公司基本情况 - 公司注册名称为乐鑫信息科技（上海）股份有限公司，英文名Espressif Systems (Shanghai) Co., Ltd [4] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区碧波路690号2号楼204室，邮编201203 [5] - 公司注册资本为156,702,722元人民币 [6] - 公司为永久存续的股份有限公司 [7] - 董事长为法定代表人，辞任后30日内需确定新法定代表人 [8] 公司经营情况 - 经营宗旨为以创新为生命，研发先锋技术，打造全球顶级物联网平台公司 [13] - 经营范围包括集成电路设计、软件开发、人工智能基础软件开发、物联网设备销售等 [14][3] - 公司于2019年7月1日经证监会批准首次公开发行2000万股普通股 [3] 公司治理结构 - 公司设立党组织开展党的活动 [12] - 股东会为公司最高权力机构，董事会由7名董事组成(含3名独立董事) [112] - 董事会下设战略、审计、薪酬与考核、提名四个专门委员会 [55] - 高级管理人员包括总经理1名、副总经理1名、财务负责人和董事会秘书 [131] 股份相关情况 - 公司股份总数为156,702,722股普通股 [20] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [18] - 公司设立时有14名发起人，初始注册资本6000万元 [19] 重要决策机制 - 股东会特别决议需2/3以上表决权通过，包括修改章程、合并分立等重大事项 [84] - 董事会审议担保事项需2/3以上董事同意 [21] - 关联交易决策需回避关联董事，无关联董事不足3人时提交股东会 [61]

项目终止与交易细节 - 公司拟终止洪泽区人民医院异地新建工程PPP项目 将持有的洪泽湖达实69 7673%股权以1 65亿元价格转让给江苏洪泽湖建设投资集团 [1][2] - 通过债务重组将对洪泽湖达实2 05亿元债权以4788万元回收 [1][2] - 交易预计对公司当期利润总额影响为-3 09亿元 增加现金约2 13亿元 减少负债约10 55亿元 解除银行担保责任约8 17亿元 [1][2] - 交易完成后 公司不再持有洪泽湖达实股权 洪泽湖达实不再纳入合并报表范围 [2] 项目背景与运营情况 - 洪泽区人民医院PPP项目总投资额15 71亿元 公司2017年以自有资金投资3 3亿元发起设立洪泽湖达实 [5][6] - 2019年洪泽湖达实申请11亿元贷款用于项目建设 公司提供连带责任保证 [6] - 项目于2023年7月投入运营后因医院诊疗服务收入不达预期 项目公司回款受到制约 出现现金流动性压力 [1][6] - 截至2025年5月31日 公司对洪泽湖达实账面长期股权投资成本3 29亿元 应收工程款1 54亿元 应收借款本金4788万元及利息382 04万元 [6] 公司财务状况 - 2025年一季度公司营业收入4 38亿元 同比下降25 84% 净利润亏损4148 20万元 上年同期盈利383 56万元 [1][7] - 2025年一季度计提资产减值准备950 20万元 占2024年净利润绝对值的36 71% [8] - 截至2025年一季度 公司货币资金10 62亿元 交易性金融资产3 05亿元 短期借款2 19亿元 长期借款25 13亿元 [6] - 2023年和2024年营业收入分别为38 33亿元和31 71亿元 同比分别增长6 64%和-17 28% 净利润分别为1 15亿元和2588 12万元 同比分别增长-45 80%和-77 45% [7] 战略调整与行业背景 - 公司作为国内领先的智能物联网方案服务商 产品及解决方案广泛应用于医院等领域 自2017年以来医院用户收入占比超30% [2][4][5] - 终止PPP合作是政府整合当地资源及公司战略发展的综合考量 有利于公司聚焦主业 增强持续经营能力 [3] - 2024年签约及中标项目金额31 45亿元 