数据显示，截至2025年11月28日，国证通信指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、中兴通讯、中 国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技，前十大权重股合计占比 67.58%。 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数，一键布局光通信产业链。 场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。 2025年12月8日A股三大指数高开高走，截至10:53，国证通信指数强势上涨4.30%，成分股天孚通信上 涨17.29%，光库科技上涨14.91%，致尚科技上涨13.21%，联特科技，德科立等个股跟涨。 消息面，OpenAI正计划通过即将推出的GPT-5.2，对谷歌Gemini 3作出首次回应。GPT-5.2预计将提前至 12月9日发布。12月1日，OpenAI首席执行官山姆•奥特曼曾在内部备忘录中告知员工，他将启动"红色 警报"紧急状态以改进ChatGPT。 根据中金公司预测，在头部科技企业加速部署自研AI ASIC集群的背景下，有望驱动光模块需求在2026 年继续维持高增长，其中对800G/1.6T的需求有望达到4000万/2000万只以上（25 ...

板块市场表现 - 2025年12月2日盘中通信设备板块深V反弹 国证通信指数上涨0.45% [1] - 成分股中长江通信上涨6.11% 银河电子上涨4.78% 菲菱科思上涨4.33% 天孚通信上涨4.28% 传音控股上涨4.09% [1] - 板块表现亮眼受AI领域热点频出及全球通信基础设施加码建设等因素影响 [1] 行业驱动因素 - AI大模型与应用的快速发展依赖算力基础设施的持续投入 [1] - 高性能、高带宽、低延迟的网络是算力集群性能升级的关键保障 [1] - 光互联技术在Scale up网络渗透率提升和Scale out网络价值量升级双重推动下将迎来巨大发展机遇 [1] 行业竞争格局 - AI网络对厂商研发能力、产能与物料交付能力及新技术布局要求不断提升 [1] - 头部厂商的优势正不断凸显 [1] - 看好国内光通信龙头公司的发展潜力 [1] 指数与权重股 - 国证通信指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、中兴通讯、中国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技 [2] - 前十大权重股合计占比67.58% [2] 相关投资工具 - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数 可一键布局光通信产业链 [3] - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇 [4]

国证通信指数市场表现 - 截至2025年11月27日11:24，国证通信指数强势上涨1.32% [1] - 成分股太辰光上涨11.02%，剑桥科技上涨8.92%，广和通上涨6.76%，新易盛、光库科技等个股跟涨 [1] 卫星通信产业发展 - 工业和信息化部于11月22日正式启动卫星物联网业务商用试验，支持符合要求的企业开展业务 [1] - 此举旨在激发民营经济活力，促进实体经济和数字经济深度融合 [1] - 作为新型基础设施重要组成部分，卫星通信发展进入快车道，已成功发射13组卫星互联网低轨卫星，部署108颗千帆星座卫星 [1] - 相关民营星座加快建设进度，加速产业发展进程 [1] AI行业与通信技术前景 - 2026年国内外将迎来AI行业催化事件，包括英伟达下一代Rubin GPU量产、谷歌新一代大模型Gemini发布 [2] - 搭载大模型的AI手机有望成为个性化智能助手，AI智能体或成为下一轮换机潮推动因素 [2] - 电信运营商6G技术研发开启，AI手机渗透率持续提升，头部云厂商资本开支展望乐观 [2] - AI算力产业链各环节需求高景气，光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显 [2] 光通信产业链投资机遇 - AI发展推动大型数据中心建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期 [2] - 看好行业景气度高、成长性强的光模块/光器件/光芯片 [2] - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数，可一键布局光通信产业链 [3] - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇 [4] 国证通信指数成分结构 - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、中兴通讯、中国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技 [2] - 前十大权重股合计占比66.96% [2]

市场表现 - 截至2025年11月26日11:25，国证通信指数强势上涨5.63% [1] - 指数成分股中际旭创上涨13.91%，信维通信上涨10.38%，新易盛上涨10.10% [1] - 永鼎股份、剑桥科技等个股跟涨 [1] 行业驱动因素 - 谷歌正利用其在人工智能模型领域的最新突破对英伟达发起挑战 [1] - Meta与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，并计划明年从谷歌云租用芯片 [1] - 当前AI趋势明确，人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增 [1] - 通信板块作为算力行业，市场规模持续增长 [1] - “十五五”规划建议明确要全面实施“人工智能+”行动 [1] - AI产业革命影响深远，需以长期视角和更高视野观察 [1] 指数构成 - 截至2025年10月31日，国证通信指数前十大权重股合计占比66.96% [1] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、中兴通讯、中国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、亨通光电、闻泰科技 [1] 投资工具 - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数，可一键布局光通信产业链 [2] - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇 [3]

