终止定增事项 - 公司于2025年10月21日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件 [1] - 终止决定是综合考虑当前资本市场环境及公司整体发展规划等因素后做出 [4] - 公司表示将合理利用自有及自筹资金保障原募投项目顺利实施 [1][4] 定增方案演变 - 2024年2月首次定增预案拟募资不超过8亿元但未获股东大会通过 [2] - 2024年4月第二次定增预案拟募资总额不超过4.95亿元 [2] - 募投项目总投资额为10.68亿元拟使用募集资金4.95亿元占比约46.34% [2] - 发行申请于2024年10月获深交所受理并于同年11月收到审核问询函 [3] 募投项目详情 - 生物定向合成上虞产业化基地建设项目投资总额5.87亿元原计划使用募资3亿元 [2] - 项目计划年产2400吨组氨酸1000吨左旋多巴1000吨酪氨酸等系列产品 [2][7] - 原料药集聚提升项目投资总额4.81亿元原计划使用募资1.95亿元 [2] 财务状况与业绩表现 - 公司营业收入持续下滑2022年至2024年营收分别为41.45亿元41.06亿元37.41亿元 [6] - 2025年上半年营收为12.83亿元同比下滑34.49% [6] - 归母净利润波动较大2022年至2024年分别为7791万元8164万元3473万元 [6] - 2025年上半年归母净利润为5626万元同比增长29.27% [6] 业务转型与新增长点 - 公司将合成生物领域视为新的业务突破点 [1][7] - 在建合成生物项目S1产线已运行正常S2产线抓紧建设中预计三季度投产 [7] - 公司认为若推广销售顺利合成生物项目预计能在2025年报表中有所体现 [7] 行业竞争环境 - 公司营收和净利润增长率低于行业平均值 [6] - 受集采政策和两票制推行影响医药行业集中度提升竞争加剧 [6] - 公司销售团队主要布局在浙江省内与全国性龙头竞争对手相比在供应商开拓方面受限 [6] 资产与业务优化 - 公司通过子公司整合优化产业结构包括集成药品批发板块和物流配送 [8] - 完成对震元医药供应链管理有限公司等100%股权的收购 [8] - 引入华润医药商业集团有限公司作为战略投资者对震元医药增资扩股完成后华润医商持股51%公司持股49% [8]

公司融资决策 - 公司于10月21日公告终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件 [1] - 终止发行是综合考虑当前资本市场环境及公司整体发展规划后作出的决策 [1][4] - 该发行事项自2024年4月启动，原计划募资4.95亿元 [1][2] 原募投项目规划 - 原料药集聚提升项目投资总额4.81亿元，拟使用募集资金1.95亿元，设计年产能436吨 [2] - 上虞产业化基地项目投资总额5.87亿元，拟使用募集资金3.00亿元，设计年产2400吨组氨酸等产品 [2] - 原料药项目完全达产后预计年销售收入5.65亿元，净利润1.24亿元，税后内部收益率19.76% [2] - 上虞基地项目完全达产后预计年销售收入6.24亿元，净利润1.79亿元，税后内部收益率16.90% [3] 项目战略意义 - 项目建成将确保公司拳头产品“原料药—制剂”产业链更为完整，显著增强核心竞争力 [3] - 项目将发挥公司在合成生物学新工艺的技术优势，提升质量并发挥规模效应 [3] - 项目从源头上降低传统药物生产工艺对生态环境的不良影响 [3] 项目进展与资金保障 - 公司表示将合理利用自有及自筹资金保障募投项目顺利实施 [1][4] - 截至6月30日，公司货币资金余额为5.13亿元，短期借款2000.76万元，长期借款1.69亿元 [4] - 原料药集聚提升项目工程进度达40%，工程累计投入占预算比例34.77% [4] - 上虞产业化基地项目工程进度已达95%，工程累计投入占预算比例59.92% [4] - 上虞基地项目S1产线（组氨酸产品）已完成各项准备，定于8月底正式投产 [5]

