LG电子新品发布 - LG电子推出45吋5K曲面W-OLED显示器 分辨率5210x2160 曲率800R 刷新率165Hz 兼容330Hz/WFHD 售价15,999元 [1] - 该产品弥补W-OLED阵营此前缺乏5K分辨率产品的不足 丰富了产品规格 [2] QD-OLED显示器市场动态 - 2025年6-7月品牌密集发布27吋2K QD-OLED新品 刷新率规格显著提升 新增280Hz和500Hz两档 [3][4] - 280Hz产品作为240Hz升级版 6月有飞利浦/微星/冠捷/雷神4品牌推出 7月新增华硕/技嘉 [4] - 500Hz产品应对480Hz W-OLED竞争 6月由三星/微星首发 7月飞利浦/技嘉加入 [4] - 7月同步推出其他规格新品 包括27吋2K 360Hz/4K 以及32吋4K QD-OLED/W-OLED产品 [4] 价格策略分析 - 品牌通过降价推广280Hz新品 飞利浦维持2,999元不变 微星从2,550元降至2,337元 冠捷从3,499元降至2,799元 [5] - 行业整体售价2025年7月环比6月上涨20%-30% 主因6月促销活动结束 [6] 行业增长前景 - 2025年AMOLED显示器出货量预计260万台 同比增长83% 渗透率约2% [6] - 预计至2028年渗透率有望突破5% 行业维持增长动能 [6]

