苹果服务业务财务表现 - 苹果公司2025财年第三财季总营收达到940.4亿美元 实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增长 其中服务业务营收为274.2亿美元 同比增长13% 远高于市场预期 [2] - 服务业务在总营收中占比25.6% 但对毛利率的贡献高达41% 服务业务毛利率高达75.5% 远高于硬件业务的37% [2] - App Store营收实现双位数增长 成为拉动利润的重要引擎之一 [2] "苹果税"商业模式及全球监管挑战 - "苹果税"指苹果对App Store内数字商品和服务交易抽取的佣金 收取对象为应用开发者 目前标准费率为年收入100万美元以上抽成30% 以下抽成15% [3][5] - 苹果面临全球反垄断监管挑战 包括美国司法部推进反垄断诉讼 以及欧盟、澳大利亚、俄罗斯、哥伦比亚等15个国家或地区发起的反垄断监管 [3][10] - 监管挑战主要针对苹果的"围墙花园"模式 包括封闭的应用分发体系和不支持第三方应用商店下载 以及封闭的应用内支付体系要求所有数字商品及服务接入苹果IAP系统 [3] 主要市场"苹果税"政策调整 - 欧盟在2025年4月对苹果处以5亿欧元罚款 苹果随后在6月宣布整改 彻底开放第三方支付渠道 不再限制开发者引导用户跳转 并实施阶梯费率 第三方支付渠道佣金首年最低12% 次年降至10% 核心技术费改为统一征收交易额5% [5][6] - 美国法院在2025年4月30日裁决 禁止苹果阻碍开发者引导用户前往第三方支付渠道 并将该渠道佣金直降至0% 这意味着美国开发者进入第三方支付"免税"时代 [7] - 韩国在2022年6月允许开发者采用第三方支付系统 "苹果税"率降至26% 荷兰在2022年2月将符合条件的"苹果税"调整为27% [6] 中国市场"苹果税"现状及贡献 - 2024年中国App Store生态系统数字商品与服务销售额达230亿美元 位居全球第二位 仅次于美国的530亿美元 [5][12] - 2024年中国市场缴纳"苹果税"金额为64.4亿美元 仅次于美国市场的148亿美元 超过欧洲的48亿美元 中国"苹果税"在其中国区营收中占比达10% 美国为8.8% 欧洲为4.6% [14] - 按照2019年-2024年中国App Store数字商品及服务销售额12%的复合增长率 预计2026年中国"苹果税"金额将达81亿美元 超过美国的63亿美元和欧洲的71亿美元 成为全球第一大贡献国 [17] 中国对"苹果税"的法律挑战 - 2024年5月 中国首例消费者针对"苹果税"及苹果公司规定的"应用内购买"等行为发起的反垄断诉讼一审宣判 上海知识产权法院认定苹果公司虽具有市场支配地位但没有滥用这一地位 驳回原告诉请 [17] - 原告已向最高人民法院提起上诉 该案于2024年12月25日进行了最后一次开庭 目前仍在审理中 [18] - 另一起小型应用开发者北京体语科技有限公司于2021年对苹果公司提起诉讼 指控App Store存在不公平垄断行为 该案正在等待判决 [19]

iPhone 17系列预售表现 - iPhone 17系列开启预购后Apple官网出现拥堵 预约总量在开售前一个半小时突破800万[1] - 预售开启仅1分钟京东成交量超越去年全天 各大平台首批新机均已售罄[1] - 消费者需通过预约抢购方式购买新机 反映市场供需关系紧张[1] 消费者渠道选择偏好 - 超过80%消费者将京东作为iPhone 17系列首选购买渠道[1] - 消费者选择京东主要因货源充足 服务体验良好 综合优惠力度大[1] - 55.96%消费者看重京东正品保障和官方授权 44.62%认为售后保障是核心优势[4] - 优惠价格(44.04%)和平台声誉(36.23%)显著影响购买决策[4] 渠道选择核心考量因素 - 正品保障及官方授权以69.30%占比位居消费者决策首位[3] - 售后保障服务占比43.70% 包括180天只换不修和无理由退换政策[3] - 优惠和价格因素占比42.15% 渠道口碑和声誉占比33.65%[3] 平台促销策略 - 京东加码投入10亿元用于iPhone 17系列以旧换新活动[1] - 提供以旧换新至高补贴2100元 指定型号国补优惠500元[1] - 支持至高24期免息 iCloud和AppleCare享85折优惠[1] - App Store充值卡提供至高9折优惠[1] 市场趋势变化 - 销售表现反映iPhone产品持续的市场号召力[5] - 消费者购买高端数码产品时决策路径日益理性[5] - 正品保障 稳定货源 综合服务与实在优惠成为渠道选择关键要素[5] - 京东等渠道凭借系统化供应链和精准补贴策略获得消费者优先选择[5]

