行业动态 - 2025世界机器人大会展示多家人形机器人厂商产品，包括优必选、加速进化、傅利叶、宇树、众擎、魔法原子等，涵盖搬运、分拣、踢球、复健、格斗、跳舞、工业流水线等场景 [1] - 人形机器人在本体、大脑和小脑等领域取得突破，推动各行业客户下单 [1] - 国内人形机器人主要应用领域包括导览、展示、科研、工业、康养等 [1] 订单与产能 - 智元机器人获富临精工数千万元订单，近百台远征A2-W将落地工厂，为国内首个工业领域具身机器人规模化商业案例 [2] - 智元机器人和宇树科技拿下中移(杭州)信息技术有限公司超1.2亿元人形机器人订单 [2] - 优必选预计2025年工业人形机器人交付量约500台，2026年上千台，2027年目标上万台 [4] - 加速进化已出货数百台，每月出货量超100台，7月销量超100台 [4] - 傅利叶2025年一季度机器人整体销量超1万台，双足机器人2025年交付目标300台 [4] - 松延动力上半年获超2000台商业化订单，合同总额预计突破一亿元，2026年目标交付量达万台 [4] 价格趋势 - 全尺寸人形机器人价格明显下降：宇树H1售价65万元→优必选天工行者29.9万元起→越疆Dobot Atom 19.9万元起→逐际动力LimX Oli 15.8万元起 [5] - 非全尺寸人形机器人价格降至3.85万元起（众擎产品） [5] - 降价原因包括吸引更多用户、构建生态、制造话题性等 [5] 成本控制 - 随着技术迭代、产量提升，人形机器人成本显著下降，优必选预计未来全尺寸机型成本可控制在十几万元范围内 [6] - 产业链国产化率提升（除芯片外其他环节国产化率较高）助力成本控制 [6] - 优必选已实现关节模组、核心元器件、传感器、整机结构、灵巧手等关键部件自主研制 [6] 商业化场景 - 优必选订单覆盖工业（东风柳汽部署20台Walker S1）、商用服务（居然智家拟采购500台）、科研（天工行者在手订单百台）等场景 [7] - 优必选中标觅亿(上海)汽车科技9051.15万元机器人设备采购项目 [8] - 加速进化订单50%来自国际市场，客户主要为高校和科技公司 [8] - 傅利叶GR-3针对科研教育、导览咨询、效率赋能及医疗康养四大场景 [8] - 行业认为人形机器人将率先落地低速、高频、刚需的商业场景（药房搬运、零售导引、园区巡检等） [8]

人形机器人价格趋势 - 全尺寸人形机器人价格从几年前的598.8万元降至15.8万元起，降幅超90% [1][2] - 非全尺寸人形机器人价格低至3.99万元起，创行业新低 [1][3] - 2025年预计为人形机器人量产元年，价格或进一步下探至手机价位 [4] 国产化与成本优化 - 核心部件国产化率提升（如谐波减速器、伺服系统、激光雷达），部分公司实现100%国产化 [5][6] - 自研技术（如电机、传感器）显著降低制造成本，宇树科技为例 [5] - 新能源汽车产业链协同效应降低电池等组件成本 [5] 市场竞争与量产计划 - 厂商通过低价策略（如3.99万元）争夺市场话题性 [6][7] - 2025年多家公司计划交付数百至千台人形机器人，优必选目标2027年达万台级 [7] - 当前成本控制依赖设计优化而非规模化，逐际动力通过算法和硬件自研降本 [8] 技术标准化与商业化前景 - 硬件标准化将推动成本持续下降，双足人形机器人商业价值更高 [4][6] - 现阶段毛利为正，但利润率有限，商业化进展优先于高利润 [8]

