市场表现 - 30年国债ETF最新报价120.03元 出现下修调整[1] - 盘中换手率达43.19% 成交额120.10亿元 市场交投活跃[1] - 近1周日均成交122.11亿元 显示持续高流动性[1] 规模与资金流向 - 基金规模达278.64亿元 创成立以来新高[1] - 份额达2.31亿份 同步创历史新高[1] - 近12天连续资金净流入 累计净流入62.53亿元[1] - 单日最高净流入12.74亿元 显示强劲资金吸引力[1] 投资标的特性 - 跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数[2] - 指数成分券为发行期限30年且待偿期25-30年的记账式国债[2] - 不包含特别国债 作为该类债券投资基准和标的指数[2] 债市展望 - 三季度"看股做债"逻辑可能延续 债市或维持震荡格局[1] - 10年国债收益率在1.75%-1.80%区间可逐步配置[1] - 建议对利率债保持波段操作 博弈阶段性修复行情[1] - 破局点关注股市冲高回落导致风险偏好下降 或央行重启国债购入释放宽松信号[1]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)下跌0.14% [1] - 30年期国债期货合约(TL2509)价格下跌0.13%至118.02元 成交量为30061手 总持仓量为86091手 [1] - 10年期国债期货合约(T2509)下跌0.01% 5年期国债期货合约(TF2509)上涨0.03% 2年期国债期货合约(TS2509)上涨0.04% [1] 资金面动态 - 央行开展1185亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40% [1] - 10年期国债活跃券250011收益率上行2.2bp至1.713% [1] - 10年期国开债活跃券250210收益率上行2.6bp至1.816% [1] - 30年期国债活跃券2500002收益率上行2.85bp至1.9495% [1] 外资配置趋势 - 外资持有中国债券规模占市场总量2.3% [2] - 国际投资者持有中国债券规模约6000亿美元 [2] - 外资配置中国国债规模达3000亿美元 占外资总配置50% [2] - 中国债券被纳入全球三大债券指数 被动型资金持续流入 [2] 债券产品特性 - 鹏扬30年国债ETF为首只跟踪中债30年期国债指数的ETF [3] - 产品具备T+0交易属性 可用于日内交易或组合久期调节 [3] - 短期具备强交易属性 长期在低利率背景下具备强配置属性 [3]

市场表现 - 30年国债ETF(511090)最新报价123.4元，多空胶着 [1] - 半日成交34.01亿元，换手率14.97%，市场交投活跃 [1] - 近1周日均成交84.10亿元 [1] - 最新规模达227.20亿元 [1] - 最新资金净流入3.95亿元，近10个交易日内有8日净流入，合计24.78亿元 [1] 机构观点 - 债市后续仍有支撑，原因包括税收政策对老债券和信用债形成局部利好 [1] - 央行可能维持流动性宽松以降低财政偿息压力，国内货币政策或进一步宽松 [1] - 当前宏观数据显示经济复苏动能未有明显改善，债市作为避险资产具备基本面支撑 [1] - 短期新老债券价格可能分化，新债券吸引力减弱，"多老债券、空新债券"策略倾向增强 [2] - 中长期利率债性价比降低，可能带动资金转向信用债、红利等方向 [2] 产品跟踪 - 30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数 [2] - 指数成分券为境内公开发行上市流通的30年期记账式国债，待偿期25-30年（不含特别国债） [2]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)上涨0.13% 30年期国债期货合约(TL2509)价格上涨0.14%至119.48元 成交量为16030手 总持仓量为96234手 [1] - 其他期限国债期货合约普遍小幅上涨 10年期国债(T2509)涨0.02% 5年期国债(TF2509)涨0.03% 2年期国债(TS2509)涨0.02% [1] - 银行间主要利率债收益率普遍下行 10年期国债活跃券250011收益率下行0.7bp至1.69% 30年期国债活跃券2500002收益率下行0.45bp至1.914% 10年期国开活跃券250210收益率下行0.45bp至1.793% [1] 资金面情况 - 央行开展1220亿元7天期逆回购操作 中标利率维持1.40%不变 [1] 债券市场动态 - 上半年城农商行现券交易金额显著下滑 4月环比下降8.6% 5月环比下降7.9% 其中5月成交笔数环比大幅减少9.5% [2] - 7月城农商行现券交易金额强势反弹至17.24万亿元 创2025年初以来单月新高 规模超越大行与股份行总和 [2] - 研究机构预计下半年小银行买债趋势将持续 农商行逢调买入配置策略将成为债市稳定器 长久期利率债仍为主要配置品种 [2] 金融产品特性 - 鹏扬30年国债ETF(511090)为首只跟踪中债30年期国债指数的ETF产品 具备T+0交易特性 [3] - 该产品兼具交易与配置双重属性 短期可作为高弹性现金管理工具应对利率波动 长期在低利率环境下具备配置价值 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年8月1日午间收盘报价123.26元 当日换手率达21.53% 半日成交额50.09亿元 近1周日均成交103.63亿元 [1] - 最新规模232.84亿元创成立以来新高 份额达1.89亿份同步创新高 [1] - 近9天连续资金净流入合计53.02亿元 单日最高净流入14.45亿元 [1] 债市基本面与机构观点 - 浦银理财认为短期债市受情绪扰动但趋势性回调风险较低 下半年经济面临地产止跌回稳/出口边际放缓/消费偏弱等压力 基本面仍是债市核心支撑 [1] - 招商固收团队指出机构浮盈积累增强债市波动抵抗能力 未出现理财赎回负反馈 10年期国债利率已回归1.7% 赎回压力缓解且情绪修复 [2] - 30年国债ETF跟踪中债-30年期国债指数 成分券为发行期限30年且待偿期25-30年的记账式国债 不含特别国债 [2]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)上涨0.52% [1] - 30年期国债期货合约(TL2509)价格上涨0.63%至119.07元 成交量46165手 持仓量117716手 [1] - 10年期国债期货(T2509)上涨0.16% 5年期国债期货(TF2509)上涨0.07% 2年期国债期货(TS2509)上涨0.01% [1] - 10年期国债活跃券250011收益率下行3.25bp至1.715% 30年期国债活跃券2500002收益率下行4bp至1.921% 10年期国开活跃券250210收益率下行3.4bp至1.8025% [1] 资金面情况 - 央行开展2832亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%与前期持平 [1] - 1个月期国股承兑票据利率降至0.01% 2个月期票据利率降至0.01% 3个月期最低降至0.20% 6个月期最低降至0.20% [2] - 7月21至25日期间大行净买入票据超过2100亿元 7月累计净买入超过5000亿元 去年同期累计净买入仅1200多亿元 [2] 市场动态分析 - 票据利率大幅下行反映7月信贷投放不足 中小机构需求强劲 [2] - 中美会谈延期关税和反制政策90天符合市场预期 债市呈现修复走势 [2] - 30年国债收益率大幅下行近4bp 其他期限修复2-3bp不等 [2] 国债ETF产品特性 - 鹏扬30年国债ETF(511090)是首只跟踪中债30年期国债指数的ETF 具备T+0交易属性 [3] - 产品可作为高弹性现金管理工具和组合久期调节工具 短期具备强交易属性 长期具备强配置属性 [3]

