一级市场发行情况 - 本周（2026年1月12日-1月16日）共发行14笔中资离岸债券，总规模约38.55亿美元 [1] - 按币种划分：发行4笔人民币债券、6笔美元债券、3笔港币债券、1笔欧元债券 [1] - 按发行方式划分：直接发行6只，担保发行3只，直接+担保发行1只，维好协议发行2只，备用信用证（SBLC）发行1只，SBLC+担保发行1只 [1] - 离岸人民币债券：单笔最大发行规模为35亿元人民币，由快手科技发行；最高票息为6.95%，由泰安市国泰民安投资集团有限公司发行 [1] - 中资美元债券：单笔最大发行规模为9亿美元，由快手科技发行；最高票息为6.75%，由新鸿基有限公司发行 [1] 二级市场表现 - 截至1月16日，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度上涨0.05%至251.79 [2] - 分板块指数：投资级美元债指数周度上涨0.03%至244.71；高收益美元债指数周度上涨0.23%至243.28 [2] - 分行业指数：地产美元债指数周度上涨0.34%至180.33；城投美元债指数周度上涨0.14%至154.63；金融美元债指数周度上涨0.1%至291.98 [2] 宏观与政策环境 - 截至北京时间1月16日，中美10年期基准国债利差为238.8个基点，较前一周缩小8.5个基点 [3] - 财政部宣布，自2026年1月1日至2027年12月31日，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [6] - 中国结算就《债券通用质押式回购交易结算委托协议必备条款》和风险揭示书公开征求意见 [7] - 美国费城联储主席保尔森表示，若通胀持续回落，美联储可能在今年晚些时候进一步降息 [9] 公司特定事件与动态 - **评级调整**：1月14日，穆迪应发行人要求撤销杭州水务“Baal”发行人评级；1月16日，惠誉下调万达商业和万达香港长期外币发行人评级至“RD” [5] - **债券发行创新**：兴业银行于1月15日成功发行全市场首单自贸区主体“玉兰债”，规模30亿元人民币，期限3年，票面利率1.95%，峰值认购倍数超过4.3倍 [8] - **债务违约与清盘**：1月15日，香港高等法院颁令将景瑞控股清盘并委任临时清盘人，公司股份自1月15日起暂停买卖 [10] - **销售业绩**：远洋集团2025年累计协议销售额约为263.1亿元人民币，同比减少25.2%；累计协议销售楼面面积约为214.3万平方米，同比减少28.5% [11] - **债务赎回**：海底捞于1月14日到期并全额赎回一笔6亿美元票据中剩余的2.8548亿美元待偿还本金 [12] - **债务逾期**：瑞茂通公告其子公司新增金融机构借款逾期约8.14亿元人民币，商业承兑汇票新增逾期约4151万元，合计逾期金额约8.56亿元，占公司最近一期经审计净资产的10.85% [12]

立法进程与背景 - 国家发展改革委就《中华人民共和国国家储备安全法（草案，征求意见稿）》向社会公开征求意见 [1] - 党中央、国务院高度重视国家储备工作，并对加快推进国家储备总体立法作出明确部署 [1] - 该法案已于2023年列入《十四届全国人大常委会立法规划》 [1] 法案起草与核心内容 - 法案由国家发展改革委、国家粮食和储备局会同有关部门研究起草 [1] - 草案明确国家储备的内涵范围、功能定位和体系要求 [1] - 草案规范国家储备管理体制，并加强对国家储备安全保障重大决策部署、重大工作安排的监督管理 [1] 公开征求意见安排 - 此次公开征求意见的时间为2026年1月17日至2026年2月16日 [1]

