文章核心观点 - 北美科技巨头4550亿美元未实现履约义务（RPO）反映全球AI基建需求强劲 算力成为AI时代战略基础设施 推动算力概念上涨并利好联想集团等提前布局厂商 [1] - 全球AI市场规模和数据中心支出持续高增长 中国AI产业对GDP贡献显著 算力需求或出现十倍至百倍增长 [2] - 政策推动人工智能与各行业深度融合 引导算力设施建设和绿色数据中心发展 国产AI算力硬件设施建设或率先突破 [4] - 算力军备竞赛白热化 新技术方案降低推理门槛 拉动数据中心及边缘计算需求 AI服务器市场快速增长 国产算力链经历戴维斯双击 [5] - 液冷服务器市场因节能减排需求迎来高增长 中国液冷服务器年复合增长率达46.8% 具备全链条能力厂商优势突出 [6] - 联想集团通过混合式AI框架、万全异构智算平台及液冷技术布局 实现硬件兼容性提升和能效优化 承接行业增长红利 [7][8] - 联想AI基础设施业务营收同比增长155% 液冷技术方案收入增长近30% 中国市场营收增76% 获券商买入和增持评级 [10] 全球算力需求与市场前景 - 北美科技巨头RPO达4550亿美元 印证算力赛道高景气度和AI基建需求释放 [1] - 2028年全球AI市场规模突破8000亿美元 五年复合增长率超32% [2] - 2029年全球数据中心支出逼近3万亿美元 [2] - 2035年人工智能为中国GDP贡献超11万亿元 占GDP的4%至5% 算力需求或增十倍至百倍 [2] - 2025年全球基础设施市场增18%至2650亿美元 AI服务器市场规模达1472亿美元 2024-2027年复合年增长率18% [5] - 液冷服务器市场2024-2029年中国年复合增长率46.8% 2029年市场规模162亿美元 [6] 政策与行业驱动 - 政策实施"人工智能+"行动 推动AI与各行业融合 引导算力设施建设和绿色数据中心发展 [4] - 算力军备竞赛白热化 DeepSeek等新技术方案实现大模型低成本工业化 激发新应用场景需求 [5] - 国内互联网厂商开启AI模型大规模投资元年 国产算力基础设施出现重大突破 [5] - 国产算力适配和采购比重加大 本土算力链经历戴维斯双击 [5] 联想集团算力布局与技术优势 - 联想提出混合式AI框架 整合公有大模型、企业私域大模型与个人大模型 解决隐私保护、算力成本与实时性痛点 [7] - 万全异构智算平台通过液冷技术与智能算力调度 提供绿色高效AI训练与推理能力 [7] - 平台实现大多数国内芯片兼容 较传统CPU集群提速15倍 接入DeepSeek等主流开源大模型并适配优化 [7] - 推出ThinkSystem V4服务器和ThinkEdge SE100入门级AI推理服务器 液冷解决方案契合节能减排趋势 [8] 联想财务表现与市场认可 - AI基础设施业务营收同比增长155% 液冷技术方案收入增长近30% [10] - 中国市场ISG营收同比增长76% 运营利润率提升3个百分点 [10] - 华泰证券维持买入评级 目标价16港元 国泰海通维持增持评级 [10] 行业趋势与投资机会 - 算力从基础资源升级为与石油和芯片同等级战略资产 具备技术积累与前瞻性布局厂商优先受益 [6] - 全球算力基础设施高增长周期开启 国产AI算力产业加速突破 [10] - 联想作为国产算力龙头 长期价值随AI商业化落地深化而凸显 [11]

