消费板块估值修复 - 消费市场积极变化将利好消费板块估值修复 提升相关企业业绩增长预期 尤其是受益于政策支持和市场需求增长的企业 [1] - 消费市场进一步好转将增强消费板块投资吸引力 提振投资者信心并吸引更多资金流入 [1] 价格温和回升基础 - 7月煤炭 钢材 水泥 光伏和锂电等行业PPI环比降幅收窄 燃油小汽车和新能源小汽车CPI环比由降转平 [2] - 供给端需提高技术 能耗 排放等标准 推动落后产能退出并置换优质产能 鼓励企业技术创新和产品升级 [2] - 需求端需通过政府投资扩张消化过剩产能 重点领域包括消费基础设施 城市更新及"两重"项目 [2] - 需求端需推进消费品以旧换新 提振服务消费 稳定就业 提高社会保障 增加居民收入以释放潜在需求 [2] 新消费领域贡献 - 下半年新消费领域对消费主引擎贡献有望提升 主要体现在服务消费潜力释放 数字智能绿色新型消费趋势向好 情绪经济孕育新蓝海 [3] - 轻奢 潮玩 宠物 健身等新赛道在"悦己经济"带动下展现高成长性 成为驱动产业升级和经济增长的新引擎 [3] 消费细分赛道 - 以旧换新政策带动消费市场积极变化 建议将补贴范围从耐用品扩大到母婴用品 适老化产品 出口转内销商品 [4] - 政策支持可从商品消费向文旅餐饮 养老健康 家政等服务消费领域延续 联动家电 汽车以旧换新提供维修保养服务补贴 [4] - 绿色和智能消费 文旅演出 宠物经济 潮玩与国潮轻奢等细分赛道值得关注 [4] 年轻消费群体趋势 - 年轻消费群体对"情绪价值"和"文化认同"追求凸显 "情价比"成为消费决策重要考量因素 [5] - 潮玩与IP衍生品 国潮轻奢等赛道在文化出海和国潮品牌崛起带动下保持高增长 具备品牌优势和创新能力的企业将脱颖而出 [5]

战略合作签约 - 北京格力与通用康养签署战略合作协议 双方将整合健康科技与养老服务资源 联合打造智慧养老新业态 [1] - 合作以"智慧赋能 健康共生"为核心 构建覆盖居家 社区 机构的智慧康养生态体系 [1] - 合作基于双方技术研发与落地网络的互补优势 在适老化产品研发 智能电器系统化应用 数据价值转化三大维度展开 [2] 行业背景 - 中国60岁以上人口突破3.1亿 占比22% 老年人口基数庞大且发展迅速 [1] - 养老需求多样化使得应对人口老龄化挑战更加严峻 [1] 公司战略布局 - 格力电器加速健康战略转型 2025年启动"董明珠健康家"全国布局 计划年内开设3000家体验店 [2] - 格力以"空气-水质-膳食"三位一体健康理念为核心 通过场景化体验重构健康生活认知 [2] - 通用康养依托母公司医疗网络资源 打造居家社区机构相协调 医养康养相结合的养老服务体系 [2] - 通用康养已形成"风华""芳华""好之旅"等养老品牌矩阵 持续推动传统养老行业转型升级 [2] 合作意义 - 合作实现格力工业科技硬实力与通用康养健康养老服务软实力的精准对接 [3] - 合作是康养产业与制造业的跨界破壁 也是央企平台与民族企业协同共振 [3] - 双方将通过产业创新实践 为中国养老产业高质量发展注入新动能 [3]