人形机器人价格趋势 - 全尺寸人形机器人价格从2023年平均598.8万元降至2024年15.8万元起 实现断崖式下跌[2] - 非全尺寸人形机器人价格降至3.99万元起 宇树科技UnitreeR1和松延动力N2均达此价位[1][3] - 行业预测双足人形机器人价格2025年可能降至1.99万元 接近消费电子产品价位[4] 国产化进程与技术突破 - 逐际动力实现100%国产化率 谐波减速器/伺服系统/激光雷达等核心部件已规模化替代[5][6] - 自研技术显著降本：宇树科技通过自研电机/传感器/激光雷达降低制造成本[5] - 高精度力矩传感器/丝杠/AI芯片仍依赖进口 高端算法领域与国外存在差距[6] 市场竞争与量产规划 - 2025年多家企业规划千台级交付：魔法原子400台/优必选1000台产能/智元机器人数千台出货[7] - 价格竞争白热化：松延动力明确3.99万元定价具市场话题性[6][7] - 当前毛利水平：3.99万元价位虽利润率不高但可实现正向毛利[8] 成本下降驱动因素 - 新能源汽车产业链协同效应降低电池等组件成本[5] - 政策扶持降低企业研发成本 推动行业快速发展[5] - 设计优化替代规模化成为现阶段降本核心手段 逐际动力通过算法硬件自研实现降本[8]

行业趋势 - 2025年将成为海外机器人智能化升级的关键节点，龙头企业通过垂直整合策略提升产品迭代效率[1] - 通用机器人市场预计在2028至2030年间迎来爆发式增长，但迭代速度受限于模型、数据及硬件协同进化[1][7] - 工业协作、商业协作和智能家用等专业领域的机器人将率先取得突破，预计2028年市场规模分别达到27.8亿美元和12亿美元，2023-28年CAGR为29%和75%[7] - AI具身家庭机器人2029年市场规模预计达624亿人民币，2024-29年CAGR为60%[7] 公司动态 - 华为正式进军机器人领域，通过提供AI算法、操作系统及芯片等核心技术，与多家企业构建生态圈，弥补中国在机器人核心领域的短板[1][6] - 优必选作为中国人形机器人领先者，掌握伺服驱动器等核心技术，产品广泛应用于工业制造、商用服务和家庭陪伴等领域[3][8] - 越疆是中国协作机器人领军者，发布人形机器人Dobot Atom，出货量全球第二、中国第一[3][8] - 特斯拉作为全球人形机器人领头羊，技术迭代速度迅猛，长期前景被看好，目标价调整为377美元[1][8] - 卧安机器人是全球最大的AI具身家庭机器人系统提供商，市场份额达11.9%，产品涵盖灵活型技巧机器人和增强型移动机器人[3][8] 技术进展 - 英伟达推出全球首个开源通用人形机器人基础模型GR00T N1，提升机器人环境适应性和任务泛化能力，降低开发成本[2][5] - Figure终止与OpenAI合作，转为自主研发AI模型，以确保软硬件协同效果[2][5] - 华为升级盘古大模型至5.5版本，发布CloudRobo具身智能平台，推动机器人在各垂直场景的应用[6] 市场预测 - 通用机器人2035年市场规模预计达500万台，但迭代速度受限于技术协同进化[7] - 专业机器人将在单点领域率先突破，工业协作和商业协作机器人市场增长迅速[7] - AI具身家庭机器人将逐步取代传统家庭机器人，实现家庭场景全局智能化[2][7]

