行业与公司技术应用 - 电网运维行业正加速引入以机器狗、无人机、轮式机器人为代表的智能设备，以辅助甚至替代部分传统人工值守工作 [1] - 智能设备在电力运维场景中能够弥补人工视野盲区，并提升极端天气等复杂环境下的作业效率 [1] - 国网苏州供电公司已在500千伏变电站部署机器狗等智能设备，与值班员共同执行春节保电等关键任务 [1] 行业劳动力结构变化 - 资深从业人员面临因智能设备普及而带来的岗位角色转变，例如一位拥有16年运维经验的变电站值班员首次与机器狗搭档值班 [1] - 智能设备被定位为值班员的“得力助手”，当前人机协同模式旨在共同保障电网安全稳定运行 [1]

宜宾人工智能科技园开园与首批企业入驻 - 宜宾人工智能科技园(AI-Park)内的联东U谷宜宾智能制造中心开园投用，标志着宜宾市高铁南片区都市工业顺利破局 [1] - 首批15家机器人整机和零部件相关企业入驻，包括四川昇视唯盛科技有限公司、迈塔科(四川)机器人有限公司、宜宾立妙达智能机器人有限公司等 [1][3] - 该中心竣工一个月后即实现开园，总建筑面积约11.9万平方米，主要由20栋多层厂房、1栋产业大厦、2栋人才公寓及裙房组成 [6] 入驻企业业务与规划 - 四川昇视唯盛科技有限公司拟打造智能焊接机器人产销研一体区域总部，业务范围涵盖云、贵、川、渝，计划实现营收持续增长并加强研发 [5] - 迈塔科(四川)机器人有限公司作为特种机器人领域企业，将宜宾公司作为项目实施主体，主导并承担其母公司重庆梦马诸冈特种车辆有限公司总部迁移至宜宾的投资、建设及运营 [5] - 宜宾立妙达智能机器人有限公司打造西南总部基地，其母公司淮安立妙达科技有限公司的晶圆机器人产品全球市场占有率约为30% [6] 园区产值与产业定位 - 联东U谷宜宾智能制造中心满园达产后，可实现年产值超10亿元，带动就业1500人以上 [6] - 园区聚焦“智造”细分赛道，重点招引机器人、智能可穿戴等智能终端先进制造企业，并培育拓展人工智能数据、智能网联汽车等应用场景服务 [6] - 宜宾人工智能科技园(AI-Park)聚焦具身智能硬件生态和数据采集、大模型行业应用、AIDC算力设备集成制造三个主力赛道 [7] 片区整体发展规划与进展 - 园区沿金沙江大道规划了400亩的“两谷三中心”产业轴，载体面积超60万平方米 [7] - 产业轴上的首个产业载体——宜宾AI数据服务中心已于2025年7月建成投用，仅半年多时间入驻率达90%以上，招引数据服务企业10家，科技孵化器4家，聚集人员超3000人 [7] - 毗邻的中关村信息谷人工智能产业基地已开工建设，2024年底起将逐批交付；宜宾机器人制造中心预计2024年4月完成产业策划，下半年动工；宜宾AIDC设备集成制造中心计划2024年上半年完成前期立项 [7] 产城融合与远期目标 - 宜宾人工智能科技园(AI-Park)占地2平方公里，以AI产业为核心，统筹产业载体、人才公寓、商业综合体、教育、医疗、文体等一体化布局，打造产城融合的城市未来产业创新区 [7] - 片区内的宜宾生态科技创新园(E-Park)已于2025年9月开园，其商业综合体开业至今客流突破600万人次 [8] - 按照“三年成势、五年建成”目标，宜宾人工智能科技园(AI-Park)将在2028年前全面建成，目标招引培育5家—10家千人以上规模的数据服务企业、10家以上具身智能链主企业，聚集10000人—15000名人工智能就业人员，实现100亿元—150亿元产值 [8]

