外贸总体表现 - 前7月四川货物贸易进出口总额6025.7亿元 同比增长3.9% 规模居全国第八位 [1] - 出口3641.1亿元 同比增长6.4% 进口2384.6亿元 同比增长0.2% [1] 区域外贸格局 - 成都进出口4985.3亿元 同比增长6.8% 占全省外贸比重82.7% 拉动全省增长5.5个百分点 [1] - 绵阳进出口199.8亿元 同比增长18.5% 宜宾/德阳/泸州进出口规模均超百亿元 [1] - 内江/自贡/资阳/凉山/广元等市州增速超30% [1] 企业主体结构 - 有进出口实绩企业超8000家 同比增加9.2% [1] - 民营企业数量占比90% 进出口2114.5亿元 [1] - 国有企业进出口354.6亿元 外商投资企业进出口同比增长21.3% [1] 出口产品结构 - 集成电路出口同比增长38.5% 高端装备出口同比增长73.6% 平板显示模组出口同比增长24.6% [2] - "新三样"产品出口166.5亿元 同比增长88.7% 其中光伏产品出口同比增长280.9% 锂离子蓄电池出口同比增长1021.3% [2] 进口商品特征 - 集成电路进口1277.3亿元 同比增长3.8% [2] - 电脑及零部件进口182.4亿元 同比增长12.2% [2] - 消费品进口110.6亿元 同比增长7.1% 其中食用油/榴莲进口均超10亿元 鲜虾进口同比增长236.9% 冰鲜三文鱼进口同比增长18.5% [2]

四川外贸总体表现 - 前7个月四川货物贸易进出口总额6025.7亿元 规模位列全国第8 同比增长3.9% [1] - 出口额3641.1亿元 同比增长6.4% 进口额2384.6亿元 同比增长0.2% [1] - 进出口规模首次突破6000亿元 增速高出全国整体水平0.4个百分点 [1] 企业主体结构 - 有进出口实绩企业数量超过8000家 同比增长9.2% [1] - 民营企业数量增长9.8% 占企业总数90% 合计进出口2114.5亿元 [1] - 国有企业进出口354.6亿元 外商投资企业进出口增长21.3% [1] 出口产品结构升级 - 高端装备出口增长73.6% 平板显示模组出口增长24.6% [1] - "新三样"产品出口166.5亿元 同比增长88.7% [1] - 光伏产品出口增长280.9% 锂离子蓄电池出口增长1021.3% [1] 进口商品特征 - 电脑及零部件进口182.4亿元 同比增长12.2% [1] - 消费品进口110.6亿元 同比增长7.1% [1] - 食用油和榴莲进口均超10亿元 鲜虾进口增长236.9% 冰鲜三文鱼进口增长18.5% [1]

外贸规模创新高 - 四川外贸规模首次突破5000亿元，同比增长6.3% [1] - 成都外贸规模首次突破4000亿元，同比增长9.4%，拉动四川外贸增长7.5个百分点 [1] 外贸主体与结构优化 - 有进出口实绩的企业数量同比增加8.8%，其中民营企业增加9.4%，占比89.8%，实现进出口1837.2亿元 [1] - 高端装备、新材料、生物医药及医疗仪器出口分别增长77.3%、119.1%、34.9% [4] - "新三样"产品（电动汽车、锂电池、太阳能电池）出口141.5亿元，同比增长102.2% [4] 产业集群与竞争力 - 成都高新综保区前5月进出口2180亿元，同比增长14.9%，占四川外贸总额一半 [5] - 电子信息、装备制造形成2个万亿级产业集群，14个千亿级优势产业集群 [5] - 集成电路进口超1000亿元，同比增长5.8%；电脑及零部件进口增长14.2% [6] 政策与市场拓展 - 成都出台《支持成都企业组团出国（境）拓市场政策》，发布2025"蓉品出海"政策机会清单 [2] - 成都企业组团赴沙特阿拉伯签下超50亿元订单，赴日本签约金额超10亿元 [3] - 物流供应链企业赴泰国、老挝推动18项合作项目，科技企业赴德国达成18项合作意向 [3] 外贸"朋友圈"扩大 - 与四川有贸易往来的国家及地区达229个，增加5个；进出口规模超亿元的贸易伙伴增至112个 [7] - 成都国际航线增至81条，货运吞吐量57.2万吨，同比增长22.7% [8] - 龙泉驿水蜜桃出口迪拜采用航空运输，预计销量超100吨，有望拓展至柬埔寨、英国 [7]

