日本国债收益率变动 - 日本40年期国债收益率显著下行22个基点，至3.99% [1] - 日本20年期国债收益率下行10个基点，至3.245% [1] - 日本10年期国债收益率下行5个基点，至2.290% [1]

日本国债市场动态 - 日本20年期国债收益率在1月20日出现显著上升，单日上涨13.5个基点 [1] - 收益率上升后达到3.39%的水平 [1]

日本长期国债收益率飙升 - 日本40年期国债收益率突破4%关键心理关口，创下自2007年该品种发行以来的最高纪录，这也是三十余年来日本主权债券任何期限收益率首次触及这一高位 [1] - 40年期国债收益率日内攀升6个基点，标志着日本国债收益率自1995年以来首次触及4% [1] - 周二，20年期国债收益率亦上涨9.5个基点至3.35% [1] 市场抛售与看空情绪加剧 - 日本债券市场当前处于无人接盘而抛售不止的状态 [1] - 去年12月当地保险公司净抛售了创纪录的8224亿日元原始期限超10年的债券，此为自2004年有记录以来最大规模的净卖出 [2] - 投资者正持续抛售日本国债，因市场预期高市早苗所在政党将赢得更多席位并巩固其权力，从而使其能更自由地推行经济刺激 [1] 财政政策与政治不确定性是主要驱动因素 - 市场对首相高市早苗食品销售税削减计划的忧虑加剧，是推高收益率的关键原因 [1] - 消费税削减的可能性已大幅上升，使投资者现阶段很难有意愿买入 [2] - 由日本最大在野党与前执政联盟成员合并成立的“中道改革联盟”也计划通过管理新的政府相关基金，为将食品销售税降至零筹措资金，增加了首相选举博弈的风险 [2] 市场格局转变与关键测试 - 收益率的飙升标志着日本债市格局的转变——多年来超低利率环境曾使日债收益率持续低于全球同类债券 [1] - 目前，日本30年期国债收益率已超越德国同期债券约3.5%的收益率水平 [1] - 投资者在周二20年期国债拍卖前保持谨慎，拍卖结果将是一次关键测试，以验证近期收益率的攀升是否足以抵消市场对财政恶化损害债券价值的担忧 [2]

日本国债市场动态 - 日本40年期国债收益率历史性升破4%，创该品种自2007年发行以来的最高水平[1] - 这是日本所有期限主权债券三十余年来首次达到4%水平，标志着自1995年12月20年期日债收益率触及4%后，日本国债收益率首次重回该水平[1] - 日本30年期债券收益率（约3.6%）已超越德国同期限债券收益率（约3.5%）[1] 市场抛售与财政担忧 - 日本债券市场正遭遇加速抛售，市场担忧政府降低食品消费税计划将导致财政缺口扩大[2] - 日本首相确认将解散众议院并提前大选，承诺若其新联盟赢得执政授权，将把食品消费税从目前的8%临时降至0%[2] - 主要反对党联盟也计划通过管理新设立的政府相关基金，筹措将食品消费税降至0%所需的资金[2] - 策略师指出存在显著风险，即各政党在选举纲领中可能普遍提出扩张性财政政策，并提及去年七月参院选举前的日债标售结果令人失望[2] 关键市场事件与预期 - 投资者对即将举行的20年期日本国债拍卖普遍持谨慎态度，该结果可能成为日本债市的关键考验[2] - 周一，20年期国债收益率曾升至3.265%，创1999年以来新高[2] - 策略师表示，在选举结果揭晓前，收益率可能持续波动，且20年期债券市场供需关系尚未稳定，因此拍卖结果可能疲软[3] - 投资者将密切关注日本央行周五的议息会议，以期获取未来加息路径的线索[3] - 日本央行官员正日益关注日元对通胀的潜在影响，相关评估料将影响该行未来的加息路径[3]

日本国债市场动态 - 日本政府计划推出食品税收减免政策引发市场震荡，投资者对即将进行的20年期国债拍卖感到焦虑 [1] - 周一国债价格大幅下挫，推动20年期及更长期限国债收益率飙升至多年高位 [1] - 20年期国债收益率触及3.265%，创1999年以来最高水平；30年期与40年期国债收益率亦升至发行以来峰值 [2] 财政政策与政治事件影响 - 日本首相高市早苗正式宣布将于2月8日举行选举，并承诺若其新联盟获得授权，将实施临时性食品销售税削减 [1] - 由日本最大在野党与前执政联盟成员合并成立的“中道改革联盟”计划通过管理新的政府相关基金，为将食品销售税降至零筹措所需资金 [1] - 周末民调显示，高市早苗支持率仍高达67%，52%受访者认为执政联盟应赢得多数席位 [2] - 策略师指出，扩张性财政政策可能出现在众议院选举的各党竞选纲领中，增加了市场对政府财政状况恶化可能损害债券价值的担忧 [1] 市场预期与关键事件 - 东京午间公布的20年期国债拍卖结果将成为一次关键考验，以验证近期收益率的上升是否足以抵消市场担忧 [1] - 策略师认为，在选举结果明确前，收益率很可能保持波动，且20年期国债的供需基础并不稳固，因此本次拍卖可能表现疲弱 [2] - 投资者还将密切关注日本央行周五的政策决议，以寻找央行未来加息路径的线索 [2] - 政策制定者正日益关注日元对通胀的潜在影响，这可能意味着在本周大概率维持利率不变后，未来存在进一步加息的可能性 [2]

