美国对美联储主席的刑事调查引发市场波动 - 特朗普政府对美联储主席杰罗姆·鲍威尔启动刑事调查 此举引发前美联储主席们的谴责 并标志着总统向央行施压要求更快降息的行动急剧升级 [1][16] - 市场反应为抛售美元和美国国债 同时部分投资者转向黄金寻求避险 但此次抛售比去年四月特朗普全面加征关税后的反应更为克制 [2][16] - 瑞穗银行亚洲（除日本外）宏观研究主管Vishnu Varathan认为 此次事件影响温和 美元和美债损失微小 市场可能认为这只是会过去的威胁行为 [2][16] 主要货币对及美元指数表现 - 欧元在亚洲早盘交易中持稳于1.1663美元 前一交易日曾上涨0.5% 英镑同样变化不大 报1.3463美元 保持了周一0.47%的涨幅 [3][16] - 瑞士法郎因避险买盘而小幅走强 报0.7974兑1美元 美元指数最新报98.92 前一交易日录得三周来最差单日表现 [6][16] - 华侨银行外汇策略师Sim Moh Siong表示 美元前景喜忧参半 尽管经济数据具有韧性 美联储本应更不愿降息 但若政治压力加大 美联储可能转向鸽派 降息幅度可能超出经济所需 [7][16] 美联储独立性受质疑及其影响 - 尽管特朗普政府的最新行动并未改变市场对美联储今年再降息两次的预期 但它引发了关于央行独立性的质疑 而独立性是美国经济政策的基石和金融体系的基石 [7][16] - 惠誉评级周一表示 其将美联储的独立性视为维持美国AA+主权评级的关键支持因素 [8][16] - 美国国债收益率周二从前一交易日的涨幅小幅回落 基准10年期收益率最新报4.1713% 两年期收益率持稳于3.5323%附近 接近周一的三周高点 [16] 日元因国内政治 speculation 而承压 - 日元独自走弱 受到国内可能即将举行提前大选的压力 有报道称日本首相高市早苗考虑在二月进行投票 [9][16] - 日元兑美元跌至一年低点158.285 日本国债同样面临抛售压力 [10][16] - 日本财务大臣片山皐月称 她与美国财政部长斯科特·贝森特都对日元近期的“单边贬值”表示担忧 市场可能正在定价高市早苗的联盟将在众议院获得更多席位 从而增强其进一步放松财政和货币政策的能力 [11][16] 其他货币及地区经济情绪 - 澳元持平于0.6710美元 纽元上涨0.05%至0.5775美元 [12][16] - 一项私人调查显示 由于家庭面临利率担忧和经济前景不确定 澳大利亚1月消费者信心下滑 [12] - 同日 一家私人智库表示 新西兰第四季度商业信心改善 目前处于2014年3月以来的最高水平 [13]

人民币汇率中间价 - 2025年1月5日，人民币对美元汇率中间价为100美元兑换702.3人民币 [1] - 人民币对欧元汇率中间价为100欧元兑换820.27人民币 [1] - 人民币对日元汇率中间价为100日元兑换4.4660人民币 [1] - 人民币对港元汇率中间价为100港元兑换90.141人民币 [1] - 人民币对英镑汇率中间价为100英镑兑换941.68人民币 [1] - 人民币对澳元汇率中间价为100澳元兑换468.17人民币 [1] - 人民币对新西兰元汇率中间价为100新西兰元兑换403.07人民币 [1] - 人民币对新加坡元汇率中间价为100新加坡元兑换544.28人民币 [1] - 人民币对瑞士法郎汇率中间价为100瑞士法郎兑换883.42人民币 [1] - 人民币对加元汇率中间价为100加元兑换509.45人民币 [1] 人民币对新兴市场及非主要货币汇率 - 100人民币可兑换114.35澳门元 [1] - 100人民币可兑换57.882马来西亚林吉特 [1] - 100人民币可兑换1149.24俄罗斯卢布 [1] - 100人民币可兑换235.39南非兰特 [1] - 100人民币可兑换20648韩元 [1] - 100人民币可兑换52.46阿联酋迪拉姆 [1] - 100人民币可兑换53.568沙特里亚尔 [1] - 100人民币可兑换4678.37匈牙利福林 [1] - 100人民币可兑换51.332波兰兹罗提 [1] - 100人民币可兑换91.12丹麦克朗 [1] - 100人民币可兑换131.77瑞典克朗 [1] - 100人民币可兑换143.81挪威克朗 [1] - 100人民币可兑换614.53土耳其里拉 [1] - 100人民币可兑换255.57墨西哥比索 [1] - 100人民币可兑换450.08泰铢 [1]

