交易方案概述 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式 购买江阴苏龙热电有限公司控股权并募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易 但不构成重组上市 公司股票自2月13日起停牌 [3] - 公司预计在不超过10个交易日内披露交易方案 若未能如期披露 最晚将于3月9日复牌并终止筹划 并承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组 [3] 标的公司信息 - 标的公司苏龙热电注册资本为24亿元 [3] - 其经营范围许可项目包括发电、输电、供电业务 港口经营 特种设备设计、安装改造修理 以及电力设施的安装、维修和试验 [3] - 苏龙热电控股股东为江阴电力投资有限公司 该公司是江阴市新国联集团有限公司的全资子公司 隶属于江阴市国资委 [3] 交易进展与定价 - 公司已与苏龙热电控股股东江阴电力投资有限公司签署了《股权收购意向协议》 [3] - 最终交易价格将以符合规定的评估机构出具的评估报告结果为定价依据 由交易各方协商确定 [3] 公司现有业务与股权结构 - 公司主营业务分为三大板块：机械制造（金属管件、法兰、管系、压力容器） 文化传媒（影视剧投资、制作、发行等） 新能源（分布式光伏电站开发、投资、建设及运营） [4] - 截至2025年三季度末 公司第一大股东为江阴澄邦企业管理发展中心（有限合伙） 持股比例为29.02% [4] - 江阴市新国联集团有限公司对江阴澄邦的出资比例为89.88% [4]

交易方案概述 - 中南文化正在筹划通过发行股份及支付现金的方式，购买江阴苏龙热电有限公司的控股权并募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [4] - 公司股票自2月13日起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案并申请复牌 [4] 交易标的详情 - 交易标的苏龙热电的注册资本为24亿元 [5] - 苏龙热电的经营范围包括发电、输电、供电业务、港口经营、特种设备设计及安装维修等 [5] - 苏龙热电的控股股东为江阴电力投资有限公司，该公司是江阴市新国联集团有限公司的全资子公司，隶属于江阴市国资委 [5] 交易进展与安排 - 中南文化已与苏龙热电控股股东江阴电力投资有限公司签署了《股权收购意向协议》 [4] - 交易最终价格将以评估报告结果为定价依据，由各方协商确定 [4] - 若未能在规定期限内披露交易方案，公司最晚将于3月9日复牌并终止筹划，并承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组 [4] 公司背景与股权结构 - 中南文化主营业务分为机械制造、文化传媒和新能源三大板块 [5] - 截至2025年三季度末，公司第一大股东为江阴澄邦企业管理发展中心（有限合伙），持股比例为29.02% [5] - 江阴市新国联集团有限公司对江阴澄邦的出资比例为89.88% [5]

公司战略与业务转型 - 公司战略聚焦于“流体输控”领域 [2] - 在原有PCCP管道和金属管件业务基础上，通过外延并购切入高端金属阀门制造领域 [2] - 此举推动了公司业务向高端金属制品“管+阀”升级 [2] 核电业务详情 - 公司全资子公司新峰管业于1996年获得《民用核安全设备制造许可证》，是全国首批获证单位之一 [2] - 该子公司参与了我国核电领域多项重点建设项目的管件供货 [2] - 产品应用范围涵盖第二代、第三代、第四代核电站机组项目 [2] - 近年来，公司核电领域相关业务收入占公司营业收入比重约为5%~10% [2]

公司战略与业务布局 - 公司战略聚焦于"流体输控"领域 [1] - 在原有PCCP管道和金属管件业务基础上，通过外延并购切入高端金属阀门制造领域 [1] - 推动公司业务向高端金属制品"管+阀"升级 [1] 子公司资质与市场地位 - 全资子公司新峰管业于1996年获得《民用核安全设备制造许可证》，是全国首批获证单位之一 [1] - 子公司参与了我国核电领域多项重点建设项目的管件供货 [1] - 产品应用范围涵盖第二代、第三代、第四代核电站机组项目 [1] 核电业务财务贡献 - 近年来公司核电领域相关业务收入占公司营业收入比重约为5%-10% [1]

公司中标信息 - 公司全资子公司新峰管业收到中广核工程有限公司签发的《中标通知书》[1] - 中标项目为BT项目和TY项目LOT44Ae常规岛合金钢及控铬钢管管件(标段01)和(标段02)[1] - 中标金额合计为5075.67万元(含税)[1] - 相关项目内容为金属管件供货[1]

