收购交易概述 - 盘古智能分两笔交易收购众城石化 第一笔于2024年初以4744.62万元入股 第二笔于近期以2464.2万元收购11.97%股份 [2][3] - 两笔交易合计耗资7208.82万元 交易完成后公司持有众城石化股份比例由35.34%增至47.31% 取得控制权并将其纳入合并报表范围 [2][4][5] - 收购旨在加速深化公司在润滑油脂领域的战略布局 完善产品与服务体系 整合双方资源以提升综合竞争力 [2][8] 标的公司众城石化财务状况 - 众城石化2025年前9个月营业收入1.27亿元 净利润669.09万元 2024年全年营业收入1.69亿元 净利润1016.42万元 [6][7] - 截至2025年9月末 众城石化资产总额2.35亿元 其中应收账款总额1.39亿元 占比59.14% [7] - 本次收购基于收益法评估 众城石化股东全部权益价值评估值约为2亿元 [5][6] 公司主营业务与业绩表现 - 公司是国内风电行业集中润滑系统领域的领军企业 推动集中润滑系统和液压系统双业务发展 [2][9] - 2025年前三季度公司实现营业收入4.73亿元 同比增长37.6% 归母净利润6062.07万元 同比增长9% [2][9] - 2025年上半年润滑系统业务收入1.87亿元 同比增长38.26% 液压系统业务收入7288.58万元 同比增长48.49% 占总营收比重提升至25.54% [10] 收购的战略协同效应 - 众城石化能生产170多个品种的润滑油和润滑脂 产品用于钢铁、电力、机械制造等多个行业 [8] - 收购可完善公司产品体系 为客户提供设备润滑全场景一站式解决方案 推动产业链上下游深度融合 [8] - 双方将联合开展风电专用润滑油脂的研发与应用 推动国产替代 为公司培育新的业绩增长点 [10]

收购交易概述 - 公司以自有资金2464.2万元收购众城石化11.97%的股份，持股比例从35.34%增至47.31%，成为第一大股东并取得控制权 [1] - 交易标的为众城石化董事长李布尔持有的370万股股份，转让单价为6.66元/股，交易总价2464.2万元，李布尔持股比例从21.34%降至9.38% [1] - 公司通过提名3名董事占据众城石化5人董事会的多数席位，实现对标的公司的实际控制 [1] 交易背景与相关方 - 风电行业龙头金风科技通过宁波澳源股权投资有限公司持有众城石化10%股权，本次交易已获得其书面同意并放弃优先购买权 [1] - 公司主营业务为集中润滑系统和液压系统，其风机集中润滑系统国内市场占有率已超70% [2] - 众城石化深耕润滑领域20余年，能生产170多个品种的中高档润滑油、润滑脂，产品覆盖钢铁、电力、矿山、轨道交通等多个行业 [2] 战略协同与整合逻辑 - 双方业务在产业链上形成天然的上下游互补关系，控股核心逻辑在于业务高度契合与协同潜力的深度挖掘 [2] - 在产品端，公司的集中润滑系统与众城石化的润滑油脂产品可配套，为客户提供覆盖设备润滑全场景的一站式解决方案 [2] - 在技术端，双方可共享研发资源，联合开展风电专用润滑油脂等高端产品研发，助力国产润滑油脂在风电领域的规模化应用 [2] 市场与成本效益 - 在市场端，公司成熟的客户渠道与众城石化的产品优势结合，可扩大整体市场覆盖范围 [2] - 整合可降低采购、生产及营销成本，实现规模效应 [2] - 本次控股是公司践行产业链垂直整合战略的重要举措，深度协同有望助力公司切入产业链高端环节，培育新的业绩增长点 [3]

