宁夏葡萄酒产业规划核心 - 《规划》是宁夏葡萄酒产业发展空间保护、开发、利用、修复的总纲，纳入全区国土空间规划"一张图"系统，明确未来十年全区葡萄酒产业百万亩发展空间[2] - 规划范围覆盖4个地级市12个县（市、区），总面积约5890平方公里，北至石嘴山市惠农区，西南至中卫市沙坡头区，东南至吴忠市同心县[2] - 到2035年全区酿酒葡萄开发及种植面积目标100.64万亩，其中酿酒葡萄种植面积71万亩，划分为8个产区[5] 空间布局与目标 西夏产区 - 现状面积7.9万亩，规划新增6.09万亩至13.99万亩，酿酒葡萄种植面积达7.93万亩，新增用地通过治理荒漠化草地和园地[7] - 重点布局镇北堡镇德林村、昊苑村等区域，发展"精品化、集群化"酒庄，主导品种为赤霞珠、美乐、长相思[7] 永宁产区 - 现状面积21.39万亩，规划新增4.75万亩至26.14万亩，酿酒葡萄种植面积达17.25万亩[9] - 重点布局闽宁镇武河村、黄羊滩农场等区域，实施大单品战略，发展干红、起泡酒等，建设全产业链聚集展示中心[9] 贺兰产区 - 现状面积3.40万亩，规划新增12.43万亩至15.83万亩，酿酒葡萄种植面积达11.84万亩[10] - 重点布局洪广镇金山村，发展"葡萄酒＋康养"，打造生态酒庄集聚区和休闲度假目的地[10][11] 石嘴山产区 - 现状面积1.12万亩，规划新增1.64万亩至2.76万亩，酿酒葡萄种植面积达2.13万亩[12] - 分区域发展策略：大武口区开发富硒健康产品，惠农区强化配套产业，平罗县打造特色化小型基地[12] 红寺堡产区 - 现状面积5.51万亩，规划新增7万亩至12.51万亩，酿酒葡萄种植面积达10.11万亩[13] - 依托移民文化和航模基地等资源，发展"规模化、社会化"种植体验与观光文旅[13] 同心产区 - 现状面积4.18万亩，规划新增6.21万亩至10.39万亩，酿酒葡萄种植面积达7.98万亩[14] - 结合韦州古城文化发展"葡萄酒+文创"，建设生态旅游酒庄[14] 青铜峡产区 - 现状面积16.51万亩，规划新增1.92万亩至18.43万亩，酿酒葡萄种植面积达13.40万亩[15] - 融合黄河文化资源与史前遗址，推进"葡萄酒+文化"一体化旅游产业[15] 中卫产区 - 现状面积0.59万亩（种植面积0.48万亩），以提升改造为主[16] - 沙坡头区开发沙漠探险主题产品，中宁县结合枸杞资源打造多元化种植区[16] 发展指引共性 - 新增用地主要来源为荒漠化草地治理（"乔灌结合、藤草间作"模式）和未利用地[7][9][10][12][13][14][15] - 各产区均强调"葡萄酒+"跨界融合，包括文旅、康养、文创等方向[7][9][10][12][13][14][15][16]

市场监管服务型执法模式 - 构建"预防为主、轻微免罚、重违严惩、过罚相当、事后回访"的服务型执法模式，将服务贯穿执法全过程 [1] - 选取4起典型案例展示执法效果，包括充电桩搭售、商标侵权、食品许可和肉类检疫等领域 [1] 山东米萌智能设备有限公司案例 - 公司在充电业务中默认搭售"安心充电"保障服务，单次费用0.09元，月包1.88元，2024年4月3日至6月7日共收取费用105351.48元 [2] - 公司主动整改，关闭默认选项并提供两种充电选择，退还全部费用至151081个账户 [2] - 电动自行车充电桩行业作为新兴产业，技术迭代和盈利模式尚未成熟，本案处理兼顾行业发展特点 [3] 青岛骊龙葡萄酿酒有限公司案例 - 公司生产标有"CHAMPAGNE"文字的起泡酒137箱，侵犯法国香槟酒行业委员会注册商标，被没收129箱商品并罚款2万元 [4] - 案后公司申请5个自主商标，实现从侵权到自主品牌转型 [5] - 本案展示涉外知识产权保护的快速响应机制，24小时内完成举报受理和执法 [6] 柳州市大旺糖果摊案例 - 糖果摊拓展业务销售散装花生和瓜子，但未取得食品经营许可证，被查处后立即停止销售并申请许可 [7] - 本案体现"首违不罚"原则，对初次违法且未造成危害的行为不予处罚 [8] 达州市肉类食品案 - 查获8吨无检验检疫证明的冷冻肉类产品，货值60万元，涉案团伙已销售80余吨，总金额500余万元 [9] - 通过行刑衔接机制，联合公安部门抓获15名嫌疑人，捣毁2处仓库，查扣6台车辆 [9] - 本案建立"风险预警—精准监管—协同共治"的全链条治理路径，识别8个行业风险点 [10]