日本政府财政政策与国债市场动态 - 日本政府计划推出临时性食品销售税削减政策 该政策由首相高市早苗宣布 若其新联盟在2月8日选举后获得授权将实施[1] - 新成立的“中道改革联盟”计划通过管理新的政府相关基金 为将食品销售税降至零筹措所需资金[1] - 扩张性财政政策可能出现在众议院选举的各党竞选纲领中 引发了市场对政府财政状况恶化的担忧[1] 国债市场表现与拍卖预期 - 周一国债价格大幅下挫 推动20年期及更长期限国债收益率飙升至多年高位[1] - 20年期国债收益率触及3.265% 创1999年以来最高水平 30年期与40年期国债收益率亦升至发行以来峰值[2] - 策略师指出20年期国债的供需基础并不稳固 因此本次拍卖可能表现疲弱[2] - 有分析指出 尽管去年7月参议院选举前因财政承诺担忧推高了收益率 但紧邻选举前的国债拍卖结果依然疲软 这对今日拍卖不是好兆头[1] 政治选举与市场不确定性 - 周末民调显示首相高市早苗支持率仍高达67% 52%受访者认为执政联盟应赢得多数席位[2] - 尽管支持率高 但“中道改革联盟”的成立增加了首相选举博弈的风险性[2] - 在选举结果明确前 收益率很可能保持波动[2] 日本央行政策展望 - 投资者将密切关注日本央行周五的政策决议 以寻找央行未来加息路径的线索[2] - 政策制定者正日益关注日元对通胀的潜在影响 这可能意味着在本周大概率维持利率不变后 未来存在进一步加息的可能性[2]

日本国债市场动态 - 日本20年期国债收益率出现上行，具体上行4个基点至3.295% [1]

日本国债市场动态 - 日本新发行的20年期国债收益率上升至3.165%，刷新历史最高水平 [1] - 日本10年期国债收益率当天上升至2.18%，创下自1999年2月以来的最高水平 [1] 市场表现与压力因素 - 日本国债期货走势偏弱 [1] - 围绕众议院解散及举行大选的种种猜测持续对市场形成压力 [1]

全球经济增长预期 - 世界银行将2026年全球经济增长预期上调0.2个百分点至2.6% [1][6] - 美国2026年预计增长2.2%，欧元区和日本则分别放缓至0.9%和0.8% [1][6] 美国财政与货币政策动态 - 美国2025年12月预算赤字达1450亿美元，创历史同期新高 [1][8] - 2026财年至今赤字为6020亿美元，低于去年同期的7110亿美元 [1][8] - 2025年12月美国CPI同比上涨2.7%，核心CPI涨2.6%，均与前值持平 [2][7] - 市场预计美联储1月维持利率不变的概率高达95% [2][7] - 圣路易斯联储主席穆萨勒姆指出当前政策利率已接近中性水平，短期内无需进一步宽松 [1][8] - 纽约联储主席威廉姆斯表示货币政策已接近中性，短期内无强烈降息或加息压力 [2][8] 美国政治与央行独立性 - 特朗普呼吁美联储在经济向好时降息，并预告将很快提名新任美联储主席 [1][7] - 特朗普指控鲍威尔“超支数十亿”，前财长及多国央行行长发声支持鲍威尔，批评政治干预央行独立性 [1][8] - 特朗普否认政府将再次“关门”，预告未来几周将推出民生减负新政，并将在达沃斯详述住房政策 [1][7] 全球金融市场表现 - 道琼斯工业指数下跌0.8%报49191.99点，标准普尔500指数下跌0.19%报6963.74点，纳斯达克综合指数下跌0.1%报23709.87点 [3][9] - COMEX黄金期货下跌0.44%报4594.40美元/盎司，COMEX白银期货上涨2.08%报86.86美元/盎司 [4][10] - 美油主力合约上涨2.69%报61.1美元/桶，布伦特原油主力合约上涨2.43%报65.42美元/桶 [5][11] - 2年期美债收益率下跌0.19个基点报3.530%，10年期美债收益率上涨0.40个基点报4.179%，30年期美债收益率上涨0.82个基点报4.837% [5][11] - 美元指数上涨0.28%报99.18，美元兑日元上涨0.63%报159.1680 [6][11] 国际汇率与债市关注 - 日本财务大臣与美国财长均对日元单边贬值表示严重关切，强调需警惕汇率过度波动 [2][8] - 日本10年期国债收益率一度上涨至2.16%，创1999年2月以来新高 [6][11] 交易所产品创新 - 芝加哥商业交易所（CME）拟于2月9日推出100盎司白银期货合约，旨在降低交易门槛、提升市场灵活性 [2][8]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，1月6日，日本20年期国债收益率涨2个基点至3.065%。 ...