低空经济物流生态系统 - 中国展示全球首款7座3吨重电动垂直起降飞行器、氢能无人机及大型固定翼无人驾驶飞机等前沿技术 [1] - 送货无人机可实现远距离运送数百公斤货物并逐步实现自主飞行 与消费级无人机形成代际差异 [1] - 构建涵盖无人货运飞机、换电站和电动空中出租车的完整生态系统 提升配送效率与可靠性并降低运营成本 [1] - 通过设立试点区域、数字交通系统及新监管框架解决低空空域管理挑战 [1] 中国品牌战略升级 - 近十年各行业涌现具有"中国DNA"的时尚品牌 在国际媒体布局和细节把控上比肩西方品牌 [1] - 新兴品牌更注重推广品牌概念而非产品 瞄准追求情感价值与体验的新消费群体 [2] - 80后/90后创业者具备全球化视野与海外教育背景 采用故事化方式全方位打造品牌内涵 [2] 非洲基础设施投资 - 中国过去20年投资非洲可再生能源、铁路、港口、制造业、数字网络和医疗保健领域 [2] - 坦桑尼亚国家ICT宽带骨干网项目扩大宽带覆盖 支持线上医疗、线上学习及电子政务 [2] - 塞拉利昂中塞友好医院提升医疗水平并在埃博拉抗疫中发挥关键作用 [2] - 坦赞铁路14亿美元升级项目重振铜出口贸易走廊并提升区域运输效率 [2] - 当前投资更注重商业可行性及当地参与 采用"小而美"模式契合非洲工业产能、可再生能源及数字化转型需求 [3]

氢能基础设施建设 - 推动建成覆盖全市、辐射京津冀的氢能基础设施网络体系 [1] - 多元化布局本地制氢试点 做好制加氢一体站建设 [1] - 有效利用燕山石化本地工业副产氢提纯项目 [1] 氢能输送与管道建设 - 积极谋划绿氢输送管道 推动内蒙古乌兰察布市绿电制氢项目输送通道建设 [1] - 探索研究京津冀域内输氢管道建设可行性 [1] - 加快打造京津、京唐、京保石等跨区域氢能运输廊道 加快沿线加氢站布局 [1] 氢能应用场景拓展 - 规划储备并优化市域内氢能补给设施 围绕车辆发展需求及应用场景 [1] - 加力推进市域内氢燃料汽车扩容增量 提升车辆出车率和运行里程 [1] - 产业园区内试点开展氢能自行车应用 拓展氢能无人机应用场景 [1] 氢能综合利用与示范项目 - 推进氢能在航空领域应用技术和装备研发 [1] - 因地制宜布局氢能热电联供系统 [1] - 推动以氢为核心的能源综合利用示范和零碳供热示范项目 [1]

氢能产业转型 - 公司从传统煤焦化向氢能产业转型，初期面临"无技术、无市场、无资金、无人才"的困境 [2] - 通过自主攻关核心技术，逐步搭建起"制-储-运-加-用-研"全产业链体系 [2] - 焦炉尾气中占比60%的氢气被分离提纯，纯度达99.999%以上 [2] 氢能应用场景 - 氢能重卡加氢15分钟可续航600公里，零下30℃正常启动 [3] - 氢能城际公交投入运营，加氢站建在焦化厂旁边 [3] - 氢能无人机翼展1.6米，作业半径30公里，续航2.5小时，零下40℃稳定运行 [5] - 无人机最大载荷能力5公斤，适用于抢险救灾、基础设施巡检等领域 [5][6] 氢能生活化应用 - 富氢水用于蔬菜灌溉，增强植物抗逆性，实现无农药化肥种植 [5] - 富氢豆腐采用氢技术改良生产工艺，质地细腻嫩滑 [5] - 氢能通勤车为员工提供日常出行服务 [3] 环保效益 - 焦炉尾气从直接排放转变为氢能原料，实现从"高碳"到"零碳"的转变 [3] - 氢气燃烧仅生成水，彻底消除二氧化碳排放 [3] - 传统工业废气转化为驱动城市的绿色能量 [1][2]