交易概述 - 公司以自有资金2464.2万元收购李布尔持有的众城石化370万股股份，占众城石化股份总数的11.97% [1] - 收购完成后，公司持有众城石化的股份比例由35.34%增加至47.31% [1] - 公司成为众城石化第一大股东，并取得控制权，众城石化将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围 [1] 公司治理与控制权 - 众城石化董事会由5名董事构成，其中3名董事由公司提名，占董事会席位半数以上 [1] - 公司据此取得众城石化的控制权 [1] 战略动机与业务协同 - 收购基于公司战略规划及业务发展需要，旨在加速深化公司在润滑油脂领域的战略布局 [1] - 旨在完善产品与服务体系、整合双方资源以提升综合竞争力 [1] - 公司核心产品集中润滑系统与众城石化生产的润滑油脂存在紧密业务相关性 [1] - 收购后能进一步完善公司产品体系，为客户提供覆盖设备润滑全场景的一站式解决方案 [1] 市场与客户影响 - 一站式解决方案可满足风力发电、工程机械、工业机床等不同行业、不同场景下设备对润滑的多样化需求 [1] - 有助于客户提升设备运行稳定性与效率 [1]

收购交易概述 - 公司以自有资金2464.2万元收购李布尔持有的众城石化370万股股份 [1] - 收购股份占众城石化股份总数的11.97% [1] - 交易完成后公司持有众城石化的股份比例由35.34%增加至47.31% [1] 控制权变更 - 收购完成后公司成为众城石化第一大股东并取得控制权 [1] - 众城石化董事会5名董事中3名由公司提名占董事会席位半数以上 [1] - 众城石化将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 战略与业务协同 - 收购基于公司战略规划及业务发展需要旨在加速深化公司在润滑油脂领域的战略布局 [1] - 公司核心产品集中润滑系统与众城石化生产的润滑油脂存在紧密业务相关性 [1] - 收购能进一步完善产品体系为客户提供覆盖设备润滑全场景的一站式解决方案 [1] 目标市场与应用 - 整合后将满足风力发电、工程机械、工业机床等不同行业对润滑的多样化需求 [1] - 助力客户提升设备运行稳定性与效率 [1]

公司基本情况 - 公司成立于2012年7月23日，于2023年7月14日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址位于山东省青岛市 [1] - 公司是国内风电润滑系统龙头，集中润滑系统已连续多年稳居国内市场首位，产品广泛应用于国际风电知名企业 [1] - 公司主营业务为集中润滑系统及其核心部件研发、生产与销售，所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为4.73亿元，在行业22家公司中排名第22位，行业平均营收为26.96亿元，中位数为28.19亿元 [2] - 2025年三季度净利润为6140.94万元，行业排名第15位，行业平均净利润为1.29亿元，中位数为1亿元 [2] - 2024年实现营收4.82亿元，同比增长17.64%，归母净利润0.63亿元（剔除激励计划股份支付费用影响后为1.02亿元） [5] - 2025年第一季度实现营业收入1.18亿元，同比增长43.45%，归母净利润1307万元，同比小幅下降1.16% [5] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为8.96%，远低于45.32%的行业平均水平，偿债能力表现良好 [3] - 2025年三季度毛利率为34.29%，高于行业平均的18.38% [3] 业务发展亮点 - 液压系统销售显著提升，2024年液压系统实现收入1.29亿元，同比增长83.82%，优化了产品结构 [5] - 加速风电市场布局，集中润滑系统国内领先，拓展海外市场，推出风电液压偏航系统 [5] - 深化非风电领域拓展，润滑产品覆盖多领域，与多家领军企业合作 [5] 股东与薪酬情况 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.61万，较上期增加14.77%，户均持有流通A股数量为3748.22股，较上期减少12.87% [5] - 董事长邵安仓2024年薪酬为107.42万元，较2023年的74.2万元增加33.22万元 [4] - 总经理路伟2024年薪酬为47.99万元，较2023年的40.76万元增加7.23万元 [4] 机构预测 - 机构预测公司2025至2027年营收分别为6.13亿元、7.91亿元、9.65亿元，同比增长27%、29%、22% [5] - 预测同期归母净利润分别为1.16亿元、1.43亿元、1.71亿元，同比增长86%、23%、19% [5]