外贸总体表现 - 上半年四川外贸进出口5190 9亿元 规模位列全国第八 同比增长6 3% 其中出口3156 2亿元 同比增长8 2% 进口2034 7亿元 同比增长3 4% [1] - 第一 第二季度四川进出口规模逐季抬升 分别达2570 5亿元 2620 4亿元 分别同比增长7 2% 5 3% 上半年首次在历史同期突破5000亿元 出口 进口规模均创历史同期新高 [1] 区域外贸表现 - 成都上半年进出口4274 7亿元 同比增长9 4% 占全省进出口总值的82 3% 拉动同期四川外贸增长7 5个百分点 [1] - 绵阳进出口182 1亿元 同比增长23 5% 宜宾 泸州进出口规模均超过百亿元 内江 自贡 凉山等市（州）实现同比20%以上的快速增长 [1] 进出口商品结构 - 高端装备 新材料 生物医药及医疗仪器出口分别同比增长77 3% 119 1% 34 9% [2] - 代表绿色低碳的"新三样"产品出口141 5亿元 同比增长102 2% 其中光伏产品 锂离子蓄电池出口分别同比增长284 9% 1306 4% [2] - 集成电路进口1098 1亿元 同比增长5 8% 电脑及零部件进口同比增长14 2% [2] - 消费品进口92 6亿元 同比增长4 3% 其中鲜虾 冰鲜三文鱼分别进口13 1亿元 5 6亿元 分别同比增长301 8% 31 9% [2] 企业类型表现 - 四川有进出口实绩的企业数量同比增加8 8% 其中民营企业数量同比增加9 4% 占企业总数的89 8% 合计进出口1837 2亿元 [2] - 国有企业进出口305 3亿元 外商投资企业进出口同比增长24 3% [2] 贸易伙伴 - 四川外贸"朋友圈"达229个国家（地区） 较去年同期增加5个 进出口规模超过亿元的贸易伙伴新增4个 总数达112个 [3] - 对共建"一带一路"国家进出口2348 6亿元 同比增长2% 对RCEP其他成员国进出口1741 2亿元 同比增长4 1% [3]

西部陆海新通道发展现状 - 新开通连接马来西亚关丹港与中国广西北部湾港的冷链精品航线 东盟国家榴莲、山竹等优质货物可直达中国市场[1] - 西部陆海新通道铁海联运班列年货运量从2017年3382标箱跃升至2024年96万标箱 增长285倍[1] - 2024年一季度新通道班列货运量同比增长68.2%[1] 北部湾港进出口表现 - 2024年一季度经北部湾港进口大宗商品3903.3万吨 同比增加16.1% 价值697.3亿元 增长5.6%[2] - 金属矿砂进口量增加四成[2] - 广西纸制品、云南肥料、重庆电脑及零部件、湖南烟花爆竹等出口产品分别增长45.9%、44.5%、232.2%、17.9%[2] 基础设施与运输能力提升 - 黎钦、南防、钦港等广西铁路出海通道干线全部实现电气化 货车运输时长缩短近20% 运输能力提升6.5%[2] - 运输品类超过1000种 当前已增加到1234种 通达全球127个国家及地区的556个港口[1][2] - 货物品项数量达数万个 涵盖农产品、化工产品等多个领域[2] 东盟农产品贸易 - 泰国金枕榴莲通过西部陆海新通道班列10天内可抵达中国西部城市[1] - 柬埔寨大米、泰国香水椰等东盟优质商品持续发往中国市场[1] - 水果旺季将有大批东盟水果到港 进口水果物流效率快、成本低[1]

