科创人工智能ETF市场表现 - 2月13日，科创人工智能ETF（589520）早盘涨幅上探1.72%，最终逆市收涨0.14% [1][7] - 该ETF全天成交额为6043万元，环比小幅放量 [1][7] - 成份股中，星环科技领涨超9%，云天励飞、奇安信跟涨，芯原股份涨超2%且股价再创历史新高 [1][8] AI产业动态与催化剂 - 产业层面，临近春节国产大模型密集上新，智谱GLM-5火爆全球，马斯克评论字节视频模型Seedance2.0发展迅速 [3][10] - DeepSeek V4大模型、阿里巴巴Qwen 3.5等有望在2月中旬推出，国产大模型或迎来下一波高潮 [3][10] - 政策层面，国资委成立央企“AI+”具身智能产业共同体，牵头能源、制造、通信等11个重点行业可信数据空间建设 [3][10] - 政策目标为打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用 [3][10] 机构行业观点与景气度验证 - 国联民生证券持续看好AI投资机会，并从四个维度验证行业高景气 [3][10] - 验证维度包括：科技巨头资本开支增长；AI助手Clawdbot验证AI从对话工具向执行者转型，边缘AI产品前景广阔 [3][10] - 算力基础设施供需紧张持续，推动上游通胀，云厂涨价、H100租赁价格上行，存储板块或延续涨价态势 [3][10] - AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段，机构全面看多AI产业趋势 [3][10] 科创人工智能ETF产品特征 - 科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链 [3][10] - 成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公） [3][10] - 该ETF半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情 [3][10] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局国产算力的高效工具 [3][10]

科创人工智能ETF市场表现 - 2月13日，科创人工智能ETF（589520）场内价格早盘涨幅上探1.72%，最终逆市收涨0.14% [1] - 该ETF全天成交额为6043万元，环比小幅放量 [1] - 成份股中，星环科技领涨超9%，云天励飞、奇安信跟涨，芯原股份涨超2%且股价再创历史新高 [2] 人工智能产业动态 - 产业层面，国产大模型密集上新，智谱GLM-5火爆全球，马斯克评论字节视频模型Seedance2.0发展速度太快 [3] - DeepSeek V4大模型、阿里巴巴Qwen 3.5等有望在2月中旬推出，国产大模型或迎来下一波AI高潮 [3] - 政策层面，国资委成立央企“AI+”具身智能产业共同体，牵头11个重点行业可信数据空间建设 [3] - 政策目标包括打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用 [3] 行业景气度与投资观点 - 国联民生证券表示持续看好AI投资机会，并从四个维度验证行业高景气 [3] - 维度一：科技巨头资本开支增长 [3] - 维度二：AI助手Clawdbot验证AI从对话工具向执行者转型，边缘AI产品前景广阔 [3] - 维度三：算力基础设施供需紧张持续，推动上游通胀，云厂涨价、H100租赁价格上行，存储板块或延续涨价态势 [3] - 维度四：AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段 [3] 科创人工智能ETF产品特征 - 科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链 [3] - 成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公） [3] - 该ETF半导体行业权重占比近一半，软件行业权重占比超三成 [3] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局国产算力的高效工具 [3]

市场表现与产品动态 - 今日A股市场探底回升，创业板指数率先飘红，盘中大涨超1.7%，光模块等板块表现较好 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）持仓股顺网科技大涨超6%，信息发展、广立微、润泽科技等个股涨幅居前，权重股同花顺、深信服等调整明显 [1] - 同标的指数中，创业板软件ETF华夏（159256）目前成交额突破1.3亿，排名第一 [1] - 相关产品包括创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070）[2] 行业事件与技术进步 - DeepSeek即将发布V4大模型，其编程能力被预期将对标并超越Claude与GPT系列闭源模型 [1] - V4模型在编码能力、长上下文理解及训练稳定性方面实现质变式跃迁 [1] - V4模型依托mHC新架构与Engram条件记忆模块，在降低训练成本的同时缓解GPU内存瓶颈，有望显著改善国产HBM受限局面，并加速国产算力生态建设 [1] 行业逻辑与前景分析 - 中金公司分析称，2026年全球算力资本支出将继续带动AI应用渗透率提升 [1] - 软件与AI的“同频共振”是年度核心逻辑，多模态与多Agent技术让AI能稳定、安全地切入客户真实场景 [1] - 应重点关注端侧AI（AI PC、智能手机）的普及，以及AI对传统传媒互联网盈利模式的重塑 [1] - AI作为通用目的技术，其年生产率贡献正逐步显现，推动企业盈利向好 [1] - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础 [2] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2]