核心观点 - 禾盛新材战略投资的熠知电子携手多家科技公司发布“芯模数智”生态共建解决方案 旨在推动AI技术在产业场景的融合与价值转化 [1] - 行业专家预测2026年将成为行业智能体大规模落地的元年 并认为具身智能与物理AI将步入实际应用阶段 [3] 生态合作与解决方案 - 熠知电子携手商汤科技、财跃星辰、壁仞科技等公司 共同发布首批“芯模数智”生态共建解决方案 [1] - 该方案实现“模型、芯片、数据、智能”四大要素在具体产业场景的融合 完成技术落地到价值转化的闭环 [1] - 合作方将整合各赛道AI技术与场景资源 打破行业壁垒 在智能诊断、智能风控、产线智能化升级等方向推进协同创新 [1] 行业趋势与预测 - 2026年将成为行业智能体落地的元年 行业智能体将加速向千行百业渗透 有望催生出大量独角兽企业 [3] - 不同行业的智能体形态存在显著差异 例如金融领域的智能体需覆盖银行、保险、证券等多个细分赛道 [3] - 2026年具身智能与物理AI或将步入实际应用阶段 相关研发覆盖人形机器人与工业机器人两大品类 [3] - 未来这类机器人将逐步具备类人能力 替代人工承担大量单一重复性工作 [3]

塞内加尔农业研究院种子生产成果 - 塞内加尔农业研究院在2025年旱季热季种子生产季共收获认证种子102,340吨，品种涵盖豇豆、小麦、花生、水稻和高粱 [1] - 在种子产量构成中，花生种子产量以93,659吨大幅领先，巩固了其在国家种子生产计划中的核心地位 [1] 塞内加尔花生生产现状与挑战 - 当前塞内加尔花生生产面临的核心难题是单产偏低，全国平均单产约为每公顷800公斤 [1] - 官方设定的花生单产目标为每公顷2吨，当前实际产量与目标存在显著差距 [1] - 单产不足已制约塞内加尔花生产品在国际市场的竞争力 [1] 塞内加尔政府农业发展战略 - 塞内加尔政府已将推进重建良种繁育体系列为“战略优先事项” [1] - 政府认为，缺乏优质种子是实现粮食自给自足目标的主要障碍 [1] - 政府呼吁塞内加尔农业研究院加强与种子生产者及私营加工企业的协作，以提升全国种子产能 [1]

荷兰农产品贸易表现 - 2025年荷兰农产品出口额达1375亿欧元，同比增长8.4%，实现连续第十年增长 [1] - 2025年荷兰农产品进口额为951亿欧元，同比增长11.3% [1] - 进出口额增长主要由价格上涨推动 [1] 主要出口市场 - 欧盟是荷兰农产品最大出口市场 [1] - 对比利时出口额达171亿欧元，同比增长9% [1] - 对德国出口额达346亿欧元，同比增长12% [1] 主要出口产品类别 - 乳制品和鸡蛋出口额133亿欧元 [1] - 可可及可可制品出口额124亿欧元，是增长最快的类别 [1] - 园艺产品出口额123亿欧元 [1] - 肉类产品出口额121亿欧元 [1] - 水果出口额96亿欧元 [1]

塞内加尔2025年财政收入表现 - 2025年实现财政收入2.915万亿西非法郎（约合51.6亿美元），较2024年的2.608万亿西非法郎增长3070亿西非法郎，同比增幅达12% [1] - 2025年塞内加尔国内生产总值增长率为7.8% [1] - 2025年税务与国有资产总局的收入占塞内加尔国家财政收入的65% [1] 税收收入结构分析 - 直接税收增加1230亿西非法郎，同比增幅为9.6% [1] - 间接税收增加1842亿西非法郎，同比增幅达14.5% [1] - 企业所得税及与收入相关税种增长8% [1] - 国内增值税增长20% [1] - 国有域产（土地与不动产等）相关收入增长68.1% [1] 退税与征管措施 - 2025年向企业办理的退税金额达898亿西非法郎，同比增长5.5% [1] - 通过完善纳税人跟踪提醒机制、推广移动支付便利化、加强打击税务欺诈及逃税行为等举措提升征管效能 [1] - 企业和居民响应国家资源动员号召，主动履行纳税义务，为税收增长提供支撑 [1] 未来政策方向 - 2026年将继续实施经济社会复苏计划，推进税法改革、扩大税基 [1] - 推动税务、域产和地籍程序全面数字化，以延续税收增长势头 [1]

