核心观点 - 清华大学团队成功研发了名为DrugCLIP的人工智能驱动超高通量药物虚拟筛选平台 该平台在筛选速度和预测准确率上取得重大突破 并已完成人类基因组级别的药物虚拟筛选 为创新药物发现开辟了新路径 [1][2] 技术突破与性能 - 平台将传统的分子对接方法转化为蛋白口袋与小分子在向量空间中的高效语义检索 实现了技术路线的创新 [1] - 基于128核中央处理器和8张图形处理器的计算节点 DrugCLIP可在1天内完成10万亿次蛋白—配体打分 筛选速度较传统方法提升百万倍 [1] - 在准确性验证实验中 针对抑郁症重要靶点去甲肾上腺素转运体 平台从160万个候选分子中筛选出约100个高评分分子 实验证实其中15个为有效抑制剂 且12个分子的结合能力优于当前一种常用抗抑郁药物 [2] 项目成果与数据规模 - 团队利用该平台完成了覆盖约1万个蛋白靶点 2万个蛋白口袋的虚拟筛选项目 分析筛选了超过5亿个类药小分子 [2] - 项目富集出超过200万个潜在活性分子 构建了目前已知最大规模的蛋白—配体筛选数据库 [2] - 该数据库已免费向全球科研社区开放 为基础研究与早期药物发现提供数据支持 [2] 平台应用与服务 - 与数据库同步上线的筛选服务平台支持用户上传靶点和蛋白口袋进行定制化筛选 [2] - 截至论文发表时 平台已累计服务1400余名用户 完成了1.35万余次筛选 [2] - 该平台有助于在抗癌 传染病 罕见病等方向上加速新靶点与首创新药的发现 [2]

市场表现 - 1月14日早盘，A股与港股市场的AI医疗板块持续上涨，A股规模最大的医疗ETF（512170）盘中涨幅超过3%，创下近3个月新高，其成份股美年健康实现4连板，卫宁健康盘中一度暴涨14% [1] - 医疗ETF（512170）交投活跃，开盘1小时内成交额超过10亿元人民币 [1] - 港股医疗板块同步走强，港股通医疗主题指数开年以来连续上涨，其AI医疗权重股阿里健康领涨，涨幅接近10% [1] - 跟踪港股通医疗主题指数的港股通医疗ETF华宝（159137）于1月12日上市，上市后连续3日大涨，早盘涨幅一度接近3%，实时成交额超过1.1亿元人民币 [1] 主要ETF产品数据 - A股医疗ETF（512170）在10:45报价为0.398元，上涨0.011元，涨幅为2.84%，当日最高价0.399元，最低价0.386元，总成交量2690.60万份，换手率3.74% [1] - 港股通医疗ETF华宝（159137）在10:44报价为1.104元，上涨0.021元，涨幅为1.94%，当日最高价1.115元，最低价1.091元，总成交量105.36万份，换手率高达48.86% [1][2] 领涨成份股详情（A股） - 卫宁健康（300253）涨幅11.80%，现价15.63元，总市值347亿元，成交总额10.60亿元 [1] - 美年健康（002044）涨停，涨幅9.99%，现价8.15元，总市值319亿元 [1] - 鱼跃医疗（002223）涨幅6.65%，现价44.90元，总市值450亿元 [1] - 昭衍新药（603127）涨幅6.48%，现价44.54元，总市值309亿元 [1] - 英科医疗（300677）涨幅5.97%，现价40.49元，总市值265亿元 [1] 领涨成份股详情（港股） - 阿里健康（0241）涨幅9.63%，现价7.170港元，总市值1160亿港元，成交总额1.16亿港元 [2] - 微创机器人-B（2252）涨幅7.55%，现价28.200港元，总市值291亿港元 [2] - 春立医疗（1858）涨幅6.31%，现价16.170港元，总市值103亿港元 [2] - 微创医疗（0853）涨幅6.21%，现价12.490港元，总市值239亿港元 [2] 行业驱动因素：AI医疗 - 国际层面，英伟达与制药巨头礼来宣布，未来五年将共同投资10亿美元在硅谷建设AI药物研发实验室 [2] - 