消费者购买行为 - 68.9%用户倾向于直接购买iPhone新机 31.3%用户选择以旧换新方式购买[1] - 以旧换新成为降低购机成本的重要选项[1] 换机周期特征 - 35%受访者每1-2年更换手机 7%用户在一年内进行换新[2] - 仅12%用户选择三年以上更换周期[2] - 大量被淘汰旧机仍保持良好性能和成色[2] 换机核心驱动力 - 46%受访者因追求最新技术和功能换机[5] - 33%受访者因以旧换新补贴优惠换机[5] - 其他驱动包括习惯苹果生态(32%)和手机性能落后/卡顿(30%)[5] 以旧换新渠道选择标准 - 54.2%受访者最在意到手价划算 要求高补贴和估值[5] - 49.4%受访者最在意旧机估值透明 要求估值与实际金额一致[5] - 43.6%受访者看重平台可信赖性 选择声誉口碑好的平台[5] - 39.78%用户关注隐私清除彻底 重视数据安全保障[5] 平台竞争优势 - 京东以70.6%投票率被选为旧机估值最高 补贴优惠最多的渠道[7] - 75.4%受访者认为京东平台使用体验最流畅 操作最简单[7] - 80.2%用户表示以旧换新购买会优先选择京东[7] - 京东平台提供至高2100元补贴 支持24期免息分期支付[7] - 下单购买iCloud和AppleCare可享85折优惠 充值卡至高9折[7]

消费者购买偏好 - 68.9%用户倾向于直接购买iPhone新机 而31.3%用户选择以旧换新方式购买[1] - 以旧换新成为降低购机成本的重要选项[1] 换机周期特征 - 35%受访者平均每1-2年更换手机 7%用户在一年内就会换新[2] - 仅12%用户选择三年以上更换手机[2] - 旧机仍新适时换代现象普遍 使大量被淘汰旧机保持良好性能和成色[2] 换机核心驱动力 - 46%受访者换机是为追求最新款技术和功能[5] - 33%受访者因不错的以旧换新补贴而换机[5] - 其他驱动包括习惯苹果生态（32%）和当前手机性能落后/卡顿（30%）[5] - 以旧换新已成为仅次于新技术追求的换机核心驱动力[5] 以旧换新渠道选择标准 - 54.2%受访者最在意到手价划算 要求平台提供高补贴和估值[5] - 49.4%受访者最在意旧机估值透明 要求估值与实际到手金额一致[5] - 43.6%受访者看重平台是否可信赖 要选择声誉和口碑好的平台[5] - 39.78%用户关注隐私清除彻底 重视数据安全保障[5] 平台竞争优势 - 京东以70.6%用户投票率被选为旧机估值最高补贴优惠最多的渠道[7] - 75.4%受访者认为京东平台使用体验最流畅操作最简单[7] - 80.2%用户表示使用以旧换新购买新机会优先选择京东[7] 促销政策支持 - 京东平台以旧换新提供至高2100元补贴[8] - 支持至高24期免息分期支付优惠[8] - 下单购买iCloud和AppleCare可享85折优惠 充值卡至高9折[8] - 叠加优惠进一步降低用户换新门槛[8]

iPhone 17系列产品发布 - Apple正式发布iPhone 17系列新机 包括iPhone 17、iPhone 17 Air、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max四款机型 [1] - 除iPhone 17 Air外 其他三款机型将于9月12日20点开启预购 9月19日正式开售 [1] 京东销售策略与促销活动 - 京东投入10亿元补贴用户iPhone 17换新 [3] - 提供以旧换新至高2100元补贴 指定型号额外国补优惠500元 至高24期免息等多重权益 [3][4] - 推出"点京东外卖赢iPhone 17必购码"活动 9月12日下单订单量排名前100的用户可获得必购码 [1] - 下单iCloud、AppleCare可享85折优惠 App Store充值卡有至高9折福利 [4] 京东物流配送服务 - 在全国Apple授权的近万家专营门店提供京东秒送服务 实现分钟级送达 [6] - 通过京东秒送购买Apple新品可先人一步到手新机 [6]

