纪要涉及的公司 浙江富特科技股份有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **公司发展成果**：2024年公司登陆创业板，向规范化运营迈进，拓展融资和业务渠道，优化战略布局、强化品牌势能[2] - **产品结构**：产品分车载和非车载两类，车载有单体和集成产品，集成产品更轻量化，还协同主机厂提高集成度；非车载有智能直流充电桩电源模块等，配套新能源汽车等[3] - **产能布局**：在湖州安吉新建第二制造基地，推进海外和华南制造基地规划；研发总部在杭州，西安设第二研发中心，推动全球化布局[4] - **经营模式**：采用自主研发、稳定供应、柔性生产、服务保障结合的模式，研发构建持续创新体系，形成完整闭环，强化竞争优势[5] - **核心能力**：形成研发实力、制造能力、自主品牌差异优势核心能力，保持高研发投入，开展第三代半导体应用研究，搭建检测实验室[5] - **2024年经营概况**：营收19.33亿元，同比增长5.38%，规模净利润9460万元，同比略下滑，资产总额和规模净资产因扩张产线等大幅增长；新能源车载产品营收贡献95.82%，非车载产品营收占比4.12%，同比增长57.23%[6] - **客户结构**：客户集中度下降，2023年前五大客户占比96%，2025年一季度营收增长90%时降至88%，未来预计呈核心客户稳定加多元化增量分布[11] - **研发情况**：研发投入强度10.35%，团队规模813人，本科及以上学历占比86.35%；底层技术储备应用量产，按产品开发梯队策略推进；获多项专利，研发能力获客户认可[7][8] - **制造能力提升**：2025年安吉二厂分阶段投产，提升柔性制造与规模交付能力，有高自动化组装测试产线[8] - **合作与认证**：深化产学研合作，与供应链伙伴、高校共建创新中心；完成网络安全流程认证及信息安全管理体系认证，关键业务流程标准化，系统更新上线[9] - **战略规划**：聚焦车载主业，加大技术投入，提升产品竞争力和开发效率；国内推进平台化，海外通过模块化等满足差异化需求；探索电源相关产业拓展[10] - **人才发展**：构建覆盖全周期人才发展机制，完善人才激励政策，结合资本市场利用股权激励[12] - **毛利率与盈利**：通过技术创新、成本控制、供应链管理提升毛利率和盈利能力[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 业绩网上说明会分董事长致辞、公司管理层回顾分析、回复前期征集问题、文字互动交流四个环节[1] - 独立董事钱辉2024年均出席公司股东大会、董事会和专门委员会会议，履职有效[14]

客户结构 - 2024 年公司客户集中度缓解，前五名客户销售金额占比同比降 3.87%，首位客户占比从 2023 年 56.15%降至 36.16%，因新增客户项目量产，预计客户结构持续优化 [1] 产品报价策略 - 以 BOM 原材料成本为基准核算制造成本、期间费用分摊及利润形成基础报价框架，针对不同项目因素动态调整，客户定点前多轮成本优化和价格评估，结合市场拓展规划调整 [1] 海外业务拓展 - 聚焦国际主流车企，围绕海外客户开拓，放大自主品牌优势，提供定制化产品和方案提高占有率，2024 年直接出口营收占比达 6.8%，拓展初显成效 [1][2] 第三代半导体材料影响 - 基于 SiC 特性自主研发拓扑应用技术，升级电路拓扑，提升产品功率密度，降本并提升质量可靠性，多个量产项目已应用，同时开展 GaN 应用研究 [3] 毛利率波动 - 受年降和供应链成本双向传导影响，行业竞争激烈，价格战成本影响传导致毛利率下降，公司将深化技术降本和供应链协同保障毛利率稳定 [4] 其他业务布局 - 围绕电池充放电场景拓展业务，聚焦新能源汽车车载电源产品，延伸非车载业务，开发充电桩电源模块，结合车载产品功能多样化趋势及能源网络需求延伸布局 [5][6]

