各位好啊，10月11日，澳大利亚铁矿巨头必和必拓（BHP）宣布，将分阶段接受，以人民币结算铁矿石现货交易，预计从今年的第四季度开始，必和必拓至 少30%的铁矿石现货，以人民币交易。至此，全球四大铁矿石巨头，全部接受了人民币结算，成为人民币国际化道路上的一大里程碑。 而澳大利亚就很离谱了，铁矿石储量高达530亿吨，占全球四分之一以上，而且含铁量能到70%，品质极佳。这也就罢了，关键是开采难度还低，大部分只 需要铲掉一层覆土，然后直接拿车拉走就行。这都不是老天爷赏饭了，是老天爷强行喂饭了。 那么结果就是我国大量进口澳大利亚铁矿，2024年，我国进口铁矿石总量超过12亿吨，几乎人均一吨，这还只是一年的量，其中澳大利亚铁矿占6成，是最 大的供应商，不愧是"坐在矿车上的国家"，但最大的问题是，这个供应商它并不便宜。 按理说我国采购了全球七成以上的铁矿石，是最大的买家，应该议价能力极强，毕竟你的矿除了卖给我，根本没人要。但实际上，我国在定价上吃亏很大， 主要因为我国发展速度太快，导致即便澳大利亚铲子都抡冒烟了，依然无法满足需求，供不应求，那自然就得涨价。 第二个原因是买家集中度很低，卖家却集中度很高。我国有超过600家钢 ...

9月28日至10月2日，全球金融盛会——Sibos（国际银行业运营大会）在德国法兰克福成功举行。作为 本届大会上唯一设展的中国城市商业银行，浙江稠州商业银行（以下简称：稠州银行）连续两年登上这 一国际顶级金融交流平台，以"无界跨境、链通全球"为主题，向全球金融界展示了中国城商行在跨境金 融领域的创新实力与开放姿态。 Sibos大会由环球银行金融电信协会（SWIFT）组织举办，每年汇聚全球银行业领袖、金融机构代表与 科技先锋，是全球金融领域规格最高、影响力最广的交流平台之一。稠州银行依托义乌全球小商品集散 中心的独特地缘优势，秉持"一带一路的特色银行"和"新兴业态的伙伴银行"战略定位，已建立起覆盖全 球100多个国家、973家银行的合作银行网络，并实现21个币种的直接清算能力，包括阿联酋迪拉姆、新 加坡元、南非兰特、尼日利亚奈拉等"一带一路"共建国家币种。 图为2025 Sibos大会现场 蒋 夏莉/摄 多维突破，构建跨境金融国际合作新格局 本届SIBOS大会上，稠州银行凭借专业的服务能力和开放的合作姿态，在全球金融网络构建、跨境服务 效能提升和新兴市场拓展等多个维度实现重要突破，展现了中国城商行的创新活力与全 ...

美元虽然仍是当之无愧的"货币之王"，但其主导地位正受到侵蚀。 深度捆绑石油贸易和大宗商品计价权让美元短期内难以被取代，但46.94%的份额已较历史高点明显下滑。这种变化背后是全球去美元化趋势的加速，多国 正在寻求替代支付方案。 国际货币支付市场正在经历静悄悄的权力转移！ 根据环球银行金融电信协会最新数据，2025年8月美元在全球支付中的份额降至46.94%，环比下降1个百分点，而欧元则大幅提升2.5个百分点至25.61%。 数据显示，CIPS系统2025年上半年处理业务金额达90.19万亿元，直接参与者176家，间接参与者1552家。 同时中国近期连续续签三大货币互换协议：欧洲央行3500亿、瑞士1500亿、匈牙利400亿，总计5400亿元规模，充分说明人民币国际化成果斐然。 随着中国坚持高质量对外开放，GDP占全球比重持续提升，人民币吸引力将不断增强。虽然短期内美元霸主地位难以撼动，但货币多元化的趋势已经确立。 美元独霸世界实在是太久了，该是人民币出来走两步了。 欧元区的表现令人瞩目。25.61%的支付份额创下近年新高，持续"收复失地"显示出欧元区经济的韧性。相比之下，英镑和日元分别以6.76%和3.37% ...

