报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-06-02至2025-06-06）各指数和板块有不同涨跌幅表现，如上证指数周涨跌幅为1.13%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%等；字节跳动、阿里等公司有新模型发布，大厂增加数据中心投入，各领域有相关动态和发展，建议关注多领域相关公司 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：本周上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18% [2][22] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03% [2][22] - 个股表现：港股涨幅前三为阿里影业(+17.28%)、泡泡玛特(+11.07%)、快手 - W(+10.88%)；跌幅前三为携程集团 - S(-5.51%)、希望教育(-4.61%)、中国有赞(-4.3%)；美股涨幅前三为Roblox(+10.14%)、Meta(+7.76%)、BOSS直聘(+7.55%)；跌幅前三为Unity(-3.64%)、网易有道(-3.02%)、Zoom Video通讯(-1.11%)；A股传媒涨幅前三为歌华有线(+16.39%)、湖北广电(+15.49%)、巨人网络(+10.53%)；跌幅前三为蓝色光标(-23.4%)、新华文轩(-2.95%)、分众传媒(-2.41%)；A股计算机涨幅前三为青云科技(38.27%)、中电鑫龙(32.72%)、众诚科技(26.93%)；跌幅前三为财富趋势(-27.25%)、中望软件(-26.16%)、熵基科技(-14.62%) [35] 行业一周要闻 AI+领域 - 海外AI：6月2日微软必应推出基于OpenAI的Sora模型的Bing视频创作器；6月4日AI初创公司Manus推出原生“文生视频”功能 [42] - 国内AI：6月6日字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0；同日阿里开源Qwen3 - Embedding系列模型；6月4日快手开源KwaiCoder - AutoThink - preview自动思考大模型 [3][42][43] - 海外半导体：6月3日博通交付Tomahawk 6交换机系列芯片，单芯片提供102.4 Tbps交换容量；6月5日美国半导体行业协会SIA宣布2025年4月全球半导体销售总额达569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%；6月6日英特尔称将毛利率重回50%设为中期目标 [7][44][47] - A股上市公司AI应用进展：报告展示了2024年1月1日至2025年6月6日多家A股上市公司的AI应用进展，如中文在线、昆仑万维、万兴科技等公司在AI垂直大模型、内容应用、游戏等方面的应用和发展 [48] 计算机 - 算力相关公司有海南华铁、协创数据等 [8] 互联网 - 大厂增加数据中心投入：亚马逊6月4日宣布在美国北卡罗来纳州投资约100亿美元扩展数据中心；英伟达与甲骨文将受益于“星际之门”AI数据中心项目，预计为英伟达带来高达200亿美元GPU收入，为甲骨文云基础设施创造超20亿美元收益；国家数据局宣布将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区 [4] 传媒 - 上周全国电影市场收获票房4.80亿，端午档票房4.60亿，同比增长两成；《碟中谍8：最终清算》《星际宝贝史迪奇》《时间之子》位居周票房榜前三；6月6日国产动画电影《罗小黑战记2》确认暑期上映 [16] 投资建议 - 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等公司 [4] - 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴 - SW、美图公司、腾讯控股、快手等公司 [6] - 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等公司 [7] - 计算机相关：关注算力相关的海南华铁、协创数据等公司 [8] - 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团 - W、小鹏汽车 - W、小马智行、比亚迪、Google等公司 [9] - 海外消费：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴 - W、Shopee等公司 [10] - 本地生活：关注美团 - W、京东集团 - SW、阿里巴巴 - W等公司 [11] - 电商：关注阿里巴巴 - W、拼多多、京东集团 - SW等公司 [12] - 产业互联网：关注小米集团 - W，其汽车业务亏损逐步收窄，预计今年第三到四季度盈利，YU7智驾研发总预算达35亿元 [15] - 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手等公司 [16]

模型动态 - 推理注意力机制成为模型领域Top关键词 主体为Mamba [2] - Video-XL-2模型由智源研究院推出 位列模型类第二关键词 [2] 应用进展 - OpenAI密集发布应用技术 包括连接器与录音 轻量级记忆 Codex下放三项功能 [2] - 微软推出Bing Video Creator 视频生成工具 Manus同步上线视频生成和幻灯片功能 [2] - 声音克隆技术由Bland TTS实现 开源播客生成工具MoonCast上线 [2] - ElevenLabs发布Conversational AI 2.0 谷歌推出AI Edge Gallery边缘计算平台 [3] - 北大校友团队开发未具名AI应用 上海AI实验室推出VeBrain科技项目 [3] 科技与观点 - Hugging Face开源2款机器人 李飞飞团队发布Forge渲染器和世界模型理论 [2][3] - DeepMind探讨AGI路径 Karpathy提出软件存亡论 Altman分享企业AI策略 [3] - 卡帕西发布模型选择指南 ChatGPT展示记忆机制 340页AI报告由Mary Meeker主导 [3] 资本与事件 - Salesforce收购人才平台Moonhub Claude因Windsurf事件断供 [3] - 李飞飞 卡帕西 LeCun等学者密集发声 涉及AI理解能力 入口判断等核心议题 [3]