锦波生物定向增发 - 公司向北交所申请向特定对象发行股票并获受理 拟向养生堂发行不超过717.57万股 募集资金总额不超过20亿元 为北交所年内最大规模定增融资方案[1] - 养生堂作为战略投资者以现金方式按278.72元/股价格认购全部股份 发行完成后将持有公司6.24%股权 与杭州久视合计持股比例达10.58%[2] - 募集资金中11.5亿元用于人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目 8.5亿元用于补充流动资金 项目将填补公司在伤口护理、骨科植入材料、毛发健康、眼科药物领域空白[2] 战略合作影响 - 养生堂作为健康产品高科技企业 将为公司带来领先技术资源 增强核心竞争力与创新能力 带动产业技术升级并提升盈利能力[3] - 合作将提供市场渠道与品牌等战略性资源 促进市场拓展并推动销售业绩提升[3] 北交所再融资动态 - 万通液压定向可转债获证监会批复 成为北交所第二家获批发行定向可转债的上市公司 发行不超过150万张 募集资金不超过1.5亿元 全部用于补充流动资金[4] - 发行对象包括深交所上市公司盘古智能 其拟认购金额不低于1.2亿元 盘古智能在风电领域集中润滑系统国内市场占有率超50%[4] - 合作将促进双方在液压产品、下游市场及技术工艺协同 公司高端液压油缸产品可适配盘古智能风电液压系统 助推进入全新市场领域[5] - 优机股份已发行北交所首单定向可转债并挂牌上市 威博液压定向可转债申请已进入北交所第二轮问询 拟募集资金不超过1亿元[5] 北交所定增审核状况 - 锦波生物定增为北交所目前唯一定向增发受理项目 国航远洋4.6亿元定增因财务报告过期于6月30日申请中止审核 科润智控、骏创科技等公司在7月中旬撤回定增申请[1]

锦波生物定向增发 - 公司向特定对象发行股票申请获北交所受理 拟向战略投资者养生堂发行不超过717.57万股 募集资金总额不超过20亿元 成为北交所年内最大规模定增方案[1][2] - 养生堂将以每股278.72元的价格现金认购全部股份 发行完成后将持有公司6.24%的股份 与杭州久视合计持股比例达10.58%[2] - 募集资金中11.5亿元将用于人源化胶原蛋白FAST数据库与产品开发平台项目 以填补公司在伤口护理、骨科植入材料等领域的空白 8.5亿元用于补充流动资金[2] - 引入养生堂作为战略投资者 预期将带来领先技术资源、市场渠道和品牌资源 以增强公司核心竞争力并促进市场拓展[3] 北交所再融资市场动态 - 本次锦波生物定增是北交所目前受理审核的唯一定向增发项目 国航远洋定增项目因财务报告过期已申请中止审核 科润智控、骏创科技等公司则撤回了定增申请[1] - 万通液压定向可转债获证监会发行批文 成为北交所第二家获批发行定向可转债的上市公司 发行数量不超过150万张 募集资金规模不超过1.5亿元 将全部用于补充流动资金[4] - 万通液压本次定向可转债的发行对象包括深交所上市公司盘古智能 其拟认购金额不低于1.2亿元 双方合作旨在促进在液压产品及下游市场等方面的协同[4][5] - 优机股份已拿到北交所首张定向可转债发行批文并完成挂牌上市 威博液压的定向可转债申请已获受理并进入第二轮问询 拟募集资金不超过1亿元[5][6]

