人对长周期任务和多样化环境的泛化能力 [13] - **产业合作**：领益机器人与AIRS达成战略合作，聚焦“硬件筑基+算法赋能”，在机器人关键技术研发、场景落地等方面进行深度协同 [14][15] - **商业化进展**：开普勒全球首款混动架构人形机器人K2启动量产，已获超千台意向订单，交易金额达数亿元，覆盖工业、物流等多个领域 [16] 智能汽车产业动态总结 - **市场销量**：9月第三周（9/15-9/21）新势力终端销量前三名为零跑（1.29万辆，环比-0.8%）、小米（1.08万辆，环比+10.2%）、问界（1.02万辆，环比+18.6%） [17][18] - **无人驾驶应用**：临工重机与华为合作的无人驾驶矿卡试验基地在济南启用，基地包含650米环道、多种坡度及复杂工况模拟路面，配备厘米级定位及5G网络 [19] - **供应链布局**：采埃孚与张家港经开区签署投资协议，计划将后轮转向产品年产能从40万件提升至60万件，线控转向系统年产能提升至38万件 [20] - **海外拓展**：九识智能与迪拜道路与交通管理局战略签约，共同启动“迪拜自动驾驶示范区”，计划于2026年启动商业化运营 [21] - **矿山场景合作**：希迪智驾与中材矿山、中材矿院签订合作协议，推动无人驾驶技术在全球矿山项目上规模化部署 [22] - **无人配送里程碑**：新石器完成第10000台无人车交付，标志着无人配送行业实现从技术验证到大规模商业化落地的跨越 [23] 投融资事件总结 - **总体情况**：2025年9月22日至9月28日，具身智能领域共发生9起投融资事件 [2][24] - **重点融资案例**： - 乐享科技完成2亿元天使++轮融资，由钟鼎资本领投，IDG资本跟投，9个月内总融资额近5亿元 [24][34] - 珞博智能完成数千万元天使+轮融资，由红杉中国领投，专注于AI情感陪伴硬件 [25][34] - 泉智博完成超亿元A轮及Pre-A+轮融资，专注于机器人关节等核心部件研发 [32][34] - 一汽股份收购卓驭科技35.8%股权，共同拓展高阶智能驾驶市场 [33][34] - **投资方向**：资金主要流向具身智能机器人研发、AI情感硬件、机器人核心部件（如触觉传感芯片、关节、毫米波雷达）及新能源智能运维机器人等领域 [24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

公司里程碑与交付成就 - 新石器实现全球首个万台级无人车规模化交付 其中第10000台车辆于9月23日交付甘肃天水客户[1] - 公司L4级无人车累计行驶里程超4200万公里 业务覆盖全球15个国家和地区的280多个城市[1] - 2024年单年交付量突破千台 成为全球首个万辆规模的L4级无人车队[1] 商业化应用与运营效益 - 无人车使快递企业整体运营成本下降20%至30% 有效解决快递进村最后一公里难题[2] - 中通快递已累计购入18台无人车 并签约采购1万台新石器无人车[2] - 三通一达悉数成为公司客户 产业协同效应日益凸显[2] 产能布局与财务预期 - 新石器桐庐研发生产基地于今年5月实现投产 项目预计年产值达1亿元[2] - 五年内累计产值有望突破50亿元 2019年已建成全球首个万台产能工厂[2] - 公司总部及生产基地项目于2024年2月在桐庐奠基 实现三个月内从奠基到投产[2] 行业生态与政策支持 - 桐庐作为中国民营快递之乡 去年全国1100亿快递件中近三分之二由三通一达完成[2][3] - 桐庐县2024年GDP突破502亿元 快递物流关联产业营收达480亿元[3] - 当地政府通过省级智能物联产业集群和市级低空经济示范区政策 支持无人车路权开放和场景拓展[3] 技术发展与行业地位 - 公司2018年成立以来实现跨越式发展 2021年获国内首批无人配送车公开道路测试资质[1] - 以让无人车普及全球为愿景 逐步重构全球物流基础设施[1] - 桐庐1.8万名快递从业者助力AI技术转化为接地气产品[2]

这一爆发背后，是技术、需求与政策三重变量的叠加影响。 "2021年Transformer开源和北京市对无人车开放路权是两大关键节点，"余恩源分析道，"企业级市场需要'样板间'验证，客户从2022年开始试点，到 2025年终于确认无人车能降低1/3至2/3的运输成本。"与此同时，L4自动驾驶技术进入三年一周期的成熟阶段，AI大模型推动算法能力跃升，使得万 台级部署成为可能。 从 " 试验场 " 到 " 商业场 " 的跨越 无人配送车并非新概念。早在2019年，新石器便已在常州建成全球首座万台产能工厂，但直到2024年，其年交付量才首次突破千台。而2025年，仅 用三个季度便实现万台交付，速度提升十倍。余恩源透露，目前新石器月销量已接近2000台，预计全年将突破1.5万台，明年国内需求有望达4-5万 台。 【环球网科技报道 记者 李文瑶】9月23日，新石器无人车宣布，第10000台整车在浙江桐庐正式下线交付。从2018年成立至今，新石器用7年时间走 完了从技术验证到规模化落地的关键一步。安全则是不可妥协的硬底线。"对机器人来说，安全没有借口，"余恩源强调。新石器将研发与运营力量 高度集中在安全领域，通过视觉为主、 ...

