以下文章来源于大胡子财研社 ，作者湾区区长 大胡子财研社 . 独到的财经观点，深度的金融分析，助你抓住最新财富机会，实现资产稳步增长！ 上一次的 陆家嘴金融论坛 上，央行行长非常罕见地第一次公开肯定稳定币，他说了这么一句话： "稳定币实现了支付即结算，从底层重塑传统支付体系"。 这个表态，事实上就是把稳定币的地位给抬升了上来， 把虚拟加密货币，从之前的灰色地带，带入到了白色地带。 为什么央行现在这么着急地把稳定币推出来？ 官方的态度为什么变得这么快？ 主要还是因为 老美那边开始推行稳定币的制度化建设了。 老美立法确定稳定币可以和美元和美债挂钩，其实就是把比特币、以太坊这些加密货币和美元体 系绑定了。 因为 当下全球加密货币的支付结算份额越来越大，购买力越来越强。 老美想要稳定美元全球货币的地位，才出现稳定币和美元挂钩的法案。 目的就是把加密货币的结算份额和美元绑定，占领虚拟加密货币的结算份额，给美元续命。 所以这个法案一旦成行， 加密货币就会变成美元兑换券。 说白了， 美国的稳定币法案，就是给美元印钱增加了一个合法的间接渠道。 而且更狠的是，稳定币如果出现问题，美元和美联储还不用负责，因为它和美元只是绑定关系 ...

央行对稳定币的态度转变 - 央行行长首次公开肯定稳定币 称其"实现支付即结算 从底层重塑传统支付体系" [1] - 该表态将虚拟加密货币从灰色地带带入白色地带 提升稳定币地位 [2] 美国稳定币法案的战略意图 - 美国通过立法使稳定币与美元和美债挂钩 将加密货币绑定美元体系 [3] - 法案目的是占领虚拟加密货币结算份额 为美元续命 [5][6] - 稳定币将成为美元兑换券 任何发行或结算行为都等同于美元操作 [7][8] - 法案为美元创造间接印钞渠道 且风险不波及美元信用 [9] 中美货币霸权竞争格局 - 美国推动稳定币旨在维护货币霸权 中国必须跟进应对 [10] - 加密货币支付市场份额扩大 成为大国争夺话语权的新战场 [11][12] - 中国计划发行离岸人民币背书的稳定币 推动RMB国际化 [13][14] - 香港通过稳定币条例 内地互联网巨头纷纷申请牌照 [17] 行业动态与市场机会 - 国泰君安获虚拟资产交易牌照 带动券商板块短期200%涨幅 [17][22] - 京东 阿里 腾讯等企业积极布局稳定币领域 [17] - 离岸人民币国际运营中心筹建 中东贸易或率先试水稳定币 [15][16] 支付变革带来的结构性影响 - 稳定币代表第三次支付变革 将重构全球货币与支付结构 [18][19] - 数字资产取代土地资源成为新时代价值载体 [21] - 建议关注离岸人民币稳定币相关资产 把握货币出海红利 [22][23]

央行对稳定币的态度转变 - 央行行长在陆家嘴金融论坛首次公开肯定稳定币 称其"实现了支付即结算 从底层重塑传统支付体系" [1] - 这一表态将稳定币从灰色地带带入合法化领域 地位显著提升 [2] 美国推动稳定币制度化的战略意图 - 美国通过立法将稳定币与美元/美债挂钩 实质是将加密货币纳入美元体系 [3] - 法案使加密货币成为"美元兑换券" 任何稳定币发行都等同于美元流入市场 [7][8] - 该机制为美元增发提供合法间接渠道 且稳定币风险不会影响美元信用 [9][10] - 核心目的是通过绑定加密货币结算份额维持美元全球货币霸权 [5][6][11] 中国应对策略与人民币国际化 - 可能开放数字货币市场 发行离岸人民币背书的稳定币 [14] - 设立离岸人民币国际运营中心 或在中东贸易/对外援助中试点稳定币 [16][17] - 香港已通过稳定币条例 京东/阿里/腾讯等企业积极申请牌照 [18] - 国泰君安获批虚拟资产交易牌照 带动券商板块短期涨幅近200% [18][23] 行业变革与投资机会 - 稳定币代表支付方式革命 将重构全球货币与支付结构 [19] - 数字资产取代土地资源成为新时代财富载体 [22] - 建议关注离岸人民币稳定币相关资产 产业出海与货币出海是未来蓝海 [24][25] - 支付变革历史显示 每次技术迭代都会催生新巨头与财富再分配 [20][21]