越南酒类税收政策调整 - 越南国会通过政策修订案，酒精饮料税率从65%跃升至90%，相比去年初步提议的100%有所下调[3] - 采取分阶段实施策略，2027年上调至70%，2031年升至90%，比原计划晚一年[3] - 酒精度超过20%vol的饮料税率为90%，低于20%vol的饮料税率从35%增至60%[3] - 提高酒税预计为越南国库带来2.4万亿越南盾（9400万美元）的收入[8] 对啤酒行业的影响 - 啤酒酿造商质疑为何酒精度远低于烈酒的啤酒被划入高税率类别[5] - 喜力去年暂停了其在越南的一家啤酒厂的运营以应对需求疲软和加税提议[5] - 越南是东南亚第二大啤酒市场，但近年来销售量大幅下降[5] 葡萄酒市场现状与趋势 - 越南葡萄酒市场仅占酒类消费的1%，啤酒和烈酒占比分别为91%和8%[9] - 本地葡萄酒市场占有率仅为25%，进口葡萄酒超过70%[9] - 2024-2029年越南葡萄酒市场规模预计达3.822亿美元，年复合增长率11.5%[11] - 65%以上消费者喜欢红葡萄酒，25%喜欢白葡萄酒，起泡酒通常在特殊场合饮用[16] 消费群体变化 - 越南中产阶级占总人口15%，预计2026年将翻一番[11] - 35岁及以上消费者对葡萄酒兴趣日益浓厚，年轻消费者偏好也增长[11] - 白葡萄酒和起泡酒在越南南部增长显著，消费者开始依据口味而非潮流选择[16] 国际贸易环境 - 越南对欧盟、澳大利亚和智利葡萄酒逐步降低关税，欧盟葡萄酒原定2027年可享零关税[7] - 越南为欧洲生产商提供了稳固出口市场的选择，全球贸易紧张局势持续动荡[13] - 智利葡萄酒在越南最受欢迎，法国和澳大利亚葡萄酒市场占有率也很高[14]

行业趋势 - 中国Z世代正在改变传统酒类市场格局，饮酒场景从商务应酬转向情感陪伴，更注重"悦己体验" [1] - 低度、果味饮品成为行业创新重点，目标消费群体从中年男性拓展至都市年轻女性等多元人群 [1] - 中国潜在年轻酒类消费者达4.9亿，酒精含量约10%的饮品最受青睐 [1] 市场数据 - 2025年中国低度酒饮市场规模预计突破740亿元，年复合增长率达25% [2] - 传统白酒销售增速持续放缓，主要受消费放缓和商务社交需求减少影响 [2] 产品创新 - 重庆白沙镇农户从种植高粱转向栽培青梅，以适应果酒生产需求 [1] - "新酒饮"概念持续走热，包括预调鸡尾酒、果酒、配制酒、起泡酒和果味啤酒等品类 [1] - 高端白酒品牌已推出果酒产品线以应对市场变化 [2] 消费特征 - 年轻消费者偏好单价约100元人民币的低度酒，相比传统白酒更具价格优势 [1] - 果酒口感清冽、果味浓郁，更符合年轻人口味变迁 [1]

业绩归因 - 去年业绩不佳存在三大外因：消费形势"断崖式"不友好导致葡萄酒消费保守 消费场景"断崖式"萎缩较五年前大幅下降 渠道推动力"断崖式"减弱因白酒价格倒挂传导压力至葡萄酒领域 [1] - 三大内因包括：产品创新不足未满足消费者口感需求 渠道创新不足应对变化能力有限 营销作为有限导致销售费用投入不足且效率不高 [1] 市场形势 - 10家葡萄酒上市公司去年合计营收45亿元净利润1.8亿元较2022年亏损收窄但部分头部企业十年累计亏损严重 [1] - 已公布一季报的5家公司葡萄酒业务销售额体量低 按一季度占全年3成保守估计全年营收将下降19% [1] - 行业下滑严重导致772家葡萄酒企业倒闭超万家企业处于异常状态 线上四大平台与线下争夺战致成交单价下降 [1] 今年展望 - 预算目标为营收不低于34亿元较去年32.77亿元增长 预计毛利率维持在61%单瓶交割价格约46元 [2] - 局部市场突破措施：对龙谕酒庄酒、解百纳中档酒和白兰地选定特定城市开展"歼灭战" [2] - 营销提升计划：与定位和数字化公司合作聚焦酒庄酒品牌建设 推进数字化转型明确"拉新、复购、裂变"三个关键动作 [2] - 品类创新方向：发力面向年轻人的小萄、长尾猫等产品 推动葡萄酒消费普及运动 利用收购产能发展起泡酒等新品类 [2] 未来预期 - 行业短期不乐观但长期随着消费者对优雅健康生活追求仍有机会 关键在于唤醒消费提升营销能力补齐短板 [3] - 管理层强调关联交易合规 对百亿目标坚持 商标问题持续优化 [3]