9月23日，无人配送企业新石器无人车宣布，第10000台整车在浙江桐庐正式下线交付。桐庐作为民营快递之乡，聚集了3万多个覆盖全国且走向全球的 快递网点老板，在此设厂能贴近客户获取第一手需求反馈，还能吸引更多产业链上下游企业关注，形成产业集聚效应。 除快递场景外，新石器无人车还加速在即时物流、生鲜配送、医药冷链、团餐运输、社区零售等场景的部署，将成为新的增长驱动力。特别是今年下半 年以来，新石器通过与滴滴货运合作，向实时调度物流延伸。预计到今年底，新石器在快递以外场景的无人车铺设量将达4000至5000台，其中大部分用于实 时物流调度。 余恩源表示，公司原计划今年交付1万台，9-10月已提前一季度完成，剩余季度将保持2000台以上的产能和销量，全年有望突破1.5万台，力争年底现金 流转正，同时为明年国内4-5万台需求做产能准备，预计后年加上海外需求或超10万台。在海外布局上，余恩源强调中国在供应链上具有独特优势，美国等 海外竞品多仅具备算法但不具备供应链，整体成本是中国的10倍以上，目前新石器在中东、欧洲、东南亚等市场无海外竞对，但出海面临地方性法律法规及 本地化等挑战，难度堪比重新创业。 最近广东地区的台风天 ...

新石器打造了全球首个万台规模的无人配送车队。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据 IPO早知道消息， 新石器无人车 于 9月23日 宣布第 10000台整车在浙江桐庐正式下线交付 。 自 2018年成立以来，新石器无人车以"让无人车普及全球"为使命，用7年时间完成了从技术攻坚到 规模化落地的跨越：2019年全球首个万台产能工厂投产，2021年获国内首批无人配送车上路资质， 值得注意的是，这 不仅标志着全球首个万台规模的无人配送车队由此诞生，更标志着无人配送行业 实现了从技术验证迈向大规模商业化落地的重大跨越。 2024年交付量首破千台，直至 如今 第 10000台无人车正式下线，实现了从"先行者"到"领跑 者"的跨越式发展。 这里需要指出的一点是， 除快递场景外，新石器无人车还加速在即时物流、生鲜配送、医药冷链、 团餐运输、社区零售等场景的部署，将成为新的增长驱动力。特别是今年下半年以来，新石器通过与 滴滴货运合作，向实时调度物流延伸。预计到今年底，新石器在快递以外场景的无人车铺设量将达 4000至5000台，其中大部分用于实时物流调度。 "第1000 ...

本报记者 梁傲男 9月23日，新石器慧通（北京）科技有限公司旗下新石器无人车的第10000台整车在浙江桐庐正式下线交付，不仅标志着全 球首个万台规模的无人配送车队由此诞生，也意味着"无人配送"行业从技术验证步入大规模商业化落地的新时期。 交付现场，新石器无人车创始人兼CEO余恩源在接受《证券日报》记者采访时表示："年初我们设定的年度目标是交付过 万台，目前进展速度超出预期。今年第四季度，我们将维持每月两千台以上的产能和销量，全年交付量预计突破1.5万台。" "第10000台车下线是新石器迈出的一小步，也是无人配送行业发展的新开始。"余恩源表示，相信无人车未来将重构整个 全球的物流基础设施，为客户更好地降本增效。 在经营层面，他提到，公司计划在未来几个月实现现金流转正，并已开始为明后年的市场爆发做准备。"明年仅国内市场 需求预计就将达到4万至5万台，后年全球需求有望突破10万台。我们正积极扩产桐庐等工厂的产能，并与多家主机厂协同合 作，强化生态能力，以应对即将到来的需求增长。" 有分析认为，一万辆的交付量不仅验证了企业技术的可靠性与可扩展性，还显著降低运营成本，提升商业可行性，加速盈 利进程，强化市场信心并吸引 ...