iPhone17系列发售在即，各平台已给出了购机攻略以及补贴计划。 京东表示，iPhone17系列以旧换新至高补贴2100元，最多享24期免息。此外，指定型号享国家补 贴500元，还有iCloud、AppleCare享85折优惠，以及App Store充值卡至高优惠9折等优惠。 在淘宝闪购买 iPhone 17 可享花呗12期分期免息，部分地区、部分机型还能享受国家补贴15%优 惠（最高500元），购买新机的门槛进一步降低。今年苹果新品首发期间，天猫加大以旧换新补贴力 度，消费者通过以旧换新购买新iPhone，额外补贴高至2000元。</doc> --------- [注意事项] 1) 使用中文,不要出现句号 2) 采用markdown格式 3) 不使用第一人称, 以"公司"、"行业"代替 4) 只输出关于公司和行业的内容 5) 在每一个关键点后用[序号]形式引用原文档id 6) 一个[序号]只应该包含一个数字，不能包含多个，如果多个就用[序号][序号]分开写 7) 每个关键要点后边的 [序号] 不要超过 3 个 [输出示例] 话题1 - 关键要点1 [2][3] - 关键要点2 [8] - 关键要点3 [29] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 关键要点2 [37] - 关键要点3 [56] 话题2 - 关键要点1 [33] - 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财报表现 - 2025年第三财季总营收达940.4亿美元，同比增长10%，高于市场预期的895.3亿美元 [1] - 净利润达244.3亿美元 [1] - 美股盘后上涨2.42% [2] 业务板块表现 - iPhone营收445.8亿美元，同比增长13%，优于预期的402.2亿美元 [3] - Mac收入80.5亿美元，同比增长15% [4] - iPad收入65.8亿美元，同比下降8% [4] - 可穿戴设备和其他硬件营收74亿美元，同比下滑8.6% [4] - 服务业务营收274.2亿美元，同比增长13%，毛利率75.6% [4] 区域市场表现 - 大中华区营收153.7亿美元，同比增长4%，为2023年第四财季以来首次增长 [1][5] - 美洲地区营收411.98亿美元，同比增长9.7% [5] - 欧洲地区营收240.14亿美元，同比增长9.7% [5] - 日本地区营收57.82亿美元，同比增长13.4% [5] - 亚太其他地区营收76.73亿美元，同比增长20.1% [5] 产品与市场动态 - iPhone16系列同比增长两位数，累计出货30亿部iPhone [3] - 中国市场通过降价和"国补"政策刺激需求，iPhone16Pro128GB版本比2024年多降价100元 [5] - 全球智能手机市场同比增长2%，公司出货量同比增长4% [3] 战略与投资 - 正在大幅增加AI投资，预计2026年发布更个性化的Siri功能 [1][6] - 计划未来4年在美国投资5000亿美元，聚焦先进制造、硅工程和AI领域 [6] - 6月季度承担8亿美元关税成本，预计9月季度将增加至11亿美元 [6]

财务表现 - 公司2025年第三财季总营收达940 4亿美元 同比增长10% 创2021年12月以来最大涨幅 [1] - 净利润244 3亿美元 iPhone收入445 8亿美元 同比增长13% 超预估400 6亿美元 [1] - 中国区营收153 7亿美元 同比增长4 4% 结束前两季度下滑 [1] - Mac收入80 5亿美元 同比增长15% iPad收入65 8亿美元 同比下降8% 可穿戴设备收入74亿美元 同比下滑8 6% [1] - 服务业务收入274 2亿美元 同比增长13% [1] - 财报发布后公司美股盘后上涨2 42% [1] 产品与区域表现 - iPhone 16销量较iPhone 15实现两位数增长 现有用户升级热情高 [3] - 大中华区收入自2023年第四财季后首次同比增长 中国设备补贴政策对部分产品有助益 [3][4] - 美国市场因关税讨论引发4月异常购买 但仅贡献总收入增长的1个百分点 [3] 管理层动态 - CEO库克称业绩超预期 主因iPhone Mac和服务业务两位数增长 [3] - 库克情绪显著改善 与上季度基调形成对比 此前因增速放缓面临投资者压力 [4] - 公司宣布未来四年在美国投资5000亿美元 聚焦先进制造 硅工程和AI领域 [7] 人工智能进展 - 公司承认AI领域落后 股价年内累计下跌15% 逊于英伟达等科技巨头 [5] - 国行iPhone 15Pro/16系列仍无法使用AI功能 Siri表现与宣传存在落差 [5] - 库克称正大幅增加AI投资 新版Siri进展良好 计划明年发布 [6] - 关键AI人才被Meta挖走 包括大语言模型团队负责人及两名核心研究员 [7]