分组1：去年业绩差原因 外因 - 消费形势“断崖式”不友好，葡萄酒消费到临界点后断崖式下滑，下半年尤甚 [1] - 消费场景“断崖式”萎缩，面子和里子不足，与五年前比，白酒消费打对折（53%），葡萄酒对折又对折（26%），啤酒仅降7% [2] - 渠道推动力“断崖式”减弱，白酒价格倒挂使经销商承压，挤压葡萄酒业务 [2] 内因 - 产品创新不足，张裕去年提供的酒多数未达“喝完还想喝”效果，产品对业绩赋能有限 [2] - 渠道创新不足，应对渠道漠视的转型举措贡献较弱 [2] - 营销作为有限，葡萄酒行业销售费用远低于白酒行业，张裕去年广告、促销费用仅5亿左右 [2] 分组2：今年市场形势判断 从去年年报看 - 10家葡萄酒上市公司合计营收45亿，净利润1.8亿，较2023年略降，较2022年亏损收窄，但部分头部企业累计亏损严重 [4] 从一季度报看 - 截至5月20日，5家已公布季报公司葡萄酒业务销售额低，按一季度占全年3成估算，全年营收32.8亿，较上一年降7.8亿（19%） [4] 从线上线下竞争看 - 线上四大平台价格杀价内卷严重，线上低价影响线下经销商，张裕业务80%多来自线下，需谨慎应对 [5] 总体判断 - 今年葡萄酒形势不乐观，行业继续下行概率更大 [5] 分组3：今年张裕规划与目标 预算目标 - 去年营收32.77亿，今年目标不低于34亿，利润预计不佳，国内业务毛利贡献88%，毛利率规划61%多，单瓶交割价约46块多 [5] 突破工作 - 局部市场突破，龙谕酒庄酒选定12个城市，解百纳中档酒明确13个歼灭战城市，白兰地聚焦山东和广东主要城市 [6] - 提升营销水平，与专业公司合作，聚焦酒庄酒提升龙谕知名度，数字化转型围绕消费者，目标是拉新、复购、裂变 [6][7][9] - 创新品类，如小萄、长尾猫、起泡酒、草本葡萄酒、无醇葡萄酒等，要求创新单元三年做到亿级规模 [10][11][12] - 推动“口感革命”，秉持“中国风土、张裕风格、世界品质”理念 [13][14] - 与新势力商超合作，如山姆、开市客、奥乐齐、胖东来、盒马等，提高供应链速度 [14] 分组4：未来展望 - 短期不乐观，行业处于下行期，广告费用少，难以组织有效进攻 [14][15] - 长期不悲观，行业不会消亡，张裕机会大，关键是唤醒消费，补齐营销短板 [15] 分组5：股东提问与公司回应 关联交易问题 - 股东询问6800万包装采购预算相关问题，公司回应2025年采购额比2024年仅多100万，占全年包装采购预算18.56%，采购经严格程序，神马公司设备先进、管理规范，还包含近2000万橡木桶采购 [16][17] 公司目标与规划问题 - 股东询问百亿销售时间点、B股回购规划、海外市场客户培育、分红等问题，公司表示会研究回购和分红，坚持百亿目标，葡萄酒总量回到顶峰水平，白兰地目标超30亿，创新产品不过亿不做 [18] 刊物与商标问题 - 股东建议《张裕报》对外公开，提出“张裕”商标归属及使用费细化问题，公司表示会研究报纸公开，沟通商标使用费呈现问题 [18][19] 人员与旅游问题 - 股东建议有温度人员优化，担心旅游免门票服务问题，公司表示会研究销售人员考核，优化旅游系统，选择时期免费开放 [19]