中美贸易关系 - 美方指责中方违反日内瓦会谈共识，中方反驳称美方出台对华芯片出口管制、暂停芯片设计软件销售、撤销中国留学生签证等措施破坏共识 [1] - 美国总统特朗普宣布将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从25%提高至50%，自2025年6月4日起生效，但英国进口钢铝关税维持25% [2] - 商务部就欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购表示反对，称其破坏公平竞争并构筑贸易壁垒 [11] 宏观经济数据 - 中国5月财新制造业PMI录得48.3，较4月下降2.1个百分点，2024年10月以来首次跌至临界点以下 [4] - 欧元区5月CPI初值同比升1.9%，低于预期的2%，核心CPI初值同比升2.4%，低于预期的2.5% [20] - 美国4月JOLTs职位空缺739.1万人，高于预期的710万人，4月工厂订单环比降3.7% [20] 金融市场 - 日本10年期国债拍卖投标倍数从上月的2.54跃升至3.66，10年期国债收益率跌3.5个基点至1.47% [3] - 周二A股三大指数低开高走，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.16%，创业板指涨0.48%，市场成交额1.16万亿元 [6] - 香港恒生指数收涨1.53%，恒生科技指数涨1.08%，南向资金净买入39.05亿港元 [7] 行业动态 - 商务部启动2025年"服务消费季"活动，推动商旅文体健融合发展 [5] - 全国工商联汽车经销商商会倡议抵制"价格战"，坚持以销定产，合理制定生产目标和销售目标 [12] - 国家发改委、国家能源局提出将低压办电"零投资"扩大至160千瓦及以下各类民营经济组织 [13] 公司新闻 - 蔚来汽车2025年一季度营收120.35亿元，同比增长21.4%，调整后净亏损62.79亿元，一季度整车毛利率10% [8] - 小米集团雷军预测小米汽车业务将在2025年三四季度实现盈利，并表示很快将做汽车芯片 [15] - 台积电CEO魏哲家表示市场对AI芯片需求仍然强劲，供不应求局势将继续 [15] 资本市场 - 深证成指、创业板指等指数样本定期调整，深证成份指数更换20只样本，创业板指数更换8只样本 [6] - 今年以来上市公司发债募资规模超过2.41万亿元，同比增长11.79%，5月发债规模达7000多亿元 [25] - 商业银行二永债发行规模为6421.60亿元，数量与规模同比均有所下降 [25] 科技与创新 - 科技部宣布第二届"一带一路"科技交流大会将于6月10日至12日在成都举办 [5] - 我国水利标准AI大模型正式发布，实现水利标准全生命周期数字化、智能化管理 [14] - 微软发布由OpenAI文生视频模型Sora支持的Bing Video Creator功能 [16] 商品市场 - COMEX黄金期货跌0.60%报3376.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.05%报34.68美元/盎司 [27] - 美油主力合约涨1.31%报63.34美元/桶，布油主力合约涨1.47%报65.58美元/桶 [27] - LME期锡涨2.41%报31450.00美元/吨，LME期铅涨0.25%报1986.00美元/吨 [27]

