市场整体表现 - 2025年摩洛哥新车销量实现历史性突破，达到23.4万辆，较2024年的17.6万辆增长33%，创历史最高水平 [1] - 行业普遍认为市场已进入由多重结构性因素支撑的长期增长阶段，而非短期反弹 [1] - 2026年销量预计将保持约10%的增长，中长期看，在机动车保有率仅为每千人118辆的背景下，市场潜力巨大，到2030年新车年销量有望向30万辆规模迈进 [3] 市场结构分析 - 增长覆盖乘用车和轻型商用车两大板块，其中乘用车销量约20.8万辆，轻型商用车销量约2.6万辆 [1] - 城市小型车占总销量的43%，小型SUV占20%，两者合计接近三分之二 [2] - 高端品牌市场份额保持在9%左右，但整体增速低于市场平均水平 [2] - 卡萨布兰卡、拉巴特和丹吉尔等大城市合计贡献近60%的销量 [2] - 旅游业和租赁市场表现亮眼，约34%的新车用于租赁和旅游运输，成为拉动销量的重要力量 [2] 动力与能源结构 - 柴油车型市场占比持续下滑，已从2021年的90%降至2025年的70% [1] - 新能源车型（混合动力、插电式混合动力和纯电动车）合计占比提升至12.5%，明显高于上一年的8% [1] - 混合动力因兼顾使用成本和技术成熟度，成为最受欢迎的过渡方案 [1] - 中国品牌比亚迪凭借Seal U车型，成为2025年摩洛哥销量最高的电动车型 [1] 品牌竞争格局 - 2025年共有11个新品牌进入摩洛哥市场，品牌总数增至51个，其中中国品牌达17个，占比接近三分之一 [2] - 中国品牌2025年市场份额达到7.7%，第四季度更升至9.4%，影响力持续扩大 [2] - 欧洲品牌仍占据约75%的市场份额，但中国车企凭借价格竞争力、配置优势和新能源布局，正在重塑市场竞争态势 [2] - 最畅销车型仍为达契亚和雷诺等主流车型 [2] 宏观与行业环境 - 2025年摩洛哥经济增长率约4.4%，第二季度一度达到5.5%，通胀率维持在1%左右，基准利率保持在2.75%，有效支撑了汽车消费信贷 [3] - 全年接待游客数量达到2000万人次，同比增长14%，进一步刺激了租赁和商用车辆需求 [3] - 若充电基础设施等配套建设持续推进，电动化转型也将随之加速 [3]

海外业务表现与产能布局 - 新能源车出海覆盖全球6大洲、110多个国家和地区 [1] - 2025年10月乘用车及皮卡海外销量83,524辆，同比增长155.5% [1] - 2025年1-10月海外累计销量785,103辆 [1] - 已投产海外工厂（泰国、乌兹别克斯坦、巴西）合计设计产能超30万台/年 [1] - 正在规划投产匈牙利、马来西亚、柬埔寨等工厂 [2] 本地化战略与产品矩阵 - 2025年10月29日为日本市场首发定制车型K-EV BYD RACCO，并推出"纯电+混动"双线策略 [3] - 计划2027年前在日本形成7至8款纯电及混动车型布局 [3] 技术创新与产品研发 - 研发投入居A股上市公司前列，拥有"刀片电池"、"DM-i超级混动"、"易四方"、"云辇"等颠覆性技术 [4] - 2025年发布"天神之眼"、"兆瓦闪充"等技术并量产搭载 [4] 智能化进展 - "全民智驾"战略下，截至2025年10月底"天神之眼"搭载车型累销超200万台 [5][6] - 每日智驾数据生成超1.3亿公里 [6] - 在中国市场对"天神之眼"用户智能泊车安全及损失全面兜底 [6] 储能业务发展 - 储能产品覆盖全球110多个国家和地区 [7] - 德国博林施泰特储能电站装机功率103.5MW，储能能量238MWh，可满足17万户家庭2小时用电 [7] - 2025年9月发布新一代储能产品"浩瀚"，搭载2710Ah全球最大储能专用刀片电池，能量密度较行业常规提升300%以上 [7] - 截至2025年10月，新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230GWh，同比提升超55% [7]