行业趋势：人工智能与机器人技术加速产业化应用 - 2026年成都市政府工作报告提出深化“人工智能+”行动 推动人工智能赋能千行百业 聚焦科技、产业、消费、民生、治理等重点领域 [3] - 行业加快发展行业垂类大模型 打造智慧城市、智慧服务、智慧交通等标杆应用场景 促进“小切口”场景应用百花齐放 [3] - 机器人产业瞄准具身智能新赛道 通过“数据+场景+训练”三位一体的服务模式构建全国领先的“研发验证－仿真训练”一体化平台 [2] 公司/产品进展：机器人“小芯”完成训练并投入应用 - 机器人“小芯”经过半年实习已能熟练应对各种讲解场景 计划在春节假期正式投入服务 [1] - 该机器人拥有高仿生造型与超紧凑型底盘 配合激光雷达与视觉融合导航 能在人流中自由穿梭并精准停靠 [1] - “小芯”搭载大模型以实现精准指令捕捉与秒级响应 并通过多维度采集模块实时记录游客停留时长、互动热点等运营数据 [1] 技术研发与验证：仿真训练与真实场景检验相结合 - 天府绛溪实验室机器人训练技术创新中心系统性研发与训练用于工厂等场景的机器人 并在真实工作场景中检验其性能 [2] - 训练中心通过1:1实景模拟系统复刻文旅、生活、工业等多元场景数据 让机器人在仿真环境中快速掌握精准交互与环境适配能力 [2] - 一批已完成训练的机器人正投入到真实外场进行最终验证与迭代 [3]

公司动态：智元机器人 - 公司于2025年12月下旬萌生并最终落地了举办全球首个大型机器人晚会的想法，旨在以行业独有的方式庆祝年度目标达成并向客户及大众致谢[1] - 晚会于2026年2月8日晚8点开播，共有200多台涵盖人形、四足等多个系列的机器人参与，表演了武术、小品、魔术等节目[1] - 公司采取了错峰策略，未争夺春晚合作席位，而是选择在春晚及流量高峰前自办晚会，以承接春节第一波热度并避免直接冲突[3] - 公司2025年收入突破了10亿，但市场预算并不宽裕，决策优先保障研发投入，晚会筹备几乎未带来额外成本压力[3] - 晚会拍摄使用公司自有机器人，场地租赁与拍摄花费为“小几百万”，结合招商支持，最终开销与入账基本能够拉平[3] - 晚会中登场的200多台机器人均为市场可买可租的商用版本，未做任何软硬件改造，旨在向大众展示产品的真实能力[4] - 从节目构思到直播历时一个半月，节目编排与机器人训练同步推进，不少机器人节目实际训练时间仅一周，印证了产品稳定性[4] - 晚会实现了全球多平台同步直播，是公司商业布局的一部分，后续节目将通过“擎天租”小程序打包租赁，已上线生日、年会等场景套餐[4][5] - 晚会中亮相的熊猫IP四足机器人、“马上火”火焰马等机型已同步上线租赁和销售渠道[5] - 公司2025年销售量达到5000台以上，2026年销售目标为2万至3万台，租赁业务预计也能实现数倍增长[5] - 公司计划将《机器人奇妙夜》晚会打造为每年例行举办的固定节目，并已申请品牌商标，后续计划推进该IP的商业化落地[5] 行业动态：春晚舞台竞逐 - 2026年央视马年春晚舞台将首次迎来魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业集中亮相，创下春晚新纪录[1][6] - 魔法原子于1月23日首家官宣，以智能机器人战略合作伙伴身份登上春晚[6] - 银河通用于1月25日官宣成为总台指定具身大模型机器人[6] - 宇树科技于1月26日官宣成为本届春晚机器人合作伙伴，这是其第三次牵手央视春晚[6] - 松延动力于1月29日官宣成为2026年春晚人形机器人合作伙伴，系首次登上春晚[6] - 松延动力的人形机器人曾亮相2025年全球人形机器人半程马拉松等赛事并获奖，其于2025年10月推出的万元级高性能人形机器人“小布米”推动了产品向消费级市场下沉[7] - 松延动力表示，与春晚合作旨在直观呈现技术能力，并借助国民级平台让人形机器人走近大众，拓展民用消费场景[7] - 有行业人士透露，春晚机器人合作席位的门槛费或高达亿元级别，对初创企业构成预算压力，且后续曝光转化为实际订单存在不确定性[10] 行业竞争与数据争议 - 