行业指数与个股表现 - 2025年11月20日早盘光通信模块一度高开超2% 国证通信指数截至10:25上涨0.40% [1] - 指数成分股闻泰科技上涨3.19% 中际旭创上涨1.87% 普天科技上涨1.45% 新易盛上涨1.37% 中海达上涨1.25% [1] - 国证通信指数前十大权重股合计占比66.96% 包括中际旭创 新易盛 中兴通讯 中国电信 中国移动 中国联通 天孚通信 中天科技 亨通光电 闻泰科技 [1] 行业核心驱动因素 - 英伟达2025财年第三季度财报显示营收 利润及下一季度展望均显著高于市场预期 验证算力景气度 [1] - 光模块受海内外算力主线催化 一方面受益于计算芯片放量带动配套光模块出货量提升 另一方面800G/1.6T技术升级明确且渗透率或持续提高 [1] - 行业处于量价齐升状态 市场规模迅速扩容 预计明年增速或高于今年 [1] 市场竞争格局与投资逻辑 - 光模块市场份额格局总体稳定 中国头部大厂占据核心份额 [1] - A股核心环节"卖铲人"逻辑清晰 龙头效应有望加强 [1] - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局光通信投资机遇 [2]

市场表现 - 2025年11月19日早盘CPO概念股走强 国证通信指数上涨1.21% [1] - 成分股联特科技上涨14.69% 长芯博创上涨6.29% 光库科技上涨6.04% [1] - 国证通信指数前十大权重股合计占比66.96% 包括中际旭创 新易盛 中兴通讯等 [2] 行业基本面 - 2025年三季度通信行业营收同比增长5.2% 归母净利润同比增长12.3% [2] - 光通信板块归母净利润有望延续高增长 受全球AI算力侧投资加码驱动 [2] - 电信运营商板块归母净利润预计保持稳健增长 ICT设备及IDC板块受益于互联网巨头资本开支增长 [2] - 铜连接板块有望持续释放产能兑现利润增长 光纤光缆中空芯光纤等需求值得关注 [2] 行业事件与主题 - 2025年6G发展大会于北京开幕 主题为"智联全球 共建6G技术创新生态" [1] - 大会探讨6G应用需求 关键技术 国际标准等议题 推动形成全球共识 [1] 投资工具 - 通信ETF(159695)紧密跟踪国证通信指数 布局光通信产业链 [3] - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）布局光通信投资机遇 [4]

指数与ETF表现 - 截至2025年10月27日，国证通信指数上涨2.42%，其成分股仕佳光子、闻泰科技、国盾量子分别上涨12.79%、8.56%、7.57% [1] - 通信ETF(159695)当日上涨2.55%，近1周累计上涨11.55%，涨幅在可比基金中排名第一 [1] - 通信ETF盘中换手率达11.88%，成交3089.16万元，近1周规模增长1033.04万元，新增规模位居可比基金第一 [4] 基金历史业绩 - 截至2025年10月24日，通信ETF近2年净值上涨113.73%，在指数股票型基金中排名38/2366，位居前1.61% [4] - 通信ETF自成立以来最高单月回报为33.97%，最长连涨月数为5个月，期间涨幅达76.35%，上涨月份平均收益率为7.57% [4] 行业政策与前景 - “十五五”规划发布，强调未来五年中国经济将围绕“高质量”发展，并更着重于“抢占科技发展制高点” [4] - 国盛证券指出，算力需求持续增长，行业主要矛盾转移，预计到2026年光通信产业链将从“争订单”进入“保交付”时代，交付能力成为企业核心竞争力关键指标 [4] 指数成分与权重 - 截至2025年9月30日，国证通信指数前十大权重股合计占比66.02%，包括中际旭创、新易盛、中兴通讯、中国电信、中国移动等 [5] - 前十大权重股中，新易盛和闻泰科技在近期表现突出，涨跌幅分别为7.12%和8.56% [7]