黄金与白银期货市场表现 - 2026年2月黄金期货价格于1月16日下跌，收于每盎司4601.10美元，跌幅为0.49% [1] - 当天3月交割的白银期货价格下跌，收于每盎司89.94美元，跌幅为2.60% [1] - 本周黄金与白银市场交易强劲，两种金属价格均创下历史新高 [1] 近期价格走势与驱动因素 - 2026年新年伊始的13天里，国际金价上涨了近6%，创下五次历史新高，并突破每盎司4600美元大关 [1] - 金价在2025年12月上涨了4.2%，并在2025年全年实现了67%的强劲涨幅，创下自1979年以来的最高年度涨幅 [1] - 世界黄金协会报告指出，由于地缘政治的不确定性，金价在2026年延续了上涨趋势 [1] - 临近美国三天长周末假期，市场避险情绪有所回落，短期内交易员集中获利了结 [1] 技术分析关键价位 - 2月黄金期货多头下一个上行目标是突破4750美元强劲阻力价位，空头的下一个下行目标是期货价格跌破4400美元技术支撑价位 [1] - 3月白银期货多头下一个上行目标是突破100美元强劲技术阻力价位，空头的下一个下行目标是跌破80美元强劲支撑价位 [1]

上海石油天然气交易中心每周五对外发布"中国管道天然气现货价格"及各省份同期交付的管道天然气现货价格，遇节假日提前到节假 日前最后一个工作日发布。 | 交易日期 | 交付地区 | 交付月份 | 中国管道天然气现货价 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 格(元/立方米) | | 2026 年 1 月 10 日至 16 日 | 全国 | 2026年1月 | 2.52 | 据介绍，"中国管道天然气现货价格"基于上海石油天然气交易中心的管道天然气现货交易价格，反映的是全国当月或下月交付的管道 天然气现货价格水平。 上海石油天然气交易中心16日消息，1月16日当周，上海石油天然气交易中心成交的2026年1月交付中国管道天然气现货价格为2.52元／ 立方米。 此外，上海石油天然气交易中心还将在每月底发布"中国管道天然气现货月度均价"。 据悉，上海石油天然气交易中心是在国家发展改革委、国家能源局直接指导下，由上海市人民政府批准设立的能源交易平台，是深化 国内油气价格市场化改革的重要支撑。 （文章来源：新华财经） ...