市场研究机构Omdia报告称宇树科技2025年人形机器人出货量预估为4200台，但宇树科技于1月22日澄清其2025年实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台[9] - 宇树科技澄清，5500台是实际出售发货给终端客户的数量，且仅包含纯人形机器人，建议市场勿将不同形态机器人数量合并对比[9] - 此后IDC发布的报告显示宇树科技2025年出货量约为4700台，与官方数据仍有差异，业内人士称机构估算与企业实际数据存在出入属正常现象[9] - 分析指出，当前行业竞争已延伸至市场份额、品牌地位、数据公信力等多个维度，春节期间企业的集中亮相背后是对行业话语权的角逐[10] - 行业竞争白热化表现为数据争议与流量争夺，机器人企业的“火药味”日渐浓厚[10]

智元机器人的春节营销策略与业务进展 - 公司于2025年12月下旬决定并成功举办全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》，于2月8日晚8点开播，共有200多台涵盖人形、四足等多个系列的机器人参与演出[1] - 公司选择“错峰”策略，未争夺央视春晚席位而是自办晚会，并选择在春晚前亮相以承接春节流量首波热度并避免直接竞争[3] - 晚会筹备未给公司带来额外成本压力，拍摄使用自有机器人，场地租赁与拍摄花费为“小几百万”，结合招商支持后开销与入账基本拉平[3] - 晚会使用的200多台机器人均为市场在售商用版本，未做任何软硬件改造，旨在展示产品真实能力；节目编排与机器人训练同步推进，不少节目训练时间仅一周，验证了产品稳定性[4] - 公司计划将晚会节目通过“擎天租”小程序打包租赁，已上线生日、年会等场景套餐，晚会同款机型也已同步上线租赁和销售渠道[5] - 公司2025年销售量达到5000台以上，2026年销售目标为2万至3万台，租赁业务预计也能实现数倍增长[5] - 公司计划将《机器人奇妙夜》打造为年度固定IP并推进商业化，已申请品牌商标[5] 机器人行业在央视春晚的集中亮相 - 2026年央视马年春晚迎来魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业集中亮相，创下春晚机器人品牌亮相新纪录[1][6] - 魔法原子于1月23日首家官宣，以智能机器人战略合作伙伴身份登上春晚[6] - 银河通用于1月25日官宣成为总台指定具身大模型机器人[6] - 宇树科技于1月26日官宣成为春晚机器人合作伙伴，这是其第三次与央视春晚合作[6] - 松延动力于1月29日官宣成为2026年春晚人形机器人合作伙伴，系首次登上春晚；其人形机器人曾在2025年多项国际赛事获奖，并于2025年10月推出万元级人形机器人“小布米”[6][7] - 松延动力表示将与春晚项目组合作打造特色节目，希望借助春晚平台让人形机器人走近大众并拓展民用消费场景[7] 行业竞争态势与数据争议 - 市场研究机构Omdia报告称宇树科技2025年人形机器人出货量预估为4200台，但宇树科技于1月22日澄清其2025年实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台[9] - 宇树科技澄清其5500台为实际出售发货给终端客户的数量，且仅包含纯人形机器人，建议市场勿将不同形态机器人数量合并对比[9] - 此后IDC发布的报告显示宇树科技2025年出货量约为4700台，与官方数据仍有差异；业内人士称机构估算数据与企业实际数据存在出入属正常现象[9] - 分析指出，行业竞争已延伸至市场份额、品牌地位、数据公信力等多个维度，春节期间的集中亮相背后是对行业话语权的角逐[10] - 有行业人士透露，春晚机器人合作席位的门槛费或高达亿元级别，对初创企业构成预算压力，且后续曝光转化为订单存在不确定性[10]