公司融资决策 - 公司于2025年10月21日召开董事会及监事会会议，审议通过终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的议案 [1] - 终止发行股票的主要原因为综合考虑当前资本市场环境及公司整体发展规划，经与相关各方充分沟通和审慎分析后作出的决策 [1] - 公司表示目前经营稳健，项目建设按计划有序推进，财务状况良好，终止发行不会对正常生产经营造成重大不利影响 [2] 募投项目详情 - 本次向特定对象发行股票原拟募集资金总额不超过49,500.00万元 [2] - 募集资金计划用于两个项目：浙江震元生物科技有限公司生物定向合成产业化基地建设项目（拟使用募集资金30,000.00万元）和浙江震元制药有限公司原料药集聚提升项目（拟使用募集资金19,500.00万元） [2][3] - 两个项目的投资总额分别为58,704.37万元和48,120.78万元，合计106,825.15万元 [3] 公司股权结构 - 截至募集说明书签署日，震元健康集团持有公司8,330.05万股，持股比例24.93%，为公司控股股东 [3] - 绍兴市国资委间接控制震元健康集团98.34%股权，为震元健康集团实际控制人 [3] 历史融资背景 - 公司2024年度向特定对象发行股票相关议案未获出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过 [4] - 在2024年2月披露的预案中，公司原计划募集资金总额不超过80,000.00万元，用途包括前述两个项目及补充公司流动资金 [4]

公司项目进展 - 浙江震元旗下震元生物上虞产业化基地于2025年8月30日正式投产 标志着公司在合成生物领域迈出关键一步 [3][5] - 项目建成全国首个千吨级组氨酸生物合成产业化装置 设计产能为组氨酸2400吨/年 左旋多巴1000吨/年 酪氨酸1000吨/年 [5][9] - 公司累计申请国内外发明专利22项 获授权12项 科技成果登记4项 并与中科院青岛所 江南大学等科研机构签订合作协议 [5][6] 公司财务表现 - 2025年上半年营业收入12.83亿元 同比下降34.49% 归属上市公司股东净利润5626.37万元 同比增长29.27% [6][7] - 扣非净利润3011.73万元 同比下降20.32% 经营活动现金流量净额632.75万元 同比大幅下降95.36% [7] - 总资产29.55亿元 较上年度末下降13.55% 加权平均净资产收益率2.82% 同比上升0.62个百分点 [7] 行业政策支持 - 绍兴市将合成生物学列为战略性新兴产业 通过出台政策及设立超百亿元基金构建政策引领+资本赋能支撑体系 [5] - 国家发布非粮生物基材料创新发展方案 致力于打造基于秸秆 竹子等非粮资源的能源与材料体系 [10] - 项目入选国家发改委第一批47个绿色低碳先进技术示范项目 为浙江省仅3个入选项目之一 [5] 技术工艺创新 - 项目运用合成生物与发酵工程技术 以绿色工艺替代传统高污染 高能耗工艺 [5][6] - 开发左旋多巴绿色新工艺 L-茶氨酸正在推进新食品原料申请 [5] - 聚焦高端氨基酸系列产品规模化生产 推动产业链协同创新 [6] 战略发展规划 - 基地将搭建产业合作平台 助力实现一株菌种培育一个产业的裂变式发展 [6] - 公司坚定聚焦主责主业 加速业务拓展步伐 深化市场渗透并优化布局策略 [8] - 项目有利于提升和丰富大健康产品生产能力 推动公司在生物定向合成领域拓展 [9]

公司项目进展 - 浙江震元上虞产业化基地于2024年8月30日正式投产 该项目于2023年2月开工建设[1][3] - 项目建成全国首个千吨级组氨酸生物合成产业化装置 开发左旋多巴绿色新工艺 L-茶氨酸正在推进新食品原料申请[3] - 累计申请国内外发明专利22项 获授权12项 科技成果登记4项[3] - 首期规划年产盐酸组氨酸2400吨 左旋多巴1000吨 酪氨酸1000吨等系列产品[6] 技术合作与创新 - 公司深度合作中国科学院青岛生物能源与过程研究所 江南大学 天津科技大学 浙江工业大学等科研机构[1][4] - 投产仪式上与多家科研团队签订合作协议 推动创新链与产业链深度融合[4] - 构建"需求驱动 利益共享"的科研成果转化生态 已储备十余个具市场潜力的产品[6] 政策与荣誉资质 - 项目入选国家发改委第一批47个"绿色低碳先进技术示范项目"（浙江省仅3个 绍兴市唯一）[3][5] - 获评浙江省（第一批）示范性重大产业项目 浙江省中国特色现代企业高质量发展"价值创造"典型案例[3][5] - 绍兴市政府设立超百亿元基金支持合成生物产业发展 构建"政策引领+资本赋能"支撑体系[4] 战略定位与影响 - 基地聚焦高端氨基酸系列产品规模化生产 以绿色工艺替代传统高污染 高能耗工艺[5] - 项目总投资超6亿元 是公司培育合成生物新质生产力的核心项目[3][5] - 项目将助力绍兴实现"一株菌种培育一个产业 一个园区激活一座城市"的裂变式发展[5]