行业技术发展 - 人工智能大模型技术正经历从实验室研究到产业落地的关键转型期 引领算力行业向更高层次 更广领域 更深融合方向发展 [2] - 异构智算产业生态联盟携手英特尔等生态合作伙伴聚焦GPU+CPU混合架构在深海勘探 海洋碳汇监测等场景的创新应用 [1] - 大模型技术的快速发展为海洋人工智能提供坚实基础 海洋大模型能够更准确地模拟海洋生态系统 [2] - 人工智能大模型正深刻重塑海洋经济图景 算力需求将进一步拉动高性能计算 智能计算等算力细分市场增长 为算力生态提供新机遇 [3] 公司战略与产品 - 崂山实验室以海洋科技与异构智算相融合 为海洋强国建设提供战略科技支撑 [2] - 青岛国实集团紧紧围绕海洋科技产业 积极推进科技成果转化和产业化 希望在水下智能装备 卫星遥感 海洋物联网等十大领域通过异构算力破解海量数据处理难题 [2] - 联想万全异构智算平台针对大模型预训练和传统模型推理的算力诉求具备五大技术 包括算力匹配魔方 超智融合调度 AI高效断点续训 联想集合通信库和GPU内核态虚拟化 [3] - 联想万全异构智算平台3.0版本新增AI推理加速算法集 AI编译优化器 AI训推慢节点故障预测与自愈系统 专家并行通信算法等四大突破性创新技术 直击大模型应用落地关键痛点 [3] - 联想万全大模型训推一体机将AI基础设施技术与AI芯片生态技术深度融合 通过软硬协同的垂直优化体系打造开箱即用 场景适配 安全可控的AI基础设施新范式 [4] - 英特尔正在不断更新和强化产品组合以支持更广泛的企业部署 满足人工智能高速发展背景下的各行业多元算力需求 [4] 合作与生态建设 - 崂山实验室希望与合作伙伴一起推动关键核心技术协同攻关 加强颠覆性技术和前沿技术研究 推动海洋产业高质量发展 [2] - 青岛国实集团希望通过联合全国优势企业为全国算力及海洋应用发展提供支撑 [2] - 算力 模型和应用是AI发展的三条主线 它们融合发展共同推动AI潮流穿越周期 [3]

行业发展趋势 - 人工智能大模型技术正从实验室研究向产业落地转型 引领算力行业向更高层次 更广领域和更深融合发展[5] - AI 高性能计算和云计算等前沿算力技术正提升对海洋环境变化的理解与预测精度 为可持续发展注入动力[5] - 人工智能大模型深刻重塑海洋经济图景 算力需求进一步拉动高性能计算和智能计算等细分市场增长[12] 技术应用与创新 - GPU+CPU混合架构在深海勘探和海洋碳汇监测等场景实现创新应用[1] - 海洋大模型通过算法进步 算力提升和数据积累能更准确模拟海洋生态系统[9] - 联想万全异构智算平台针对大模型预训练和推理具备五大技术 3.0版本新增四大突破性创新技术[12] - 联想万全大模型训推一体机通过软硬协同垂直优化 打造开箱即用 场景适配和安全可控的AI基础设施新范式[13] 企业战略与成果 - 崂山实验室以海洋科技与异构智算融合 为海洋强国建设提供战略科技支撑[6] - 青岛国实集团围绕海洋科技产业 推进科技成果转化和产业化 在十大领域通过异构算力破解海量数据处理难题[9] - 联想推进"一横五纵"战略布局 推出覆盖万全异构智算平台和全方位基础设施解决方案[12] - 英特尔致力于HPC&AI融合计算技术发展 不断更新和强化产品组合支持企业部署[15] 性能突破与行业认可 - 联想在千卡训练场景中将MFU从30%提升至60%[13] - 联想全速运转满血版DeepSeek R1模型极限吞吐量超越12,000 tokens/s[13] - 联想万全大模型训推一体解决方案荣获2025中国算力大会"年度重大突破成果奖"[13] 生态合作与产业赋能 - 异构智算产业生态联盟携手英特尔等合作伙伴聚焦混合架构在海洋科技领域的应用[1] - 崂山实验室希望与合作伙伴推动关键核心技术协同攻关和前沿技术研究[6] - 潞晨科技致力于帮助企业最大化AI训练效率同时最小化训练成本 促进大模型落地应用[9] - 生态合力让智能转型势不可挡 英特尔支持各行业多元算力需求[15]