同比上升6 88% 但多数收入未在当期体现 [7] - 2024年公司加强成本管控 预计毛利率较2023年的23 89%有所提升 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 17 日 14：30 - 17：00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 活动形式是现场参观 + 现场交流 [2] - 参与方有达实智能副总经理、董事会秘书吕枫，投资者关系经理王紫璇，16 位机构及个人投资者 [2] 物联网平台商业模式 - 目前 AIoT 物联网平台以项目制一次性收费为主，交付后与部分客户签年度“运维服务”合同并按年收费 [2] - 正探索由“运维服务”向“运营服务”升级，构建以 AIoT 平台为核心的运营服务模式，尝试收益分成、订阅制、数据增值等创新商业化路径 [2] 既有建筑市场布局 - 既有建筑智能化和节能改造是未来重要发展方向，市场空间广阔 [3] - 公司早在 2012 年承担深圳市民中心节能改造工程，近年服务广发证券总部等重点项目 [3] - 公司具备成熟解决方案，正主动布局既有建筑改造市场，拓宽 AIoT 平台应用边界 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与方有达实智能副总经理等2人及8位机构和个人投资者 [2] - 时间是2025年6月11日14：00 - 16：00，地点在公司会议室，形式为现场参观与交流 [2] AI对公司收入的影响 - AI为公司带来收入，2025年3月某商业银行基于对公司AIoT平台AI能力认可，签订超2000万元数字化平台合同 [2] - 公司自研AIoT平台融合国产AI大语言模型，服务3000多个大中型园区，通过达实大厦体验式营销助力推广 [2] 园区AI应用数据问题 - 部分AI应用如节能类需数据训练，运行越久预测越准；部分如智能问答等不依赖历史数据可开箱即用 [2] - 新建楼宇节能AI应用前期自动化运行积累数据，后期引入AI训练优化 [3] 智慧楼宇领域发展情况 - 智慧楼宇是未完全自主可控领域之一，网络通讯和视频监控系统基本实现自主可控，楼控平台及应用系统处于去依赖化阶段 [3] - 达实智能聚焦楼控平台，自研AIoT平台有多项AI能力，服务超3000个大中型企业园区 [3] - 楼控平台与应用系统迎来加速发展窗口期，达实将发挥优势推动其从“关键可控”向“全面领先”跨越 [3]

业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [1] - 航天应用产品包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源 [1] - 汽车电子业务分境内和境外两部分，境内以商用车为主，境外以车载座舱内传感器为核心 [2] - 物联网业务通过AIRIOT平台提供综合性物联网软件解决方案 [2] 航天应用业务 - 惯控产品包括惯控系统、惯导及组合导航系统、惯测装置、惯性器件、测试设备等 [1] - 石英挠性加速度计技术水平国内领先，应用于神舟飞船、天舟货运飞船、空间站等国家重点工程 [1] - 精密制造涉及舵机、伺服机构、涡喷发动机及零部件等 [1] - 测试测控业务包括飞航产品的雷电与静电防护检测 [1] - 航天应用业务在手订单相对饱满，受军工产品采购周期和航天战略影响 [3] 汽车电子业务 - 境内业务产品包括汽车仪表、车载显示终端、T-Box、汽车行驶记录仪、车载逆变器 [2] - 境外业务产品包括座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器和自动驾驶传感器 [2] - 出售AC公司后，汽车电子业务以传感器为主 [4] 物联网业务 - AIRIOT平台是自主知识产权的低代码物联网平台软件 [2] - 已应用于油气物联网、智慧城市、智慧煤矿、水务、热力、电力等领域 [2] - 