中标信息 - 公司全资子公司新峰管业中标中广核工程有限公司项目 [1] - 中标项目为BT项目和TY项目LOT44Ae常规岛合金钢及控铬钢管管件 [1] - 中标金额合计为5075.67万元（含税） [1] 项目内容 - 相关项目内容为金属管件供货 [1] - 项目涉及标段01和标段02 [1]

公司概况 - 公司为全球领先的汽车零部件供应商，核心业务为汽车智能化和轻量化产品，具备全产业链优势 [1] - 公司于2017年在上海证券交易所上市，注册及办公地址均为上海市 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达60.48亿元，在55家同业公司中排名第4，高于行业平均数21.5亿元和中位数12.83亿元 [2] - 2025年三季度净利润为2.31亿元，行业排名第7，高于行业平均数1.29亿元和中位数7830.98万元 [2] - 2025年前三季度营收同比增长20.32%，但归母净利润同比下降20.35% [6][7] 盈利能力与偿债能力 - 2025年三季度毛利率为21.65%，略高于行业平均的21.56%，但较去年同期的26.20%有所下降 [3] - 2025年三季度资产负债率为69.90%，高于行业平均的40.56%，且较去年同期的64.44%有所上升 [3] 业务亮点与增长动力 - 智能悬架业务高速成长，2025年前三季度收入9.53亿元，同比增长51.73%，截至三季度末累计在手订单超240.70亿元 [6][7] - 汽车传感器业务发展良好，2025年前三季度营收5.57亿元，同比增长18.23% [6][7] - ADAS业务截至2025年三季度累计在手订单超68.70亿元 [6] - 传统业务持续发力：TPMS前三季度收入18.22亿元，同比上升13.11%；气门嘴及平衡块收入6.18亿元，同比上升5.09%；金属管件收入11.21亿元，同比上升0.35% [7] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.23万，较上期减少1.91%；户均持有流通A股数量为9579.24股，较上期增加1.96% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股516.94万股，较上期增加339.86万股 [5] - 华夏核心制造混合A和南方中证1000ETF为新进第九和第十大流通股东 [5] 管理层与机构观点 - 董事长兼总经理张祖秋2024年薪酬为131.29万元，较2023年增加12.09万元 [4] - 民生证券预计公司2025-2027年营收为85.7/107.0/129.0亿元，归母净利润为3.0/3.8/4.8亿元，维持“推荐”评级 [6] - 国信证券预计公司2025-2027年净利润为3.03/3.92/5.65亿元，维持“优于大市”评级 [7]

财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入60.48亿元，同比增长20.32% [1] - 2025年第三季度单季营业收入20.98亿元，同比增长14%，环比增长2.59% [1] - 2025年前三季度归母净利润1.98亿元，同比下降20.35% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润0.63亿元，同比下降36.92%，但环比大幅增长59.99% [1] - 2025年第三季度整体毛利率为21.34%，同比下降3.26个百分点，但环比提升0.86个百分点，显示修复趋势 [1] - 2025年第三季度销售、管理、研发、财务费用率分别为2.96%、4.81%、7.53%、1.29%，期间费用率同比下降 [1] 传统业务 - 轮胎压力监测系统前三季度收入18.22亿元，同比增长13.11%，份额稳居高位 [2] - 气门嘴及平衡块前三季度收入6.18亿元，同比增长5.09%，公司是全球最大轮胎气门嘴企业之一 [2] - 金属管件前三季度收入11.21亿元，同比增长0.35%，业务重心从排气管转向新能源，液冷板等新产品持续获单 [2] 新兴业务 - 智能悬架前三季度收入9.53亿元，同比大幅增长51.73% [3] - 公司空气悬架产品布局完善，涵盖空气弹簧、减震器、供气单元，并持续获得海外高端车型定点突破 [3] - 汽车传感器前三季度收入5.57亿元，同比增长18.23% [3] - 公司通过自研与并购形成6大类40多种车身传感器产品布局，覆盖传感器平均单车价值量约1000元 [3] - 公司在智能驾驶领域布局毫米波雷达、摄像头、超声波雷达等环境传感器及域控制器 [3]

公司中标信息 - 公司全资子公司新峰管业成为中广核工程有限公司“BT项目和TY项目LOT44Ae常规岛合金钢及控铬钢管管件”的中标候选人 [1] - 本次投标报价合计为5075.7万元 [1] - 中标候选人公示于2025年9月30日在中广核电子商务平台发布 [1]