微软Bing Video Creator - 微软发布由OpenAI Sora技术支持的Bing Video Creator，可通过自然语言生成多种类型视频 [1] - 该服务免费提供快速和标准两种生成模式，初始有10次快速生成机会，生成视频长度为5秒 [1] - 系统内置安全保障措施并为视频添加内容凭证和溯源信息，目前国区未开放 [1] Manus幻灯片功能 - Manus新幻灯片功能可在10分钟内生成8页专业PPT，支持导出为Google Slides [2] - 实测显示功能支持自动搜索资料、规划结构、生成内容，但存在页面显示不完全问题 [2] - 与Genspark对比速度更快(10分钟vs20分钟)，被网友评为当前PPT制作最佳工具 [2] Character.ai AvatarFX - Character.ai推出AvatarFX功能，使静态图片人物能说话唱歌并支持多轮对话 [3] - 基于DiT架构实现高保真度和强时间一致性，复杂场景中表现稳定 [3] - 同步推出沉浸式叙事体验Scenes、动画聊天Imagine Animated Chat等新功能 [3] Fellou 2.0智能体 - Fellou 2.0作为Agentic Browser实现AI任务7x24小时批量化生产 [4] - 新版本速度提升1.2-1.5倍，成功率从31%升至80%，支持多任务并行处理 [5] - 基于Eko 2.0架构，未来将推出Windows版本并取消邀请码 [5] YouWare氛围编程平台 - YouWare让非程序员通过AI将创意转化为网页并一键上线分享 [6] - 平台实现"所想即所见"体验，由自研AI Agent和Sandbox技术支撑 [6] - 建立类似Instagram的创作社区，设计"Knot"奖励机制鼓励优质内容 [6] 智源Video-XL-2模型 - 智源开源轻量级Video-XL-2模型，单卡可处理长达万帧视频 [7] - 模型采用四阶段渐进式训练方法，编码2048帧视频仅需12秒 [7] - 在主流评测中超越所有轻量级开源模型，适用于影视分析和异常监测 [7] Salesforce收购Moonhub - Salesforce收购AI Agent平台Moonhub，团队将开发Agentforce平台 [8] - 目标2025年底通过Agentforce开发十亿个智能体，现有3000家企业客户 [8] - Moonhub招聘智能体功能将与Salesforce HR智能体形成互补 [8] 李飞飞Forge渲染器 - World Labs开源Forge渲染器，可在普通设备流畅渲染AI生成3D世界 [10] - 作为Web端3D高斯泼溅渲染器，支持多摄像头及实时动画编辑 [10] - 关键技术包括高效画家算法和可编程数据流水线 [10] ChatGPT模型选择 - 卡帕西建议简单问题用GPT-4o，复杂任务用o3，代码完善用GPT-4.1 [11] - 使用场景分配：40%日常问题用4o，40%重要问题用o3 [11] - 选择原则基于任务重要性和响应速度需求 [11] ChatGPT记忆机制 - 记忆系统由保存记忆和聊天历史(含会话历史/对话历史/用户洞察)构成 [12] - 技术实现涉及向量空间索引和聚类优化算法，用户洞察贡献占比或超80% [12] - 机制使模型从被动应答转向主动理解，显著提升智能感 [12]

全球股市表现 - 道琼斯工业平均指数上涨35.41点至42305.48点，涨幅0.08% [2] - 纳斯达克指数上涨128.84点至19242.61点，涨幅0.67% [2] - 标普500指数上涨24.25点至5935.94点，涨幅0.41% [2] - 欧洲斯托克50指数下跌11.03点至5355.56点，跌幅0.21% [2] - 恒生指数下跌131.80点至23157.97点，跌幅0.57% [2] - 日经225指数下跌494.43点至37470.67点，跌幅1.30% [2] 贸易政策动态 - 特朗普政府要求参与高级关税谈判的国家在周三前提出"最佳报价" [2] - 美国将钢铁和铝关税从25%提高至50%，欧盟对此表示遗憾并继续谈判 [3] - 美国正与欧盟、日本、越南和印度等国家和地区进行积极贸易谈判 [2][3] 货币政策与外汇 - 美联储主席鲍威尔强调需要理解美元潜在剧烈波动对美国经济的影响 [3] - 摩根士丹利预测美元将在明年年中贬值9%，跌至新冠疫情期间水平 [5] 公司动态 - 沃尔玛以6809.85亿美元营业收入连续第十三年位列《财富》500强榜首 [7][8] - 亚马逊以6379.59亿美元营业收入连续六年位列第二 [7][8] - 微软继上个月裁员6000人后，再次裁员超过300人 [8] - 福特公司在美国召回29501辆F-150 Lightning电动车，因控制臂脱落隐患 [9] 科技行业 - 马斯克的脑机接口公司Neuralink完成6.5亿美元E轮融资 [6] - 微软发布由OpenAI Sora支持的Bing Video Creator，提供免费视频生成服务 [9] - 谷歌以5亿美元和解股东反垄断诉讼，承诺改革合规结构但不承认过错 [9] 能源与大宗商品 - 特朗普表示不允许伊朗进行任何铀浓缩活动，WTI原油期货短线下挫0.80美元 [3]