美元走势与前景 - 美元在2026年首个交易日开局疲软[1] - 衡量美元兑六种主要货币的美元指数报98.186，该指数在2025年录得9.4%的跌幅，为八年来最大年度跌幅[3] - 有分析师认为美元霸权已达巅峰，但美元指数在过去二十年从未出现连续两年下跌，且美国经济的相对强势可能推动其在今年反弹[3] 主要货币对表现 - 欧元兑美元汇率稳定在1.1752美元，该货币在2025年飙升了13.5%，创下自2017年以来的最大年度涨幅[1] - 英镑兑美元报1.3473美元，在2025年上涨7.7%后保持稳定，同样创下自2017年以来的最大年度涨幅[1] - 澳元兑美元周五上涨0.35%报0.66975美元，其在2025年上涨近8%，创下2020年以来最强年度表现[5] - 新西兰元兑美元微升至0.5761美元，其在去年上涨近3%，结束了连续三年的下跌势头[6] 市场关注焦点与预期 - 市场关注即将公布的美国非农就业等经济数据，以获取劳动力市场健康状况及美联储政策利率终点的线索[3] - 年初焦点集中在美联储主席人选，因现任主席鲍威尔的任期将于5月结束，投资者预期特朗普将挑选立场更偏鸽派的人选[3] - 交易员目前预期美联储今年将有两次降息，而存在分歧的美联储委员会预测仅有一次[3] - 高盛策略师认为，对央行独立性的担忧将延续到2026年，且即将到来的美联储领导层更迭是其对联邦基金利率预测偏向鸽派风险的原因之一[4] 日元及日本市场状况 - 日元兑美元汇率报156.85，2025年其兑美元涨幅不足1%，目前汇率徘徊在11月触及的157.90（10个月低点）附近[4] - 日元汇率水平已引起决策者关注，并增加了干预的可能性[4] - 日本央行去年两次加息对改善日元表现收效甚微，其审慎节奏让投资者失望[4] - 交易员预计日本央行的下一次加息将在2026年底，有经济学家预计最可能时机是10月[5] - 投资者对日本首相高市早苗领导下的财政扩张日益感到不安，进一步的财政刺激可能对经济产生反效果[5] 其他市场情况 - 由于日本和中国市场周五休市，价格波动不大[2]

2025年美元指数表现与原因 - 2025年美元指数全年重挫9.5%，创八年来最差表现 [2] - 下跌主要源于美联储政策转向与政治不确定性两大因素 [3] - 美联储在2025年启动降息周期，市场预期2026年将进一步降息两次，超出美联储自身预测次数 [3] - 政治层面，特朗普宣布将于2026年1月提名新美联储主席，市场担忧其可能影响美联储独立性，加剧美元跌势 [3] - 美国商品期货交易委员会数据显示，2025年4月以来市场维持美元净空头头寸，反映投资者对美元前景的悲观预期 [3] 2025年非美货币表现 - 2025年非美货币表现分化显著，欧系货币与商品货币涨幅居前 [5] - 欧元全年上涨13.5%，英镑上涨7.6%，均创八年来最佳表现 [5] - 澳元飙升超8%，为2020年以来最高涨幅 [5] - 新西兰元上涨3.4%，终结连续四年跌势 [5] - 日元全年表现基本持平，尽管日本央行于1月和12月初两次加息，但市场认为加息步伐过于谨慎 [5] - 日元在4月被大量买入，但年底转为抛售，涨幅悉数回吐 [5] 2026年市场展望 - 多数分析认为2026年美元疲软态势将延续 [8] - 高盛策略师指出，在全球经济增长稳健、美联储持续降息而其他央行维持利率的背景下，美元将继续走弱 [8] - 欧元、英镑等欧系货币有望延续强势，新兴市场货币也将受益 [8] - 日元或迎来转机，机构预测若美国收益率下降，日元避险地位将复苏，2026年第四季度日元兑美元可能回升至146水平 [8] - 人民币方面，2025年底在岸人民币升破7.0关口，创2023年5月以来新高 [8] - 市场预期在资本流入与经济复苏支撑下，2026年人民币仍有升值空间 [8]

2025年外汇市场以美元的显著疲软收官，该货币正遭遇自2017年以来最大的年度跌幅。 最新的市场动态显示，美元指数全年重挫9.5%，创下八年来最差表现。在2025年的最后一个交易日，美元指数徘徊在98.228附近，但整体下行趋 势难以逆转。在美元走弱的背景下，非美货币全线反弹，欧元和英镑分别以13.5%和7.6%的年度涨幅领跑，均创下八年来的最佳年度表现。 市场对美联储独立性的担忧进一步加剧了美元的压力。随着特朗普宣布计划于明年1月公布新任美联储主席提名人选，以接替将于5月任期届满的 杰罗姆·鲍威尔，政策不确定性显著上升。据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，自今年4月以来，市场始终维持美元净空头头寸，显示 出投资者对美元前景的持续悲观情绪。 展望2026年，分析人士普遍认为美元的疲软态势可能会延续。高盛策略师指出，在全球经济稳健增长、美联储降息而其他央行按兵不动的背景 下，美元大概率将继续走弱。这不仅支撑了欧元和英镑的强势，也为新兴市场货币提供了喘息空间。 美元前景阴云密布 美元在2025年的颓势主要源于宏观政策与政治环境的双重挤压。除降息周期开启外，市场对美国财政赤字扩大以及特朗普关税政策的担忧挥 ...