西藏交通基础设施发展 - 西藏公路通车总里程达12.49万公里 农村公路通车里程达9.48万公里[4] - 机动车保有量达106.7万余辆 驾驶人保有量超100.8万人[4] - 形成"五城三小时"经济圈 构建综合立体交通网络[4] 新能源汽车推广 - 新能源汽车在机动车保有量中占比持续提升 政府推出购车补贴政策[4] - 城市公交及出租汽车领域推广新能源车辆 林芝投入首批换电新能源出租车 阿里地区投运12辆纯电公交[5] - 拉萨交付397辆换电新能源出租车及77辆新能源公交车[5] 充电基础设施建设 - 特斯拉/蔚来/小鹏/华为等企业加速布局充电设施 景区/市区/加油站实现广泛覆盖[5] - 蔚来实现G318川藏换电路线全线贯通 华为完成318国道超充绿廊建设[6] - 规划建设充电桩117个/充电车位226个 覆盖芒康至定日珠峰大本营路段[6] 锂资源开发与利用 - 西藏盐湖锂资源保有储量2000余万吨 占全国总量50%以上[7] - 扎布耶盐湖项目形成年产电池级碳酸锂9600吨/工业级碳酸锂2400吨产能[7] - 预计2030年西藏碳酸锂产能达27万吨[7] 汽车产业布局 - 东风汽车在西藏设立首家商城主推新能源产品 琼结县建设专用汽车制造产业基地[8] - 北汽福田在西藏销量达1822辆（2024年1-7月） 同比增长11.9%[9] - 商用车占西藏货运量90%以上 在铁路未覆盖区域发挥核心作用[9] 外贸与工程拉动 - 经西藏口岸出口新能源汽车7429辆（2024上半年） 同比增长25.6%[9] - "新三样"产品出口额达9.1亿元 增长12.2%[9] - 雅鲁藏布江水电工程（总投资1.2万亿元）将刺激重卡需求并推动高海拔技术革新[10] 智能化应用突破 - 华泰龙矿业部署24辆无人驾驶矿车 年节省人工成本300万元并实现零事故运输[11] - 玉龙铜矿项目实现5000米高原矿道无人驾驶作业 最小道路宽度20米/最大坡度8%[11] - 中通快递在日喀则运营无人配送车 克服海拔4000米以上复杂地形配送难题[12] 区域经济发展 - 西藏GDP从2015年突破千亿元到2021年超2000亿元 2024年预计突破3000亿元[12] - 2024年上半年八项经济指标增速居全国第一[12]

公司投资与合作 - 滴滴投资无人驾驶商用车企业新石器 [2] - 滴滴货运与新石器无人车在青岛合作试水无人送货业务 用户可通过滴滴平台下单选择无人车运送货物 [2] - 新石器与滴滴出行旗下滴滴送货于今年7月达成合作 [2] 公司业务规模 - 新石器无人车在全球15个国家和地区的280多座城市部署 累计部署数量突破7500辆 [2] - 新石器预计在今年内成为全球首个万辆规模的L4级无人车队 [2] 行业发展前景 - 无人配送具有广阔发展前景 市场规模将不断扩大 [2] - 电商生鲜医药等行业快速发展推动消费者对配送效率和服务质量要求提升 [2] - 各大企业进入无人配送领域有利于推动技术创新和扩大应用场景 [2] 商业化进程 - 滴滴的资本与流量可能加快推动无人配送从实验性应用转向规模化盈利 [2] - 无人配送赛道的商业化前景明朗 [2]

投资动态 - 滴滴投资无人驾驶商用车企业新石器[1] - 新石器于2024年2月完成10亿元人民币C+轮融资 由物流龙头企业和中金资本等财务投资人共同投资[1] 业务合作 - 新石器与滴滴出行旗下滴滴送货于2024年7月达成合作[1] 运营规模 - 新石器无人车在全球15个国家和地区的280多座城市实现部署[1] - 累计部署数量突破7500辆[1] - 预计2024年内成为全球首个万辆规模的L4级无人车队[1]

据媒体8月13日报道，滴滴已于近日投资无人驾驶商用车企业新石器。 不久前，滴滴货运与新石器无人车在青岛合作试水无人车送货业务，用户可以通过滴滴平台下单，选择 无人车来运送货物，由新石器无人车负责提供服务。 此外，新石器此前披露，目前其公司已成为顺丰、京东、中国邮政等企业在无人车领域的最大供应商， 占三家企业无人配送车订单的份额超90%，占三通一达、极兔速递等平台无人配送车订单的份额超 70%。 目前，新石器无人车在280多个城市部署数量过7500台，创始人兼CEO余恩源此前曾表示，新石器将比 年初预计的时间更早完成万台无人车的部署，今年下半年将从快递行业的计划性物流，向城市货运的实 时调度物流延伸。 本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。 资料显示，新石器无人车布局智能驾驶领域，由余恩源于2018年7月创立，总部位于北京。公司掌握全 栈技术能力，涵盖软硬件研发、整车制造到智能调度等环节，累计申请专利超1500项，推出了多款不同 载货量的无人车，满足物流、零售、安防等多种场景需求。 ...