国内层面，清华大学团队研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关成果发表于国际期刊《科学》 [2] - 应用层面，AI医疗在消费者端渗透率迅速提升，例如蚂蚁阿福月活跃用户已突破3000万，OpenAI推出的ChatGPT Health全球日活用户超过4000万 [2] 行业驱动因素：脑机接口 - 产业进展方面，马斯克宣布Neuralink脑机接口产品将于2026年进入规模化量产阶段，并实现几近自动化的手术操作 [3] - 公司动态方面，国内脑机接口龙头企业强脑科技据传已向香港联交所提交IPO申请 [3] - 政策支持方面，中国工信部表示将在“十五五”时期聚焦脑机接口等领域，加强技术攻关和企业培育 [3]

A股与港股AI医疗板块市场表现 - 1月14日早盘，A股规模最大的医疗ETF（512170）盘中涨幅冲上3%，创近3个月新高，其开盘1小时成交额超过10亿元 [1][7] - A股医疗ETF（512170）成份股中，卫宁健康股价一度暴涨14%，美年健康实现4连板涨停，鱼跃医疗、昭衍新药、英科医疗等个股涨幅在5.97%至11.80%之间 [1][8] - 港股医疗板块同步走强，港股通医疗主题指数开年以来连续上涨，权重股阿里健康领涨近10% [1][2] - 跟踪港股通医疗主题指数的港股通医疗ETF华宝（159137）于1月12日上市，上市3日连续大涨，1月14日早盘涨幅一度接近3%，实时成交额超过1.1亿元 [1][2][8] AI医疗领域近期动态与进展 - 产业资本方面，英伟达与制药巨头礼来宣布，未来五年将共同投资10亿美元在硅谷建设AI药物研发实验室 [2][9] - 技术研发方面，清华大学团队研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关研究成果登上国际学术期刊《科学》 [2][9] - 消费端应用方面，蚂蚁阿福月活跃用户突破3000万，OpenAI推出的ChatGPT Health全球每日用户超过4000万 [2][9] 脑机接口领域近期动态与进展 - 产业进展方面，马斯克宣布Neuralink脑机接口产品将于2026年进入规模化量产阶段，并实现几近自动化的手术操作 [3][10] - 公司动态方面，国内脑机接口龙头企业强脑科技据传已向香港联交所提交IPO申请 [3][10] - 政策支持方面，中国工信部表示，“十五五”时期将聚焦脑机接口等领域，加强技术攻关和企业培育 [3][10]

市场表现 - 恒生生物科技ETF（513280）今日收涨1.57%，全天成交额超1.4亿元，环比放量超87% [1] - 其标的指数成分股多数上涨，其中药明康德涨超8%，药明生物涨超5%，三生制药涨超4%，晶泰控股、石药集团涨超3% [4] - 成分股成交活跃，药明生物成交额31.19亿港元，晶泰控股成交额30.47亿港元，石药集团成交额22.64亿港元，药明康德成交额14.22亿港元 [5] 药明康德业绩 - 公司发布2025年业绩预增公告，预计实现营业收入约454.56亿元，同比增长约15.84%，其中持续经营业务收入同比增长约21.4% [3] - 预计经调整归母净利润约149.57亿元，同比增长约41.33%；扣非后归母净利润约132.41亿元，同比增长约32.56% [3] - 预计归母净利润约191.51亿元，同比增长约102.65%，其中包含出售联营公司部分股权以及剥离部分业务所获得的投资收益 [3] - 业绩数据超过此前指引，公司此前将全年整体收入指引从425亿元-435亿元上调至435亿元-440亿元 [3] - 业绩增长源于公司聚焦“一体化、端到端”CRDMO业务模式，拓展新能力、建设新产能，优化工艺和经营效率 [3] 机构观点：药明康德 - 中信证券认为，2026年公司股价核心驱动力将从估值修复转向盈利兑现，公司相较同业具备更优的盈利增长能见度 [4] - 尽管面临地缘政治因素，公司2025年前三季度在手订单仍同比增长41%，远超全球约14%的同比增速 [4] - 预计2026年公司在手订单增速将继续领先于全球同业，且在2023至2025财年期间持续实现高于全球同业的净资产收益率（ROE） [4] 行业趋势：AI+医疗/医药 - 浙商证券指出，AI医疗应用产业政策明确，应用进展迅速，已迈入商业化落地的快速阶段 [6] - OpenAI于2026年1月8日宣布推出ChatGPT Health，蚂蚁阿福约一个月实现月活用户翻倍，达到3000万 [6] - AI制药核心价值在于大幅提升药物早研效率，例如英矽智能Pharma.AI能将候选药物从靶点发现到临床前候选药物确认时间从4.5年大幅缩短到12至18个月 [6] - 国信证券认为，由AI主导的全民AI医疗大时代已经来临，全球每周有超过2.3亿人通过ChatGPT咨询健康与保健相关问题 [8][9] - 科技方面，清华大学团队研发的AI驱动平台DrugCLIP，对比传统方法实现了百万倍的速度提升，并首次完成了覆盖人类基因组规模的药物虚拟筛选 [9] - 政策方面，2025年8月国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将“人工智能+科学技术”列到重点行动首位 [9]

港股通医药板块市场表现 - 1月13日早盘，港股通医药板块全线上攻，医疗主题板块连续第8日上涨 [1] - AI医疗相关个股方舟健客股价狂飙33%，医脉通股价一度涨超10% [1] - 港股通医疗ETF华宝（159137）盘中一度触及涨停，截至上午10:08，价格上涨0.051元，涨幅达4.87%，成交均价为1.091元，成交量为5888手 [1][2] - 该ETF盘中最高触及1.152元，成交总额达9725.18万元，振幅为10.03% [2] - 港股通创新药板块同步上行，荣昌生物领涨逾9%，三生制药涨超7% [2] - 创新药纯度100%的港股通创新药ETF（520880）盘初摸高3%，实时成交额超过2.7亿元 [2] 相关ETF及成分股详情 - 港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数全面覆盖港股“CXO + AI医疗 + 医疗器械 + 创新药”等医药各领域核心龙头，囊括脑机接口、AI医疗、高端医疗器械等热门主题 [1] - 该ETF前五大成分股表现强劲：方舟健客（代码6086）现价3.160元，涨幅33.33%，成交额1.17亿元，总市值42亿元 [2] - 药明康德（代码2359）现价120.300元，涨幅8.57%，成交额5.81亿元，总市值3523亿元 [2] - 医脉通（代码2192）现价14.220元，涨幅8.14%，成交额1.41亿元，总市值105亿元 [2] - 药师帮（代码9885）现价5.950元，涨幅6.63%，成交额6106.39万元，总市值41亿元 [2] - 康龙化成（代码3759）现价24.600元，涨幅6.96%，成交额1.03亿元，总市值633亿元 [2] AI医疗行业催化事件 - 海外方面，英伟达与制药巨头礼来宣布共同投资10亿美元，在旧金山建立实验室，专注于利用人工智能加速药物研发 [4] - AI制药公司Tempus发布FY25业绩，营收约为12.7亿美元，同比增长约83% [4] - 截至2025年底，Tempus报告的总合同价值超过11亿美元，创历史新高 [4] - 国内方面，浙江强脑科技有限公司（BrainCo）近期以保密形式向香港联交所提交了IPO申请，有望成为中国脑机接口领域首家上市公司 [4] - 1月9日，清华大学智能产业研究院教授兰艳艳联合团队研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关成果登上国际学术期刊《科学》 [4] AI医疗应用与商业模式 - AI医疗在C端渗透率迅速提升，蚂蚁阿福月活用户突破3000万，OpenAI推出的ChatGPT Health全球每天有超过4000万用户 [5] - 