美国总统唐纳德·特朗普周三公布了新一轮关税信函，将于8月对来自未能与美国达成协议的贸易伙伴的 进口商品征收这些关税。 美联储6月份会议纪要显示，央行官员对利率前景的分歧主要源自他们对关税通胀影响的不同预期。 新西兰元兑美元涨0.1%，新西兰央行维持利率不变，仍为3.25%。 周三（7月9日）纽约尾盘，美元兑日元跌近0.2%，报146.32日元，日内交投区间为146.25-147.18日元。 欧元兑美元基本持平，报1.1722，美元兑瑞郎跌0.2%。 商品货币对中，美元兑加元涨0.2%。 ...

智通财经APP获悉，由于新西兰央行持续降息且本地经济仍显疲软，新西兰元的涨势可能在今年下半年 消退。根据彭博汇总的预测中位数，鉴于经济复苏仍不均衡，策略师预计新西兰元(纽元)兑美元涨幅可 能在年底前触顶于62美分。新西兰银行(Kiwibank)则预计，若新西兰储备银行(RBNZ)下调借贷成本，纽 元可能跌至60美分。 尽管新西兰经济显现企稳迹象，商业环境亦在改善，但复苏仍处于初期阶段，就业市场持续疲软。即便 市场预期新西兰央行本周将把利率维持在3.25%，部分分析师仍认为该行可能重启激进宽松政策，这将 限制纽元的涨幅。 奥克兰新西兰银行外汇交易员米内克·佩尼斯基(Mieneke Perniskie)表示："纽元仍面临下行风险，尤其是 若新西兰央行最终将官方现金利率降至2.50%。这支撑了我们的观点——在可能的反弹后，纽元或回落 至0.6000。" 受美元整体走弱推动，2025年上半年纽元兑美元已累计上涨约9%，但表现仍逊于多数G10货币。上周 五，纽元收于60.6美分。 不过，纽元并非没有持续上涨的空间。布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)高级策略师埃利亚斯· 哈达德(Elias ...

全球外汇市场技术格局 - 美元指数呈现波动状态 受多重因素影响 [1] - 日元对美元汇率持续承压 触及多年关键水平 [1] - 欧系货币与商品货币受市场情绪冲击程度不一 [1] - 新兴市场货币在风险偏好调整中寻求平衡 [1] - 主要货币对支撑阻力位重新定义交易策略 [1] 美元兑日元技术分析 - 7月1日触及两周低点143.44 后回升至143.7附近 [3] - 近期震荡区间为143.30至144.06 反映多空博弈激烈 [3] - 6月下旬从145.67回调至143.30 幅度达1.6% [3] - 当前支撑位143.44 阻力带位于144.50-145.00区间 [3] 欧系货币技术特征 - 欧元、英镑对美元汇率在技术区间内相对稳定 [4] - 支撑阻力位受区域经济数据及政策预期主导 [4] 商品货币动态 - 澳元、加元、新西兰元汇率受大宗商品价格波动显著影响 [4] - 技术图表显示与商品价格周期相关的特殊模式 [4] - 支撑阻力水平反映全球经济增长预期调整 [4]

美元动态 - 欧元兑美元在1 1600上方周高点附近盘整 英镑兑美元持稳于1 3600附近 [1] - 特朗普呼吁美联储降息至少2到3个百分点 美联储官员鲍曼、古尔斯比暗示若通胀受控将支持7月降息 [2] - 美元指数各周期均线下方运行 50日均线99 5557若突破可能触发空头回补 [6] 欧元区经济 - 德国6月制造业PMI创34个月新高 服务业和综合PMI创3个月新高 法国制造业PMI创4个月新低 服务业和综合PMI创2个月新低 [3] - 德国工业联合会下调2025年经济预期至收缩0 3%（原预期收缩0 1%） 欧洲央行官员维勒鲁瓦称可能降息 拉加德称经济活动前景偏弱但欧元地位或提升 [3] 日元与日本政策 - 日元延续从5月13日低点的反弹 凯投宏观认为PMI数据支持日本央行10月加息 [1][4] - 日本首相提出2040年GDP从400万亿日元增至1000万亿日元目标 计划实现实际工资增长率≥1% [5] 商品货币走势 - 澳元兑美元回升至0 6500 新西兰元涨幅超1%较周一低点反弹2 5% 美元兑加元走软 [1] 技术面分析 - 英镑兑美元突破1 3520阻力位 目标指向1 3600及1 3655 支撑位1 3500若失守将下探1 3440 [6] - 美元兑日元跌破100小时均线 测试145 40-145 00支撑带 若破位可能下看144 30及143 50 [6] 财经事件前瞻 - 重点关注美国第一季度经常帐 加拿大5月CPI 欧洲央行行长拉加德及美联储鲍威尔讲话 [7][8] - 其他数据包括美国FHFA房价指数 谘商会消费者信心指数 API原油库存等 [8]