公司核心事件：智元机器人举办《机器人奇妙夜》 - 智元机器人在2025年12月下旬决定并成功举办了全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》，于2月8日晚8点开播，旨在以行业独有的方式庆祝达成年度目标并向客户及大众致谢 [1] - 晚会由200多台涵盖人形、四足等多个系列的机器人完成，节目形式包括武术、小品、魔术等，台下观众也是机器人，由于是首创，节目多为团队边摸索边调整完成 [1] - 公司2025年收入突破10亿，但市场预算并不宽裕，决策优先保障研发投入，晚会拍摄成本为“小几百万”，通过联合品牌方招商支持，最终开销与入账基本拉平，未带来额外成本压力 [4] - 晚会使用的200多台机器人均为市场可买可租的商用版本，未做任何软硬件改造，与在售产品完全一致，旨在展示真实能力；许多节目机器人实际训练时间仅一周，顺利直播印证了产品稳定性 [5] - 晚会实现了全球多平台同步直播，是公司商业布局的一部分，亮相的机器人节目后续将通过“擎天租”小程序打包租赁，平台已上线生日、年会等场景套餐，晚会同款机型也已同步上线租赁和销售渠道 [5] - 智元机器人2025年销售量达5000台以上，2026年销售目标为2万至3万台，租赁业务预计也能实现数倍增长 [6] - 《机器人奇妙夜》已申请品牌商标，未来计划每年例行举办，并推进该IP的商业化落地 [7] 行业竞争态势：机器人企业集中亮相春节档 - 2026年春节档，魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力共4家具身智能企业确认将登上央视马年春晚舞台，创下春晚历史上机器人品牌集中亮相的新纪录 [2] - 魔法原子于1月23日首家官宣，以智能机器人战略合作伙伴身份登上春晚；银河通用于1月25日官宣成为总台指定具身大模型机器人；宇树科技于1月26日官宣成为春晚机器人合作伙伴，系第三次牵手央视春晚；松延动力于1月29日官宣成为2026年春晚人形机器人合作伙伴 [9] - 松延动力表示，其人形机器人曾在2025年全球人形机器人半程马拉松等赛事获奖，核心运控技术稳定性得到检验；其2025年10月推出的万元级人形机器人“小布米”推动了产品向消费级市场下沉；登上春晚是技术展示和推进商业化落地的一次实践 [10] - 有机器人企业人士透露，春晚机器人合作席位的门槛费或高达亿元级别，对初创企业而言成本高昂，且后续能否将曝光转化为实际订单存在不确定性，与行业标杆企业同台也会面临市场横向比较 [13] - 分析指出，机器人企业登上国民级春晚舞台，有助于品牌破圈、打破技术小众印象，为向C端及民用场景拓展打下基础；同时春晚的严苛要求是对企业技术的考验，通过考验可获得国家级技术背书，提升政企合作认可度；多家企业集体亮相还能带动整个行业升温，吸引资源倾斜 [13][14] 行业数据与话语权之争 - 市场研究机构Omdia报告称宇树科技2025年人形机器人出货量预估为4200台，随后宇树科技于1月22日官方澄清，其2025年全年人形机器人实际出货量超5500台，同期本体量产下线超6500台 [12] - 宇树科技澄清，5500台是实际出售发货给终端客户的数量，且仅包含纯人形机器人，不含其他类型产品，建议市场勿将不同形态机器人数量合并对比 [12] - 此后IDC于1月23日发布的报告显示，宇树科技2025年出货量约为4700台，与官方数据仍有差异；业内人士表示，机构多依据产业链信息估算，与企业实际出货数据存在出入属正常现象 [12] - 分析人士指出，当前行业竞争已延伸至市场份额、品牌地位、数据公信力等多个隐性维度，春节期间企业的集中亮相，背后正是对行业话语权的暗中角逐 [12] - 行业内的数据争议和流量争夺，是竞争走向白热化的必然表现 [14]