国产算力生态协同发展 - 国产算力产业链通过芯片、服务器、智算集群的产业聚合寻求高效解法，大模型厂商和平台型厂商加速应用落地 [1] - 产业链从芯片架构创新、超节点高速互联到系统级能效重构形成高度耦合的生态格局，实现算力自主的体系性跃迁 [2] - 产业链拉通需底层芯片、软件生态、服务器整机、智算环节协同，开源开放成为破局关键路径 [3] 技术路线与生态建设 - DeepSeek应用UE8M0 FP8路线提升计算效率并减少存储传输开销，为国产芯片厂商指明趋势方向 [4] - 芯片厂商同时重视DeepSeek精益求精路线和OpenAI"大力出奇迹"路线，需提升基础设施能力以吸引生态开发 [4] - OISA 2.0协议支持AI芯片数量提升至1024张，带宽突破TB/s级别，互联时延缩短至数百纳秒 [5] - 中国移动推出全调度以太网（GSE）技术体系，支持千卡级组网能力，推进技术规范和大容量交换芯片发布 [6] - 服务器厂商与国产GPU芯片厂商深度合作进行软硬件适配，共同完善国产算力生态 [7] 异构计算与平台化解决方案 - 高性能计算与智算融合需解决硬件架构差异，联想通过"一横五纵"战略构建覆盖通用、科学、AI算力的异构智算平台 [8] - 智算中心建设需推进全流程标准体系、核心技术自主创新、政产学研协同生态及重点领域专项行动 [9] - 一体机通过"通用基座+垂直增强"模式实现行业适配，需结合具体业务场景进行模型调优和性能测试 [9] - 同泰怡构建覆盖轻量化至满血版大模型的全栈解决方案，在教育、能源、电网、政务、医疗等行业实现落地 [10] 液冷技术发展与能效优化 - 冷板式液冷改造速度快，浸没式液冷技术复杂度高，液冷部署受供电、散热、承重、运维条件限制 [11] - 液冷技术降低PUE值并提升算力密度，长周期TCO优势显著，芯片结温可降低15°C至25°C [11][12] - 冷板式液冷与风冷系统高度兼容，改造难度低周期短成本可控，联想开发双循环浸没式液冷技术实现PUE值1.035 [12][13] - 联想推动低成本冷板方案实现风液同价，研发相变冷板应对更高功耗芯片散热需求 [12]

公司技术发布 - 联想联合异构智算产业生态联盟及生态伙伴发布《2025AI方案赋能白皮书》[1] - 白皮书展示联想在AI基础设施领域技术积淀与客户需求洞察[1] - 白皮书列举三项创新AI核心技术：强化学习框架优化、大模型训推技术和制造业工业质检海量长期存储创新技术[1] 技术平台能力 - 大模型训推技术即联想万全异构智算平台已升级至3.0版本[2] - 平台具备九大核心能力：算力匹配魔方、超智融合调度、集合通信算法库技术、AI高效断点续训、GPU内核态虚拟化、AI推理加速算法集、AI编译优化器、AI训推慢节点故障与自愈、专家并行通信算法[2] - 平台覆盖预训练、后训练和推理全流程[2] 应用案例成效 - 通过平台调优的DeepSeek大模型帮助某基金公司训练成本仅为同类模型的10%[2] - 推理成本降至2%-3%且AI替代率达30%-50%[2] - 与吉利共同打造制造业标杆智能算力集群实现混合算力场景成本优化[2] 行业合作与愿景 - 白皮书为不同行业智能化转型提供可落地解决方案[1] - 公司希望与生态伙伴携手探索智能时代新机遇[2] - 白皮书带来AI应用与新型基础设施融合全景图[1]

公司战略与产品布局 - 公司自2017年全面布局人工智能 形成包含AI终端 AI基础设施和AI解决方案与服务的全栈AI产品体系[2] - AI终端领域通过"一体多端"推动PC产业第三次代际升级 AI解决方案领域通过"一擎三箭"实现从IT服务到AI服务的转变[2] - 公司正与中国电子技术标准化研究院等机构共同推动业内首个高性能训推服务标准的制定[2] 算力基础设施创新 - 构建多元AI算力基础设施 包含计算力 存储力和运载力三大领域[3] - 计算力领域采用"1+3+N"长期发展架构 即1个系统架构 3个CPU平台 兼容多厂GPU[3] - 存储力领域提供大容量高密度绿色节能核心存储及最新全闪软件定义存储[3] - 运载力领域推出AI RoCE智算网络方案 提供高速率低延迟网络支撑[3] 技术平台升级 - 联想万全异构智算平台升级至3.0版本 在原有五大差异化技术基础上新增四大创新技术[3] - 针对集群算力调优 AI一体机管理调优 高性能计算优化推出三大管理平台[3] - 计算力 存储力 运载力的高效融合为客户智能之路提供全面支撑[3] 行业合作与标准制定 - 联合异构智算产业生态联盟及生态伙伴发布《2025AI方案赋能白皮书》[4] - 白皮书涵盖最新产业趋势 技术创新思考及最佳实践案例[4] - 为AI算力技术和方案落地树立新的行业标杆[4] 行业发展观点 - 算力 模型和应用是AI发展的三条主线 融合发展推动AI潮流穿越周期[2] - 算力提供者 模型开发者 应用赋能者需深度融合打造多元AI算力[4] - 共同推动智能转型 实现算力普惠[4]