OLED显示器行业趋势 - OLED显示器凭借高对比度、高刷新率获得电竞玩家青睐 近年来面板厂和显示器品牌积极推动下呈现高速成长态势 [1] - 最近一年半OLED显示器领域出现三大趋势：布局品牌增加、售价持续降低、规格持续丰富 [1] 品牌布局动态 - 电竞玩家需求吸引越来越多显示器品牌布局OLED显示器 [2] - QD-OLED因出货规划和价格策略更积极 最近1年半布局品牌明显增加 2024下半年冠捷(AOC)、努比亚(Nubia)等品牌开始发售 2025上半年戴尔(Dell)、惠普(HP)、宏碁(Acer)等品牌跟进 [3] 价格趋势 - 重要促销节点OLED显示器售价持续下降 涵盖W-OLED和QD-OLED 包括27吋2K和32吋4K等产品 个别产品同比降幅达50% [6] - QD-OLED价格策略更激进 各促销节点售价均低于W-OLED 主要因面板价格更积极 [7] 产品规格演进 - QD-OLED规格创新：2024上半年新增27吋和32吋尺寸 下半年推出27吋240Hz和34吋240Hz 2025上半年新增27吋4K以及27吋2K 280Hz/500Hz刷新率 [10] - W-OLED规格更新：2024上半年新增32吋/34吋/39吋 下半年27吋2K实现480Hz 42吋和48吋逐渐淡出市场 27吋和32吋成为主流尺寸 [10] - 规格竞赛持续 预计W-OLED将推出27吋2K 540Hz产品应对QD-OLED竞争 [10] 市场定价策略 - 2025年6月品牌发售的27吋2K 280Hz QD-OLED显示器定价低于同尺寸240Hz产品 显示品牌有意推动240Hz全面转向280Hz规格 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-06-16至2025-06-20），上证指数周涨跌-0.57%，深证成指涨跌幅为-0.46%，创业板指数涨跌幅-0.88%，科创50涨跌幅为-1.47%，申万电子指数涨跌幅-2.17%；板块行业指数中LED表现最好，跌幅0.46%，集成电路封测表现较弱，跌幅3.5%；板块概念指数中显示面板指数表现最好，涨幅0.79%，AI算力指数表现最弱，跌幅4.46% [3] - 2025年第一季度，中国长鑫存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关，标志国内存储企业在全球舞台崭露头角，打破国际巨头主导的市场格局 [3] - 长鑫存储与长江存储崛起，为国内其他存储企业树立榜样，带动产业技术升级与发展，提升我国在全球半导体产业链中的地位，降低对进口存储芯片依赖，保障国家信息安全 [4] - Counterpoint预测DRAM内存企业长鑫存储今年产能同比增长近50%，年末按比特出货量计市占将从一季度的6%提升到8%；产能从DDR4/LPDDR4加速向DDR5/LPDDR5过渡，DDR5/LPDDR5市场份额将从一季度的1%左右分别提升到7%和9% [4] - 长江存储已成功实现294层3DNAND量产，积极推进300层NAND开发，采用自研Xtacking4.0与先进CMOS Bonded Array（CBA）架构，导入PLC技术提升密度；长鑫存储成功量产本土DDR5模组，规划2025年底至2026年间量产HBM3记忆体 [5] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 国内存储双雄崛起，长鑫存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关；长鑫专注DRAM领域，合肥生产基地提升产能，技术工艺向国际先进水平靠拢；长江存储深耕NANDFlash领域，凭借自主研发的3DNAND技术在全球市场占据一席之地；2024年全球存储市场规模达1670亿美元，预计2025年NANDFlash和DRAM Bit容量需求较2024年分别增长12%和15%；长鑫优化DRAM制造工艺，合肥新工厂量产18.5nm工艺DRAM芯片，初始月产能达10万片晶圆；长江存储在3DNAND技术上持续创新，Xtacking架构提升芯片读写速度与存储密度 [12][13][18][19] - Counterpoint预测长鑫存储今年DRAM内存产能同比增长近50%，年末按比特出货量计市占从一季度的6%提升到8%；产能从DDR4/LPDDR4加速向DDR5/LPDDR5过渡，DDR5/LPDDR5市场份额从一季度的1%左右分别提升到7%和9% [19][20] - TrendForce预计2025年OLED显示器面板出货量达340万片，同比增长69%；整体面板市场受关税政策冲击，OLED显示器面板受影响程度较轻微，成长动能强劲，原因是电竞玩家接受度高，韩系面板厂将重心放在OLED显示器面板；供应由三星显示器和乐金显示器主导；华硕、微星等电竞品牌大力推广OLED显示器产品，2025年需求量翻倍成长，华硕需求量预计突破50万片；中国市场以旧换新政策带动电竞内需，本土二线品牌扩增OLED显示器产品线 [23][24] - 2024年我国OLED显示面板及模组产值规模超千亿元人民币，同比增长38%，国际市场占比52%；2025年全球可折叠手机市场显著增长，我国市场出货量预计超1200万部，占全球市场一半，增长率35%；预计2027年我国折叠屏手机规模达1500万部，车载柔性屏渗透率突破15%；OLED产业带来超2000亿元产业投资，带动超500家企业参与，解决就业超10万人 [27] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025-06-16至2025-06-20），上证指数周涨跌-0.57%，深证成指涨跌幅为-0.46%，创业板指数涨跌幅-0.88%，科创50涨跌幅为-1.47%，申万电子指数涨跌幅-2.17%；板块行业指数中LED表现最好，跌幅0.46%，集成电路封测表现较弱，跌幅3.5%；板块概念指数中显示面板指数表现最好，涨幅0.79%，AI算力指数表现最弱，跌幅4.46%；本周电子在申万一级行业指数中3/26位 [3][29] 电子个股表现 - 本周（2025-06-16至2025-06-20）表现最好的前五名分别是联建光电、逸豪新材、科翔股份、中京电子、强力新材；旭光电子、远望谷、胜业电气、星宸科技、久量股份表现较弱 [46] - 今年表现最好的前五名分别是胜宏科技、慧为智能、天山电子、南亚新材、南极光；灿芯股份、盛科通信-U、国光电器、润欣科技、国星光电表现较弱 [46]