公司发展历程 - 公司前身八峰民族化工制药厂创办于1989年，克服原料、人才短缺及交通不便等难题，建成国内领先的化学合成法生产甘氨酸生产线 [2] - 1997年改制为股份公司，从事多种氨基酸品种研发和生产经营，进入快速发展时期 [2] - 2014年通过破产重整引入投资1.5亿元，完成生产车间提质升级改造，逐步扭亏为盈 [2] - 2022年与远大医药形成战略合作，引进现代化管理方法，成为我国最大医药用氨基酸国产化、产业化基地 [2] 产能与技术升级 - 引入智能生产线和物联网系统后，生产效率提升40%，实现全流程数字化管控 [1] - 2023年原料药年产能突破3000吨 [1] - 2024年立项新建高纯高端原料生产线，预计年底建成后产能将提升至5000吨 [3] - 组织实施组氨酸、酪氨酸、精氨酸等发酵生产，氨基酸原料药产品增至20个以上 [3] 研发创新 - 建立专项科技创新基金，每年投入销售收入5%以上作为科研经费 [3] - 2023年研发经费达790多万元，同比增长约35% [3] - 与中科院微生物研究所等10多家科研机构合作，建立博士后科研工作站和湖北省氨基酸技术中心 [3] - 公司技术人员占比达24%，拥有35件有效专利，5项技术获湖北省科技进步奖一等奖 [3] 经营业绩 - 2022-2024年年产值平均增长率达36.5% [2] - 2024年1-6月销售额同比增长33% [3] - 2024年销售收入目标超2亿元 [3] 市场布局 - 原料药产品出口20多个国家和地区 [1] - 通过战略合作占据高端存量市场，提升新型增量市场 [2] - 加快国际化布局，聚焦高端市场 [3]

公司基本情况 - 浙江震元股份有限公司成立于1993年4月2日，1997年4月10日在深圳证券交易所主板上市，股票代码000705 [17] - 公司注册地址为浙江省绍兴市稽山街道延安东路558号，注册资本33,412.3286万元 [17] - 公司经营业态涵盖医药流通、医药工业和健康服务，主营业务由医药商业和医药工业两大板块组成 [18] - 截至2025年3月31日，公司总股本33,412.33万股，其中无限售条件流通股28,195.57万股，占比84.39% [18] 股权结构与控股股东 - 截至2025年3月31日，震元健康集团直接持有公司24.93%股份，为公司控股股东 [18] - 绍兴市国资委通过控制绍兴市国有资本运营有限公司等间接控制震元健康集团98.34%股权，为公司实际控制人 [19] - 公司前十大股东合计持股9,841.95万股，占比29.45% [18] - 控股股东及实际控制人持有的公司股份不存在质押、冻结情形 [19] 行业监管与政策环境 - 医药行业主要受国家药品监督管理局、国家医疗保障局等部门监管 [19] - 国家对药品生产企业实行行业进入许可制度，需取得《药品生产许可证》和药品批准文号 [21] - 原料药实施登记备案制度，需向监管部门递交备案材料并通过形式审查 [22] - 近年来国家推行"两票制"、药品集中带量采购等政策，促进行业整合 [24] 行业发展现状 - 2021年全球药品支出约1.4万亿美元，预计2026年将达1.8万亿美元 [20] - 中国卫生总费用从2012年28,119亿元增长至2022年84,846.7亿元，年复合增长率11.69% [20] - 2021年全国药品流通市场销售总额26,064亿元，同比增长8.5% [21] - 药品批发企业前20强市场份额达64.6%，零售前20强占比25.5% [22] 公司医药商业板块 - 医药商业板块2024年实现营业收入306,876.77万元 [23] - 零售板块拥有183家门店，遍布绍兴、杭州区域，经营DTP品种500余个 [23] - 震元连锁连续多年入选中国连锁药店综合实力百强榜，2022年位列第55位 [23] - 公司是绍兴"越惠保"项目指定合作药店，拥有震元堂、光裕堂等百年老字号门店 [23] 募投项目情况 - 拟募集资金49,500万元用于生物定向合成年产2400吨组氨酸等项目 [5] - 生物项目采用合成生物工程菌生产政策鼓励类小品种氨基酸，技术水平国内先进 [8] - 原料药项目将提升公司原料药生产能力，完善产业链布局 [5] - 若募集资金不足，公司将通过自有资金或其他融资方式解决 [6]