青岛高新区绿色工厂建设成果 - 青岛高新区7家企业入选2025年青岛市绿色工厂，累计拥有市级绿色工厂23家、省级绿色工厂4家、国家级绿色工厂7家 [1] - 中远佐敦船舶涂料公司作为全国涂料行业首家国家级绿色工厂，其光伏车棚年发电43.8万千瓦时，约占工厂年耗电量10%，年减排二氧化碳292吨 [1] - 绿色工厂评价标准涵盖用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化五大维度 [1] 企业绿色技术创新与实践 - 盘古智能公司通过优化集中润滑系统产品设计和生产工艺，保障风电机组稳定运行并降低维护成本，其产品特性本身即是对能源和资源的高效利用 [2][4] - 盘古智能在生产环节引入自动化、智能化设备，优化产线布局，提升生产效率和资源利用率，并通过精细化管理减少原材料消耗、能源消耗和废弃物产生 [4] - 中车青岛四方车辆研究所完成生产系统生态化改造，漆渣年产生量从15.794吨减少至4.063吨，依托自动化设备和智能控制系统精确控制物料投入 [8] 产业集群与循环经济模式 - 青岛高新区针对生物医药产业创新构建"全链循环+小微统管"双轨治理新模式，打造区域协同三级循环体系 [6] - 易邦生物公司通过革新鸡胚细胞制备技术，年减废2.25吨，研发"蒸汽灭菌—酶解转化"工艺替代传统焚烧，实现年减碳8200吨，废鸡胚实现100%资源化利用 [6] - 针对小微企业危废管理，处置单价从7000元/吨降至4000元/吨，降幅达43%，危废暂存周期从12个月缩至1个月，危险废物规范化管理率和无害化处置率均达100% [7] 园区绿色治理与政策支持 - 青岛高新区化工产业整体一般工业固体废物综合利用率达99.71%、危险废物综合利用率达95%，实现主要固体废物随产随用和贮存量"清零" [9] - 近5年青岛高新区工业增加值年均增速14.7%，工业总产值年均增速13.7%，同时二氧化硫排放总量降低93.4%，氮氧化物排放总量降低30.3% [9] - 单位工业增加值能源消费总量下降39.3%，单位工业增加值二氧化碳排放量下降45.5%，园区对符合条件的企业技改项目给予最高300万元扶持 [9]

青岛高新区绿色制造体系建设进展 - 青岛高新区累计拥有市级绿色工厂23家 省级绿色工厂4家 国家级绿色工厂7家 [1] - 2024年开展"无废园区"建设 一般工业固体废物综合利用率达99.71% 危险废物综合利用率达95% [11] - 近5年工业增加值年均增速14.7% 工业总产值年均增速13.7% 同时二氧化硫排放总量降低93.4% 氮氧化物排放总量降低30.3% [11] 企业绿色技术应用案例 - 中远佐敦光伏车棚年发电43.8万千瓦时 占工厂年耗电量10% 年减排二氧化碳292吨 [3][4] - 盘古智能通过自动化智能化设备优化产线布局 提升生产效率和资源利用率 [5][6] - 易邦生物研发"蒸汽灭菌—酶解转化"工艺替代传统焚烧 实现年减碳8200吨 年减废2.25吨 [8][9] 循环经济模式创新 - 建立区域协同三级循环体系 跨高新区城阳区平度市配置资源形成循环经济闭环 [9] - 废鸡胚通过高温灭菌和生物酶解实现100%资源化利用 联动农业种植疫苗生产环保科技三大板块 [9] - 小微企业危废处置单价从7000元/吨降至4000元/吨 降幅43% 危废暂存周期从12个月缩至1个月 [9] 政策支持与激励机制 - 对符合条件的企业技改项目给予最高300万元扶持 [11] - 对获得国家级省级市级绿色制造示范项目的企业分别给予50万元30万元20万元奖励 [11] - 中车四方所通过生态化改造 漆渣年产生量从15.794吨减少至4.063吨 获评省级"无废工厂" [10]