车联网业务包括"航天智慧车联网综合服务云平台"和危险化学品道路运输监管平台 [3] 资产出售 - 公司拟转让AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权，转让底价分别为7.33亿元和0.0001万元 [4] - 出售AC公司是为了聚焦主责主业，优化资产结构 [4] - AC公司业务独立，与其他业务板块无重大关联 [5] - 出售完成后AC公司收入及利润将不再纳入合并范围 [5] 经营情况 - 2024年公司聚焦航天应用、汽车电子、物联网三大产业 [6] - 出售AC公司后收入会有所下降，但其他业务经营平稳 [6]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与人员有招商信诺郁琦、国投证券宋子豪等，时间为2025年6月10日15:00 - 16:30，地点在北京市丰台区海鹰路6号院2号楼，形式为当面交流 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书李一凡、证券投资部部长吕晨、证券事务代表陆力嘉 [1] 业务构成 航天应用业务 - 以惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源、航天辅材为主要业务方向，惯控产品包括惯控系统等，加速度计等惯性器件技术国内领先，自主研发的石英挠性加速度计应用广泛，有近十项科研成果获部级科学进步奖并取得多项专利，还涉及舵机等精密制造、各型电缆等航天辅材生产及飞航产品雷电与静电防护检测等测试测控业务，成功助力国家重点工程任务 [1][3] - 航天三院及其所属单位是重要客户，配套业务占比较高，也涵盖其他船舶、兵器、航空等行业客户 [3] - 业务受军工产品采购周期等因素影响，目前在手订单相对饱满 [4] - 不直接从事商业航天业务，通过客户配套相关领域业务占营业收入比例较少 [5] 汽车电子业务 - 分境内和境外两部分，境内以商用车为主，推广汽车仪表等五大系列产品；境外核心产品为车载座舱内传感器，包括安全、舒适和自动驾驶三个业务领域，主营产品有座椅安全带提醒装置等 [1] - 出售AC之后，传感器占比比较大 [6] - 客户包括现代起亚、大众等全球知名汽车制造商以及上汽、一汽等国内车企 [8] 物联网业务 - 建设的AIRIOT物联网平台是有完全自主知识产权的低代码物联网平台软件，提供综合性解决方案，已在多个领域成熟应用，软件产品向多领域扩展 [1][2] - 车联网业务归属于物联网业务板块，以后装为主，自主开发了相关服务软件，“危险化学品道路运输全过程监管平台”有示范效应和推广基础 [2][8] 公司决策相关 出售AC公司 - 是落实公司战略规划，聚焦主责主业，推动高质量发展的举措，可优化资产结构和提高资源利用率 [7] - AC公司业务独立，与其他业务无重大依赖或关联性，股权交割后其收入及利润不再纳入公司合并范围，其他业务板块将继续稳定经营 [8] 公司业绩与管理 - 2024年公司围绕经营战略发展业务，随着AC公司出售，后期收入会有所下降，剔除影响其他业务经营情况整体较为平稳 [8] - 近期高管调整为正常工作调动，不会对公司经营产生重大影响 [8] - 公司暂时没有股权激励安排 [8]

AUTOMATICA展会概况 - AUTOMATICA是全球顶级工业自动化及机器人专业展会，每两年在德国慕尼黑举办一届，聚焦工业自动化、机器人技术及智能工厂解决方案，被誉为"行业发展的风向标"和"创新成果的顶级秀场"[1] - 展会吸引全球头部企业及创新科技公司参展，是发布新技术和拓展国际市场的核心平台[1] - 埃斯顿自动化将携前沿技术与解决方案参展，展现中国智造力量，加速全球化战略布局[1] 埃斯顿人形机器人新品 - 重磅推出人形机器人新一代产品CODROID 02，实现全身所有关节运动能力，灵活性与适应性显著提升[4] - CODROID 02聚焦工业中的重载搬运和灵巧装配场景，可广泛应用于汽车总装、电子装配、物流等行业[4] 