DRAM产业营收 - 2025年第一季度DRAM产业营收为2701亿美元 季减55% 主要由于一般型DRAM合约价下跌及HBM出货规模收敛 [1] - Samsung更改HBM3e产品设计导致HBM产能排挤效应减弱 促使下游业者去化库存 多数产品合约价延续2024年第四季跌势 [1] 厂商排名与市场份额 - SK hynix以9718亿美元营收位居第一 市场份额360% 但季减71% [2] - Samsung营收9100亿美元 市场份额337% 季减191% 跌幅最大 [2] - Micron营收6575亿美元 市场份额243% 逆势增长27% [2] - Nanya和Winbond分别增长75%和227% 但市场份额不足1% [2] DDR4价格趋势 - 2025年第二季度Server DDR4模组价格预计季增18-23% PC DDR4模组季增13-18% 涨幅优于预期 [3] - 第三季度Server DDR4价格涨幅收窄至8-13% PC DDR4涨幅扩大至18-23% [4] OLED技术发展 - 2025年OLED显示器出货量预计年增806% 渗透率升至2% 2028年有望达5% [4] - 中尺寸显示器(monitor/笔电/平板/车用)需求增长 推动无FMM OLED技术发展 [4] - ViP OLED技术PPI达1700-2000 适用于高精细显示需求 印刷OLED设备投资成本较低 适合中尺寸应用 [5] 技术对比 - FMM OLED材料使用率低 主流PPI 300-600 代表企业包括Samsung Display和LGD [5] - 印刷OLED无需FMM与真空蒸镀 2024年底量产 良率爬坡中 代表企业为TCL华星 [5] - 产线世代方面 FMM OLED和ViP OLED筹建G86产线 印刷OLED为G55产线 [5]

MLCC市场 - 2025年上半年MLCC供需节奏被打乱 企业及终端市场避险与观望心态加剧 [1] - 下半年MLCC市场面临"旺季不旺"风险上升 [1] OLED显示器市场 - 2025年第一季OLED显示器出货量达50.7万台 同比大增175% [3] - 第二季受27吋UHD机型推动 出货量预计攀升至65万台 [3] - 2025全年OLED显示器出货量预估258万台 年增81% 渗透率提升至2% [3] - 品牌市场份额：三星22.4% 华硕21.6% MSI14% LG13% 戴尔11% 其他18% [4] 电动车合作 - 三菱汽车与鸿海子公司鸿华先进签订电动车供应备忘录 计划2026年进军澳新市场 [7] - 合作助力三菱推进电动化战略 同时验证鸿海CDMS商业模式获国际车厂认可 [7] 半导体产业活动 - TSS2025集邦咨询半导体产业高层论坛将呈现6大亮点 [11] 面板与光伏动态 - 5月电视/笔电面板价格持平 显示器面板价格持续看涨 [13] - 光伏产业链硅片/电池价格微降 普遍通过减产稳定价格 [13]

OLED显示器出货量增长 - 2025年第一季OLED显示器出货量预计为50.7万台，同比增长175% [1] - 2025年第二季出货量有望达65万台，主要受惠于27吋UHD机种大幅放量 [1] - 2025全年出货量预计将达到258万台，年成长率高达81% [1] - 2025年OLED显示器在整体显示器市场的渗透率将成长至2% [1] 行业发展趋势 - OLED显示器出货量仍处于高速成长阶段 [1] - 各品牌持续推出新品推动出货量同步突破新高 [1]

以下文章来源于TrendForce集邦 ，作者TrendForce TrendForce集邦 . TrendForce集邦咨询是一家全球高科技产业研究机构，研究领域横跨存储器、AI服务器、集成电路与半 导体、晶圆代工、显示面板、LED、AR/VR、新能源（含太阳能光伏、储能和电池）、AI机器人及汽车 科技等，提供前瞻性行业研究报告、产业分析 根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，目前OLED显示器（Monitor）出货量仍处于高速成长阶 段，随着各品牌持 续推出新品，出货量同步突破新高，2025年第一季约为50.7万台，年增175%。 第二季，主要受惠于27吋UHD机种大幅放量，出货量有望达65万台。预估2025全年出货量将达到 258万台，年成长率高达81%，整体显示器的渗透率将成长至2%。 华硕第一季的市占率从第四名跃升至第二名，与Samsung的差距不到一个百分点，更在二、三月达 到单月出货量第一。华硕投入众多资源于OLED显示器，并尝试产品各种可能性，如可携式双屏显 示器，完整布局产品线。 | Company | Market Share | | --- | --- | | Samsung | ...