上市信息 - 公司首次公开发行股份不超过3,715万股，占发行后总股本比例不低于25%，全部为新股发行[10] - 每股面值为人民币1.00元[10] - 拟上市的证券交易所为深圳证券交易所[10] - 保荐人（主承销商）为国金证券股份有限公司[10] 业绩总结 - 2018 - 2020年公司营业收入分别为9,638.39万元、18,985.50万元、34,813.16万元[26] - 2018 - 2020年公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1,640.75万元、6,574.70万元、15,832.54万元[26] - 2021年公司实现销售收入32,663.01万元，较2020年同比下降6.18%[28] - 2021年公司销售毛利率降至58.60%，同比下降9.44个百分点[28] - 2021年公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为12,085.38万元，同比下降23.67%[28] - 2022年度公司营业收入为34,343.26万元，较上年同期上涨5.14%[28] - 2022年度公司销售毛利率下降至50.18%，较2021年度下降8.42个百分点[28] - 2022年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为9,957.40万元，同比下降17.61%[28] - 2023年1 - 3月营业收入8776.68万元，同比增长41.41%；净利润2907.31万元，同比增长42.06%[54] - 2023年1 - 6月营业收入预计17776.68至20776.68万元，同比增长33.48% - 56.00%；归属于母公司所有者的净利润预计5356.81至6331.81万元，同比增长21.92% - 44.11%[54][55] 市场情况 - 公司国内细分市场占有率在40%以上[27] - 2020年我国新增风电装机容量52.00GW，2021年为47.57GW，陆上风电新增装机容量2020年为48.94GW，2021年为30.67GW，较2020年下滑37.33%[31] - 2020年国内风电新增装机容量同比增长102.33%[35] - 报告期内公司前五大客户销售收入占比为74.60%、66.24%和57.86%[39] 研发情况 - 2020 - 2022年公司研发投入分别为1309.08万元、1444.78万元、1795.78万元，最近三年研发投入复合增长率为17.12%[58] - 2022 - 2020年研发投入占营业收入的比例分别为5.23%、4.42%、3.76%[51] - 公司在工程机械领域研发的盾构机集中润滑系统已通过中铁装备可靠性测试认证，在轨道交通领域开发的轮缘润滑系统已通过中国中车股份有限公司产品测试[57] 募集资金 - 本次募集资金投资项目总额75000万元，包括盘古润滑·液压系统青岛智造中心二期扩产项目40000万元、盘古智能（上海）技术研发中心项目10000万元、补充流动资金25000万元[62][63] 公司架构 - 发行人前身盘古有限于2012年7月成立[17] - 发行人有中科海润、盘古汕头、精益创伟等全资子公司[17] - 发行人有上海钛浩等控股子公司[18] - 青松资本管理7只私募基金产品[17] - 青松基金是7家发行人私募基金股东的统称[17] 股权结构 - 发行前实际控制人夫妇合计持股67.24%，发行后持股50.43%[84] - 截至招股书签署日，持有公司5%以上股份的股东合计持股9503.41万股，占比85.28% [194] - 李昌健持股801.00万股，持股比例7.19% [194] - 青松基金持股1430.27万股，持股比例12.83% [194] 子公司情况 - 盘古润滑技术（汕头）有限公司注册资本100万元，2022年末总资产67.04万元、净资产66.56万元、净利润19.52万元[167] - 青岛中科海润润滑材料科技有限公司注册资本1000万元，2022年末总资产575.79万元、净资产563.19万元、净利润71.71万元[170] - 青岛精益创伟液压技术有限公司注册资本50万元，2022年末总资产59.38万元、净资产52.26万元、净利润 - 43.15万元[172] - 上海钛浩液压有限公司注册资本1000万元，公司持股57%，2022年末总资产142.40万元、净资产142.40万元、净利润 - 2.45万元[175] 资产重组 - 2019年公司进行同一控制下业务重组瑞恩机械和控股合并精益创伟[149] - 2018年瑞恩机械资产总额14215.87万元，占比11.18%；营业收入9638.39万元，占比12.19%；利润总额257.00万元，占比212.82%[161] - 2018年精益创伟资产总额877.02万元，占比6.17%；营业收入1013.11万元，占比10.51%；利润总额240.58万元，占比199.22%[161] - 资产重组于2019年12月完成，已运行一个会计年度[160]