xAI股份出售及估值 - 马斯克旗下AI公司xAI正在进行3亿美元股份出售交易，整体估值达1130亿美元 [2] - 交易允许xAI员工向新投资者出售股份，并确认了此前收购X平台时的估值 [2] - 3月合并后的新公司估值中xAI占800亿美元，X平台占330亿美元 [2] 微软Bing Video Creator发布 - 微软推出由OpenAI Sora模型支持的Bing Video Creator功能 [3] - 该功能可通过自然语言生成多种类型视频，包括写实、风景、卡通等 [3] - 提供免费服务，初始有10次快速生成机会，后续可通过微软奖励积分继续使用 [3] AI模型工作机制研究 - 研究指出AI模型并非真正推理，而是通过计算寻找数据相关性 [4] - 模型生成的中间过程看似合理，但实际不代表在进行推理 [4] - 拟人化描述可能导致公众对AI工作机制产生误解 [4] AI能耗趋势 - 预计2025年底AI电力消耗将接近全球数据中心总耗电的一半 [5] - AI能耗将超越比特币挖矿，目前占数据中心电力消耗的五分之一 [5] - 预测基于AI计算芯片供应链数据，因科技公司未具体披露AI能耗 [5] Anthropic营收增长 - Anthropic年化营收达30亿美元，较2024年12月的10亿美元显著增长 [6][7] - 收入激增主要来自向企业销售AI模型服务 [7] - 反映企业级AI需求正在快速增长 [7]

微软Bing Video Creator发布 - 微软在Bing搜索引擎推出Bing Video Creator功能，由OpenAI的Sora模型提供技术支持，支持自然语言生成各类视频内容[1] - 该服务免费提供，生成速度分为快速和标准两种模式，初始提供10次快速生成机会，后续可通过100微软奖励积分继续使用快速模式[1] Anthropic CEO对AI影响的预警 - Anthropic CEO认为AI能力已从两年前的"聪明高中生水平"提升至"顶尖大学生水平"，未来进步空间巨大[2] - 预测金融、咨询、科技等行业的入门级白领工作将首当其冲受到影响，包括文档总结、头脑风暴、财务报告等工作[2] - 预计未来1-5年内AI将对就业市场产生巨大冲击，可能导致失业率攀升至10%-20%[2] - Anthropic提出应对措施包括开发"经济指数"追踪工具、引导AI向辅助人类方向发展、加强劳动者AI技能培训[2] - 建议政府干预，提出对AI公司征税以平衡经济竞争环境[2] Meta的AI广告自动化计划 - Meta计划在2024年底前实现品牌完全利用AI创建广告的能力[3] - 现有AI工具可生成广告变体并进行细微修改，新目标是帮助品牌从头创建广告概念[3] - 广告占Meta业务的97%以上，新系统将根据产品形象和预算目标自动创建包含图像、视频和文本的完整广告[3] - AI系统还将决定广告投放对象并提供预算建议，支持基于地理位置的广告个性化[3] Salesforce的AI领域收购 - Salesforce收购AI Agent平台Moonhub，团队将加入开发Agentforce智能体开发平台[4] - 这是继上周80亿美元收购Informatica后，Salesforce为增强Agentforce平台的又一次收购[4] - 公司表示将继续大力发展智能体赛道[4]

张雪峰直播暂停 - 张雪峰宣布暂停直播两个月 可能在8月或9月回归 并含泪表示"这可能是我最后一次在网上出现" [3] 端午档电影市场 - 2025年端午档票房达4.59亿元 同比增长20% 《碟中谍8》以1.9亿元票房夺冠 [5] 蔚来辅助驾驶功能 - 蔚来车主在高速睡着触发"紧急自主靠边停车"功能 李斌强调辅助驾驶非自动驾驶 [9][10] 美国500强企业 - 2025年《财富》美国500强总收入达19.91万亿美元 同比增长6% 沃尔玛和亚马逊蝉联前两位 [12] - Alphabet以1001.18亿美元利润居首 同比增长35.7% 英伟达利润增长144.9%至728.8亿美元 [12] 汽车行业动态 - 特斯拉法国5月销量暴跌67%至721辆 创近三年新低 [16] - 粤港澳大湾区车展端午假期成交40亿元 同比增长8.1% 参观人次增长27.84% [21] - 东风纳米01纯电小车推出限时优惠 售价6.78万元起 [27] 科技与AI进展 - 软银与英特尔合作开发新型AI内存芯片 预计耗电量减半 [21] - 微软发布免费Sora视频生成工具Bing Video Creator 提供10次快速生成机会 [25] - 苹果计划为"快捷指令"应用加入AI功能 预计2026年上线 [23] 企业并购与融资 - 赛诺菲宣布91亿美元收购Blueprint Medicines [22] - 复享光学获近亿元C+轮融资 玟昕科技完成近亿元B+轮融资 [22] 自动驾驶政策 - 深圳发布全国首个道路开放技术指引 已开放2101公里测试道路 占全市24% [29] - 印度新电动车政策允许企业每年进口8000辆电动车 需满足本土化要求 [29][30]