西安氢能产业发展概况 - 西安氢能产业通过技术攻坚与场景拓展双向发力 构建覆盖上中下游的完整产业生态 终端应用便民探索 核心部件自主突破 关键材料创新攻坚 [1] - 氢能产业链为陕西省34条工业重点产业链之一 西安市19条重点产业链之一 2024年全市氢能产业产值近30亿元 引育落地氢能企业120余家 企业数量约占全省1/2 [2] - 氢能与城市交通 应急救援 景区漫游等生活场景深度融合 政策引导与市场驱动双重作用 西安向全国氢能产业集聚高地迈进 [1] 技术研发与产业化突破 - 西安交通大学 西北工业大学等在光催化制氢 电解水制氢环节开展技术攻关 多个领域取得突破性进展 [2] - 承担科技部《面向重型载货车用燃料电池发动机集成与控制》等重点研发项目 大功率燃料电池重卡集成开发取得突破 年产3000台燃料电池电堆生产线投产 [3] - 石墨烯复合固态储氢材料产线建成投产 国内首套桌面式连续有机液体储氢与放氢装置拟于年底前投产 全国首台液氢无人机样机试制测试 [3] 制氢与基础设施进展 - 西咸新区建成年产3万吨制氢装置 日加注量1200千克的长维加氢示范站二期投运 燃料电池共性测试平台建设完成 [3] - 全省首个PEM制氢—氢能热电联产示范项目落地投运 氢能运力平台实现市场化运营 [3] 终端应用场景拓展 - 盛世盈创研发氢能助力车 最高时速25公里 10秒换氢瓶续航80公里 零下40℃启动 已在1980泾造中心产业园 诗经里景区投用 [4] - 氢能无人机续航3至10小时 为锂电池无人机续航时间10倍以上 零下40℃极寒天气长距离作业 适合长航时巡检 应急救灾任务 [5] - 研发氢气泄漏检测变色胶带 成本为进口产品三分之一 填补国内空白 解决户外涉氢设备检测难题 [6] 核心部件自主化与产能建设 - 旭氢时代实现陕西本土氢燃料电池堆生产研发零突破 全自动化氢燃料电池电堆生产线投产 一代堆75kW 二代堆97kW 三代堆150kW研发中 体积功率密度4.1kW/L 投产后每年满足1000台氢能重卡需求 [7][8] - 西部材料开发0.1毫米钛箔 钛双极板使无人机载重提升30% 续航提升50%以上 冲压钛极板材料成本降低75% 价格可降低90%以上 [10][11] - 西部材料为全球唯一从海绵钛到钛双极板全流程自主可控供应商 计划"十五五"期间双极板产能达1000万片 气体扩散层产能达5万平方米 [14] 材料技术创新与成本优化 - 西部材料"三峰结构"复合气体扩散层 解决传统材料强度与孔隙率矛盾 电堆电流密度显著提升 为业内唯一能批量供应大尺寸微孔扩散层企业 [11] - 开发复合泡沫镍用于AEM电解水制氢 性能追平镍毡 价格降低近一半 [12] - 抗氢脆铂涂层技术降低铂层厚度 新型钛合金材料使双极板冲压深度从0.35毫米提升至0.5毫米 氢气传输效率更高 [16] 产学研协同与产业生态构建 - 秦创原·氢合湾—氢能产业两链融合科创区成为氢能产业集聚区 氢燃料电池产业园45家签约企业中30家深耕氢能领域 氢燃料电池共性测试平台 氢能产业展示中心落地 [9] - 陕西省氢能领域首个院士工作站在旭氢时代挂牌 产学研协同创新深化 [9] - 西部材料依托西安人才密集 技术领先优势 投入数千万元研发资金 将钛加工优势延伸至氢能终端应用 [16]