全球稳定币格局 - 稳定币成为中美争夺国际货币体系主导权的新战场 核心差异在于美国将其作为债务工具 中国则视为货币霸权延伸手段 [2][6][11] - 美国通过《GENIUS法案》强制美元稳定币与美债绑定 每发行1枚需购买等值美债 渣打测算2万亿美元稳定币规模可带来等量美债资金 [5] - 中国将稳定币与虚拟货币区别对待 认可其资产锚定价值 但禁止无实际支撑的虚拟货币投机 [7] 美国稳定币战略 - 泰达公司2024年购入331亿美元美债 成为全球第七大美债持有方 规模超加拿大和墨西哥 [5] - 美国策略本质是债务风险全球化转移 通过扩大稳定币持有者基础降低对海外央行依赖 [5][6] 中国数字人民币布局 - 数字人民币国际运营中心落地上海 跨境支付系统将绕过SWIFT 实现秒级到账且无场景限制 [7] - 香港被设为"稳定币监管特区" 新条例允许发行锚定人民币的稳定币 推动港元脱离单一美元挂钩 [9] - 香港稳定币可直接用于商品服务交易 相比比特币具备实用价值优势 形成人民币资产变相开放渠道 [11] 货币体系变革趋势 - 比特币上涨反映美元信用削弱 人民币市场封闭性促使资金寻求替代载体 [10] - 中国稳定币锚定制造业实体资产 与美国依赖债务扩张形成本质差异 长期或更具商品购买力优势 [11] - 泰达公司案例显示私营机构在美债市场影响力提升 331亿美元持仓规模改变传统主权持有格局 [5]

美元与欧元在全球储备货币中的地位 - 美元是全球最常用的储备货币，占全球外汇储备近60%，在石油、黄金等资产交易中扮演重要角色，并作为港元、沙特里亚尔等货币的挂钩基准 [1] - 欧元占国际外汇储备约20%，与美元差距悬殊 [1] - 衡量美元兑一篮子主要货币的美元指数自年初以来已下跌超8% [2] 欧洲央行提升欧元地位的战略 - 欧洲央行行长拉加德表示地缘政治格局转变为提升欧元地位提供了机会 [2] - 提升欧元地位的三大战略：确保坚实可信的地缘政治基础、强化经济基础、巩固法律基础 [3] - 储备货币地位提升的欧元将为欧洲带来诸多好处，包括地区政府借贷成本降低、免受汇率波动影响，以及保护欧洲免受制裁 [3] 市场对欧元前景的分歧看法 - 野村证券首席欧洲经济学家乔治·巴克利认为欧元前景乐观，预计到年底欧元兑美元可能升至1.20左右 [6] - 目前欧元兑美元约为1.13，自年初以来该货币已上涨超9%，升至1.20将较当前价格再上涨约6% [6] - FP Markets首席市场分析师亚伦·希尔认为美元的主导地位仍然强大，欧元面临重大障碍 [7] - 米拉博集团资深投资专家约翰·普拉萨德表示目前没有货币能与美元竞争 [7] 欧元面临的挑战 - 欧元区成员国之间的政治碎片化和对美国安全框架的依赖限制了其全球影响力 [7] - 欧元缺乏凝聚力和覆盖面，短期内难以挑战美元霸权 [7]