埃斯顿工业机器人产品 - 首发1000KG负载工业机器人，展示符合CE/FCE认证的产品型谱，覆盖锂电、钣金加工、码垛物流包装、汽车重负载等领域[6] - ER50-1200-SR精度高、结构全新、动力强劲，在电芯堆叠应用中节拍快、稳定性佳[6] - ER80B-2565-BD为折弯专用机器人，结构独特，搭配自主折弯专用软件[6] - ER700-2800采用自主研发动力学算法和轻量化结构设计，广泛应用于重工装备、汽车、建材等行业[6] - ER500-3200-PL重载搬运码垛机器人，在酒水饮料整层码垛和化工装车应用表现出色[6] - ER1000-3300为国产重载机器人先锋者，性价比高、防护性强、结构紧凑，适用于航空航天高要求场景[6] 柔性协作解决方案 - Co-Palletizer 20支持30分钟快速部署，网页直连多设备无代码编程，支持自定义垛型和混合尺寸堆叠[8] - S系列协作机械臂涵盖3-20kg负载，符合多重安全认证，集成视觉适应动态环境，力控引导示教与图形化编程[8] - 协作焊接工作站采用自研技术简化编程，支持多种摆动焊、智能多层焊、简易点焊，智能算法保障质量[8] 工业数字化解决方案 - EstunEditor&AutoList仿真与离线编程套件提供机器人参数设置、智能提示编程、虚拟调试及图形化轨迹编辑功能[10] - ESTUN RCS机器人虚拟控制系统深度集成西门子PDPS，内置埃斯顿运动学内核，实现高精度数字孪生仿真[12] - E-Care智能远程运维平台通过零成本组网方案实现机器人云端互联，支持远程故障诊断、实时状态监控与生产数据直连PLC/MES系统[14] - E-Noesis工业互联网平台与E-Care协同构建机器人云生态，提供全域设备管理、永久数据存储及高速分析能力[16] 实时控制接口解决方案 - ERI（埃斯顿机器人实时接口）为高阶机器人应用场景设计，赋能用户通过外部系统实时驱动机器人动作[18] - ERI支持C++/Python等多语言二次开发，具备1ms级实时控制、信号滤波、TCP/IP协议及总线通讯等特性[18] - 应用场景涵盖智能控制、实时纠偏、数据流引擎、生态扩展等[18] 参展信息 - 展会时间：6月24日-6月27日 - 展会地点：德国慕尼黑展览中心 - 埃斯顿展位号：A4-311,511[19]

公司动态 - 达实智能发布AIoT智能物联网管控平台V7商用版本 成为业内首家将实时数据接入AI大模型的企业 平台在知识推理 自然语言处理和数据分析领域升级 新增AI助手实时对接园区设备 实现生成式AI在数字化平台的实际应用 [2] - 公司举办2025生态合作伙伴大会 成立30年来专注于物联网技术研发及应用推广 产品覆盖企业园区 医院 城市轨道交通 数据及算力中心等多个领域 [2] - 达实智能与新疆天富信息科技 朗高科技达成战略合作 将聚焦新疆央国企项目 能源行业 教育产业 政府企事业单位及华东区域智慧校园 智慧医院等领域 优先推广DAC系列产品 [5] 行业认知 - 物联网技术应用常被称为"弱电工程" 行业自诩"智能化系统集成" 但过去智能化仅停留在基础设施层面 如安装摄像头和通信网络 导致客户期待与实际服务存在差距 [2] - 真正的智能化不仅是控制物 更重要的是服务人 应成为能给客户带来功能需求 经济价值和精神价值的投资项 而非被视为成本项 [3] - 行业痛点在于客户前期需求不明确 项目后期常出现增补改签 导致客户对智能化效果感到困惑 [2] 战略转型 - 公司经历三次转型 2003年向产品创新转型 2008年向建筑节能服务转型 2015年向医疗大数据转型 通过收购上海联欣和江苏久信实现业务拓展 [3] - 从物联网集成商向核心解决方案产品供应商转型 通过解耦软件和硬件 实现低代码开发和模块化场景应用 帮助客户进行二次开发 [4] - 在阿里 华为等大厂退出建筑平台物联网垂直应用市场时 公司决定全力投入该领域 聚焦细分市场发挥智能化系统价值 [4] 技术发展 - AIoT平台V7实现自然语言模糊指令解析 提升设备与场景的智能化水平和用户体验 [2] - 平台架构包含接入层 应用层和AI模型层 支持低代码开发 硬件方面将复杂解决方案解构为独立小空间场景应用 [4] - 生成式AI技术在园区数字化平台实现实际应用 可对接上万个物理设备 [2]