行业投资评级 未提及 核心观点 报告对各行业进行分析，指出生产行业设备制造业进口增加，服务行业4月M2同比增加；上游能源、有色、黑色行业有不同价格走势，中游化工开工率有变化，下游地产和服务行业表现不佳，且全行业信用利差近期小幅回落 [1][2][3][4][5] 各部分总结 中观事件总览 - 生产行业：今年前4个月粤港澳大湾区内地9市进出口2.85万亿元，增长5.4%，占广东整体进出口总值的96.4%；出口方面“新三样”、摩托车出口增长超四成，进口方面半导体制造设备、电脑及零部件、部分民生消费品增长较快 [1] - 服务行业：广州市印发《广州市关于促进养老金融高质量发展若干措施》；4月末广义货币(M2)余额325.17万亿元，同比增长8%，本外币贷款余额269.54万亿元，同比增长6.8%，月末人民币贷款余额265.7万亿元，同比增长7.2%，前四个月人民币贷款增加10.06万亿元 [1] 行业总览 - 上游：关税战后国际油价持续上行，铝近期价格持续回升，玻璃价格短期回落 [2] - 中游：PX开工率季节性回落，聚酯开工处高位 [3] - 下游：二、三线城市商品房销售下行，国内航班班次较同期减少 [4] 市场定价 全行业信用利差近期小幅回落 [5] 行业信用利差跟踪 - 农牧渔林：去年同期69.53，本周66.88，分位数2.50 [50] - 采掘：去年同期35.80，本周44.31，分位数14.40 [50] - 化工：去年同期67.38，本周59.18，分位数0.10 [50] - 钢铁：去年同期42.81，本周21.93，分位数11.70 [50] - 有色金属：去年同期46.26，本周55.28，分位数18.60 [50] - 电子：去年同期55.44，本周68.99，分位数28.40 [50] - 汽车：去年同期63.50，本周46.21，分位数0.20 [50] - 家用电器：去年同期43.74，本周49.64，分位数14.20 [50] - 食品饮料：去年同期42.07，本周41.59，分位数6.40 [50] - 纺织服装：去年同期49.78，本周21.98，分位数8.70 [50] - 轻工制造：去年同期55.34，本周159.30，分位数8.40 [50] - 医药生物：去年同期58.19，本周68.67，分位数21.60 [50] - 交通运输：去年同期33.31，本周34.77，分位数10.00 [50] - 房地产：去年同期415.04，本周117.08，分位数6.60 [50] - 商业贸易：去年同期47.76，本周47.40，分位数7.80 [50] - 休闲服务：去年同期73.99，本周122.67，分位数98.60 [50] - 银行：去年同期24.58，本周18.03，分位数4.30 [50] - 非银金融：去年同期30.27，本周31.70，分位数8.40 [50] - 综合：去年同期68.01，本周47.54，分位数3.30 [50] - 建筑材料：去年同期34.40，本周43.29，分位数13.20 [50] - 建筑装饰：去年同期45.57，本周53.96，分位数14.50 [50] - 电气设备：去年同期24.53，本周80.41，分位数42.90 [50] - 机械设备：去年同期36.37，本周46.61，分位数32.70 [50] - 计算机：去年同期68.21，本周55.32，分位数0.00 [50] - 传媒：去年同期228.06，本周42.80，分位数0.40 [50] - 通信：去年同期241.68，本周24.94，分位数0.00 [50] 重点行业价格指标跟踪 - 农业：玉米现货价2304.3元/吨，同比0.94%；鸡蛋现货价6.8元/公斤，同比2.27%；棕榈油现货价8680.0元/吨，同比1.12%；棉花现货价14482.8元/吨，同比2.54%；猪肉平均批发价20.9元/公斤，同比 -0.57% [51] - 有色金属：铜现货价78801.7元/吨，同比0.36%；锌现货价22850.0元/吨，同比0.40%；铝现货价20226.7元/吨，同比3.04%；镍现货价126308.3元/吨，同比1.01% [51] - 黑色金属：螺纹钢现货价3191.8元/吨，同比0.46%；铁矿石现货价786.2元/吨，同比 -0.41%；线材现货价3370.0元/吨，同比 -0.22%；玻璃现货价14.9元/平方米，同比 -2.17% [51] - 非金属：天然橡胶现货价14983.3元/吨，同比2.78%；中国塑料城价格指数834.0，同比0.13% [51] - 能源：WTI原油现货价63.7美元/桶，同比7.75%；Brent原油现货价66.6美元/桶，同比7.21%；液化天然气现货价4278.0元/吨，同比 -0.09%；煤炭价格784.0元/吨，同比 -0.51%；PTA现货价4913.3元/吨，同比7.85% [51] - 化工：聚乙烯现货价7445.0元/吨，同比 -0.62%；尿素现货价1945.0元/吨，同比2.01%；纯碱现货价1462.5元/吨，同比0.00%；全国水泥价格指数144.3，同比 -0.40% [51] - 地产：建材综合指数116.1，同比0.00%；全国混凝土价格指数99.8，同比 -0.53% [51]

中观事件 - 今年前4个月，粤港澳大湾区内地9市进出口2.85万亿元，增长5.4%，占广东整体进出口总值的96.4%，“新三样”、摩托车出口增长超四成，半导体制造设备等进口增长较快[1] - 4月末，广义货币（M2）余额325.17万亿元，同比增长8%，本外币贷款余额269.54万亿元，同比增长6.8%，人民币贷款余额265.7万亿元，同比增长7.2%，前四个月人民币贷款增加10.06万亿元[1] 行业总览 - 上游能源关税战后国际油价持续上行，有色铝价格回升，黑色玻璃价格短期回落[2] - 中游化工PX开工率季节性回落，聚酯开工处高位[3] - 下游地产二、三线城市商品房销售下行，服务国内航班班次较同期减少[4] 市场定价与风险 - 全行业信用利差近期小幅回落[5] - 面临经济政策超预期和全球地缘政治冲突风险[5] 行业信用利差 - 各行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林本周为66.88BP，分位数2.50等[50] 重点行业价格指标 - 各行业价格指标同比有不同表现，如农业玉米现货价同比0.94%，能源WTI原油现货价同比7.75%等[51]

金融数据表现 - 4月末社会融资规模存量约424万亿元 同比增长8 7% [4] - 广义货币M2余额约325万亿元 同比增长8 0% [4] - 1—4月人民币各项贷款增加10 06万亿元 [6] 信贷结构优化 - 4月普惠小微贷款同比增长11 9% 制造业中长期贷款同比增长8 5% 均高于同期各项贷款增速 [6] 企业销售收入增长 - 4月全国企业销售收入同比增长4 3% [7] - 制造业销售收入同比增长4 4% 电气机械 计算机制造 仪器仪表等行业销售收入保持两位数以上增长 [9] 区域经济表现 - 4月东部地区企业销售收入同比增长4 8% 浙江 广东 北京增速快于全国平均水平 [11] - 装备制造业和高技术产业在人工智能等创新产业带动下加快发展 [11] 进出口数据 - 前4个月粤港澳大湾区内地9市进出口2 85万亿元 增长5 4% 占广东整体进出口总值的96 4% [14] - 出口方面"新三样" 摩托车出口增长超4成 进口方面半导体制造设备 电脑及零部件 部分民生消费品增长较快 [16]