市场表现 - 2026年1月23日盘中，光伏设备板块领涨，风电设备板块涨幅居前，中证新能源指数强势上涨4.03% [1] - 成分股拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创出现20%涨停，晶科能源、晶盛机电等个股跟涨 [1] 政策与投资驱动 - “十五五”期间新型电力系统建设全面铺开，国家电网明确将投资四万亿元进行建设 [1] - 南方电网2026年固定资产投资计划达1800亿元 [1] - 在源网荷储协同发展的顶层设计下，新型储能被定位为提升系统灵活性、保障新能源高比例接入的核心基础设施 [1] 行业需求与增长 - 2025年中国全社会用电量达10.37万亿千瓦时，同比增长5.0%，成为全球首个年度用电量破10万亿度的国家 [1] - 充换电服务业用电量增速高达48.8%，信息传输及软件业用电量增速达17.0% [1] - 新能源车制造用电量增速超20%，风电设备制造用电量增速超30% [1] - 终端电气化与绿电渗透率提升共同强化对新型储能系统的刚性需求 [1] 指数与成分股 - 截至2025年12月31日，中证新能源指数前十大权重股合计占比43.23% [2] - 前十大权重股包括宁德时代、阳光电源、特变电工、隆基绿能、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、天赐材料、三峡能源 [2] - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，被视为一键布局新能源龙头的便利工具 [2]

新能源板块市场表现 - 2026年1月15日早盘，电池板块盘中拉升，带动新能源板块震荡上扬，截至10:52，中证新能源指数(399808)强势上涨1.02% [1] - 成分股中，伟新材上涨9.44%，海力风电上涨9.13%，厦钨新能上涨9.12%，华友钴业、大金重工等个股跟涨 [1] 新能源汽车产销数据 - 2025年12月，新能源汽车产销分别完成171.8万辆和171万辆，同比分别增长12.3%和7.2% [1] - 2025年12月，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的52.3% [1] 固态电池产业展望 - 固态电池产业化进程正在加速推进 [1] - 天风证券认为，2026年将是固态电池产线建设与供应链确立的关键年份 [1] - 干法工艺设备、硫化物电解质、负极集流体等核心环节的技术路线和供应格局尚未定型，存在较大预期差 [1] - 随着头部电池企业加快产线投入，与主流厂商深度合作的设备及材料供应商有望率先受益 [1] 光伏产业政策调整 - 自2026年4月1日起，中国将取消光伏产品增值税出口退税，并逐步下调电池产品出口退税率至零 [1] - 政策调整旨在遏制“内卷外化”现象，推动产业从依赖财政补贴向依靠技术溢价和成本竞争力转变 [1] - 长期来看，落后产能利润空间将被压缩，行业集中度有望提升 [1] - 具备全球化布局和技术优势的头部企业将在竞争中脱颖而出 [1] 中证新能源指数成分 - 截至2025年12月31日，中证新能源指数前十大权重股分别为宁德时代、阳光电源、特变电工、隆基绿能、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、天赐材料、三峡能源 [2] - 前十大权重股合计占比43.23% [2] 相关投资工具 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局新能源龙头的便利工具 [3]

市场表现 - 2026年1月9日早盘，能源板块走高，截至10:13，中证新能源指数强势上涨1.30% [1] - 成分股明阳智能上涨10.03%，金风科技上涨9.99%，厦门钨业上涨9.86%，科士达、迈为股份等个股跟涨 [1] 行业趋势与展望 - 2026年新能源车行业将呈现全球化、智能化加速发展趋势 [1] - 政策与优质供给推动海外新能源加速渗透，预计2026年新能源出口总量有望达303万台，同比增长34%，渗透率提升至45% [1] - 智能化方面，AI Agent上车重塑座舱体验，成为差异化竞争手段 [1] - 智驾领域新一代架构及大算力芯片加速落地，城市NOA功能向低价格带下沉，头部车企技术迭代提速 [1] - 行业结构上，增换购需求主导消费升级，高端车市场表现优于经济型车型，自主品牌份额提升空间显著 [1] - 燃油车在智能化升级与HEV技术突破下迎来发展机遇期 [1] - 尽管行业竞争加剧导致盈利承压，但出口放量、规模效应及本地化产能投产有望带动车企海外盈利能力持续改善 [1] 电力市场与投资 - 全国统一电力市场建设加速推进，预计“十五五”期间电网投资有望达到4万亿元以上，相比于“十四五”期间电网投资2.8万亿元显著提升 [2] - 主网建设助力全国电网网架实现互联互通，是全国统一电力大市场搭建的重要支撑，仍将是重点建设方向 [2] 指数与产品信息 - 截至2025年12月31日，中证新能源指数前十大权重股分别为宁德时代、阳光电源、特变电工、隆基绿能、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、天赐材料、三峡能源 [2] - 前十大权重股合计占比43.23% [2] - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局新能源龙头的便利工具 [3]