公司战略与市场表现 - 智元机器人2025年全年销售额与发展目标顺利达成，收入突破10亿人民币，销售量超过5000台 [1][4][6] - 公司2026年销售目标为2万至3万台，租赁业务预计实现数倍增长 [6] - 公司市场预算不宽裕，决策优先保障研发投入，所有决策围绕自身发展节奏展开 [4] 产品与商业化 - 智元机器人晚会使用200多台涵盖人形、四足、轮式等机型的机器人，均为市场可买可租的商用版本，未做任何软硬件改造，与在售产品完全一致 [5] - 公司通过晚会展示产品真实能力与稳定性，多个机器人节目实际训练时间仅一周 [5] - 晚会节目将通过“擎天租”小程序打包租赁，已上线生日、年会、求婚等场景套餐，熊猫IP四足机器人、“马上火”火焰马等同款机型已同步上线租赁和销售渠道 [5] 品牌营销活动 - 智元机器人于2月8日晚举办全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》，时长约一小时，200多台机器人参与演出 [1] - 公司选择错峰营销，未争夺央视春晚席位，自筹晚会以接住春节第一波热度并避免直接冲突 [4] - 晚会拍摄成本为“小几百万”人民币，通过联合品牌方招商支持，最终开销与入账基本拉平，未带来额外成本压力 [4] - 《机器人奇妙夜》已申请品牌商标，计划未来每年例行举办并推进IP商业化落地 [7] 行业竞争格局 - 2026年央视马年春晚首次迎来魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力四家具身智能企业同台，创下春晚机器人品牌集中亮相新纪录 [2][9] - 行业竞争已延伸至市场份额、品牌地位、数据公信力等多个维度，春节期间集中亮相背后是对行业话语权的角逐 [12][13] - 市场研究机构Omdia报告预估宇树科技2025年人形机器人出货量为4200台，而宇树科技官方澄清实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台 [12] - IDC报告显示宇树科技2025年出货量约为4700台，与官方数据存在差异，业内人士称此属正常现象 [12] 同业公司动态 - 魔法原子于1月23日首家官宣，以智能机器人战略合作伙伴身份登上春晚 [9] - 银河通用于1月25日官宣成为总台指定具身大模型机器人 [9] - 宇树科技于1月26日官宣成为春晚机器人合作伙伴，系其第三次牵手央视春晚 [9] - 松延动力于1月29日官宣成为2026年春晚人形机器人合作伙伴，系首次登上春晚 [9] - 松延动力人形机器人曾亮相2025年全球人形机器人半程马拉松等赛事并获奖，其2025年10月推出的万元级人形机器人“小布米”推动了产品向消费级市场下沉 [10] 行业趋势与影响 - 机器人企业登上国民级春晚舞台，有助于品牌破圈、打破技术小众印象，为向C端及民用场景拓展打下基础 [13] - 春晚直播的严苛要求是对企业技术的考验，通过考验可获得国家级技术背书，提升政企合作认可度 [13] - 多家企业集体亮相能带动整个行业升温，吸引资本、人才及产业资源向赛道倾斜 [13] - 有行业人士透露，春晚机器人合作席位的门槛费或高达亿元级别，对初创企业构成预算压力，且后续曝光转化为订单存在不确定性 [13]