上海新能源汽车产业领先地位 - 2025年1月至9月上海新能源汽车累计推广量超22万辆，同比增长25.4%，历年累计推广量达187万辆，位居全球城市第一 [5] - 同期上海新能源汽车产量达79.7万辆，约占全市汽车总产量123.6万辆的64.5% [5] 小鹏汽车技术突破 - 小鹏科技日发布基于720亿参数的第二代VLA大模型，采用阿里云3万卡云端算力集群，计划在2025年12月启动先锋共创体验，2026年第一季度随Ultra车型全量推送 [6] - 第二代VLA模型将首发“无导航自动辅助驾驶”功能并面向全球开源，大众汽车成为首发客户，小鹏图灵AI芯片获得大众定点 [6] 大众中国本土化战略 - 大众中国宣布将通过CARIAD与地平线合资企业酷睿程开发系统级芯片，首批芯片将应用于配备L3及以上自动驾驶功能的中国车型 [7] 保时捷中国研发能力提升 - 保时捷中国研发中心正式启用，作为德国本土以外首个战略级海外研发机构，拥有独立决策权，可将开发周期从数年缩短至数月，核心团队超过300名工程师 [8] 比亚迪全球市场拓展 - 比亚迪将在土耳其生产其在欧洲最畅销的插电式混合动力车Seal U，该车型将是土耳其新工厂生产的第一款车 [9] 自动驾驶技术进展 - 小马智行第七代Robotaxi正式投运，采用100%车规级零部件，设计寿命60万公里，自动驾驶套件总成本较上代下降70% [10] - 日产汽车成立外资公司在华首个合资整车进出口公司，日产中国持股60%，东风汽车集团持股40%，将出口东风日产N7和锋坦Frontier Pro PHEV等车型 [11] 国际汽车市场动态 - 加拿大10月新车销量同比下降1.8%至15.9万辆 [13] - 英国10月新车注册量同比微增0.5%达144,948辆，纯电动汽车市场份额达25.4% [14] - 法国10月新乘用车注册量同比增长2.94%至139,513辆，但前10个月累计注册量同比下降5.36%至1,326,302辆 [15] - 欧盟计划在12月宣布设立平价小型电动汽车新类别，通过调整安全设备要求以应对中国车企竞争 [16] 商用车及物流电动化 - 比亚迪纯电轿卡T4将于11月13日在武汉商用车展上市，专为中国城配场景定制 [19] - 山东临沂正式上线重卡“超充一张网”，并发布基于华为兆瓦超充方案的琅琊超充兴程重卡充电站 [20] - 金杯汽车与丰田通商达成价值2亿元战略合作，首个试点项目落子沙特市场，计划合作首年完成销量1000台，三年内实现总销量5000台 [21] - 长城山海炮Hi4-T在智利正式上市，首次进入南美市场，长城炮车型已登陆全球60余国 [22] 企业战略调整 - 舍弗勒集团将其在华涡轮增压器业务出售给成都西菱动力科技股份有限公司，以聚焦核心优势领域 [12]

欧洲汽车市场回暖与电动化趋势 - 欧洲新车市场7月同比增长5.9%至108.54万辆 为2024年4月以来最大涨幅 [3] - 增长主要得益于纯电动车和混动车型热销 电动化率从去年23%升至今年上半年26% [4] - 但前7月累计新车注册量同比仍减少0.04% 显示整体市场需求放缓 [4] 插电混动车型主导市场 - 7月欧洲混动车销量同比跃升52% 南欧因充电设施滞后更倾向插混方案 [5] - 西班牙受4亿欧元"Moves III计划"政策驱动 7月新车注册量飙升17.1% [5] - 预计西班牙全年新能源车占比超25% 北欧因充电完善纯电占比超80% [6] 纯电动车渗透率提升 - 欧洲纯电动车前7月销量增长25.9%至137.67万辆 份额从13.8%升至17.4% [7] - 7月单月销量增长33.6%至18.64万辆 占比17.2% [8] - 德国市场表现突出：7月纯电销量增长58%至4.86万辆 占比18.4% [8] 车企竞争格局变化 - 大众集团7月注册量增11.6% 电动车占比近30% ID系列成功拓展市场 [10] - 比亚迪7月注册量同比大增225.3% 排名22反超特斯拉（-40.2%） [10] - 比亚迪插混车型Seal U在欧洲前7月售出35,094辆 英国市场10个月销量破万 [12] 产品战略与本地化布局 - 欧洲小型车市场重要：销量前三为达契亚Sandero/雷诺Clio/标致208 [14] - 比亚迪计划在匈牙利和土耳其建厂 2026年实现本地生产并推3-4款插混新车 [14] - 中国车企推长续航PHEV车型：奇瑞Tiggo 8 PHEV和领克08 EM-P续航达1100公里 [15][17] 电池技术转型 - 磷酸铁锂电池1-7月出口增42%至39.4GWh 占比40.8% [19] - 宁德时代NP3.0技术/神行Pro电池推动低成本高性能解决方案 [18] - 大众2026年ID.2将首搭LFP电池 成本较三元电池低15%-20% [22][23]