人民币国际化进展 - 2025年上半年中国跨境银行间支付清算系统（CIPS）处理金额飙升至90.91万亿元人民币，接近2024年全年总量，业务触达全球189个国家和地区 [3] - 2024年全国跨境人民币结算量约64.1万亿元，同比增长22.5%，其中经常项下结算量16.3万亿元（增长15.7%），资本项下结算量47.8万亿元（增长24.9%） [6] - 2024年CIPS处理跨境人民币支付金额175万亿元，同比增长43%，覆盖范围扩大至185个国家和地区 [6] 全球支付与储备货币格局变化 - 2024年美元在全球支付体系中的份额跌至58.4%，创25年新低，而人民币份额逆势上扬至5.8% [4] - 人民币自2023年11月起连续十个月稳居全球第四大支付货币，2024年8月占比达4.69% [4] - 美元在全球外汇储备中的份额从2015年的66%下滑至2024年三季度的不足58% [8] 人民币在贸易与融资中的角色 - 2024年1月至8月，主要大宗商品贸易中人民币跨境结算金额合计1.5万亿元，同比增长22.7% [6] - 人民币已成为全球第三大贸易融资货币，2024年8月一度跃升为第二大，占比达5.95% [6] - 2024年外资金融机构和企业来华发行熊猫债近2000亿元，同比增长32%，离岸人民币债券发行量同比增长150% [7] 汇率表现与市场信心 - 2025年底人民币汇率从7.428攀升至7.1附近，涨幅超过4000个基点，9月16日即期汇率收盘报7.1163，创下去年11月6日以来新高 [5] - 截至2024年8月末，境外投资者持有中国债券规模约4.6万亿元，占境内债券托管总量的2.7%，较2023年末上升0.3个百分点 [7] - 境外工商企业持有人民币现金或金融资产的占比已连续三年保持上升 [14] 离岸市场发展与政策支持 - 截至2024年末，境外机构和个人持有的人民币资产中，股票与债券投资合计达7.12万亿元，同比增长9.4% [20] - 中国与40多个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，并在巴西、柬埔寨、塞尔维亚新设人民币清算行 [8][21] - 香港、伦敦、新加坡等离岸市场人民币外汇交易和支付清算规模呈现较快增长态势 [20] 大宗商品人民币计价突破 - 中国已上市24个国际化期货和期权产品，为大宗商品人民币计价结算提供定价基准 [9] - 2024年中国自俄罗斯进口原油的36%通过"卢布-人民币"混合结算规避美元限制 [9] - 巴西2024年对华大豆出口的98%以人民币结算，沙特阿拉伯人民币债券发行量达500亿元，占其主权债总额的15% [9] 国际机构与区域合作 - 金砖国家新开发银行2024年批准230亿美元基础设施项目贷款给中国，占其总贷款额的41%，并计划发行人民币债券融资 [21] - 上海合作组织成员国2024年本币结算占比已达63%，区域内贸易额突破3.2万亿美元 [21] - 中国银行调查显示，绝大多数境内外市场主体表示将提升跨境人民币使用水平，境外工商企业使用人民币意向提升尤为明显 [14]

美元霸权动摇背景 - 美国经济高度金融化与制造业外流削弱美元全球吸引力 [1] - 美国通过印钞换取全球资源导致商品贸易逆差逐年扩大 其中超过三分之一来自对中国进口 [3] - 制造业空心化动摇美元信用 霸权地位需坚实产业与信誉支撑 [3] 美元霸权三大缺陷 - 美联储货币政策外溢效应引发全球金融动荡 [5] - 美元武器化干扰国际结算体系 [5] - 美元储备货币地位使美国可转嫁危机给他国 [5] - 美国冻结俄罗斯资产加速去美元化趋势 [5] 人民币国际化进展 - 中国CIPS系统覆盖109个国家地区 处理全球约38%人民币跨境支付 [7] - 金砖国家筹建新货币篮子减少美元依赖 [7] - 中国与37个国家建立本币结算机制 [11] - 人民币国际化旨在提供多样化选择而非取代美元 [11] 去美元化具体表现 - 沙特考虑人民币结算石油 印度与伊朗尝试易货贸易 [7] - 欧洲国家降低美元储备比例 亚洲国家加速去美元化 [7] - 2025年上半年黄金价格突破3500美元/盎司反映美元信心下降 [9] - 全球南方国家构建"制成品-资源"平等交换新模式 [11] 中国制造业核心地位 - 中国作为世界制造业核心大国 出口工业制成品遍布全球 [1] - 美国超市货架上中国制造消费品占据主导地位 [7] - 中国制造业完整链条牢不可破 全球依赖程度日益加深 [12] - 货币真正价值依赖实业支撑 持续提供产品才能获得货币青睐 [7][12] 美国经济结构矛盾 - 美国推动再工业化与依赖低成本进口存在矛盾 [7] - 债务驱动增长模式动摇美元物质根基 [7] - 美国财政赤字持续攀升 国债规模创历史新高 [9] - 利息支出压力不断增加 [9] 地缘政治影响 - 俄乌冲突中俄罗斯卢布结算天然气反制措施收效显著 [9] - 特朗普时期退群外交与滥用制裁使盟友怀疑美国信誉 [7] - 西方对俄制裁引发欧洲能源危机与通胀飙升 [9] - 美国霸权依赖军事部署和盟友支持 条件动摇时美元信用受挫 [9]