机构分析指出，医疗是医药信息化和AI应用的直接下游，有望切实落地生产力的提升 [5] - 就创新药而言，商业模式探索是AI+医药核心关注点，目前AI+制药已初步形成商业模式，借助AI药物研发平台的创新能力与药企达成战略合作 [5] - 参考创新药BD投资逻辑，后续研发进展与新的合作达成均有望催化相关公司股价表现 [5]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：优于大市 [1] 报告的核心观点 - OpenAI发布ChatGPT Health，标志着由AI主导的全民AI医疗大时代已经来临 [2][11] - AI for Science（AI4S）是人工智能三大核心方向之一，已从实验室迈向产业化，2026年或可成为其技术爆发元年 [2][24] - 医疗健康是AI for Science最深远的应用领域，AI将彻底改变药物研发、诊断筛查等环节，并显著改善行业经济回报 [31] 根据相关目录分别进行总结 01 OpenAI发布Chatgpt Health - **产品发布与功能**：2026年1月，OpenAI发布专门面向医疗健康领域的产品ChatGPT Health，用户可连接医疗记录、健康App等数据，用于辅助解读体检报告、准备就医问题、规划饮食运动等 [11] - **市场需求与规模**：健康咨询已成为人们使用ChatGPT最常见场景之一，全球每周有超过2.3亿人通过ChatGPT咨询健康与保健相关问题 [11] - **系统架构优势**： - **隐私性**：构建了独立的加密沙盒环境，实现医疗与普通场景的“数据隔离”，医疗数据不会流向主模型，也不会被用于训练基础模型 [12] - **准确性**：联合来自全球60个国家的260余名医生，历时两年打磨优化，累计获得超60万次反馈，以提升医疗信息准确度与通俗性 [12] - **行业标准建立**：2025年第二季度，OpenAI发布开源健康基准HealthBench，用于评估大模型在真实医疗场景中的表现，该基准由262名医生共同开发，涵盖5000个多轮医疗对话，涉及60个国家、26个专业 [16] - **基准的演进**：HealthBench旨在解决现有评估体系的缺陷，强调评估应反映真实世界影响、符合医师判断、并推动模型持续进步 [17]；随后还推出了难度更高的HealthBench Hard和确保专业一致性的HealthBench Consensus [21] 02 AI for Science开启医疗新时代 - **战略地位**：2024年英伟达GTC大会将AI for Science与大语言模型、具身智能并列为人工智能三大核心方向，其旨在利用AI从海量科学数据中发现规律、加速科研进程 [2][24] - **重点应用领域**：重点覆盖医药研发（如预测蛋白质功能、发现新靶点）、材料科学、能源化学等领域 [2][24] - **技术突破案例**：清华大学团队研发的AI驱动药物虚拟筛选平台DrugCLIP，对比传统方法实现了百万倍的速度提升，并首次完成了覆盖人类基因组规模的药物虚拟筛选 [24] - **政策支持**：2025年8月，中国国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将“人工智能+科学技术”列在重点行动首位 [24] - **对医疗领域的深远影响**： - **降低生物信息成本**：AI将使DNA读取和写入成本分别降低100倍和1000倍 [31] - **提升药物研发效率**：AI将使药物开发成本降低4倍，并将研发投入的回报提高5倍 [31]；预计可将新药上市时间从13年缩短到8年，总成本从24亿美元降至6亿美元 [36] - **改善癌症筛查**：AI将使癌症筛查效率提高20倍，并将市场规模扩大10倍 [31]；多癌症筛查技术预计将使美国癌症筛查市场规模从当前约800亿美元增长近千亿美元 [36] - **提升药物价值**：AI药物的商业价值将比标准药物高20倍，比同类最佳的精准药物高2.4倍 [31] 03 相关标的 - **AI+诊断**：迪安诊断，拥有国内稀缺的病历AI三类证 [40] - **AI+医药**：晶泰控股，AI制药赛道头部标的；艾可蓝，深度合作美国药企艾昆维 [40] - **AI+医疗信息化**：讯飞医疗科技，其G/B/C端业务均实现较快增速 [40] - **AI医疗+脑机接口**：中科信息，与华西医院合作，智能麻醉机器人已进入临床测试 [41]

