以下文章来源于南方新消费 ，作者林佳怡 几乎同一时间， 喜茶还宣布正式入驻淘宝闪购（饿了么）平台 ，全国 4000 多家门店已全量上线 ， 20 元起送，免配送费。 看来，一向高冷的喜茶，也开始主动拥抱平台大战，寻找新的增长机会。 南方新消费 . 分享关于新消费的一切，做实用而美的产品。 作者 | 林佳怡 编辑 | 张恺翀 最近几天，一直定位高端的喜茶，竟然悄悄上线了美团拼好饭。 其经典产品如椰椰芒芒、鸭屎香青柠茶、小奶茉等 ， 折后价格在 6.9-9.9 元区间 ， 相当于 常规价的 6 折 左右。 这样的低价在喜茶的历史上可谓罕见。 | | | | 016 335 | | | | | | 面容或品 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 标题古古 | 彫直营轻护茶 | 小奶菜 | | 曾H> | 标题古古 彰显管轻护茶 | | 小奶菜 | | | 48 | | N 69 779 | | 899 | 敬请期待 | | 889 | 879 | | 199 | 敬请期待 | | | ¥6.9 新人价 @ ...

公司战略调整 - 喜茶于8月22日正式入驻淘宝闪购平台 4000多家门店全量上线 并与平台共同发放100万份免单卡 [1] - 喜茶同期上线美团拼好饭业务 产品折后价格在6.9-9.9元区间 为常规零售价6折左右 主要覆盖广东清远等下沉市场 [2] - 此次渠道拓展打破公司持续7年的独家美团合作模式 此前仅通过美团及自有小程序（顺丰配送）开展外卖业务 [4] 数字化建设历程 - 公司自2017年启动数字化建设 通过扫码下单系统解决排队问题 并逐步发展出喜茶Go小程序和快取店模式 [4] - 数字化体系助力消费者画像积累 支持精准营销与会员运营 数据反哺新品研发与供应链优化 [5] - 2018年接受美团龙珠4亿元B轮融资 看重其本地生活服务入口价值及数据运营能力 [5] 行业竞争格局 - 外卖平台开启补贴大战 淘宝闪购日单量于8月7-9日连续破亿 7月投入超100亿元费用 [6] - 茶饮品牌借平台补贴实现增长：茶百道/古茗通过500亿消费券计划订单量增长35%-50% 股价单日最高涨12% [6] - 现制茶饮外卖GMV从2018年118亿元增至2023年952亿元 复合增长率51.8% 占比从16.8%提升至45% [8] 增长模式转型 - 头部品牌放缓门店扩张：霸王茶姬2025年计划新开1000-1500家 较2024年净增2929家显著减速 [10] - 喜茶于2025年2月宣布暂停事业合伙申请 强调不参与规模内卷 [10] - 行业进入存量竞争 全国奶茶店近一年新开11.6万家但净减少3.4万家 [10] 运营挑战 - 外卖活动导致门店运营压力加剧 出现员工抱怨工作强度及消费者投诉质量下降问题 [12] - 品牌空间体验建设受冲击 喜茶2025年重装多城门店打造灵感空间的努力被低价促销淹没 [12] - 高连锁化率使茶饮品牌成为平台重要合作伙伴 但利益分配问题可能引发产业链危机 [13]