上海上半年经济表现 - 上海上半年实现地区生产总值26222.15亿元，同比增长5.1%，经济运行稳中有进[1] - 外贸进出口总额2.15万亿元，同比增长2.4%，其中出口9527亿元增长11.1%，二季度进出口1.14万亿元创历史同期新高[9] - 国际旅游入境人数超410万人次，同比增长37.6%，离境退税申请单6.4万票同比增长1.4倍[4] 首发经济与消费活力 - 1-5月上海新增首店365家，其中全球/亚洲首店10家，全国/内地首店62家，高能级首店占比19.73%[3] - 路易威登"路易号"项目从启动到开业仅用6个月，1600平方米复合空间融合展览/零售/餐饮业态[1][2] - 首发进口消费品检验便利化措施实施后，单票货物通关效率提升80%，长周期产品节省时间达2周[3][4] 科技创新与产业升级 - 人工智能规上企业394家，营收超1180亿元同比增长29%，利润增长65%，人才占全国总量1/3[6] - 工业战略性新兴产业制造业总产值同比增长6.7%，其中新一代信息技术增13.9%/新能源增12.5%/人工智能制造业增12.3%[7] - 特斯拉储能超级工厂出口商用电池，丰田雷克萨斯纯电研发项目动工，半导体企业年增长超25%[7] 高端制造与绿色转型 - 瓦锡兰齐耀工厂百名工人实现年产值近10亿元，船用双燃料发动机订单排至2028年[8] - 计算机/通信设备制造业产值同比增长21.7%，运输设备制造业增18.1%，汽车制造业增10.2%[8] - 全球最大低碳智能汽车滚装船"安吉安盛"轮首航，装载7000辆国产车出口欧洲[9] 自贸区与开放枢纽 - 上海自贸试验区1-5月进出口超9000亿元，占全国自贸区总量26%，中转集拼货物比例从12.6%提升至18.6%[10][11] - 国际中转集拼业务使整体作业时间减少50%，洋山港集装箱吞吐量同比增长6.1%[10][11] - DHL采购300台纯电物流车eDELIVER3出口欧洲，海通码头月均发运超10万辆汽车[9]

博览会概况 - 2025国际低空经济博览会于7月23日至26日在上海举行，主题为"启航低空经济、赋能千行百业"，近300家企业参展 [1] - 博览会突出低空经济全要素特征，包括应用飞行展演、基础设施发展大会、无人机合规操作法律讲堂等环节 [4] 行业发展现状 - 低空经济连续两年被写入中国政府工作报告，行业从概念热度转向以落地实效和成本控制为核心的务实阶段 [2] - 博览会展示19件全球首发产品和25件全国首发产品，包括全球首款7座3吨级多用途eVTOL、飞行汽车平台、大型固定翼无人驾驶飞机、氢能无人机等 [2] - 2035年中国低空经济市场规模有望达3.5万亿元人民币，全产业链活力加速释放 [5] 技术创新与商业化 - 丰富的应用场景拓展市场需求，促进技术创新和产品迭代，加速商业化进程 [2] - 需突破电池续航等技术瓶颈，完善适航认证到运营监管的全链条政策，统筹低空基建与气象服务 [5] 基础设施与安全监管 - 发布《低空经济基础设施框架指引(2025年版)》，明确构建包含低空监视及低空安防设施在内的低空空管基础设施 [6] - 多模态技术融合构建低空安全监管体系，通过5G-A、TDOA、RID、视觉光电等技术实现低空多元感知融合，已在安徽合肥、上海闵行等地落地 [6] 产业协同与区域发展 - 揭牌成立"华东(含长三角)低空经济产业联盟"，重点开展政策研究、标准规范制定、产学研技术合作、职业技能培训等工作 [6] - 联盟目标打造具有国际竞争力的产业集群，推动区域低空经济新质生产力的高质量发展 [6]