人民币国际化现状 - 截至2025年第一季度 人民币在全球外汇储备中规模为2463.13亿美元 占比2.12% 位列全球第六 [1][2] - 美元仍主导全球外汇储备 规模达67203.14亿美元 占比57.74% 欧元(23346.17亿美元/20.06%)和英镑(6037.01亿美元/5.19%)分列二三位 [2] - 人民币储备份额落后于加元(3061.32亿美元/2.63%)和日元(5990.98亿美元/5.15%) 且存在阶段性倒退现象 [1][2][3] 国际化进程挑战 - 金融市场深度不足 资本账户开放和汇率形成机制仍采取审慎管理原则 限制境外投资者参与渠道 [4] - 跨境支付基础设施话语权薄弱 CIPS系统尚未突破SWIFT主导格局 结算广度深度待提升 [4] - 政策协调与制度保障存在差距 法治环境、政策透明度及金融工具丰富度与国际标准有距离 [4] - 地缘政治阻力显著 发达国家主导体系及发展中国家对中国崛起的疑虑影响人民币使用意愿 [6] 推进战略方向 - 深化金融市场改革开放 扩大债券市场开放 丰富外汇衍生品 在自贸试验区试行国际接轨监管标准 [7][9] - 完善跨境支付基础设施 加速CIPS系统建设 拓展与"一带一路"国家清算安排 发展数字人民币跨境支付 [7][9] - 构建人民币计价资产体系 推动大宗商品人民币结算 扩大熊猫债发行 发展绿色金融债券 [9] - 加强国际货币合作 深化与东盟及金砖国家本币结算 扩大货币互换规模 参与全球金融治理改革 [9] - 稳慎推进资本项目可兑换 建立宏观审慎管理框架 完善跨境资本流动监测预警机制 [9] - 营造有利国际环境 参与国际规则制定 加强与发展中国家互利合作 减少地缘政治干扰 [10][12]

美元霸权衰落 - 美国议员提出"禁止中国使用美元结算"提案，被视为美元霸权衰落的标志 [2] - 《停止中俄法案》的两项措施可能产生反效果：冻结中国近万亿美元美债将动摇全球资本对美元市场的信心，将中国踢出SWIFT系统将加速人民币崛起 [2] - 美元在全球储备中的占比骤降至47%，创1995年以来新低 [5] 人民币国际化进展 - 中国自主研发的CIPS系统已覆盖42个国家，支撑全球40%的贸易量 [2] - 数字人民币显著降低交易成本50%，打通东盟和中东支付通道 [2] - 中俄贸易99.6%采用本币结算，沙特和伊朗推动人民币石油通道建设 [3] - 数字人民币跨境清算效率提升，构建独立支付体系 [3] 全球贸易格局变化 - 全球三分之一产能集中在中国，供应链话语权转移 [5] - 中国持有巨额美债，一旦释放可能引发美国国债利率雪崩式下跌，影响规模达36万亿美元的美国国债市场 [5] - 美国超市60%商品为"中国制造"，西海岸港口对华货运量暴跌47% [5] - 美国能源巨头因中国减少油气采购蒸发300亿美元市值 [5] 国际金融体系重构 - 美国冻结俄罗斯外汇储备的先例促使各国加速外储多元化 [5] - 金砖国家不断扩容，新兴市场国家积极推进本币结算 [3] - 各国通过增加黄金储备和发展军工自主能力增强风险抵御能力 [3] 技术发展影响 - 数字人民币绕开SWIFT监控网络，建立独立支付体系 [3] - CIPS系统与数字人民币形成双剑合璧之势 [5]