港股医药板块市场表现 - 1月13日早盘，港股通医药板块全线上攻，医疗主题板块连续第8日上涨 [1][8] - AI医疗相关个股方舟健客股价狂飙33%，医脉通一度涨超10% [1][8] - 港股通医疗ETF华宝（159137）盘中一度触及涨停，截至报道时上涨4.87% [1][8] - 港股通创新药板块同步上行，荣昌生物领涨逾9%，三生制药涨超7% [3][9] - 港股通创新药ETF（520880）盘初摸高3%，实时成交额超过2.7亿元 [3][9] 相关ETF产品概况 - 港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数锚定医疗创新，全面覆盖港股“CXO + AI医疗 + 医疗器械 + 创新药”等医药各领域核心龙头 [1][8] - 该ETF囊括脑机接口、AI医疗、高端医疗器械等当下热门主题 [1] - 港股通创新药ETF（520880）被描述为“创新药纯度100%”的产品 [3][9] AI医疗医药行业催化事件 - 海外方面，英伟达与制药巨头礼来宣布共同投资10亿美元，在旧金山建立实验室，专注于利用AI加速药物研发 [5][11] - AI制药公司TempusAI发布FY25业绩，营收约为12.7亿美元，同比增长约83%；截至2025年底总合同价值（TCV）超过11亿美元，创历史新高 [5][11] - 国内方面，浙江强脑科技有限公司（BrainCo）近期以保密形式向港交所提交IPO申请，有望成为中国脑机接口领域首家上市公司 [5][11] - 清华大学研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关成果登上《科学》期刊 [6][11] - AI医疗在C端渗透迅速：蚂蚁阿福月活用户突破3000万；OpenAI推出ChatGPT Health，全球每天用户超4000万 [6][11] 机构分析与行业观点 - 机构分析指出，医疗是医药信息化和AI应用的直接下游，有望切实落地生产力的提升 [6][12] - 就创新药而言，商业模式探索是AI+医药核心关注点，目前AI+制药已初步形成商业模式 [6][12] - AI药物研发平台借助其创新能力与药企达成战略合作，后续研发进展与新的合作达成均有望催化相关公司股价表现 [6][12]

AI行业动态与政策 - 上海以“AI+制造”为抓手寻找未来十年增长动力 在“十五五”开局之年 上海通过举办2026“工赋上海”创新大会 推动供给侧、需求侧及生态侧高效联动 铺开“AI+制造”生态图 [5] - 清华大学研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP 该平台将新药筛选速度提升百万倍 首次实现人类基因组级靶点全覆盖筛选 未来将聚焦抗癌、传染病、罕见病等领域加速新靶点与首创新药发现 [6] 科技巨头与市场趋势 - 报告称2026年中国科技巨头指数盈利增长有望迎来重大拐点 预计将自2022年以来首次超越“美股七巨头” 在此乐观情绪支撑下 寻求在中国上市的AI相关公司储备增加 仅上周就有MiniMax、智谱AI两家公司上市 [7][8] - 机构认为存储市场已进入“超级牛市”阶段 当前行情超越2018年历史高点 在AI与服务器需求推动下 供应商议价能力达历史最高水平 预计2025年Q4存储价格飙升40%–50% 2026年Q1再涨40%–50% 2026年Q2预计再上涨约20% [9] 