全球人形机器人市场概况 - 2025年全球人形机器人出货量接近1.8万台，同比增长约508%，销售额约4.4亿美元 [1] - 同期累计销售订单量预计超过3.5万台，为后续交付和市场持续放量奠定基础 [1] 市场竞争格局 - 中国厂商凭借完善的制造体系、快速迭代能力与成本优势，在全球市场中占据主导地位 [2] - 智元机器人、宇树科技出货量约为5千台，位居行业头部，在规模化交付、产品成熟度及应用场景覆盖上具有领先优势 [2] - 乐聚机器人、加速进化和松延动力出货量约1千台，专注重点场景落地 [2] - 银河通用、优必选、众擎机器人、星尘智能等厂商出货量在4百台到1千台之间，以试点项目和定制化交付为主 [2] - 星动纪元、魔法原子、北京人形机器人创新中心、星海图、墨甲智创、逐际动力等公司实现了百台以上的出货，处于商业化早期探索阶段 [2] - Apptronik、Figure AI、Agility Robotics等国际厂商主要处于试点测试阶段，出货量约数十台 [2] - Tesla的人形机器人尚用于内部测试，预计将于2026年正式启动规模化量产 [2] 产品形态与市场结构 - 2025年全球人形机器人市场以双足形态为主，双足机器人（全尺寸与中小型）合计贡献66.3%的市场销售额 [3] - 全尺寸双足人形机器人贡献41.6%的销售额，为所有产品形态中最高，在导览导购、文娱商演及科研教育等场景实现较快推广 [3] - 全尺寸双足人形机器人市场呈现明显头部集中，智元机器人在商业化进展上领先 [3] - 中小型双足人形机器人以轻量化设计和相对较低的单价优势，主要应用于文娱商演和教育科研等场景 [3] - 轮式机器人以移动性和成本优势在数据采集、工业制造及仓储物流等场景发挥作用 [3] 应用场景与需求驱动 - 2025年市场需求主要由文娱商演、教育科研和数据采集等场景驱动，这些场景强调展示效果、交互体验或技术验证 [4] - 随着核心技术持续成熟、系统稳定性提升及成本逐步下降，工业、物流及其他垂直行业应用的市场空间有望进一步打开 [4] 商业模式演进 - 行业正由一次性硬件销售，逐步向RaaS（Robot as a Service）、运维服务、平台化生态演进 [6] - 行业探索“产品 + 服务 + 生态”并行的发展路径，为后续规模化应用和持续收入创造条件 [6] 技术发展趋势 - 产业正由实验室验证向工程化、规模化应用过渡，本体、小脑（运动控制）与大脑（认知决策）协同发展 [7] - 上肢精细操作为关键突破，下肢在通用性与效率间寻求平衡；模块化与轻量化设计提升系统稳定性与部署灵活性 [7] - 端到端“大小脑融合”大模型通过多模态感知、任务理解与动作执行闭环，实现从预编程执行向自主作业和人机协同的演进 [7] - 未来随着感知、控制和AI算法突破，模块化轻量化设计将降低部署门槛，市场将进一步深入场景应用迈向规模化落地 [7] 行业竞争与厂商策略 - 行业竞争将从硬件向技术深度、服务能力和生态建设转变，头部厂商优势持续明显 [7] - 中小企业需聚焦垂直场景和差异化应用 [7]

文章核心观点 - 2026年开年，机构调研活动显著加快，已有超过700家A股上市公司接待调研，电子、机械设备、医药生物等行业热度居前，调研焦点集中于业务扩产、新品量产、并购及募投进展等[2] - 机器人、脑机接口、存储、液冷、光通信、新材料等高景气或新兴赛道成为机构挖掘产业前景和投资机会的重点领域，相关上市公司披露了具体的量产、扩产及并购计划，传递出产业转型升级的积极信号[2] 机构调研概况与热点行业 - 截至2月4日，开年以来已有超过700家A股上市公司接待机构调研，其中20多家公司吸引百家以上机构扎堆调研[2] - 电子、机械设备、医药生物等行业位居调研热度前列，电力设备、有色金属等板块同样备受关注[2] 新产品量产与前沿技术落地 - 耐普矿机表示其颠覆性创新产品锻造复合衬板处于从试用到放量的初期，2026年将向全球推广[3] - 华勤技术已设立独立机器人公司，其承接的大模型公司数据集采机器人将于2026年批量出货，支撑柔性制造的轮式机器人预计2026年量产交付[3] - 洁美科技持股的北京临界领域在合肥投建的一期生产线，预计2026年中期实现核心产品规模化量产，客户涵盖高温超导带材生产企业[3] - 