国债市场表现 - 30年国债ETF(511090)下跌0.15% 30年期国债期货合约(TL2509)价格跌至117.69元 跌幅0.20% 成交量41077手 总持仓量120140手 [1] - 10年期国债期货合约(T2509)下跌0.04% 5年期国债期货合约(TF2509)下跌0.02% 2年期国债期货合约(TS2509)上涨0.01% [1] 利率债收益率变动 - 10年期国债活跃券250011收益率上行3bp至1.745% 10年期国开债活跃券250210收益率上行3.75bp至1.8375% [1] - 30年期国债活跃券2500002收益率上行3.7BP至1.96% [1] 央行操作与资金面 - 央行开展3090亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40% 与前期持平 [1] 保险行业政策调整 - 传统型人身险产品预定利率从2.5%下调至2.0% 分红险保证利率上限从2%调整为1.75% 万能险从1.5%调整至1.0% 需在8月31日前完成调整 [2] - 预定利率下调降低保险公司付息成本 可能提振险资对长久期债券的配置需求 [2] 债券市场配置价值 - 30年期国债收益率配置价值凸显 增量资产与负债边际匹配度提升 [2] - 银行息差压力加大与保险预定利率下调形成债市配置盘资金缓冲 [2] 金融产品工具特性 - 鹏扬30年国债ETF(511090)为首只跟踪中债30年期国债指数的ETF 具备T+0交易属性 [2] - 产品可作为高弹性现金管理工具和组合久期调节工具 短期具交易属性长期具配置属性 [2]

截至2025年7月28日午间收盘，30年国债ETF(511090)上涨0.43%，最新价报123.05元。流动性方面，30 年国债ETF换手22.28%，半日成交48.09亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月25日，30年国债 ETF近1周日均成交96.62亿元。 兴业研究则表示，虽然各期限信用债的收益率尚未触达基金、理财的平均持仓成本，但中长期信用债的 收益率距离基金、理财的平均持仓成本较近，若债市利率进一步上行，可能触发较大规模的赎回，需关 注赎回风险的演绎情况。 30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数，中债-30年期国债指数隶属于中债总指数 族系，该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30 年）的记账式国债组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。 风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理 责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的 ...

30年国债ETF市场表现 - 30年国债ETF(511090)上涨0.38%至124.8元，盘中换手率22.24%，成交额40.03亿元，近1周日均成交71.27亿元 [1] - 规模达179.39亿元创近1月新高，份额1.44亿份同步创新高 [1] - 资金净流入11.20亿元，近5个交易日累计净流入21.62亿元 [1] 央行操作与国债期货动态 - 央行开展2262亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净投放1197亿元 [1] - 国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期跌0.05%，2年期跌0.03% [1] 债市分析与配置策略 - 10年国债利率上行2bp至1.66%，债市回调风险可控但需关注风险偏好抬升压力 [2] - 基本面偏弱叠加地产修复放缓，通胀受"反内卷"影响尚待观察 [2] - 配置建议：标配国内债券，中短久期信用债打底，10年国债收益率1.7%-1.8%区间具配置价值，关注固收+产品机会 [2] 30年国债ETF跟踪指数说明 - 跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数，成分券为待偿期25-30年的记账式国债（不含特别国债） [2]

30年国债ETF市场表现 - 30年国债ETF最新报价125 01元 多空博弈激烈 [1] - 盘中换手率达21 38% 单日成交34 60亿元 市场交投活跃 [1] - 近1周日均成交62 58亿元 显示持续高流动性 [1] - 基金最新规模达161 89亿元 反映市场配置需求强劲 [2] 债券市场趋势分析 - 2025年5月1年期国债收益率下行0 5bps至1 46% 10年期上行4 7bps至1 67% [2] - 6月起资金面逐步改善 利率趋势仍偏下行 长端利率可能突破历史低点 [2] - 中债-30年期国债指数成分券包含待偿期25-30年的记账式国债 不包含特别国债 [3] 大类资产配置展望 - 权益资产维持高活跃度 A股7月业绩预告期或推动震荡上行 [2] - 转债资产配置价值短期衰减 建议作为权益上涨的战术工具 [2] - 银行类转债强赎导致高评级个券稀缺性凸显 [2] - 建议重点关注红利个券与小盘个券的结构性机会 [2]