乳业市场表现 - 2025年6月乳品全渠道销售额同比下滑9.6%，其中线下渠道销售同比下滑12.7% [1] - 饮料全渠道销售增速为4.7%，与乳品下滑形成对比 [1] - 2023-2025年奶牛养殖业收入损失累计达700亿元，生鲜乳喷粉亏损达200亿元 [1] - 2024年乳品全渠道销售额同比下滑2.7% [1] 乳企财务数据 - 2024年伊利营收同比下滑8.24%至1157.80亿元，蒙牛营收同比下滑10.1%至886.75亿元 [1] - 光明乳业2024年营收同比下滑8.33%至242.78亿元，新乳业同比下滑2.93%至106.65亿元 [1] - 2025年一季度伊利营收同比增长1.35%至330.18亿元，但液体乳收入同比下滑12.32%至750.03亿元 [1] - 伊利奶粉及奶制品收入同比增长7.53%至296.75亿元，冷饮收入同比下滑18.41%至87.21亿元 [1] - 光明乳业2025年一季度营收同比下滑0.76%至63.68亿元，新乳业同比增长0.42%至26.25亿元 [2] - 中国飞鹤预计2025年上半年收入同比下滑8%~10%至91-93亿元 [2] 食品饮料企业业绩 - 牧原股份2025年上半年净利润105.3亿元，同比增长1169.77%，营收764.63亿元同比增长34.46% [9] - 盐津铺子上半年净利润3.73亿元同比增长16.7%，营收29.4亿元同比增长19.6% [10] - 双塔食品上半年净利润5436.35万元同比增长0.89%，营收10.47亿元同比增长6.18% [11] - 品渥食品上半年营收3.71亿元同比下降8.69%，净利润1345.06万元同比增长181.65% [12] - 巴比食品上半年净利润1.32亿元同比增长18.08%，营收8.35亿元同比增长9.31% [13] - 熊猫乳品上半年净利润4134.25万元同比下降12.76%，营收3.53亿元同比下降2.16% [14] 零售业表现 - 沃尔玛中国2026财年二季度净销售额58亿美元同比增长30.1%，可比销售额增长21.5% [20] - 沃尔玛中国电商业务净销售额增长39%，电商销售额占比超过50% [20] - 永辉超市上半年净亏2.41亿元，营收299.48亿元同比下跌20.73% [21] - 永辉超市调改店完成后销售明显增长，已进入稳定盈利状态 [22] - 新华百货上半年净利润8600.81万元同比下降2.52%，营收32.54亿元同比下降0.99% [23] 服装与化妆品 - 太平鸟上半年净利润7771.16万元同比下降54.61%，营收28.98亿元同比下降7.86% [24] - 森马服饰上半年净利润3.25亿元同比下降41.17%，营收61.49亿元同比增长3.26% [25] - 上海家化上半年净利润2.66亿元同比增长11.66%，营收34.78亿元同比增长4.75% [27] - 敷尔佳上半年净利润2.3亿元同比下降32.54%，营收8.63亿元同比下降8.15% [29] 企业动态与战略 - 蒙牛考虑出售冰淇淋品牌艾雪约20%股权，估值可能达10亿美元 [9] - 恒天然将逐步淘汰A2牛奶，转向无乳糖乳制品市场 [15][16] - 可口可乐在新西兰推出人工智能自动售货机Coke&Go [17] - 喜茶上线美团拼好饭，主要覆盖湖北低线城市 [18] - 必胜客与《罗小黑》推出联名套餐 [19] - 萃华珠宝股东龙凤减持1%股份 [26] - 曲美家居新设智家科技公司，含AI及机器人业务 [28] 文娱与传媒 - B站二季度净利润2.2亿元，营收73.4亿元同比增长20% [32] - 浙版传媒上半年净利润6.76亿元同比增长33.50%，营收50.93亿元同比下降2.66% [33][34] - 阅文集团预计更多IP将以影视方式落地 [35] 其他消费动态 - 杭州向新婚夫妇发放1000元消费券 [4] - 雀巢中国CFO将于2026年换人 [5] - 塔吉特任命Michael Fiddelke为新任CEO [6] - 全国农产品批发市场猪肉价格持平于20.03元/公斤 [7] - 天禾股份参股公司未归还24.32万元财务资助 [8] - 凯撒旅业暂无免税餐饮业务 [30] - 成都双流机场上线免费行李配送服务 [31]

核心观点 - 中国新茶饮品牌出海战略重心从东南亚转向美国 聚焦品牌建设 供应链本地化和文化输出 美国市场因消费能力强劲和增长潜力巨大成为新目的地 [1][6][7][9] 出海战略转变 - 茶饮品牌出海首选地从东南亚转向美国 东南亚因气候炎热 饮食习惯接近和成本低廉成为初期扩张土壤 [3][6] - 美国现制茶饮市场年增速达9.1% 预计2030年市场规模突破80亿美元 存在5-10倍门店增长空间 [9] - 品牌选择美国因客单价高 消费能力强 商业成熟度高 利于建立全球品牌影响力 [7] 品牌扩张表现 - 喜茶美国硅谷门店饮品售价近60元人民币 海外门店数量过去一年增长6倍 超100家 成为在美门店最多 发展最快品牌 [1] - 霸王茶姬海外门店达169家 大部分位于东南亚 今年首次进军美国 [5] - 甜啦啦海外开店超200家 覆盖东南亚和中亚国家 计划向欧美及中东延伸 [5] - 柠季以子品牌BOBOBABA进入美国 改推珍珠奶茶适应本地口味 [6] 门店运营数据 - 喜茶纽约时代广场LAB店首日销量突破3500杯 单日营业额约21万元人民币 [10] - 霸王茶姬洛杉矶首店开业当日销售超5000杯 [10] - 茉莉奶白洛杉矶门店首月营收58万美元（约419万元人民币） [10] - 喜茶大单品椰椰芒芒海外累计销量近250万杯 其中美国市场超100万杯 [15] 本地化与文化输出 - 品牌优先选址华人社区和高势能城市核心商圈 但目标覆盖主流消费群体 [8][13] - 霸王茶姬提出将东方茶传递到全球的愿景 喜茶注重在地化产品研发和文化共鸣体验 [13] - 霸王茶姬印尼和泰国门店受本地消费者认可 即便售价高于国内仍需求旺盛 [14][15] - 产品调整案例：柠季在美国改推珍珠奶茶（品牌名BOBOBABA源自本地称呼"boba"）适应嗜甜口味 [6] 供应链建设 - 美国市场供应链挑战包括原料准入标准差异 运输困难 审批流程效率低（国内1天审批在美国需1周） [17] - 喜茶实现13个核心品类（牛奶 水果等）美国本地化采购 与Sysco等头部供应商合作 建立"区域中心仓+前置仓"模式 成为唯一在海外搭建体系化供应链的新茶饮品牌 [18] 市场背景与驱动因素 - 国内茶饮市场进入存量竞争 海外市场处于成长期 提供更大品牌成长空间和市场机会 [19] - 海外18-35岁年轻消费者对创新饮品需求强烈 成为核心目标群体 [8] - 门店优选城市核心地标商圈 购物中心主通道 大学周边及交通枢纽等高客流区域 [8]