美国当地时间7月31日，苹果公司公布了2025年第三财季（截至6月28日）的财报。财报显示，苹果本财 季总营收达到940.4亿美元，创下近年来新高，同比增长10%，高于市场预期的895.3亿美元；净利润达 244.3亿美元。 "这比我们预期的要好。"苹果CEO蒂姆·库克在财报电话会议上说道，他将增长的原因归结于iPhone、 Mac和服务业务的两位数增长。 值得关注的是，苹果在大中华区的营收出现反弹，该财季内，来自大中华区的收入同比增长4%至153.7 亿美元，这也是其自2023年第四财季（相当于自然年2023年第三季度）以来首次实现同比增长。库克表 示，中国对部分设备提供的补贴（"国补"）帮助了苹果在该地区的发展。"这项补贴确实适用于我们的 部分产品，而且显然有帮助。"库克称。 尽管销量增长，但当前苹果在智能助手Siri、生成式AI（人工智能）等方面较为落后。对此，库克在财 报电话会议上表示，公司正在大幅增加投资，苹果在更个性化的Siri方面取得良好进展，预计明年会发 布这些功能。 财报发布后，苹果美股盘后上涨2.42%。 iPhone营收同比增长13% iPhone之外的其他硬件方面，第三财季，Mac的收 ...

财报表现 - 公司2025财年第三财季总营收达940 4亿美元 创近年来最高水平 同比增长10% 远超市场预期的895 3亿美元 [1] - 净利润达244 3亿美元 每股收益1 57美元 高于预期的1 43美元 [1] - 实现自2021年12月以来最强劲的季度营收增长 [1] iPhone业务 - iPhone营收达445 8亿美元 同比增长13% 远超市场预期的402 2亿美元 [2] - iPhone 16销量表现优异 远超去年同期的iPhone 15 实现强劲双位数增长 [2] Mac业务 - Mac业务营收80 5亿美元 同比增长近15% 优于预期的72 6亿美元 [2] - 增长主要得益于3月推出的新款MacBook Air [2] 服务业务 - 服务业务营收274 2亿美元 同比增长13% 超出市场预期 [3] - iCloud订阅用户持续增长 App Store营收实现双位数增长 [4] iPad和可穿戴业务 - iPad营收65 8亿美元 同比下降8% [5] - 可穿戴设备和其他硬件产品营收74亿美元 同比下滑8 6% 低于市场预期 [5] 中国市场 - 大中华区营收153 7亿美元 同比增长4% 扭转过去两个季度下滑趋势 [6] - 中国部分地区的消费补贴对公司产品起到明显提振作用 [6] 关税影响 - 第三财季因关税支出约8亿美元 预计9月当季关税成本将达11亿美元 [7] - 约1个百分点的营收增长来自消费者因预期关税上调而提前购买产品 [7] - 未来可能面临从印度进口的iPhone被加征高额关税的风险 [7] AI战略 - 公司股价今年以来累计下跌约17% 表现逊于其他科技巨头 [9] - 公司正在大幅增加AI投资 将其融入设备、平台及各个层面 [9] - 今年已收购约7家公司 账面持有现金约1330亿美元 [9] 其他风险 - 谷歌反垄断案裁决可能影响Safari浏览器默认搜索引擎协议 该协议占营收6% 但贡献近20%营业利润 [10] - 另一宗诉讼要求放宽App Store限制 可能冲击公司核心利润来源 [10]