印度卢比汇率表现 - 印度卢比预计将成为2023年下半年亚洲表现最差的货币之一 主要受美国加征关税和外资流入疲软影响 [1][3] - 德意志银行和巴克莱预测卢比汇率年底前将跌至历史新低 而人民币 印尼盾 马来西亚林吉特和菲律宾比索预计走强 [1] - 上周卢比累计下跌1.2%至1美元兑87.5275卢比 创2022年12月以来最大周跌幅 [3] 关税对印度经济影响 - 印度因与美国贸易谈判停滞面临25%关税壁垒 多数亚洲国家已与美国达成贸易协议 [1] - 巴克莱估算高关税或使印度GDP增速降低约30个基点 [3] - 印度正考虑增加自美进口等让步措施 同时暂缓报复性关税 部分分析师仍期待迟来的美印贸易协定可能达成 [3] 印度央行政策与市场反应 - 印度央行上月意外降息50个基点 同时暗示未来宽松门槛抬高 市场聚焦8月6日政策会议寻求利率走向及卢比走势线索 [3] - 尽管外汇储备接近历史高位 但花旗认为鉴于关税不确定性 央行遏制贬值的举措将保持克制 [3] - 法国巴黎银行指出债券市场难现大量资金流入 因央行暗示降息空间有限 [3] 资金流动与市场情绪 - 伴随经济增长放缓 印度股市已遭遇110亿美元资金外流 [1] - 股市估值高企叠加经济放缓削弱了对外资的吸引力 [4] - 澳新银行经济学家表示考虑到关税带来的增长风险 资金流入难有起色 [1]

美联储鹰派表态对亚洲外汇市场的影响 - 美联储主席鲍威尔暗示9月份降息决定仍未确定，推动美元升至两个月高位，给新兴市场货币带来广泛冲击 [1] - 印尼盾周四早盘一度下跌0.4%至16460兑1美元，创一个多月来最低水平 [1] - 美元指数隔夜升至两个月高位，给包括印尼盾在内的亚洲货币带来普遍压力 [5] 印尼央行的干预措施 - 印尼央行通过现货、无本金交割远期合约（NDF）和政府债券购买等方式在国内市场进行干预，同时也在离岸NDF市场采取行动 [4] - 央行通过市场上的各种措施确保印尼盾稳定在符合其基本面价值的水平 [1] - 央行将继续维持市场外汇供需平衡 [4] 美元走强对新兴市场货币的影响 - 印尼盾与其他地区货币一同走弱，主要原因是美联储相对鹰派地维持利率不变后，美元出现广泛上涨 [5] - 市场担忧美国经济的强劲表现可能推迟美联储的降息时间表 [5] - 今日，美元指数涨幅有所回落 [5]

印尼央行货币政策 - 印尼央行将继续维持印尼盾的稳定 [1] - 印尼央行将确保通胀在目标范围内 [1]

印尼盾走势 - 印尼盾近期走强主要受资本流入和央行稳定措施推动 [1]

印尼央行货币政策 - 印尼央行将继续采取措施稳定印尼盾汇率以应对全球市场波动 [1]

印尼央行干预外汇市场 - 印尼央行在现货市场进行干预以稳定印尼盾汇率 [1] - 印尼央行在离岸NDF市场进行干预以稳定印尼盾汇率 [1] - 印尼央行在国内NDF市场进行干预以稳定印尼盾汇率 [1]

去美元化趋势 - 各国央行和投资者正在减少对美元作为全球储备货币的依赖，转向替代贸易协定和黄金、数字货币等资产 [1] - 亚洲经济体正在谨慎摆脱美元束缚，可能推动货币体系向多极化方向转变 [1] 去美元化指标 - 美元在国家储备中占比下降，黄金占比上升，替代货币在双边贸易中使用增多 [3] - 新加坡、印度尼西亚和日本在去美元化进展中位列全球前十 [3] - 美元在SWIFT支付中的占比从近50%下降，外汇交易占比从80%以上下降 [3] 亚洲货币多元化 - 东南亚、中东和金砖国家推动货币多元化，人民币在亚洲交易中的使用增加 [3] - 东盟达成协议优先使用本币交易，以降低受美国货币政策和贸易限制的影响 [3] - 东南亚成员国开始使用马来西亚林吉特和泰铢等货币进行直接贸易 [3] 人民币的崛起 - 人民币占全球支付份额的4.1%，远低于美元的49%，但中国自建支付系统和经济体量使其交易体量不容忽视 [5] - 中国通过人民币贸易与东盟、中东国家建立更紧密联系 [5] 具体国家案例 - 印尼与中国和日本的贸易中约15%使用其他货币（人民币或印尼盾） [3] - 印尼外资银行在雅加达设立专门团队以满足印尼盾兑人民币交易需求 [3] - 印度与18个国家签订使用卢比的贸易协定 [3] 去美元化背景 - 疫情后亚洲国家寻求减少对美元计价金融体系的依赖，此前全球资本集中在美国市场 [5] - 美元在疫情期间的波动加速了亚洲国家减少对美元依赖的趋势 [5]