博览会概况 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日至26日在上海举办，展览面积达6万平方米，预计吸引超5万人次参与 [1] - 博览会由三大国有展览集团主办，汇聚近300家全球展商，举办30余场高端活动 [1] - 超过19件产品全球首发，25件产品国内首发，包括全球首款7座3吨级多用途eVTOL飞行汽车平台等创新产品 [3] 参展企业与产品 - 参展企业涵盖新能源、智能化产业及传统通用航空产业龙头，包括大疆、普宙、兵器集团、腾盾科创、中国邮政速递物流等 [3] - 御风未来将展示2吨级电动垂直起降飞行器M1，采用复合翼构型实现全自主飞行，未来可将城市通勤时间缩短至15-30分钟 [4] - 上海特金无线技术有限公司将展出TDOA X1B无人机侦测定位设备，可实现无人机精准定位和轨迹跟踪 [4] - 上海沃兰特航空将展示天行（skylar)-VE25-100航空器，是唯一能容纳标准航空救援医疗担架的eVTOL型号 [4] 低空经济应用场景 - 博览会展示场景涵盖公共安全、消防应急、航拍测绘、农林植保、集群表演等众多领域 [4] - 低空经济产品和解决方案将推动城乡治理现代化，赋能千行百业提质创新 [4] 上海低空经济发展 - 上海发布《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》，目标到2027年核心产业规模超500亿元 [5] - 上海各区积极布局低空经济，形成各有侧重的发展格局，长宁区、宝山区、金山区、青浦区组织区内企业参展 [5] - 2024年底成立的上海低空经济产业发展有限公司将在博览会上重点亮相 [5] 行业交流与平台搭建 - "低空经济基础设施发展大会"将发布《低空经济基础设施体系框架研究报告》等研究成果 [6] - 上海低空经济产业创新峰会以"装备引领、适航筑基、生态融合"为主题，推动政策与市场对接、技术与资本融合 [6]

行业发展趋势 - 中国氢能产业从燃料电池车先导逐步向"大氢能"转变，当前进入政策指引与技术创新双驱动阶段[3] - 燃料电池车产业链作为技术相对成熟的环节，有望率先实现升级[3] - 行业从政策驱动转向增量应用场景拓展和技术创新，如氢能矿卡、无人机、钻井平台发电等新应用涌现[10][12][13] 技术迭代方向 - 燃料电池核心材料成为本届FCVC展会最大焦点，国外材料巨头（世索科、3M、AGC、圣戈班）集中参展[4][7][9] - PEM制氢领域已开始采用世索科短支链全氟磺酸树脂，燃料电池端材料迭代加速，运行温度将提升至105℃[6] - 3M展出薄膜金属铱催化剂，AGC展示全氟磺酸树脂及隔膜，显示材料创新成为性能突破关键[5][7] - 材料与设备间存在信息鸿沟，"选材+用材"能力成为发展难点[8] 市场动态 - FCVC展会规模收缩但技术含量提升，测试设备企业（如博世）迎来需求增长[8][11] - 空冷燃料电池从初步放量发展为行业标配，近10家企业展出氢能无人机[13][19] - 国企参与度显著提升，华电氢能、国氢科技、上海申能、中联重科等首次展出燃料电池/电解槽产品[18] - C端产品体验增加，如氢能两轮车赛道活动，制氢领域热度持续[21][25] 行业活动 - DT新能源将于2025年7月举办第五届可再生能源制氢论坛，聚焦ALK/PEM/AEM制氢技术及关键材料创新[23] - 论坛设置五大特色活动，邀请世索科等材料企业及产业链上下游参与技术对接[26][29][30] - 博世、世索科等企业将展示电解槽测试系统、短支链离聚物等解决方案[26][29]