OLED显示器市场概况 - 2025年第一季OLED显示器出货量约50.7万台，年增175% [1] - 第二季出货量有望达65万台，主要受27吋UHD机种放量推动 [1] - 预估2025全年出货量将达258万台，年成长率81%，渗透率提升至2% [1] 三星市场表现 - 第一季以22%市占率居首，49吋产品出货占比达40% [2] - 第二季27吋UHD产品将成为出货主力 [2] 华硕市场表现 - 第一季市占率跃升至第二名，与三星差距不足1个百分点 [3] - 二三月单月出货量达第一，重点布局可携式双屏显示器等创新产品 [3] 微星市场表现 - 第一季以14%市占率位居第三 [4] - 2024年OLED显示器年增达36倍，电竞显示器出货年增69% [4] - 创下品牌显示器出货年成长率63%的纪录 [4] LGE市场表现 - 第一季以13%市占率居第四，45吋WUHD新品占比达25% [5] - 因未规划27吋UHD产品，预计与竞品差距将扩大 [5] 戴尔市场表现 - 第一季以11%市占率暂列第五 [6] - 推出27吋UHD和31.5吋120Hz商务新品，预计第二季市占率将提升 [6] 行业研究机构背景 - TrendForce集邦咨询为全球高科技产业研究机构，覆盖显示面板等前沿领域 [13]

OLED基本原理 - 有机半导体材料包括小分子(TPD/Pentacene/Alq3)和高分子(PPV/PTB7)，具有共轭结构和非定域化π电子特性 [4][5] - 发光原理基于电子从阴极注入LUMO能级，空穴从阳极注入HOMO能级，在发光层复合形成激子并释放光子 [6][9] - 典型结构包含阴极/电子传输层(100nm)/发光层/空穴传输层/透明阳极(ITO)/基板，各层能级匹配是关键 [7][8][10] - 主客体发光系统中主体材料负责载流子传输，客体材料决定发光颜色和效率 [15][16] OLED技术特点 - 自发光特性带来广视角(>170°)、高对比度(100,000:1)、快速响应(<1ms)和超薄可弯曲形态 [21][22][77] - 内部量子效率差异显著：荧光系统仅25%，磷光系统可达100% [15][16] - 热致延迟荧光(TADF)和激基复合物(exciplex)技术可进一步提升效率 [15][16] 制造工艺 - 真空蒸镀需10⁻⁷~10⁻⁶ Torr环境，材料利用率受限于Shadow Effect和金属掩膜(FMM)精度 [26][29][31] - 湿法工艺中喷墨印刷可实现RGB像素精准定位，但分辨率受喷头移动距离限制 [34][58] - 日本JDI开发的eLEAP技术采用无掩膜光刻，分辨率突破800PPI，开口率提升30% [61] 显示驱动技术 - PMOLED结构简单但效率低，仅适用于穿戴设备；AMOLED采用2T1C电路驱动电流密度降低50% [44][49][52] - 全彩化方案中RGB三色法色纯度最高，WOLED+滤光片更适合大尺寸，蓝光+转换层成本最低 [57] Micro-OLED创新 - 硅基驱动背板结合上发光结构，像素密度超3000PPI，亮度达3000nits [74][77] - 半透明阴极和反射阳极设计使开口率接近100%，功耗降低40% [70][76] - 主要应用于AR/VR设备，对比度达100,000:1，重量减轻60% [77]

笔电行业出货趋势 - 2024年第四季笔电出货年增率达5.1%，2025年第一季进一步提升至7.2%，主要因品牌提前扩大备货规模 [2] - 2025年全年笔电出货年增率预估从3.6%下修至1.4%，反映国际形势不确定性影响 [2] - 若对等关税协商破局，2025年笔电出货年增率恐转为-2.1% [3] 供应链与关税影响 - 美国对东南亚进口笔电维持0%关税，促使品牌加速从越南、泰国等地出货至美国市场 [2] - 美系品牌因早期布局东南亚产能，具备较大调度弹性，可在90天豁免期内快速补充库存 [2] - 非美系品牌因东南亚供应链未完全成形，短期内调整空间有限 [2] - 若美国对东南亚征收10%至20%关税，或可缓解厂商成本压力，否则下半年笔电售价调涨与需求疲弱将无法避免 [3] 市场供需分析 - 美国占全球笔电总需求约30%，为最大单一市场 [3] - 终端价格上调可能性高，恐抑制消费与商用换机需求 [3] - 品牌厂密切关注美国与各国关税协商进展，结果将直接影响市场信心 [3]