印尼盾汇率变动 - 印尼盾上涨0 6% 达到自3月10日以来的最高水平 [1]

美元走势 - 美元指数今年已下跌6% 接近4月份低点 投资者对重返美元持谨慎态度 [1] - 期权市场对美元未来一年下跌的押注处于2020年以来最高水平 主要由基金经理操作 [1] - 摩根大通策略师认为美国在关税问题上的软化立场将支持世界其他地区经济增长 提振这些地区货币 [7] - 德意志银行指出流入美国资产的资金已在放缓 美国国债购买量可能减少 [6] - 富国银行认为美元要进一步走软需要出现更多美国经济结构性放缓的迹象 [4] 外汇市场情绪 - 外汇交易员看空美元情绪为五年来最高 摩根大通和德意志银行策略师预计美元将继续走软 [1] - 法国农业信贷银行表示市场对美元存在"爱恨交加"的关系 [1] - Union Bancaire Privee Ubp SA认为国际投资者不相信特朗普的美国例外论主题 [4] - Jupiter Asset Management关注韩元和印尼盾 认为亚洲处于全球遣返主题前沿 [7] 股市表现 - 标普500指数本周上涨4.5% 受科技股交易乐观情绪和通胀数据抑制影响 [4] - 美国股票基金在截至5月14日的一周吸引198亿美元资金 为五周以来首次流入 [4] - 中美同意暂时削减关税消息使美元周一上涨1% 但随后回吐大部分涨幅 [4] 政策影响 - 市场怀疑特朗普政府希望美元走弱以支撑美国制造业基础 [1] - 高盛认为美国例外论正在被侵蚀 这些举措将持续更长时间 [1] - 彭博宏观策略师指出市场不相信白宫在积极推动汇率作为贸易协议谈判部分 [7]

台币暴涨与亚洲汇市震荡 - 5月初USD/TWD连续两日暴跌7-8%，创历史波动纪录，引发亚洲整体汇率波动放大 [1] - 中国台湾央行称台币升值主要由出口商集中结汇推动，未受美方施压 [1] - 股市资金流入与VaR冲击(风险值波动)进一步强化台币升势 [1] 台湾寿险机构美元资产配置 - 台湾寿险机构持有约7000亿美元海外资产，占其总资产的61% [5] - 尽管台币升值和对冲成本上升挤压利差，但美债仍是稀缺的长久期资产，短期内不太可能抛售美元资产 [1] - 外汇准备金消耗殆尽或将促使其提高避险比例，但整体资本充足率仍远高于监管要求 [1] 亚洲货币潜在异动焦点 - 台币(TWD)与马币(MYR)因高比例美元存款且出口结汇潜力大，有望继续受益 [2] - 韩元(KRW)因与USD/CNY高度联动，在美元及人民币下行趋势下具补涨空间 [2] - 新加坡元(SGD)受益于央行资产多元化配置与AAA信用评级，长期表现坚实 [2] 人民币与港币走势 - 人民币将稳中趋强，高盛将USD/CNY12个月预测下修至7.0 [2] - 港币维持在联系汇率制度下偏强一端，金管局连续注资导致结余大增至1740亿港元 [2] 其他亚洲货币表现 - 印度卢比(INR)承压于印巴局势紧张及印度央行或重启外汇储备积累 [2] - 印尼盾(IDR)被低估，财政赤字风险可控、油价走低减少补贴支出，有望补涨 [2]