喜茶海外扩张 - 喜茶美国库比蒂诺门店开业 成为首个入驻苹果总部所在地的新茶饮品牌 [1] - 喜茶海外门店数量过去一年增长超过6倍 总数突破100家 覆盖8个国家和中国港澳地区 [2] - 喜茶在美国市场实现从2家到30余家的快速增长 成为在美发展最快的新茶饮品牌 [2] - 喜茶海外门店受当地消费者追捧 纽约时代广场LAB店首日销量突破3500杯 法拉盛MAINST店开业第三日销量近3300杯 [2] - 喜茶经典单品"椰椰芒芒"在海外累计销量近250万杯 其中美国市场超100万杯 [2] 新茶饮品牌集体出海美国 - 奈雪的茶 霸王茶姬 沪上阿姨 茉莉奶白等多个茶饮品牌纷纷布局美国市场 [3] - 霸王茶姬在洛杉矶Westfield商场开出首店 以高性价比和中式茶拿铁突围 [3] - 奈雪的茶美国首店围挡亮相纽约法拉盛 锁定当地最大华人聚集区 [3] - 乐乐茶在纽约门店以烘焙为主 茶饮为辅 [3] - 柠季在美国推出全新子品牌"BOBOBABA" 首店设在洛杉矶街边 [3] 美国茶饮市场潜力 - 美国现制茶饮市场正以9.1%年增速扩张 潜在门店规模存在5至10倍增长空间 [3] - 预计2030年美国现制茶饮市场规模将突破80亿美元 [3] - 美国消费者对高甜 高乳脂饮品接受度高 为新茶饮提供天然用户基础 [4] - 美国茶饮赛道尚未出现全国性领导者 为中国品牌留下空白 [4] 行业发展趋势 - 新茶饮国内存量市场竞争激烈 探索海外增量市场成为突围重要路径 [4] - 茶饮品牌全球化布局将成为获得持续竞争力的战略性选择 [4]

喜茶海外扩张进展 - 喜茶美国加州库比蒂诺Main Street门店于8月初正式营业 成为首个进驻苹果总部所在地的新茶饮品牌[1] - 喜茶在美国门店数量超过30家 一年内从2家增长至30余家 增幅超过14倍[1] - 喜茶海外门店总数突破100家 过去一年门店数量增长超过6倍[1] - 品牌已进入8个海外国家和中国港澳地区 覆盖28个海外城市包括新加坡、英国、加拿大等[1] - 纽约时代广场LAB店首日销量突破3500杯 日均稳定在2000杯以上 法拉盛MAINST店开业第三日单日销量近3300杯[1] 喜茶产品与数字化发展 - 椰椰芒芒海外累计销量近250万杯 成为最受欢迎招牌饮品之一[2] - 多肉提子与芒芒甘露全球累计销量超过100万杯[2] - 2025年1月在美国上线自营外卖业务 成为海外首个拥有自营外卖体系的新茶饮品牌[2] 京东与小咖咖啡合作 - 京东七鲜小厨首店上线七鲜咖啡品类 涵盖7款咖啡饮品和2款茶饮品[3] - 产品标注"小咖合作" 小咖咖啡创始人确认为深度合作 涉及产研和设备[3] - 小咖咖啡2017年成立 以To B自助咖啡机业务切入市场 2022年开始布局门店业务[3] 越南咖啡行业与欧盟法规 - 越南咖啡90%产量用于出口 欧盟占出口总量约40% 为最大消费市场[4] - 《欧盟零毁林法案》预计2025年底生效 要求进口农林产品不得造成森林砍伐 须可追溯至具体地块[4] - 越南被欧盟列为EUDR"低风险"国家组 但仍需严格履行规定[4][5] - 需完善森林用地划界图和数据系统 建立统一可追溯平台[5] - 可追溯性成为主要市场硬性要求 需咖农转向可追溯种植模式[5] 蜜雪冰城理财投资 - 公司于2025年8月1日认购浦发银行3亿元人民币理财产品[6] - 产品名称为利多多公司稳利25JG7965期 期限90天 保底收益率0.70% 浮动收益率0%或1.20%或1.40%[6] - 此前12个月内已认购多期同类产品 包括25JG6610期3亿元、25JG6796期2亿元、25JG6904期2亿元及25JG7034期1.5亿元[6] 恒鑫生活产能状况 - 公司2024年上半年纸质餐饮具产能利用率达92.19% 塑料餐饮具产能利用率达86.12%[7] - 将集中精力用好募集资金 满足产能扩充、产线升级和产品开发需求[7]