通信ETF表现 - 盘中换手率达6.83%，成交金额为1729.00万元 [3] - 近2年净值上涨76.97%，在指数股票型基金中排名80/2353，位列前3.40% [3] - 自成立以来最高单月回报为33.97%，最长连涨月数为5个月，连涨期间涨幅达76.35%，上涨月份平均收益率为7.57% [3] 行业基本面与机构观点 - 2025年上半年通信行业收入同比增长2.8%，归母净利润同比增长7.8% [3] - 银河证券看好AI算力产业中长期前景，认为需求旺盛、景气度持续 [3] - 浙商证券预计2025年第三季度光模块、液冷等板块业绩将持续高速增长，第四季度趋势有望延续，同时运营商主业持续改善，创新业务占比提升 [3] - 卫星互联网产业趋势逐步确立，有望放量 [3] 指数成分股构成 - 国证通信指数前十大权重股合计占比为66.02% [4] - 前三大权重股分别为中际旭创（权重9.34%）、中国电信（权重8.56%）、新易盛（权重8.25%） [4][6] - 在具体股票表现中，天孚通信单日涨幅最高，达9.80%，中际旭创上涨8.68%，新易盛上涨5.54% [6] 投资渠道 - 场外投资者可通过通信ETF联接基金（019072）进行投资 [6]

通信ETF表现 - 盘中换手率达4.55%，成交1219.69万元，近1月日均成交3567.98万元 [3] - 近3月规模增长1.55亿元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近2年净值上涨79.80%，在指数股票型基金中排名前3.91% [3] - 自成立以来最高单月回报为33.97%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为76.35%，上涨月份平均收益率为7.57% [3] 通信基础设施发展 - 全国已建成5G基站总量达459.8万个，较上年末新增39.5万个 [3] - 千兆宽带接入端口数量突破3053.2万个 [3] - 智能算力规模达788EFLOPS，算力基础设施总体规模位居全球第二 [3] - 5G+工业互联网融合应用项目已突破2万个大关 [3] 行业前景与产业链 - 通信产业正迎来技术升级与政策支持的双重机遇期，新质生产力在人工智能、量子通信、低空经济等领域创造增长空间 [4] - 5G基站、光纤网络、数据中心等通信基础设施持续建设，将带动上游器件、中游设备及下游运营服务全产业链需求释放 [4] - 通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，AI需求主导以太网光模块市场，预计2026-2030年需求增幅将超预期 [4] 指数成分股 - 国证通信指数前十大权重股合计占比66.02% [4] - 前十大权重股包括中际旭创(权重9.34%)、中国电信(权重8.56%)、新易盛(权重8.25%)、中国移动(权重7.82%)、中兴通讯(权重7.67%)等 [4][6] - 在具体股价表现中，中兴通讯单日涨幅达8.17%，而中天科技、传音控股、闻泰科技出现下跌，跌幅分别为2.07%、2.68%、2.36% [6]

通信ETF市场表现 - 盘中换手率达6.11%，成交1811.15万元，近1月日均成交5060.15万元 [1] - 本月以来规模增长4267.55万元，新增规模位居可比基金第一，近19个交易日内有10日资金净流入，合计流入5656.37万元 [1] - 近1年净值上涨106.58%，在指数股票型基金中排名342/3031，位居前11.28%，自成立以来最高单月回报为33.97%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为76.09%，上涨月份平均收益率为8.01% [1] AI产业动态与资本开支 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作，发布七款大模型产品，其中Qwen3-Max为迄今最强模型，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软件栈，提供全链路平台服务 [2] - 阿里CEO吴泳铭表示将追加投入3800亿元AI基础设施建设 [2] - AI带动的资本开支长期空间广阔，阿里2014-2018年云计算收入增长18.5倍，资本开支增长9.2倍，未来大厂以智算为主的资本开支有望随AI相关收入增长 [2] 光通信行业前景与指数构成 - 海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业基本面稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束，短期调整提供配置时机 [3] - 国证通信指数前十大权重股合计占比64.43%，包括新易盛、中际旭创、中兴通讯等 [3] - 前十大权重股中，新易盛涨跌幅为0.93%，中天科技涨跌幅为0.93%，中际旭创涨跌幅为-2.05%，中国电信涨跌幅为-0.45%，中国移动涨跌幅为-0.57%，中兴通讯涨跌幅为-3.21%，中国联通涨跌幅为-0.55%，传音控股涨跌幅为-3.59%，天孚通信涨跌幅为-2.36%，闻泰科技涨跌幅为-1.60% [5]