公司基本情况 - 公司深耕电池充放电领域，聚焦新能源汽车市场，产品涵盖车载充电机（OBC）、车载DC/DC变换器、集成产品及非车载液冷超充桩电源模块等 [5][7] - 客户覆盖广汽集团、蔚来汽车、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车、Stellantis等国内外知名车企，销量位居国内第三方供应商前列 [7] - 2024年研发费用达20,008.29万元，研发团队813人占比49.30%，已授权专利96项（发明专利42项） [13][14] 经营模式 - **研发模式**：采用"技术预研-平台开发-项目开发"三级结构，实现SiC半导体器件量产应用，平台化产品体积减小30%、器件减少10% [8][9][23] - **采购模式**：以销定采，建立《合格供应商名录》并通过技术符合性、交付能力等维度筛选供应商 [10] - **生产模式**：以销定产，构建柔性自动化生产线提升一致性，自动化测试覆盖率超90% [11][17][19] - **销售模式**：直销整车企业，部分客户采用寄售模式，2024年直接出口收入占比6.8% [13][23] 核心竞争力 - **技术优势**：电力电子变换技术行业领先，获浙江省新能源汽车电源重点企业研究院认定，与浙江大学共建宽禁带半导体工程研究中心 [14][15] - **测试体系**：实验室通过CNAS认证及蔚来、小米等客户专项认证，覆盖EMC、电气功能等四大类测试 [16][18] - **品牌国际化**：成为欧洲主流豪华品牌一供，定点雷诺、Stellantis项目，部分进入量产阶段 [20][23] 经营成果与战略 - 2024年营业收入193,384.25万元（同比+5.38%），净利润9,460.52万元 [21] - 国内市场定点广汽、蔚来等项目，海外市场加速布局，海外工厂建设中 [22][23][24] - 平台化战略成效显著，新一代产品适配6家主机厂，开发周期缩短 [23] - 信息化系统升级ERP、SRM等，实现业务财务一体化 [24][25] 资本动态 - 2024年9月4日于深交所创业板上市（股票代码301607），总股本11,101.4571万股 [28] - 利润分配预案：每10股派现0.18元（含税）并转增4股 [4]

发行相关 - 本次公开发行股份数量占发行后总股本比例不低于25%，不超过2775.3643万股[8][36] - 采用超额配售选择权发行股票数量不得超首次发行数量15%[8] - 发行后总股本不超过11101.4571万股（不含超额配售选择权）[8][36] - 发行方式采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合，或其他认可方式[36] - 承销方式为余额包销[36] 财务数据 - 2023年1 - 6月营业收入87404.08万元，净利润5782.12万元[55] - 2023年1 - 9月预计营业收入135404 - 145404万元，同比增长16.24% - 24.83%[58] - 2023年1 - 9月预计净利润9000 - 10000万元，同比增长28.54% - 42.82%[58] - 报告期内研发费用分别为3872.39万元、5431.33万元、11326.86万元和9745.51万元[24][69] - 最近三年及一期主营业务毛利率分别为17.21%、20.42%、20.47%和27.60%[84] 股权结构 - 长江蔚来产业基金持有公司14.20%的股份[30][74] - 截至招股书签署日，李宁川实际控制公司33.98%的股份表决权[31][88][171] - 易捷特东风汽车集团占50%、日产（中国）占25%、RENAULT SAS占25%[16] - 埃诺威大众汽车（中国）占50%、度普（苏州）占50%[16] 产品与市场 - 主要产品包括车载和非车载高压电源系统，车载充电机最高转换效率达96%[38] - 2023年1 - 6月主营业务收入87087.50万元，车载高压电源系统收入占比96.97%[41] - 2023年1 - 6月、2022年、2021年、2020年车载高压电源系统国内市场占有率分别为10.76%、11.66%、12.05%、10.77%[48] 研发与创新 - 公司掌握多项核心技术，研发出非车载高压电源系统，车规级液冷超充桩电源模块可量产[52] - 拥有一支500余人的研发团队[72] 募集资金 - 募集资金投资项目投资总额和拟使用募集资金均为92586.33万元[63] - 包括新能源汽车核心零部件智能化生产制造、研发中心建设、补充流动资金项目[37][63] 子公司情况 - 富特安吉2022年度营业收入60843.46万元、净利润81.03万元，2023年1 - 6月营业收入43608.30万元、净利润 - 278.09万元[163] - 富特智电2022年末总资产1785.02万元、净资产 - 3081.33万元等[164] - EV - Tech SAS 2022年末总资产187.98万元、净资产 - 115.47万元等[165] - 富特广州注册资本10000万元，实收资本0万元[167]