翔宇医疗计划在2026年底前推出近100种脑机接口产品，其中50种以上覆盖多模态、多范式[4] 高景气度赛道扩产与订单情况 - 大金重工2026年以来已累计接待300多家机构调研，公司认为波罗的海及大西洋海域海上风电市场渗透率低，未来增长空间广阔[5] - 中际旭创表示众多客户订单已排至2026年四季度，随着重点客户启动1.6T光模块部署，预计2026年1.6T需求规模将较2025年出现较大增长，2026年一季度1.6T订单增长迅速并有望保持环比增长[5] - 帝科股份计划2026年将存储芯片业务的出货量目标提升为3000万颗至5000万颗，目标未来两三年内发展成为国内领先的第三方DRAM存储模组企业[6] - 鼎通科技拥有一条液冷板研发产线，预计2026年二季度新增一条产线以满足客户量产需求，其224G液冷散热器性能已获客户认证并正在试产[6] - 海天瑞声于2024年整合了东南亚地区超过1000人的标注基地，计划2026年在东南亚建设第二个本地化交付基地，预计到年底海外基地将新增500人左右[6] 并购与募投切入新赛道 - 英唐智控拟收购光隆集成与奥简微电子100%股权以切入光通信核心器件领域，光隆集成小通道OCS产品已进入市场，128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场[7] - 鼎龙股份通过收购皓飞新材切入锂电功能性辅材赛道，皓飞新材2025年粘结剂销售规模达千万级，2026年预计将实现显著增长，并已与锂电池头部客户开展交流[7] - 天禄科技变更部分募集资金投入子公司安徽吉光的TAC膜项目及苏州屹甲的反射式偏光增亮膜项目，TAC膜项目主要设备将于2026年上半年陆续进场调试，旨在打造公司第二增长曲线[7][8]

核心观点 - 摩根士丹利大幅上调中国人形机器人销量预测 预计行业将呈指数级增长 主要驱动力包括市场数据向好、领军企业出货量超预期以及生产成本持续下降 [1][2] 销量预测与市场增长 - 摩根士丹利将2026年中国人形机器人销量预测上调至28000台 较此前预测的14000台翻倍 预计今年销量同比增长133% [1] - 行业销量预计呈指数级增长 从2024年约1.2万台增至2030年的26.2万台 并进一步在2035年达到260万台 [1] - 到2050年 全球预计将有约10亿台人形机器人投入使用 其中超过一半将部署于包括中国在内的中高收入国家 [2] 领军企业表现与行业动态 - 宇树科技2025年人形机器人实际出货量超5500台 本体量产下线超6500台 [1] - 智元机器人2025年出货量超过5100台 2026年出货量预计可达数万台 [1] - 包括宇树科技、银河通用在内的多家中国机器人制造商已与央视春晚达成合作 借助高收视平台展示实力 [1] - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克承认 特斯拉人形机器人在全球面临的最强竞争对手来自中国 [3] 成本下降与普及前景 - 作为全球供应链核心 中国今年机器人生产原材料成本预计将下降16% [2] - 贝恩咨询预计到2035年 全球机器人零部件价格将下降约70% [2] - 成本下降将推动售价降低 预计人形机器人在中低收入国家的售价将从2024年的5万美元降至2050年的约2.1万美元 在美国等富裕国家将从20万美元降至7.5万美元 [2] - 人形机器人市场渗透率将快速提升 预计到2036年占整体机器人市场的2%（约2540万台） 到2040年占比达13% 到2044年进一步升至42% [2] 中国市场的全球地位 - 中国在机器人应用方面已处于全球领先地位 2025年落地量占全球比重超80% [2] - 摩根士丹利强调 此次上调预测是基于2025年最新市场数据及行业当前进展 [1]