公司战略与业务布局 - 公司构建多元AI算力基础设施 聚焦算力 模型和应用三条融合发展主线 [2] - 公司通过一体多端战略引领PC产业第三次代际升级 推动从IT服务到AI服务的转变 [2] - 公司采用一擎三箭策略推动解决方案与服务能力全面升级 [2] 技术架构与产品组合 - 公司建立1+3+N长期发展架构 包含1个系统架构 3个CPU平台和多厂GPU兼容能力 [2] - 公司拥有AI全场景服务器产品组合 覆盖大模型训练 推理 训推一体和边缘推理场景 [2] - 万全异构智算平台升级至3.0版本 新增四大创新技术 原有五大差异化技术继续保留 [3] 存储与网络能力 - 公司提供大容量 高密度 绿色节能的核心存储解决方案 [2] - 公司发布最新全闪软件定义存储产品 [2] - 推出AI RoCE智算网络方案 为AI场景提供高速率低延迟网络支撑 [2] 性能提升与实践成果 - 在千卡训练场景中将模型浮点计算利用率从30%提升至60% [3] - 满血版DeepSeek R1模型极限吞吐量超过12000 tokens/秒 [3] - 与东数西算第一大智算枢纽合作验证国家级高质量AI集群场景 [3] 行业标准与生态建设 - 公司联合中国电子技术标准化研究院推动业内首个高性能训推服务标准制定 [2] - 发布《2025 AI方案赋能白皮书》涵盖产业趋势和技术创新内容 [3] - 携手异构智算产业生态联盟及众多生态伙伴共同推进技术创新与实践 [3]

公司AI战略与产品布局 - 公司自2017年全面布局人工智能 形成包含AI终端 AI基础设施和AI解决方案与服务的全栈AI产品体系 [3] - 公司构建多元AI算力基础设施 包括计算力领域的大模型训练 推理 训推一体 边缘推理的AI全场景服务器产品组合及"1+3+N"长期发展架构 [3] - 在存储力领域提供大容量 高密度 绿色节能核心存储及最新全闪软件定义存储 在运载力领域推出AI RoCE智算网络方案 [3] 技术平台升级与创新 - 联想万全异构智算平台升级至3.0版本 在原有五大差异化技术基础上新增四大创新技术 为模型发展新趋势提供支撑 [3] - 针对集群算力调优 AI一体机管理调优 高性能计算优化 推出三大管理平台 [3] - 平台创新技术获实践验证：在国家级AI集群千卡训练场景中将模型浮点计算利用率从30%提升至60% 在企业AI基础设施场景实现DeepSeek R1模型极限吞吐量超12,000 tokens/s [4] 行业合作与标准制定 - 公司正与中国电子技术标准化研究院等权威机构共同推动业内首个高性能训推服务标准制定 [1] - 携手异构智算产业生态联盟及生态伙伴发布《2025 AI方案赋能白皮书》 涵盖最新产业趋势 技术创新及实践案例 [4] - 强调算力 模型和应用三条主线融合发展 呼吁算力提供者 模型开发者 应用赋能者深度融合推动智能转型 [3][4]