行业现状与共识 - 人形机器人作为新质生产力核心载体，肩负重构生产关系的使命，这一共识源于全球产业升级和技术与劳动力结构变革的双重驱动 [1] - 劳动力市场结构性矛盾为人形机器人规模化应用提供现实切口，技术跃迁和产业链成熟则提供底层支撑 [1] - 行业正处于从导入期向成长期过渡阶段，关于"速度与方向"的论战是必经阵痛 [1] 融资与资本动态 - 人形机器人产业具有"长周期、高壁垒"特征，全链条资金需求呈指数级递增 [2] - 资本呈现头部虹吸效应，成熟企业现金流正向但难进入，小创企则因壁垒弱陷入融资困境 [3] - 投资人偏好具备技术积累和差异化风格的项目，技术和场景较平的项目缺乏吸引力 [4] 商业化进展 - 2025年是行业从技术验证向场景深耕跃迁的关键转折点 [4] - 工厂因其结构化环境成为落地首选场景，但需拓展新场景避免同质化竞争 [4] - 部分企业仍存在"拿着锤子找钉子"的商业逻辑，场景验证生硬难以形成商业化积累 [4] 企业差异化路径 - 加速进化以体育赛事为特色标签，在RoboCup德国公开赛9:0夺冠 [6] - 松延动力布局仿生人和人形机器人双产品线，N2型号销量突破1000台 [6] - 宇树科技G1、众擎PM01、松延动力N2分别定价9.9万、8.8万和3.9万元，优必选"天工行者"定价29.9万元 [7] 技术自研与成本控制 - 宇树科技自研率达90%，关节电机成本为波士顿动力1/5，4D激光雷达成本为传统方案1/10 [7] - 众擎机器人通过全自主研发将售价控制在低点 [8] - 非全栈自研企业可选择聚焦具体场景落地，如小鹏Iron应用于汽车工厂，乐聚和宇树科技Unitree X用于康复护理 [8] 行业前景与展望 - 松延动力新增5000万订单，宇树科技等企业订单爆满 [9] - 未来10年机器人有望从工厂走进家庭，成为管家和朋友，重塑社会结构和经济体系 [9] - 中国有望走出一条"技术自主化、应用本土化、生态开放化"的独特发展路径 [10]

公司发展历程 - 越疆科技2014年从中科院深圳先进技术研究院中科创客学院的一个工位开始创业，逐步成为全球出货量第二、中国出货量第一的协作机器人企业[1] - 2015年在南山智园40平方米办公室内研发出第一代桌面级智能机械臂"越疆魔术师"，仅重3公斤，可完成精密装配等工作[2] - 2024年12月23日登陆港交所，成为"中国协作机器人第一股"，按2023年出货量统计全球排名前二[2] 技术研发与产品 - 公司形成自研技术体系，从触觉传感器、控制器、伺服电机到软件控制系统和AI技术全部实现自主研发[3] - 最新推出具身智能人形机器人Dobot Atom，具备灵巧操作和直膝行走能力，上肢协作能力强，适合精细操作[6] - 产品矩阵包括四轴、六轴机器人等，应用覆盖3C、汽车、新能源、半导体等行业[6] 市场表现与客户 - 协作机器人累计销量超过8万台，业务遍布全球80多个国家和地区[3] - 海外收入占比达59%，连续七年蝉联国产工业机器人出口量第一[4] - 约80家世界五百强企业成为核心客户，包括谷歌、微软等科技巨头[1][4] 战略与行业应用 - 实施"双向突破"战略：纵向深耕AI与机器人底层技术，横向拓展产业应用边界[6] - 工业领域是人形机器人主战场，有望成为千亿量级市场，已与国内一线车厂、电子制造厂合作[6] - 服务国内智能制造升级，例如为比亚迪电子提供柔性连接器装配方案，解决高精度复杂作业难题[7] 未来规划 - 继续支持智能制造升级，为汽车、电子等行业提供更高精度、效率和安全性的产品[7] - 搭建协作机器人生态系统，与全球技术协作商和制造商合作，实现技术无缝集成[7]