美股巨头公司动向 - 英特尔股价周五大涨超10% 此前其首席执行官与特朗普会面 美国政府去年8月以每股20.47美元投资89亿美元购入4.333亿股 公司股价周五收于每股45.55美元 使得该笔持股市值达到约197.4亿美元 [11] - Meta已与Vistra Energy、Oklo Inc及TerraPower达成协议 共同资助位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的核电项目 计划释放高达6.6吉瓦的电力 以支持AI发展 Meta表示核能将为AI未来提供动力 [12]

核心观点 - 清华大学研发的AI药物筛选平台DrugCLIP将新药筛选速度提升百万倍，并首次实现人类基因组级靶点全覆盖筛选，推动行业进入精准高效新阶段 [1] 技术突破与性能 - 平台将蛋白质与小分子转化为计算机可快速识别的专属信号，无需逐步模拟结合过程，实现自动精准匹配 [1] - 在普通高性能电脑上，DrugCLIP单日可完成31万亿次匹配计算 [1] - 筛选100万个候选分子仅需0.02秒，较传统方法提速百万倍 [1] 应用成果与数据库 - 联合团队完成了对人类基因组内约1万个靶点、2万个关键位点的全覆盖筛选 [2] - 分析超过5亿个候选小分子，富集超过200万个潜在有效分子 [2] - 建成了全球规模最大的药物靶点匹配数据库，并向全球科研人员免费开放共享 [2]

市场板块表现 - 1月12日A股三大指数开盘涨跌不一 盘面上数字媒体、商业航天、AI应用、贵金属等板块指数涨幅居前 水产、石油石化等板块指数跌幅居前 [1] 商业航天概念 - 商业航天概念反复活跃 盘初再度活跃 [2] - 通宇通讯4天3板 巨力索具、杭萧钢构3连板 中国卫星、金风科技、泰胜风能、中天火箭等股跟涨 [3] - 中国卫星封板涨停再创历史新高 成交额超70亿元 最新市值1379亿元 [3] - 消息面上国际电信联盟官网显示中国提交了新增20.3万颗的卫星申请 此次申报涵盖14个卫星星座 [5] - 机构研报指出太空算力已逐渐形成共识 海外巨头已纷纷计划布局太空数据中心 国内商业航天也进入规模化部署阶段 未来几年有望迎来爆发式增长 [5] 光伏概念 - 光伏概念活跃 钙钛矿电池、太空光伏方向领涨 东方日升、迈为股份、捷佳伟创涨幅居前 此前杭萧钢构、金晶科技涨停 国晟科技触及涨停 天合光能、金辰股份等跟涨 [5] - 近期多家光伏上市公司对太空光伏的关注度显著提升 并且均重点提到钙钛矿技术在太空的应用前景 [5] - 光伏作为卫星供能的方式 其系统成本占比有望持续提升 [5] AI医疗概念 - AI医疗、制药概念走强 迪安诊断、美年健康2连板 睿智医药、英诺特、泓博医药、卫宁健康跟涨 [6][7] - 消息面上清华大学发布重磅科研成果 该校智能产业研究院教授兰艳艳联合团队研发出AI驱动的超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP 相关研究成果登上国际学术期刊《科学》 [9] GEO概念 - GEO概念延续强势 利欧股份、引力传媒、博瑞传播涨停 易点天下、值得买涨幅居前 浙文互联、天龙集团跟涨 [9] - GEO即基于生成式人工智能的搜索引擎优化 能提高内容在AI搜索结果中的可见性 [9] - 目前多家国内上市公司已开始布局GEO领域 通过投资、研发智能体、构建理论体系、推广新增产品线等方式切入该赛道 [9] - 马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法 这一举动被市场普遍解读为"马斯克也要涉足GEO" [9] AI编程概念 - AI编程概念盘中震荡拉升 卓易信息20cm涨停 众诚科技30cm 2连板 普元信息、金现代、新炬网络、宝兰德、初灵信息、法本信息跟涨 [9] - 消息面上马斯克在X平台发布推文预告xAI下月升级Grok Code 将支持一次性完成很多复杂的编程任务 [11]