市场行情与指数表现 - 2025年12月12日早盘，电网设备、电源设备等板块涨幅居前，截至10:02，中证新能源指数下跌0.58% [1] - 成分股方面涨跌互现，德业股份领涨2.43%，特变电工上涨2.24%，吉电股份上涨2.18% [1] - 天赐材料领跌，中材科技、湖南裕能跟跌 [1] 政策动态与行业展望 - 2025年12月10日至11日举行的中央经济工作会议部署2026年经济工作，在能源领域提出“制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用” [1] - 长江证券分析认为，当前新能源发电渗透率达到约20%，消纳瓶颈出现，核心原因包括“源荷”不匹配及市场化机制不成熟 [1] - 展望“十五五”期间，随着电改加速及全国统一电力市场逐步建成，储能、新业态、特高压将在提升新能源消纳能力方面发挥关键作用 [1] 指数构成与投资工具 - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、隆基绿能、特变电工、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、通威股份、三峡能源 [1] - 前十大权重股合计占比45.35% [1] - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局新能源龙头的便利工具 [2]

风电设备板块市场表现 - 2025年12月11日早盘，风电设备板块涨幅居前，中证新能源指数强势上涨1.53% [1] - 成分股表现突出，迈为股份上涨13.38%，金风科技上涨9.52%，捷佳伟创上涨5.51%，德业股份、奥特维等个股跟涨 [1] 风电行业基本面与市场前景 - 行业维持高景气度，2025年1-10月陆上风机平均中标单价同比上涨6.86%，含塔筒中标单价同比上涨9.78%，主机厂商盈利有望回暖 [1] - 国内需求强劲，2025年1-10月陆上风机招标量同比增长13.16%，项目核准量前8个月同比增加29%，预计2026年国内装机量将超预期 [1] - 海外市场加速，欧洲市场2026年海上风电新增装机预计达8.40GW，项目储备充足，海外海风建设加速推进 [1] 政策与储能市场机遇 - 容量电价政策带来短期抢装潮，并看好中长期储能需求增长 [1] - 初步测算由发电侧电费下降可支持的2026—2027年独立储能理论装机空间约为158GW/634GWh [1] 中证新能源指数构成 - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股合计占比45.35% [1] - 前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、隆基绿能、特变电工、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、通威股份、三峡能源 [1] 相关投资工具 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局能源龙头的便利工具 [2]

市场行情与指数表现 - 2025年12月9日，新能源板块下修调整，截至11:17，中证新能源指数下跌0.59% [1] - 成分股中，科华数据领涨，德业股份、微导纳米跟涨；科达利领跌，川能动力、雅化集团跟跌 [1] - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股合计占比45.35%，主要权重股包括阳光电源、宁德时代、隆基绿能等 [1] 技术研发突破 - 南京大学谭海仁教授课题组联合仁烁光能产业化团队，在清洁能源关键核心技术研发中取得重大突破 [1] - 其研制的平米级商业化钙钛矿光伏组件，实现了绿色环保制备，并在转换效率与产品可靠性方面达到世界领先水平 [1] - 此次研究突破了钙钛矿太阳能电池产业化的关键瓶颈，是推动其迈向商业化进程的重要一步 [1] 行业需求数据 - 根据华安证券数据，CESA口径下，2025年1-9月国内储能装机31.77GW/85.11GWh，在高基数下保持高增速，功率同比增长19.3%，容量同比增长28.41% [1] - 全年国内储能需求有望超预期 [1] - 根据开源证券数据，国内11月电动车乘用车批发预估172万辆，同比增长20%，环比增长7%，累计增长29% [1] 投资工具 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局能源龙头的便利工具 [2]

市场表现 - 2025年11月28日早盘光伏设备和锂电池板块携手上涨 中证新能源指数强势上涨1.52% [1] - 成分股微导纳米上涨10.71% 迈为股份上涨7.82% 盛新锂能上涨7.36% 湖南裕能和雅化集团等个股跟涨 [1] - 中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% 包括阳光电源、宁德时代、隆基绿能等能源龙头 [2] 政策驱动因素 - 国家发展改革委修订输配电价相关办法 作出新制度性安排以促进新能源消纳利用和电力安全保供 [1] - 新政策将有助于电网企业降本增效 [1] 新能源汽车产业链展望 - 四季度为新能源汽车销售旺季 预计2025年国内新能源汽车销量同比保持高增 [1] - 销量增长将带动电池和材料需求增长 [1] - 动力电池产业链六氟磷酸锂价格持续上涨 相关企业盈利有望修复 [1] 光伏行业投资主线 - 反内卷为光伏投资主线 催化或集中于硅料环节 [1] - 下游电池组件更多依赖提效进行市场化出清 [1] - 组件高功率化有望推动组件单价提升 [1] - 建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿和BC方向 [1] 储能行业前景 - 储能需求维持高景气度 储能电芯及集成仍处于涨价通道 [1] - 建议关注储能电芯及大储集成厂 [1] 投资工具 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数 是一键布局能源龙头的便利工具 [3]