门店扩张与布局 - 公司在美国加利福尼亚州库比蒂诺Main Street开设新门店 成为首个进驻苹果总部所在地的新茶饮品牌[1] - 公司在美国门店数量从2家快速扩张至30余家 海外门店总数突破100家 过去一年门店数量增长超过6倍[5] - 公司已进入新加坡 英国 加拿大 澳大利亚 马来西亚 美国 韩国 日本等国家和地区 覆盖28座海外城市[5] - 公司偏好落地城市地标性商圈 在美国聚焦沿海高势能商圈 覆盖好莱坞 库比蒂诺 洛杉矶南海岸广场等区域[5] 产品表现与创新 - 公司椰椰芒芒产品在海外累计销量近250万杯 其中美国市场超100万杯[5] - 多肉提子与芒芒甘露全球累计销量超过100万杯[5] - 2025年以来公司将10余款中国市场热销新品同步引入海外 包括羽衣纤体瓶 清爽芭乐提 小奶茉 三倍厚抹等差异化产品[5] - 清爽芭乐系列在中国上市后不到两个月即同步登陆美国 英国 新加坡 澳大利亚等地区[5] 供应链与运营 - 公司在美国东西海岸 英国 马来西亚 澳大利亚悉尼与墨尔本设立多个仓储中心 统一供应海外门店核心产品原料[5] - 公司在美国与Sysco等头部供应商达成深度合作 实现牛奶 水果等13个核心品类本地化采购[6] - 北美供应链团队建立区域中心仓+前置仓模式 解决乳制品稳定性 水果保鲜期等痛点[6] - 2025年1月公司在美国上线自营外卖业务 打通到店+自提+外卖全场景 通过自营配送提升履单效率[6]

海外扩张进展 - 公司在美国加利福尼亚州库比蒂诺Main Street开设首家苹果总部所在地门店，并推出限定饮品"iYerba" [1] - 海外门店总数突破100家，过去一年增长超6倍，美国门店从2家增至30余家 [1] - 业务覆盖8个海外国家及中国港澳地区，进入28个海外城市地标商圈 [3] 产品表现与创新 - 经典单品"椰椰芒芒"海外累计销量近250万杯（美国占100万杯），多肉提子与芒芒甘露全球销量均超百万杯 [3] - 2025年以来10余款国内热门产品（如"羽衣纤体瓶"、"清爽芭乐提"）登陆海外市场，其中清爽芭乐系列国内上市2个月即同步进入美英等市场 [3] - 针对海外市场开发20余款原创饮品（如"抹云椰蓝"、"龙井雪芽"），其中"抹云椰蓝"在英美加上市即售罄 [3] 品牌合作与营销 - 与alexanderwang、Sandy Liang、草间弥生等艺术家及潮流品牌跨界合作 [4] - 2024年在纽约、比弗利山庄举办快闪活动，推出限定饮品"California Sunset"吸引NBA球星保罗·乔治等明星消费者 [4] - BLACKPINK成员Lisa在社交平台曝光公司抹茶饮品 [4] 供应链与数字化建设 - 在美英澳等国家设立多个仓储中心，核心原料统一供应，美国采用"区域中心仓+前置仓"模式并与Sysco等头部供应商合作 [4] - 2025年1月在美国上线自营外卖业务，成为首个拥有自营外卖体系的新茶饮品牌 [4]