市场行情与指数表现 - 2026年1月30日A股回调整理，截至午间收盘，中证软件服务指数下跌3.06% [1] - 指数成分股中，深信服领跌，中科星图、广联达、卫宁健康、朗新科技跟跌 [1] - 截至2025年12月31日，中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.89% [2] - 前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、指南针、恒生电子、拓维信息、润和软件、三六零、软通动力、深信服 [2] 大模型技术进展与影响 - DeepSeek即将发布V4大模型，其编程能力被预期将对标并超越Claude与GPT系列闭源模型 [1] - 中原证券指出，V4在编码能力、长上下文理解及训练稳定性方面实现质变式跃迁 [1] - V4依托mHC新架构与Engram条件记忆模块，在降低训练成本的同时缓解GPU内存瓶颈 [1] - 该技术进展有望显著改善国产AI芯片HBM受限局面，并加速国产算力生态建设 [1] 智能体(Agent)发展趋势与硬件需求 - 华创证券指出，智能体应用爆发正推动CPU需求结构升级 [1] - 域外CPU在多线程调度、低延迟响应与能效比方面成为性能决定性环节 [1] - IDC预计活跃Agent数量将从2025年的2860万飙升至2030年的22.16亿，年复合增速达139% [1] - 叠加AIDC扩容与先进制程产能倾斜，服务器CPU已进入紧平衡格局 [1] - 国产CPU龙头有望凭借定制化能力切入增量市场 [1] 相关投资工具 - 软件ETF(159852)跟踪中证软件服务指数，是掘金计算机软件行业的便利工具 [2] - 场外投资者还可以通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [3]

文章核心观点 - 全球AI产业持续高速发展，模型能力快速迭代，应用场景加速落地，投融资活动活跃 [5][6][22][26] - 中国AI公司在模型研发、应用创新及融资规模上表现突出，与国际领先水平的差距正在缩小 [7][8][10][19][22][23][25] - AI技术正从软件模型向硬件（机器人、可穿戴设备）和垂直行业（医疗、金融、电商）深度融合与拓展 [10][14][16][17][19][21][22][23][25] 大模型进展与发布 - **DeepSeek V4模型**：计划于2月中旬农历新年期间发布，内部基准测试显示其编程能力已超越Anthropic的Claude和OpenAI的GPT系列 [7][8] - **美团开源模型**：发布开源“重思考”模型LongCat-Flash-Thinking-2601，在智能体搜索、工具调用等核心评测上达到开源模型SOTA水平，性能超越Claude-Opus-4.5-Thinking，并支持同时启动8个“大脑”执行任务 [10] - **DeepSeek发布新论文**：与北京大学共同发布关于条件记忆（conditional memory）的论文，并开源相关记忆模块Engram，旨在提升模型在知识调用、推理等任务上的表现 [18] - **百川智能医疗模型**：发布新一代开源医疗增强大语言模型Baichuan-M3，在问诊能力、医疗幻觉等评测上排名第一，超越OpenAI GPT-5.2及人类医生 [19] - **谷歌开源医疗模型**：推出MedGemma 1.5 4B参数版本，提升对医学影像和文本的处理精度，模型小到可离线运行 [16] - **MiniMax开源评测集**：开源面向Coding Agent的新评测集OctoCodingBench，评估发现所有模型的Check-level准确率（CSR）达80%+，但Instance-level成功率（ISR）仅10%-30%，开源模型正在快速追赶闭源模型 [23] 人工智能应用与产品 - **千问App接入支付宝**：全面接入淘宝闪购和支付宝AI付，用户可通过聊天框一句话完成外卖点单与支付，全程无需跳转 [8] - **爱诗科技发布世界模型**：发布全球首个通用实时世界模型PixVerse R1，将生成延迟缩短至“瞬时”，支持1080P高清视听同步与实时交互，公司全球用户破1亿，月活超1600万，ARR突破4000万美元 [14] - **逐际动力发布具身智能系统**：发布具身智能体系统LimX COSA，将高阶认知与全身运控深度融合，驱动其人形机器人Oli实现“能想、能动、边思考边干活” [19] - **谷歌扩展AI购物功能**：与沃尔玛等零售商合作，扩展其“双子座”AI模型的购物功能，引入“即时结账”，用户可在聊天界面内直接完成商品购买 [21] - **新型AI疾病预测模型**：美国斯坦福大学研究人员开发出AI模型SleepFM，可根据一晚睡眠数据预测约130种疾病风险，模型使用来自6.5万名参与者、总时长近60万小时的数据训练 [23] - **金融气象AI模型**：中国首个金融气象AI模型“熵机”在广州发布，由复旦大学与中国国家气象信息中心共同研发，旨在探索气象因子在金融资产定价中的作用 [22] - **OpenAI开发AI硬件**：据悉正在开发一款对标苹果AirPods的人工智能设备，内部代号为Sweetpea，预计将具备拨打电话、播放音频等功能 [23] 公司动态与行业言论 - **OpenAI人事变动**：原研究副总裁巴雷特·佐夫等人从Thinking Machines公司回归OpenAI [11][12] - **微软与Anthropic合作**：微软每年用于采购Anthropic AI技术的开支有望达到近5亿美元，并正积极向Azure云客户推广Anthropic模型 [14] - **马斯克回应Grok争议**：否认见过任何由Grok生成的未成年人裸照，强调Grok会拒绝生成非法内容，并称若出现漏洞会立即修复 [14] - **Anthropic封禁第三方工具**：部署更严格技术措施，导致OpenCode、Cursor等集成Claude的AI编程工具功能中断，部分开发者账户遭封禁 [21] - **王小川谈百川智能**：公司账上还有30亿元，可能于2027年启动上市计划 [25] - **马斯克宣布开源算法**：X平台将在一周内开源其最新的内容推荐算法，并计划每四周重复一次此过程 [25] - **专家回应AI取代医生**：中国科学院院士葛均波认为AI将成为医生助手，但机器人短期内取代医生还看不到苗头，回应了马斯克关于AGI将使外科医生“失业”的言论 [25] - **谷歌DeepMind CEO评价中国AI**：德米斯·哈萨比斯表示中国的人工智能模型可能与美国和西方的进展仅相差几个月 [22][23] - **Meta提升AI眼镜产能**：正考虑在年底前将AI智能眼镜年产能翻番至2000万副，若条件允许可能超3000万副 [23] - **智元机器人拓展海外**：海外首家机器人体验馆在马来西亚开业 [23] 人工智能投融资概况 - **全球融资规模**：本周全球披露AI融资事件21起，已披露融资金额事件12个，总融资规模为194.1亿元人民币，平均融资金额为16.18亿元人民币 [27] - **融资阶段分布**：早期阶段16个、成长期2个、后期3个 [30] - **国内地区分布**：主要集中在广东（6起）、北京（3起）、上海（3起）、浙江（2起）、山东（1起） [32] - **国内融资总额**：本周国内AI领域已披露融资总额为16.29亿元人民币，融资额最高的为自变量机器人，完成10亿元人民币A++轮融资 [34] - **海外融资总额**：本周海外AI领域已披露融资总额为177.8亿元人民币，融资额最高的为Skild AI [44] 重点投融资事件 - **Skild AI**：完成14亿美元C轮融资，估值突破140亿美元，由软银集团领投，英伟达、杰夫·贝佐斯等参与 [10] - **未来不远（Futuring Robot）**：完成2亿元天使轮融资，由真格基金领投，资金将用于家庭通用机器人产品迭代与场景部署 [21] - **攀峰智能（K2 Lab）**：完成数千万元种子轮融资，由云时资本独家投资，前钉钉副总裁王铭创立，专注于内容电商Agent基建 [19] - **爱诗科技**：获阿里巴巴领投的逾6000万美元融资 [14] - **Manifold AI流形空间**：完成过亿人民币天使+轮融资，投资方包括君联资本、哈勃投资等 [37] - **Humanify**：获数千万人民币种子轮融资，投资方包括五源资本、奇绩创坛 [38]