央企跨境金融业务动态 - 中国中化控股所属中化财务公司于7月20日将外汇业务迁移至雄安新区并落地首笔业务，实现全国首次跨境资金池跨区域迁移，业务覆盖境内外成员企业140余家[1] - 中化财务公司表示将充分发挥外汇业务优势，持续开展政策研究与业务创新，以提升全球化资金运营与金融服务能力[1] 人民币跨境支付系统应用创新 - 南方电网下属南网财务公司于今年上半年获批接入CIPS系统，使企业结算统一管理进入新阶段[2] - 通用技术集团下属通用技术财务公司联合广发银行率先上线CIPS跨行账户实时查询服务，为全国首次应用，随后又落地CIPS非直连行资金归集功能[2] - 东方电气集团下属东电财务公司通过CIPS系统办理一笔4.47万美元的服务费支付，此为四川省首笔通过CIPS办理的外币支付业务[2] 跨境金融产品与服务创新 - 中石油集团下属中油财务公司创新开展多品种自营衍生交易，灵活调剂跨币种资金，助力企业本外币资金池一体化管理[3] - 中国电力建设集团下属电建财务公司通过“特惠利率美元存款产品”和本外币一体化资金池联动，推动集团境内外币资金归集率突破70%[3] - 招商局财务公司协同中国外运下属公司完成首笔多边央行数字货币桥跨境支付业务，在本外币跨境资金集中运营框架下提供闭环服务[3] 多边央行数字货币桥应用 - 华能财务公司通过开发CIPS直连系统、应用多边央行数字货币桥等工具提升跨境结算效率[4] - 截至2025年5月末，华能财务公司通过多边央行数字货币桥办理的跨境人民币结算业务规模累计突破30亿元人民币，涉及多种业务场景[4] 行业趋势与定位 - 财务公司行业正发挥自身禀赋优势，致力于为企业集团“出海”提供精准、高效跨境金融服务，以降低融资成本、优化资金配置、防范汇率风险[3] - 依托政策窗口、聚焦产业痛点的创新实践，财务公司为金融服务实体企业“出海”提供了样本[5]

这种玩法对美国可不是小打小闹。 我问你个问题，你觉得现在谁更慌，是还在升息的美联储，还是签了人民币互换协议的埃及？ 我昨天刷到这个数据时，脑子停了两秒：中国和全球32个国家签署了本币互换和本币结算协议，总金额4.5万亿人民币。包括谁？东盟十国、中东六国、非 洲、拉美，现在连巴西和埃及也站队了。这可不只是搞贸易便利，是动美元的根了。 过去做外贸的都懂一个流程：人民币换美元，再换对方国家货币，三手倒腾下来，汇率波动一搞，利润能被吃掉一截。现在换成本币直结，省掉中间那步， 也不怕美元一波上下的抽风。 比如中国和巴西谈的那个协议，1900亿人民币换1570亿雷亚尔，后续买货卖货，双方企业直接用自己的货币结算。大豆出口商现在开价时心里有底，再也不 用瞪着美联储的新闻发抖。 美元之所以强，不是因为印得多，而是因为全世界都得用。买石油、买粮食，甚至搞投融资，离不开它。用得越多，美国印美元的成本越低，还能顺手冻结 别人的账户搞制裁。这几十年，美国靠这个制度红利，没少薅世界的羊毛。 问题来了，越来越多的国家开始不玩这个局了。 阿根廷就是典型。美国前阵子要求它终止和中国的本币互换协议，结果阿根廷怼了回去，说：那你给我180亿流动 ...

美元霸权与稳定币 - 美元霸权始于布雷顿森林体系，美国凭借实力与虚力匹配支撑国际货币秩序 [1][2] - 1971年尼克松冲击后，美元脱离黄金锚定，但依靠SWIFT系统网络效应和国际治理体系授权延续霸权 [1][2] - 美国推动稳定币发展可能削弱SWIFT体系和美元传统优势，存在自毁长城风险 [1][3] 稳定币对跨境支付的影响 - 稳定币借助区块链技术构建跨境支付系统，削弱美国在传统货币阶段的霸权优势 [3] - 在稳定币阶段，数字货币多元发展导致美国不占核心地位，SWIFT系统网络效应被削弱 [8][9] - 美国稳定币法案优先考虑国内债务问题，推动私人部门购买数字资产而非巩固国际霸权 [3] 替代SWIFT系统的尝试 - 俄罗斯开发SPFS系统，截至2024年1月有20个国家550家金融机构加入 [5][6] - 伊朗启动SEPAM系统，2023年与俄罗斯SPFS系统对接以规避制裁 [5][6] - 中国CIPS系统与SWIFT互补并行，通过合作备忘录接入SWIFT全球用户群 [7] 央行数字货币跨境支付项目 - 中国香港与泰国启动mBridge项目，2021年测试交易额超20亿元人民币 [8] - 2022年mBridge完成164笔真实交易，总额超1.5亿元人民币 [8] - 新加坡Ubin、加拿大Jasper、欧洲Stella等项目快速发展，形成多元竞争格局 [8] 传统货币与稳定币阶段对比 - 传统货币阶段美元及SWIFT霸权稳固，依赖11000家金融机构的网络效应 [3][9] - 稳定币阶段数字货币百花齐放，美国霸权地位因网络效应削弱面临挑战 [8][9]