氢能与燃料电池汽车产业发展现状 - 中国已成为全球燃料电池商用车保有量最多的国家，车型覆盖客车、货车全系商用车 [5] - 2015年至今十年间产业链技术能力建设迅速，逐步发展成熟并实现自主可控 [5] - 2025FCVC展览会展示新一代氢燃料电池汽车、氢能矿卡等新兴产品，参展企业近300家，展览面积25,000平米，吸引15,000+观众 [8] 行业机遇与前景 - 氢能在交通运输、工业生产等领域展现出巨大应用潜力，尤其在中重型商用车领域前景广阔 [3] - 2030年将迎来中国新能源革命爆发期，2030-2050年可再生能源发电量将成为电力主体 [5] - 2050-2060年氢能全产业链总产值预计达10万亿元左右 [5] - 中国"产能+应用"双轮驱动领跑全球，从电解槽到FCEC打造完整价值链 [7] 技术发展与商业化进展 - 大功率产品商业化快速推进，在港口运输、干线物流等场景实现商业化运营 [8] - 钛板电堆技术和产品创新发展助力大功率产业商业化 [8] - 燃料电池汽车全生命周期成本需达到与传统燃油车持平水平 [7] 当前挑战与瓶颈 - 加氢基础设施产业链存在成本高、效率低、安全风险大等痛点 [5] - 产业规模小、经济性不足导致市场竞争力受阻 [7] - 国内缺少大尺寸氢安全研究和测试专用实验场所 [6] - 全球面临投资需求巨大、国际性标准和认证缺失等阻碍 [6] 政策与产业协同 - 需强化顶层设计，出台下一轮产业支持政策避免政策空窗期 [7] - 需简化车载储氢系统特种设备管理制度 [7] - 需推进典型场景示范应用，优化政策支持方式 [3] - 需加强技术创新与国际合作，拓展应用场景 [3] 企业动态与区域发展 - 未泰铂业作为国际氢能燃料电池协会创始成员，致力于推进产业发展 [4] - 上海市嘉定区加快培育新质生产力，在智能网联、新能源领域争当排头兵 [3] - 佛吉亚氢能提出产品需满足安全、经济适用、可持续和创新要素 [7]

风电行业 - 欧洲海风需求高景气度，国内海风项目全面开工，前期滞缓项目有望年内开工，2025年将迎来集中装机并网 [2] - 陆风领域2024年为招标大年，2025年有望成为交付大年，大兆瓦零部件或出现结构性供应短缺 [2] - 陆上风机中标价有望止跌，产业链利润将修复 [2] - 推荐标的包括大金重工、东方电缆、海力风电、泰胜风能、天顺风能等 [2] 锂电行业 - 锂电加工费及碳酸锂价格处于底部区间，建议关注具有alpha的公司 [3] - 锂电主链推荐宁德时代、亿纬锂能、中创新航等龙头公司 [3] - 欧洲电动车产业链受益于新车型放量，推荐宁德时代、湖南裕能等 [3] - 充电桩行业增速有所放缓，期待to G端资本开支放量 [3] 光伏行业 - 关注光伏供给侧改革政策及BC技术溢价 [4] - 主产业链供给侧改革有望推进，推荐通威股份、大全能源、协鑫科技等 [4] - BC技术红利开始释放，推荐隆基绿能、爱旭股份 [7] - 辅材领域关注福莱特、福斯特等龙头公司 [7] 储能及热泵 - 欧洲大储增长及新兴市场需求值得关注 [5] - 逆变器出口重回增长，传统市场与新兴市场需求共振 [5] - 欧洲热泵库存或已见底，德国补贴资金落地有望提振需求 [7] - 推荐阳光电源、德业股份等标的 [5] 低空经济 - 低空经济进入商业化元年，氢能无人机开始放量 [6] - 低空经济指数表现受政策、事件催化及资金偏好影响 [9] - 低空行情分为三个阶段：顶层设计推出、政策密集+项目落地、政策窗口+商业化 [12] - 推荐标的包括万丰奥威、亿航智能、绿能慧充等 [13] 氢能无人机 - 氢能无人机以氢燃料为动力源，性能优势明显 [57] - 氢能无人机全生命周期成本较锂电/燃油分别低8%/38% [60] - 政策助力氢能无人机及基础设施建设，加速产业发展 [63] - 燃料电池核心部件成本下降，2028年终端价格有望达1500元/kW [66] 固态电池 - 固态电池有望突破液态电池性能天花板，成为新一代电池技术 [74] - 低空、机器人等新兴应用场景有望率先落地 [78] - 政策端支持固态电池产业落地，资金投入支持研发 [81] - 全固态电池能量密度可达500Wh/kg，安全性更高 [77]