宏观经济与政策 - 美国CPI、PPI及中国进出口数据将于本周公布，台积电业绩将验证全球AI需求 [2] - 摩根士丹利预计美联储将在6月和9月各降息25个基点 [2] - 花旗预计美联储将在3月、7月和9月各降息25个基点 [2] - 高盛预计美联储1月很可能按兵不动，但2026年剩余时间会降息两次 [2] - 自2026年4月1日起，中国将取消光伏等产品增值税出口退税 [2] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估 [2] 金融市场与商品 - 上周五道指、标普500指数创收盘新高，英特尔涨超10%，中概指数跌1.3% [2] - WTI 2月原油期货收涨2.35%，报59.12美元/桶 [2] - 现货白银涨3.81%，报79.9343美元/盎司 [2] - 白银LOF连续6天提示风险，业内人士建议避免盲目追高 [4] 地缘政治与国际关系 - 特朗普施压大型石油公司在委内瑞拉投资1000亿美元 [2] - 特朗普表示不会再有委内瑞拉石油与资金流向古巴，并称很快将打击墨西哥境内 [2] - 美军再次空袭叙利亚境内多个“伊斯兰国”目标 [2] - 美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划 [2] - 消息称特朗普听取对伊朗打击方案简报，但尚未作出最终决定 [2] - 欧盟正起草针对美国公司的制裁计划，涉格陵兰岛事件 [2] - 中国国企通知日企停止新签稀土合同 [2] 科技与高端制造 - 中国“南天门计划”曝光，包括十万吨级空天母舰“鸾鸟”可搭载88架“玄女”无人空天战机，以及“白帝”、“紫火”战机模型亮相 [2] - 上海支持集成电路企业瞄准装备、先进工艺、光刻胶材料、3D封装，实现全产业链突破 [2] - 上海计划到2028年推动大型企业实现智能工厂全覆盖，机器人密度提高到600台/万人 [2] - 申请超20万颗，卫星通信再迎利好 [4] - 全球首次，印尼暂时封禁马斯克旗下AI聊天机器人 [2] - DeepSeek V4大模型被曝春节前后发布，AI编程能力超越Claude [2] 产业与公司动态 - 存储“超级周期”下，终端消费电子领域提价潮蔓延，笔电、国产手机等集体调价 [2] - 北方稀土及包钢股份公告，2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4% [2] - 上海计划到2028年新增年产值10亿元以上制造业企业100家 [2] - 今年首周海南离岛免税购物金额超12亿元 [3] - 四川长虹子公司拟在墨西哥投资建设电视生产工序项目 [3] - 南京熊猫公告尚无与脑机接口相关的成熟产品，亦未形成相关销售收入 [3] - 今日港股豪威集团上市，A股爱舍伦申购 [3]