地缘政治风险 - 以色列与伊朗冲突因美国介入升级 成为全球金融市场最大阴霾 冲突性质改变可能导致风险资产抛售 避险资产飙升及能源价格剧烈波动 [1] - 原油价格触及关键阻力位后回落 但地缘政治溢价仍存 冲突加剧可能推升油价 影响全球通胀前景和消费支出 [1] 经济数据影响 - 美国第一季度GDP预计年化-0.2%负增长 若确认萎缩将加剧市场对美国经济健康状况担忧 可能引发衰退讨论 [2] - 5月核心PCE数据环比预期+0.1% 若符合或低于预期将强化美联储降息预期 若意外走高将扑灭降息希望并导致市场调整 [3] - 加拿大 澳大利亚和日本CPI数据将影响央行政策路径及货币表现 通胀报告可能成为市场波动催化剂 [3] 央行政策动向 - 瑞士央行因国内经济压力意外降息 其他主要央行普遍按兵不动 显示全球经济前景不明朗下央行持谨慎态度 [4] - 欧洲央行行长拉加德 美联储主席鲍威尔等官员讲话将提供经济形势 通胀前景及政策方向评估 鲍威尔国会证词尤其关键 [4] - 美联储理事沃勒偏鸽言论后 市场关注是否代表内部观点转变 官员讲话措辞将直接影响利率预期 汇率及股市 [4] 货币市场表现 - 美元作为避险资产在全球不确定性增加时走强 地缘政治风险或经济数据挑战可能进一步支撑美元 [5] - 澳元和新西兰元等风险相关货币面临涨幅逆转压力 瑞士央行降息导致瑞郎承压 但重返负利率表态增加走势复杂性 [5] 市场策略建议 - 投资者需密切关注中东局势 美国GDP和PCE数据解读 以及央行行长讲话以把握政策路径 [6] - 建议保持适度现金头寸应对突发事件 利用期权对冲尾部风险 在不同资产类别寻找相对价值机会 [6]

美元指数与外汇市场动态 - 美元指数连续第二日下跌至98 59附近 但本周有望实现一个多月来最大周涨幅 中东冲突引发的避险需求推动美元走强 [1] - 美联储预计未来两年将上调利率目标 2026年和2027年利率目标分别上调至3 6%和3 4% [1] - 投资者持有的美元空头头寸达20年来最高水平 总额接近400亿美元 接近历史纪录 [1] 主要货币对波动情况 - 欧元 美元和美元 日元在1个月周期变化最显著 分别为-0 02和-0 01 [2] - 美元 加元和美元 瑞郎在1周周期变化较明显 均为-0 01 [2] - 澳元 美元和英镑 美元短期内变化最为平缓 [2] 地缘政治与原油市场影响 - 布伦特原油价格本周下跌2% 但仍接近1月高点 油价上涨带来通胀不确定性 [4] - 欧元和日元因油价下跌走强 分别上涨0 17%和0 1% [4] - 市场对美国干预伊朗担忧缓解 但中东冲突仍抑制风险偏好 [4] 欧元区动态 - 欧洲央行隔夜借贷工具使用量降至2200万欧元 前一日为5700万欧元 [5] - 欧元兑美元回升至1 15以上 但受中东局势影响 回升幅度可能有限 [5] 日元与日本国债 - 日本通胀数据超预期 支持进一步加息预期 日元受益 [6] - 日本政府计划在2025 26财年大幅削减超长期国债发行规模 20年期国债减少1 8万亿日元至10 2万亿日元 [6] 瑞郎与其他货币 - 瑞郎本周持平 但因瑞士央行降息至0% 可能录得4月中旬以来最大周跌幅 [7] - 挪威央行意外降息25个基点 挪威克朗对美元下跌超过1% [8] - 风险偏好货币如澳元和新西兰元本周小幅上涨0 1% [9]

中东冲突下的市场反应 - 中东地区紧张局势引发跨资产市场反应，油价大幅上涨，而外汇和利率市场表现较为微妙 [1] - 市场反应正在重新定义"避险"的含义：石油飙升，股市下跌，传统避险资产美债遭抛售，美元涨势昙花一现，日元和瑞郎不涨反跌 [1] - 反常现象背后，通胀担忧和财政风险正在侵蚀投资者对传统避险资产的信任 [1] 外汇市场表现 - 油价主导外汇走势，传统避险货币集体失灵 [2] - G10货币分化明显：传统避险货币日元和瑞郎兑美元走低，与布伦特原油呈现G10中最大的负相关性 [3] - 石油相关货币表现强势：挪威克朗和加拿大元在G10中表现优异，符合它们对油价的敏感性 [3] - 其他货币表现分化：瑞典克朗和新西兰元表现不佳，欧元净贬值幅度相对温和，EUR/USD维持在1.15上方 [3] 债券市场反应 - 债券"避险"属性失效：全球核心主权债券在初始反应后出现显著抛售 [3] - 实际利率的大部分涨幅出现在好于预期的美国情绪数据公布之后，美国10年期盈亏平衡点上升2个基点，实际收益率上升5个基点 [3] - 美国和欧盟长端利率相对于资产互换走软，美国10年期国债相对于隔夜指数掉期便宜约0.5个基点 [4] 避险新逻辑 - 全球利率，特别是美债，目前在风险厌恶情绪中不再具有传统的"避险"属性 [6] - 避险地位削弱的原因包括对通胀的担忧和主权债务供应量的增加 [6] - 除非有更明确的证据表明地缘政治紧张局势将导致全球增长放缓、通胀下降或投资者需求增加，否则美债需要等待更长时间才能恢复传统避险品质 [6]