行业表现 - 人形机器人指数下跌1 63%，同期沪深300下跌1 66%，上证综指下跌1 3%，深成指下跌2 38% [1] 战略合作 - 居然智家与优必选签订协议，计划2025年底前部署500台仿真人形机器人 [1] - 居然智家目标在合作期内销售10000台优必选仿真人形机器人 [2] - 海尔智家与星动纪元合作，将推出基于智慧家庭场景的服务机器人 [4] 技术进展 - 傅利叶开源全尺寸人形机器人数据集Fourier ActionNet，涵盖GRx系列机型任务训练数据 [3] - 傅利叶同步开放全球首个全流程工具链，包括采集、训练及数据部署算法 [3] - 美的集团首次曝光人形机器人样机，具备舞蹈、语音指令响应及操作执行能力 [4] - 美的机器人业务分为家电机器人化与人形机器人整机开发两大方向 [4] 产品发布 - 越疆预售全球首款"灵巧操作+直膝行走"具身智能人形机器人Dobot Atom，售价19 9万元起 [3] - 越疆机器人瞄准车厂备料、咖啡店制饮、药店取药等场景，计划年中试产 [3] 投资方向 - 行业进入"技术突破→量产降本→场景渗透"黄金周期，建议关注大脑进化、场景创新及供应链变化 [5] - 大脑技术方向关注华为在语言整合、视觉与运动控制的突破 [5] - 场景创新方向包括极限作业、医疗康复、智慧物流 [5] - 供应链关注特斯拉链、宇树链、华为链、智元链、乐聚链、小米链相关个股 [6][7]

文章核心观点 文章为全球AI产业周报，精选3.15 - 3.21最值得关注的AI新闻和国内外热门AI投融资事件，帮助了解全球AI市场动向[2] 本周AI热点资讯 国内大事 - 阿里CEO主张全面“AI化”，以AI评估绩效，核心电商部门鼓励用AI技术，正开发AI原生应用，或今年推出[4] - 段永平豪掷925万美元买入英伟达股票，黄仁勋演讲后英伟达股价跌3.43%，市值蒸发约9200亿美元[5] - Manus国内产品Monica在京完成生成式人工智能服务登记，北京已备案105款大模型产品，数量全国第一[5] - 阶跃星辰开源图生视频模型Step - Video - TI2V，支持生成特定视频，已完成与华为昇腾计算平台适配并上线[5] - 宇树科技携人形机器人及四足机器狗亮相AWE2025，G1机器人首次完成侧空翻动作[6][7] - 啄木鸟核实8655个争议订单，将上线Deepseek AI帮忙问价功能[8] - 刘强东现身香港科技大学参观人工智能项目[8] - 越疆推出全球首款具特定功能全尺寸具身智能人形机器人，售价19.9万元起，年中试产和批量[9] - 腾讯混元推出5款3D生成模型并全部开源，自研3D AI创作引擎升级并面向C端开放[9] - 阿里通义语音团队负责人鄢志杰离职，或投身AI创业[10] - 米哈游蔡浩宇AI游戏曝光，主打AI驱动角色实时对话，已开启内测[10] - Manus光谷研发团队大量招聘，涉及10余个岗位[10] - 杨立昆“炮轰”人形机器人，称演示惊艳但实际很蠢[11][12] - 百度发布文心大模型4.5及文心大模型X1，4.5性能优且价格仅为GPT的1%，X1性能对标并增加能力[12] - 开普勒人形机器人K2进厂“搬砖”，此前已在多场景测试[12] - 小马智行称暂无赴港上市计划，文远知行回应无相关消息[13] - 一男子用AI捏造明星谣言被行拘[13] - 北京市新增34款已完成登记的生成式人工智能服务，小米相关产品在列[14] 海外大事 - OpenAI发布三款全新语音模型用于开发语音AI Agent，并开发新网站展示功能[14] - 马斯克xAI参与贝莱德牵头的AI基础设施投资基金，与OpenAI竞争[15] - 苹果重组AI高管团队，Vision Pro创造者负责Siri，面临集体诉讼[15][16] - 黄仁勋修正对量子计算言论，否认联手投资英特尔传闻[17] - Meta将在欧盟推出生成式AI助手，仅限文本模式[18] - AI云巨头CoreWeave拟IPO定价47 - 55美元，估值或超23亿美元[18] - 黄仁勋称对DeepSeek R1理解错误，推理人工智能增加计算需求[18] - 英伟达发布人形机器人基础模型GROOT N1，官宣下一代超级芯片Vera Rubin[19][20] - 机构预计2028年全球人形机器人市场产值达40亿美元[21] - 李在镕称三星“生死一线”，召集高管培训应对AI挑战[21] - 谷歌320亿美元全现金收购云安全公司Wiz[21] - 马斯克xAI收购AI视频生成工具公司Hotshot，上线图像生成API[22] - OpenAI与马斯克同意加速审理营利转型案[22] - 英伟达、谷歌与迪士尼合作研发的机器人Blue亮相，迪士尼股价转涨[23] AI投融资概览 整体情况 - 本周全球披露AI融资事件7个，较上周减少19个，已披露融资金额事件6个，总融资规模5.63亿元，平均0.94亿元[25] 阶段分布 - 本周全球已披露获投AI企业早期6个、成长期0个、后期1个[26] 地区分布 - 本周国内披露获投AI企业主要集中在浙江、北京，浙江4起，北京3起[28] 国内AI融资/IPO事件 - 本周国内AI领域已披露融资总额5.63亿元，智谱AI完成3亿人民币D++轮融资，致力于打造认知智能大模型[31] 海外AI融资事件 - 本周海外AI领域暂无已披露融资[33]