野村国际对欧元汇率前景的核心观点 - 野村国际认为，由于交易员正在消化欧洲央行明年加息的可能性，欧元“显然会从中受益” [1] - 该机构外汇策略师Dominic Bunning指出，即使加息发生，幅度也可能有限，因此欧元上涨不太可能突破1.20美元一线 [1] - 其基本预期是欧洲央行将在2026年维持利率不变，但如果市场开始消化更为鹰派的预期，欧元将受益 [1][2] 市场动态与汇率表现 - 本周欧元/美元汇率上涨约1%，原因是欧洲央行官员Isabel Schnabel的鹰派言论促使交易员押注央行明年加息的可能性超过50% [1][2] - 除欧元外，澳元、新西兰元、加元和瑞典克朗也已经不同程度地受益于加息预期 [1][2] 对欧元上行空间的判断 - 策略师认为欧元存在上涨空间，但要涨到远高于1.20美元，则可能需要在市场思路上出现更加结构性的转变 [1][2]

美元表现与驱动因素 - 美元现货指数上涨0.5%，创9月25日以来最佳单日表现，收盘触及逾两周高位 [1] - 反弹核心驱动力来自市场对美联储后续政策走向的预期调整 [1] - 非美货币集体走弱，从侧面衬托美元强势 [9] 关键经济数据发布变动 - 美国11月非农就业报告推迟至12月16日发布，比美联储原定议息会议滞后近一周 [2] - 10月非农就业报告不会单独发布，相关数据将合并计入11月统计结果 [2] - 经济数据发布节奏此前受政府部门运作调整影响，目前相关机构在逐步恢复数据发布工作 [8] 对美联储政策预期的影响 - 美联储在召开12月议息会议时，将缺少10月和11月两份关键非农就业数据作为政策制定依据 [3] - 市场参与者普遍认为，12月调整利率的可能性已大幅降低 [4][5] - 在缺乏及时经济数据背景下，美联储维持现有利率水平的概率显著上升 [8] 分析师观点 - 美国银行策略师认为美元强劲反弹并非偶然，美元仍有一定上行空间，因缺乏足够数据证明12月调整利率合理性 [5] - 富国银行策略师认为除非即将发布的9月非农就业数据出现意外疲软，否则美联储大概率在12月保持利率稳定 [8] 主要非美货币表现 - 英镑当日下跌0.7%，连续四个交易日走低，创10月24日以来最长连跌纪录，市场担忧英国下周将公布的预算案带来的财政不确定性 [10][11] - 新西兰元当日跌至4月以来最低水平，今年以来积累的涨幅几乎被全部抹去 [11] - 日元兑美元汇率一度下跌1.1%，触及157.18关口，创1月中旬以来最低纪录 [11]

外汇市场动态 - 新西兰元对美元汇率最新报0.5690美元 [1] - 新西兰元对美元汇率当日上涨0.64% [1]

新西兰元汇率表现 - 新西兰元即将成为2025年首个抹去年初涨幅的主要发达市场货币[1] - 新西兰元是2025年G10货币中表现最差的货币，兑美元涨幅已从超过9%缩减至近1%[1] 新西兰经济背景 - 新西兰经济疲软，失业人数增加，且经济接近陷入近两年来的第二次衰退[1] - 自去年7月以来，新西兰联储已将官方现金利率下调了三个百分点[1] 货币政策与市场预期 - 交易员预计新西兰联储到2026年中将再降息两次[1] - 市场对官方现金利率的定价略有下调，因零售支出和通胀预期等数据尚未明确转好[1] 市场观点 - 西太平洋银行策略师表示新西兰元风险依然偏向下行[1]

外汇市场动态 - 周五亚洲交易时段日元对美元汇率企稳回升[1] 此前美元兑日元汇率触及近九个月低点后小幅反弹至154.20附近[2] - 过去一个月日元兑美元累计贬值4% 创下自7月以来最差单月表现 同时日元兑欧元汇率也接近历史低点[2] - 周五美元指数持稳于99.5530附近 此前周四曾创下三个月新高[2] 日本经济数据与政策 - 东京10月核心消费者物价指数同比上涨2.8% 高于预期表明首都通胀率仍高于目标水平[2] - 日本央行周四宣布维持利率不变 通胀数据加大了央行政策路径的复杂性[2] - 日本新任财务大臣片山皋月收回其今年3月时关于日元价值应接近1美元兑120至130日元的言论 强调其当前作为主管货币政策大臣的立场[2] 主要央行政策与预期 - 交易员已下调对美联储在12月10日下次政策会议上再次降息的预期 市场认为降息25个基点的概率从一周前的91.1%降至74.7%[3] - 欧洲央行在周四会议上连续第三次将利率维持在2%不变 并重申随着经济风险消退当前政策"良好状态"[3] - 美国10年期国债收益率周五维持在4.0989%附近 处于三周高位较前一交易日上涨0.59个基点[3] 其他货币表现 - 欧元兑美元汇率报1.1572[3] - 英镑对美元汇率徘徊在1.31440附近 受英国政治压力围绕财政大臣不断升级的影响[3] - 澳元对美元汇率下跌0.15%报0.65438 新西兰元对美元汇率下跌0.33%报0.57228[3]