上海家电补贴政策现状 - 线下门店如苏宁易购仍正常发放"国补"和"市补" 消费者可通过云闪付每日7:00-23:00领券或直接享受补贴 [1] - 线上平台如京东定位上海后下单仍自动折算"市补" 部分适老化产品市补比例达30% [1] - 网络传言"最高补贴40%"不实 实际大部分产品补贴幅度集中在15%-20%区间 [1] 补贴政策执行细节 - 云闪付作为官方领券渠道 提供每日16小时的可领取时间窗口 [1] - 系统已实现自动折算功能 消费者无需手动操作即可享受"市补"优惠 [1] - 适老化产品获得更高补贴力度 较普通产品额外高出10-15个百分点 [1] 市场消费环境 - 上海地区补贴活动持续进行 未出现政策暂停迹象 [1] - 监管部门强调通过正规渠道选购 可确保补贴政策有效落实 [1]

补贴政策现状 - 上海"国补"和"市补"政策目前正常发放 消费者可通过线下门店和线上平台享受补贴 [1] - 云闪付每日7:00-23:00提供领券服务 消费者可领券或直接享受补贴 [1] - 线上平台如京东定位上海后 系统会自动折算"市补" [1] 补贴力度 - 部分适老化产品市补达30% [1] - 网络传言"最高补贴40%"不实 大部分产品实际补贴为15%和20% [1] 渠道验证 - 上海苏宁易购等线下门店确认补贴正常发放 [1] - 线上平台下单仍能享受补贴 活动未现暂停迹象 [1]

促进健康消费专项行动 - 广西将适老化产品列入以旧换新补贴范围 按销售价格的30%补贴 每类产品最高补贴1000元 [1] - 截至当前 全区消费者领取适老化产品6054份 销售额864万元 发放补贴225万元 [1] - 广西全力推进药食同源商品进口通关便利化改革 实现部分商品免进口药品通关单 可从任一口岸进口 [1] 中药材贸易数据 - 2025年1—4月 广西药食同源商品进口货值4306.3万美元 同比增长约4.3倍 [1] - 同期中药材出口数量5386.5吨 同比增长19.4% 出口金额1.26亿元 [2] - 中药材进口数量1.24万吨 同比增长555.6% 进口金额4032.3万元 [2] 中医药产业支持政策 - 连续3年每年给予国家中医药服务出口基地100万资金 支持企业开展国际科技合作 [2] - 引导"互联网+药品流通"发展 打造"有医生的24小时药店" [2] - 联动药品零售企业推出保健养生类满减优惠活动 培育健康消费新质生产力 [2]

国内经济与产业动态 - 我国夏粮大规模机收全面展开 显示农业现代化进程加速 [8] - 各地持续加力"两新"政策（新型基础设施和新型城镇化） 释放消费潜力 [9] - 高技术产品带动作用增强 反映产业结构升级趋势 [10] - 1—4月适老化产品品种新增2.87万种 银发经济供给端持续扩容 [14(3)] - 天津以数字经济赋能高质量发展 区域经济转型案例突出 [12] 国际贸易与地缘政治 - 李强出席东盟—中国—海合会峰会 强化区域经贸合作 [5] - 美媒民调显示美关税政策不得民心 欧盟称准备好推进与美谈判 [16] 科技与重大项目进展 - 天问二号任务计划5月29日实施发射 航天领域持续推进 [11] - 湖北燕矶长江大桥完成主缆架设 基建项目取得阶段性成果 [14(4)] 文化与产业活动 - 2025文化强国建设高峰论坛在深圳开幕 政策导向明确 [7] - 第二十一届深圳文博会闭幕 文化产业交易平台作用显著 [14(1)] - "全国文化企业30强"和"成长性文化企业30强"发布 行业标杆显现 [14(2)] 国际冲突与安全事件 - 加沙城学校遭袭致超30人死亡 以军计划控制加沙75%地区 [15] - 俄称建立安全区 乌打击俄化工厂 反映俄乌冲突持续 [17(1)] - 也门胡塞武装袭击以色列机场 地区冲突外溢风险加剧 [17(2)]

消费品市场概况 - 截至4月底全国消费品品种总量达21860.4万种 [1] - 适老化产品总量为21.6万种 [1] - 涉及生产企业近1万家 [1] 适老化产品发展现状 - 适老化产品占消费品总量比例约为0.1% [1] - 行业集中度较低 参与企业数量达万家规模 [1]