文章核心观点 机器人赛道热度高，一级市场投资活跃，行业明星公司动作频繁，中国在全球人形机器人产业链中占据重要地位，且通过独特创新范式构建更具活力的创新生态 [1][2][3][4] 行业热度 - 深交所和同创伟业联合举办的机器人专场路演活动受关注，产业投资人感受到机器人赛道热度，想结合自身领域布局 [1] - 人工智能和机器人产业热潮吹到一级市场，2025年前2个月中国人形机器人开发商获近20亿元新资金，高于去年同期 [1] - 部分明星企业出现上百家机构疯抢融资额度现象 [1] - 深圳某头部机构投资总监称仿佛所有机构都在投资机器人，认为是未来超新能源汽车的超级赛道 [2] 明星公司动态 - 3月19日国家地方共建人形机器人创新中心预告将发布通用具身智能平台“格物” [2] - 3月18日越疆机器人推出全球首款全尺寸具身智能人形机器人产品Dobot Atom [2] - 3月11日智元机器人发布全能探索机器人灵犀X2，展示人工智能与人形机器人技术融合 [2] 投资机构动作 - 同创伟业完成对霞智科技、数字华夏、中科第五纪三家机器人企业战略投资，覆盖不同细分赛道 [2] - 同创伟业2015年开始布局机器人赛道，已投资超30家产业链企业，形成完整生态矩阵 [3] 中国产业地位 - 摩根士丹利报告列出人形机器人产业链100家核心企业，56家来自中国 [3] - 中国在全球人形机器人产业链中份额达63%，主导全球供应链，“身体”环节集成商占比45% [3] 创新范式 - 中国通过“政府引导基金+市场化创投”双轮驱动模式构建更具活力的创新生态 [4] - 年轻创业者带先进生产力工具走到行业前列，“中国智能”将脱颖而出 [4]

股价表现 - 越疆(02432)早盘涨超12%至76.7港元，成交额达11.48亿港元，盘中创上市新高77.5港元 [1] 新产品发布 - 公司推出全球首款全尺寸具身智能人形机器人Dobot Atom，售价19.9万元人民币起，标志行业进入亲民价格带 [1] - 该产品同时具备灵巧操作和直膝行走功能，已与国内车厂、电子制造厂及餐饮企业开展场景合作，计划2024年年中试产并批量交付 [1] 市场地位与业务布局 - 按2023年出货量计，公司在全球协作机器人行业排名前二，中国市场份额第一，全球市占率达13.0% [1] - 现有4大系列共27款协作机器人型号，覆盖制造、零售、医疗、教育及科研等领域 [1] 港股通纳入 - 获纳入港股通名单并于3月10日生效，流动性预期提升 [1]