公司业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [2] - 航天应用产品以惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源为主要业务方向，惯控产品包括惯控系统等，加速度计等惯性器件技术国内领先，自主研发的石英挠性加速度计应用广泛，有近十项科研成果获部级科学进步奖并取得多项专利，生产精密制造涉及舵机等产品，测试测控业务包括雷电与静电防护检测等，石英挠性加速度计助力国家重点工程任务 [2] - 汽车电子分境内和境外两部分，境内以商用车为主，推广五大系列产品，境外核心产品为车载座舱内传感器，包括安全、舒适和自动驾驶三个业务领域 [2][3] - 建设的 AIRIOT 物联网平台是有自主知识产权的低代码物联网平台软件，提供综合性物联网软件解决方案，已在多个领域成熟应用，软件产品向多领域扩展，车联网业务自主开发相关服务软件，“危险化学品道路运输全过程监管平台”有示范效应和推广基础 [3] 出售 AC 公司 - 出售 AC 公司是落实公司战略规划，聚焦主责主业，推动高质量发展的举措，可优化资产结构和提高资源利用率 [3] - AC 公司业务独立，与其他业务无重大依赖或关联性，股权转让完成后其他业务稳定经营，其收入及利润不再纳入公司合并范围，股权已交割，相关财务处理将在半年报体现 [3][4] 公司航天领域情况 - 航天应用产品以加速度传感器、精密制造、航天辅材、测试测控设备为主要业务方向，加速度传感器等惯性器件技术国内领先，应用广泛，有科研成果和专利，精密制造涉及舵机等产品，航天辅材从事航天电缆等设计及生产，测试测控业务包括雷电与静电防护检测等 [3][4] 其他问题回复 - 公司不掌握控股股东资本运作情况，无应披露未披露事宜 [4] - 2024 年公司围绕经营战略发展业务，随着 AC 公司出售收入会下降，剔除影响其他业务经营平稳，具体关注定期报告 [4] - 公司暂时没有股权激励安排 [4] - 航天三院及其所属单位是航天应用业务重要客户，配套业务多，相关航天业务也涵盖其他行业客户 [4] - 汽车电子业务客户包括现代起亚等全球知名汽车制造商和上汽等国内车企 [4] - 公司不直接从事商业航天业务，通过客户配套相关业务占营业收入比例较少 [4]

行业竞争格局与公司定位 - 中国智能化市场呈现“大市场、小公司”特征，行业极度分散，多数企业未掌握物联网平台能力 [2] - 达实智能年营收超 30 亿元，位列中国智能化领域头部企业之一 [2] - 全球智能化龙头企业多以平台为核心构建技术壁垒，如江森自控 2024 财年营收约 1608 亿元，阿自倍尔 2025 财年营收 145 亿元 [2] - 达实智能正从“集成商”向“基于 AIoT 物联网平台的智慧空间服务商”转型 [2] 公司技术优势 - 达实智能自 2012 年起布局 AIoT 物联网平台研发与应用，2025 年实现与 AI 大语言模型深度融合 [2] - “AI+IoT”闭环能力是推动智能化场景落地的关键竞争力 [2] 达实大厦碳中和举措 - AI 技术节能：贯彻“能效优先”理念，单位建筑面积年用电量低于 90 度/平方米，优于行业平均约 120 度/平方米 [3] - 自愿减排：购买自愿减排量（CER）抵消剩余碳排放 [3] - 创新碳减排方法学并落地转化：主导开发的方法学在达实大厦中央空调机房应用，2022 年 8 月至 2024 年 8 月碳普惠减排量共计 1008 吨，2025 年 3 月 17 日在深圳排放权交易所挂牌 [3] 公司未来规划 - 继续迭代升级基于“AI+物联网”的节能技术，为多领域用户提供系统能效提升与碳中和解决方案 [3]