美元指数走势 - 美元指数徘徊于99 5附近 维持在100关键位下方 市场聚焦即将公布的美国PCE物价指数以寻找新的交易动力[1] - 隔夜美元走势反复 先因美国国际贸易法院叫停特朗普政府关税措施生效而上涨 后因美国上诉法院恢复实施特朗普政府关税政策而回落[1] - 美元指数近期波动主要受贸易政策反复影响 反弹动能受限 月末资金再平衡流动可能加剧市场波动[1] 美国经济与货币政策 - 美国第一季度经济萎缩 为三年来首次负增长 令利率前景复杂化[1] - 旧金山联储总裁戴利称年内仍可能降息两次 但强调需先确保通胀回归2%目标[1] 澳大利亚经济与货币政策 - 澳大利亚4月零售销售环比下降0 1% 逊于预期的增长0 3% 强化市场对澳储行7月降息的预期[1] - 4月澳大利亚零售总额达372亿澳元 同比增速放缓至3 8% 服装零售下降明显 百货商店表现疲软 仅食品杂货和餐饮消费有所回升[2] - 建筑许可数据弱于预期 加剧了对澳大利亚经济前景的担忧[3] - 利率期货显示澳储行7月会议降息概率约60% 多数分析师预计其将等待第二季度通胀数据再作决策[3] - 市场预计年内还将降息三次 使现金利率降至3 10%的中性水平[3] 澳元与新西兰元走势 - 澳元兑美元下跌0 3%至0 6424 本周累计跌幅超1%[3] - 新西兰元兑美元本周跌0 3% 维持近来数月0 5847-0 6031区间波动[3] - 新西兰联储本周虽如期降息至3 25% 但未释放进一步宽松信号 短暂支撑新西兰元走势[4]

美元动态 - 美联储6月经济预测摘要可能以滞胀预测为基调 [2] - 美国国际贸易法院叫停特朗普"解放日"贸易政策 特朗普政府已上诉 [2] - 美联储会议纪要显示失业率与通胀上升风险增加 灵活平均通胀目标制在高风险环境中益处减弱 [2] 非美货币动向 - 俄罗斯央行称紧缩货币政策使信贷放缓至平衡水平 通胀出现回落迹象 [3] - 英国正寻求加速落实与美国贸易协议 [3] - 日本首相强调投资比关税更重要 工资上涨带来经济积极信号 [3] - 日本财务大臣称未与美国讨论外汇水平问题 将关注超长期债券交易 [3] - 日本经济再生大臣要求美国重新考虑关税措施 拟举行部长级经济安全会谈 [3] 亚太地区货币政策 - 新西兰联储主席称7月降息不确定 OCR路径存在多种可能性 [4] - 韩国央行降息25基点至2.5% 符合预期 下调2025年GDP增速预测至0.8% [4] - 韩国央行计划维持降息立场以应对经济下行风险 调整未来降息节奏 [4] - 路透调查显示53/61经济学家预计印度央行6月降息25基点至5.75% [4] - 韩国央行行长称若2025年经济恶化将考虑进一步降息 政策利率跌破2%可能性低 [4] 外汇市场趋势 - 投资者对新台币和菲律宾比索多头持仓达2020年来最高 对亚洲货币整体乐观 [5] - 印度央行拟探索CBDC跨境支付试点 保持系统流动性充足 [5] - 美国对韩实际关税税率将从13.3%降至9.7% [5] - 俄罗斯卢布兑美元升破79 创2023年6月以来新高 [5]

智通财经APP获悉，在美国总统唐纳德·特朗普决定推迟对欧盟加征更高关税后，这一决定极大地提振 了与全球贸易紧密相关的其他货币，美元兑一篮子货币跌至近两年最低水平。 彭博美元即期指数周一下跌0.4%，接近2023年7月以来的最低水平。特朗普宣布将欧盟面临50%关税的 最后期限延长至7月9日后，澳元、新西兰元以及欧元等货币大幅上涨。 澳新银行驻悉尼分析师费利克斯·瑞安表示："欧盟关税延期使得市场情绪回升，尤其有利于澳元和新西 兰元兑美元的表现。" 2025年以来，美元指数已累计下跌超过7%，抹去了去年所有涨幅——去年该指数曾录得2015年以来最 大年度涨幅。由于对关税的担忧以及特朗普第一任期内实施的减税计划延期引发的美国政府财政状况担 忧，投资者对美元的需求正在逐渐减弱。 澳元兑美元一度涨至0.6537美元，新西兰元升至0.6032美元，均达到去年11月以来的最高水平。欧元兑 美元上涨0.5%，触及4月以来的最高水平。 台币升至5月初以来的最高水平，菲律宾比索则短暂触及2023年以来的最高点。 10年期美债期货下跌，幅度暗示收益率将上升超过三个基点。由于美国假期，全球美债现货交易暂停。 瑞安补充道："尽管美元面临 ...