新能源ETF市场表现 - 盘中换手率达6.88%，成交额为1.06亿元 [3] - 最新规模为15.34亿元，创成立以来新高 [3] - 近3月份额增长2.46亿份，实现显著增长 [3] - 近5个交易日合计资金净流入6221.53万元 [3] - 近6月净值上涨72.23%，在指数股票型基金中排名91/3859，位列前2.36% [3] - 自成立以来最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为6个月，连涨期间涨幅达67.53%，上涨月份平均收益率为8.57% [3] 新能源指数成分股 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% [6] - 前十大权重股包括宁德时代（权重10.41%）、阳光电源（权重8.92%）、隆基绿能（权重4.14%）等 [6] - 部分成分股近期表现分化，如隆基绿能上涨3.92%，赣锋锂业上涨3.34%，而阳光电源下跌2.98%，宁德时代下跌2.37% [6] 锂电产业链展望 - 2026年需求侧储能电池增长更快，动力电池增长稳定 [3] - 供给侧政策持续发力“反内卷”，锂电产业链受益于出货量增长 [3] - 北美缺电逻辑持续演绎，带动储能、锂电等板块上涨 [4] - 储能作为AIDC最佳支撑调节电源之一，放量确定性较高 [4] - 储能下游集成、运营环节相较设备环节具有明显超额利润，预计未来利润将向材料、电池等中上游环节让渡，这些环节存在量价齐升机会 [4] 光伏行业展望 - “反内卷”是2026年最重要的投资主线 [3] - 硅料环节作为“反内卷”的核心抓手有望率先实现产能出清和盈利修复 [3] - 掌握差异化光伏技术并具有领先优势的企业有望在行业周期波动中获取超额盈利 [3]

新能源ETF市场表现 - 新能源ETF盘中换手率为2.21%，成交额达3345.97万元 [3] - 新能源ETF最新规模为15.13亿元，创成立以来新高 [3] - 新能源ETF近1周份额增长1.02亿份，实现显著增长 [3] - 新能源ETF近5个交易日内有3日资金净流入，合计流入资金8142.68万元 [3] - 新能源ETF近6月净值上涨69.97%，在指数股票型基金中排名151/3850，位居前3.92% [3] - 新能源ETF自成立以来最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为67.53%，上涨月份平均收益率为8.57% [3] 储能行业前景 - 市场有所恢复，储能全球共振大趋势不变 [3] - 国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要由新能源市场化和容量电价推动 [3] - 储能累计渗透率尚不足10%，预计明年国内新增装机将上调至300GWh [3] - 海外最大机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已获大量订单 [3] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成领域均存在投资机会 [3] 中证新能源指数成分股 - 截至2025年10月31日，中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% [5] - 前十大权重股包括宁德时代（权重10.41%，涨跌幅-0.73%）、阳光电源（权重8.92%，涨跌幅0.77%）、亿纬锂能（权重4.24%，涨跌幅0.12%）、隆基绿能（权重4.14%，涨跌幅5.60%）、华友钴业（权重3.69%，涨跌幅-1.58%）、特变电工（权重3.41%，涨跌幅2.04%）、中国核电（权重2.72%，涨跌幅0.33%）、赣锋锂业（权重2.60%，涨跌幅-1.21%）、先导智能（权重2.58%，涨跌幅-1.71%）、三峡能源（权重2.31%，涨跌幅0.23%） [5]

新能源ETF市场表现 - 新能源ETF盘中换手率达8.57%，成交额为1.26亿元 [3] - 近1周基金规模增长6856.41万元，新增规模在可比基金中排名第一 [3] - 近1周基金份额增长1.44亿份，新增份额在可比基金中排名第一 [3] - 近3天连续资金净流入合计1.08亿元，最高单日净流入7997.84万元，日均净流入3602.70万元 [3] - 近6月基金净值上涨64.79%，在指数股票型基金中排名前4.81% [3] - 自成立以来最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为6个月，连涨期间涨幅达67.53%，上涨月份平均收益率为8.57% [3] 新能源行业前景 - 电力供给端新能源渗透率持续提升，特高压等项目有望增加电网设备用量 [3] - 国家电网与南方电网对2025年电网投资给出高位续增的规模指引 [3] - 电力装备行业稳增长工作方案等措施指导行业稳健发展，预计全年电网投资持续增长 [3] - 光伏行业"反内卷"取得积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，关注底部反转机会 [4] - 储能行业供需两旺，国内外需求共振，新型储能出现"一芯难求"局面 [4] - 头部储能电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链具备价格传导能力，行业景气度有望持续 [4] 指数成分股表现 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% [6] - 特变电工当日涨幅最高，达9.99% [6] - 亿纬锂能涨幅为7.32%，阳光电源涨幅为5.95% [6] - 权重最高的两只个股为宁德时代（权重10.41%，涨2.73%）和阳光电源（权重8.92%） [6]