展会概况 - WEC2025世界算力博览会于8月13日—16日在鄂尔多斯国际会展中心举行 由计算机学会、信标委算力标准工作组、并行科技及鄂尔多斯高投公司联合发起 参展厂商达71家创历年新高 [1] - 展会首次实现"算力技术"与"绿色能源"深度融合 覆盖人工智能、算力、网络等重点领域 吸引产学研用各界人士参与 [1] - 展区面积超8000平方米 覆盖人工智能、算力基础设施、算力服务、教育科研、城市文化交流及展示活动六大黄金领域 [2] 参展阵容与产业生态 - 展商包括国家级超算中心组成的"算力国家队"、科技巨头智算新品发布、高校科研团队产学研项目及数十家新锐企业组成的"算力创新方阵" [2] - WEC中国算力产业全景图（2025）以3大类核心领域、12个细分行业、78个垂直赛道构建从算力底座到场景应用的完整生态 [3] - 鄂尔多斯高新区搭建351平方米综合展区 汇集14家服务器芯片提供商、算力提供商及应用企业 展示270.6平方公里国家级高新区发展成果 [4] 技术突破与产品创新 - 百度智能云展出百舸AI计算平台 具备"一云多芯"特性 在模型训练开发和推理方面实现性能提升 支撑万卡算力集群 [5] - 曙光推出国内首个标准化超智融合算力平台Nebula800 采用浸没相变液冷等技术 提高部署密度并降低高负载能耗 获2025CCF技术创新奖 [6][7] - 高通量以太网联盟展出国产400G智能网卡芯片、25.6T交换芯片及硅光芯片 推出64超节点高超柜和UPN512超节点光互联解决方案 [9] 算力服务模式演进 - 并行科技展示算网架构 通过算力网络服务模式向头部基座大模型企业提供高质量高性能高性价比算力服务 [8] - 北京超级云计算中心发布AI智算云MaaS平台 整合超万卡算力资源池与50余个开源大模型 提供高弹性低门槛全场景解决方案 [8] - 联想呈现万全异构智算平台"一横五纵战略" 提供计算系统、网络系统、软件系统及存储配套系统的全栈解决方案 [9] 应用场景与民生融合 - 中科闻歌推出AI中医体质辨识仪 通过图像识别和脉象分析技术结合中医理论生成个性化体质报告 [7] - 算力深度融入医疗教育交通场景 支撑远程精准诊疗和个性化教育方案生成 实现"算力即服务"的民生价值落地 [12] - 通过"东数西算"枢纽持续扩容 推动算力资源跨地域优化配置 形成全国一体化算力基础设施体系 [12]

生成式AI应用发展现状 - 生成式AI从技术竞争转向应用竞争，但企业级AI应用的"iPhone时刻"尚未到来，主要由于企业内部训练数据不足及算力利用率问题 [2] 智算行业增长趋势 - 2025年一季度中国智算规模达748EFlops，占整体算力35%，IDC预测2025年中国智能算力将达1037.3EFLOPS，2028年增至2781.9EFLOPS，五年复合增长率46.2% [3] - 2024年全球AI服务器市场规模1251亿美元，2025年增至1587亿美元，2028年达2227亿美元，其中生成式AI服务器占比从2025年29.6%提升至2028年37.7% [4] - 2024上半年中国GenAI IaaS市场同比增长203.6%，规模52亿元人民币，占智算服务市场35.6% [4] 算力需求演变 - 行业算力需求从预训练主导转向后训练和推理主导，应用侧对后训练、推理要求更高 [4][5] - 联想案例显示生命科学核磁共振影像处理时间从15分钟缩短至20秒，吉利汽车HPC方案落地19种仿真应用 [7][8] 超智融合发展趋势 - 超算、智算、通算融合成为产业重点方向，三一重工通过融合实现产能提升123%，人员效率提升98%，成本降低29% [6][7] - 国家超级计算无锡中心平台为新药研发等提供全栈智能解决方案 [7] 异构算力融合挑战 - 超算与智算硬件架构差异显著（CPU-FP64 vs GPU/TPU-FP16/INT8），算法和调度机制不同导致融合难题 [8][9] - 联想通过"一横五纵"战略构建万全异构智算平台，AI编译优化器降低训练/推理成本15%，推理时延降低3倍 [9][10] 平台化解决方案 - 主流厂商布局平台化产品：神州数码推出神州文学平台、浪潮信息推出EPAI平台、青云科技推出AI智算平台 [10] - 万全异构智算平台3.0兼容国内多数芯片，提速15倍，并接入DeepSeek等主流开源大模型 [10] 未来计算形态 - 超智融合将推动"超级智能计算"新形态，模糊超算与智算界限，重构计算范式 [11]