业务布局与规划 - 公司主要经营医药流通和医药工业，医药流通含批发和零售，批发（不含中药材批发）与华润医商合作；医药工业围绕原料药、制剂研发，合成生物技术应用和中药饮片加工 [2] - 业务重心有制药、中药饮片、连锁业务和合成生物业务板块；未来投资围绕上虞产业化基地和原料药集聚提升项目展开 [2] 集采相关情况 - 罗红霉素片纳入国家集采目录，注射用氯诺昔康、注射用丁二磺酸腺苷蛋氨酸及硫酸奈替米星注射液纳入省级集采目录，制霉素片等制剂未进入集采目录 [2] - 原料药价格变动受多重因素影响，与制剂价格变动不完全一致；制剂进入集采后价格下降，公司提升销量缓释影响 [2] 商业板块布局 - 公司商业板块含批发和零售业务，与华润医商合作，依托其资源提升医药批发板块市场竞争力 [2][3] 健康服务业务 - 同源健康管理公司母婴护理中心、中医养生馆业务2024年营收占比不足5%，公司秉持谨慎、保守发展思路 [3] 合成生物业务 - 震元生物上虞产业化基地项目2025年试生产，采用合成生物制造技术，依托既有优势，布局小品种氨基酸市场，生产技术先进，可实现进口替代 [3] - 合成生物技术符合国家政策导向，公司希望在该方向实现突破，为业绩带来增量和弹性 [3] - 在建合成生物项目预计三季度投产，推广、销售顺利的话，预计今年报表有一定体现 [3]

业务收入与占比 - 2024 年医药工业收入 6.72 亿元，制剂和原料药毛利率分别为 61.25%和 20.24% [1] - 2024 年前五大客户收入占比 11.14% - 13.71%，主要依赖绍兴本地医院 [1] - 2024 年中药饮片业务收入 2.6 亿元，在浙江省内市占率 23.1% [2] - 2024 年医药零售业务收入 12.39 亿元，同比增长 8.04%，线上销售 5101.9 万元，同比增长 2.02%，仅占零售业务 4.15% [2] - 2024 年健康服务业务收入 9593.2 万元，主要为中医诊疗、母婴护理收入 [3] - 2024 年医药流通业务收入 30.69 亿元，占比 82.04%，其中批发业务收入同比下降 17.97% [3] - 2024 年省外市场收入占比约 1.66% [6] 研发与生产 - 2024 年研发投入 5563.34 万元，同比增长 20.53%，用于生物发酵法生产组氨酸技术等研发，上虞生物项目预计 2025 年三季度投产 [1][2] - 合成生物项目经充分论证与市场调研，市场空间广阔，产品技术处于国内先进水平，成本较低，预期市场前景较好 [3][4][7] - 合成生物项目产品预计投产后第三年起陆续达到 100%的产能利用率 [4] 业务策略与发展 - 医药工业利用原料药 + 制剂一体优势，加速研发，丰富管线，降本增效提升盈利能力 [1] - 医药批发业务引入华润医商战略合作，巩固做大市场规模 [1] - 中药饮片围绕“普通饮片提质、精制饮片示范、国际标准引领”战略，强化质量管控体系 [2] - 分析高毛利产品销售下滑原因，制定计划提升医药零售业务毛利率 [2] - 暂无加大 O2O、B2C 等线上渠道投入的计划 [2] - 锚定“做强医药工业，做大医药商业，做优医药服务，做精中药饮片，做特康养产业”战略目标，布局合成生物赛道，培育新业务增长点 [2][3] - 积极开拓省外市场，时机成熟时不排除通过并购或合作加快业务发展 [3][6] 财务状况 - 2024 年管理费用同比增长 20.04%，涉及职工薪酬等，子公司门店优化和上虞项目人员储备致费用增加，不涉及数字化转型 [2] - 2024 年计提资产减值准备 530.20 万元，主要系存货跌价准备 404.45 万，涉及工业和商业板块，目前无进一步减值风险 [3] - 2024 年应收账款周转率 5.71，同比下降 7.52%，未通过数字化手段优化回款流程，坏账准备计提比例未调整 [4] - 2024 年毛利率 18.81%，同比上升 0.13 个百分点，净利率下降 1.10 个百分点，因研发投入和财务费用增加 [4] - 2024 年固定资产同比减少 7.25%，在建工程增加 163.76%，主要用于震元生物上虞产业化基地等项目 [4][5] - 2024 年合并口径未分配利润 9.43 亿元，货币资金 5.49 亿元，生物与制药建设项目总投资 10.68 亿元，4.95 亿通过定向增发募集 [7] 其他事项 - 2025 年 1 月华润震元医药完成股东结构调整，引入华润医药，内部管理运营机制在调整优化中 [4] - 公司再融资问询问题与回复参见 2024 年 12 月 6 日公告文件，再融资项目处于交易所正常审核中 [6][7] - 公司证券部门密切关注股价变动，本次定增控股股东未参与，不存在低价增发与故意压价情况 [5]