中加电动汽车贸易协定 - 加拿大将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，不再征收100%附加税，配额数量将按一定比例逐年增长 [1][1] - 中方将根据有关法律法规，调整加方关注的油菜籽反倾销措施和对加部分农水产品采取的反歧视措施 [1][1] 中国促消费与服务消费政策 - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点，支持新业态新模式新场景竞相涌现，增加优质服务供给 [1][1] - 会议指出要完善促消费长效机制，制定和实施好扩大消费“十五五”规划、城乡居民增收计划，加快清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度 [1][1] 中国资本市场监管动态 - 证监会召开2026年系统工作会议，将全方位加强市场监测预警，强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为 [1][1] - 证监会将继续深化公募基金改革，推出各类适配长期投资的产品和风险管理工具，全力营造“长钱长投”的市场生态 [1][1] - 证监会起草《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》，提到可对衍生品交易实施逆周期调节管理，并要求保持衍生品市场合理的杠杆水平和市场规模 [1][1] - 上交所对365起证券异常交易行为采取了自律监管措施，并对*ST正平、*ST亚振、国晟科技等波动幅度较大的股票进行重点监控 [2][2] - 深交所对387起证券异常交易行为采取了自律监管措施，并对“*ST铖昌”相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [2][2] 直播电商与食品安全监管 - 《直播电商经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》发布，明确了13类不得直播经营的食品，将于2026年3月20日起施行 [1][1] - 规定将直播电商平台经营者、直播间运营者、直播营销人员、直播营销人员服务机构全部纳入监管范畴 [1][1] 新能源汽车与动力电池回收 - 工业和信息化部介绍《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，要求动力电池企业、新能源汽车生产企业承担加强产品生态设计和回收“兜底”等责任 [1][1] 公共租赁住房税收优惠 - 财政部、税务总局发布公告，延续实施公共租赁住房税收优惠政策，对公租房建设期间用地及建成后占地免征城镇土地使用税 [1][1] 并购与反垄断审查 - 市场监管总局附加限制性条件批准美国车桥制造控股有限公司收购道莱斯集团有限公司股权案，要求作出公平合理无歧视供应等四项承诺 [2][2] 航天与商业发射进展 - 中国航天科技集团商业火箭有限公司研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B）顺利完成静态点火试验，该火箭具备20吨级近地轨道运载能力 [2][2] 期货市场交易调整 - 上期所决定自2026年1月20日起调整白银、镍期货相关合约交易限额，沪锡夜盘主力合约收跌8.42%，沪镍主力合约跌超3% [2][2] 美国政治与货币政策动态 - 美国总统特朗普对提名白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特出任美联储主席表现出犹豫态度，加剧了美联储政策前景的不确定性 [2][2] - 交易员削减了对2026年美国降息两次的预期，特朗普言论后美元指数迅速拉升逾20点，现货金银短线跳水 [2][2] - 美联储理事鲍曼表示，鉴于劳动力市场风险，美联储应随时准备再次降息，不应释放暂停降息周期的信号 [2][2] - 美国总统特朗普称，可能会对那些不支持美国得到格陵兰岛的国家加征关税 [1][2] 全球航空安全警示 - 美国联邦航空局建议航空运营商在墨西哥、巴拿马、哥伦比亚等区域的空域飞行时应谨慎行事，通告持续60天 [2][2] - 欧盟航空安全局建议航空运营商停止在伊朗空域所有高度的飞行活动，有效期暂定至2月16日 [2][2] 德国通胀数据 - 德国联邦统计局数据显示，2025年德国通货膨胀率为2.2%，与2024年持平 [2][2] 全球主要市场行情 - 中国股市普遍下跌，上证指数跌0.26%至4101.91点，深证成指跌0.18%至14281.08点，创业板指跌0.2%至3361.02点 [3][3] - 美国股市小幅下跌，道琼斯指数跌0.17%至49359.33点，标普500跌0.06%至6940.01点，纳斯达克综合跌0.06%至23515.39点 [3][3] - 美元指数涨0.07%至99.393，在岸人民币询价跌59点至6.9719，离岸人民币跌41点至6.9672 [3][3] - 大宗商品方面，COMEX黄金跌0.42%至4601.1，COMEX白银跌2.46%至89.945，WTI原油涨0.08%至59.22，布伦特原油涨0.52%至64.2 [3][3] - 美国10年期国债收益率下降1.2个基点至1.8424% [3][3] 上市公司重要公告 - **投资与合作**：TCL中环签署合作框架意向书拟投资一道新能源，极米科技全资子公司获国内知名汽车主机厂开发定点，晶科能源控股子公司拟增资扩股引入战略投资者，均胜电子汽车安全事业部引入战略投资者农银投资 [4][4] - **融资与股权变动**：澄天伟业拟定增募资不超8亿元用于液冷散热系统产业化等项目，江波龙股东拟询价转让公司总股本3%的股份 [4][4] - **控制权与重组**：华天酒店控股股东筹划合并重组实际控制人拟发生变更，世茂能源终止筹划控制权变更股票复牌 [4][4] - **业绩预增**：胜宏科技2025年净利润同比预增260.35%至295.00%，澜起科技预增52.29%至66.46%，北方稀土预增116.67%至134.60%，隆鑫通用预增47.15%至60.53%，科士达预增52.21%至67.43%，剑桥科技预增51.19%至66.79% [4][4] - **业绩预亏**：东珠生态预计2025年亏损9.35亿元至11.35亿元，大全能源预计亏损10亿元至13亿元，钧达股份预计亏损12亿元至15亿元，金博股份预计亏损14亿元左右，广电网络预计亏损12.9亿元至15.5亿元，酒钢宏兴预计亏损18.79亿元左右 [4][4] - **监管立案**：鼎信通讯副总经理因涉嫌短线交易被证监会立案 [4][4]

市场整体表现 - 纽约股市三大股指16日高开低走，收盘全面下跌，道琼斯工业平均指数下跌83.11点，收于49359.33点，跌幅0.17%，标准普尔500指数下跌4.46点，收于6940.01点，跌幅0.06%，纳斯达克综合指数下跌14.634点，收于23515.388点，跌幅0.06% [1] - 标普500指数十一大板块六涨五跌，房地产板块和工业板块分别以1.20%和0.65%涨幅领涨，医疗板块和通信服务板块分别以0.84%和0.72%跌幅领跌 [1] 宏观经济数据与政策 - 美国2025年12月工业生产指数环比上涨0.4%，高于市场共识预期的0.1%，前月环比涨幅从0.2%修订为0.4% [1] - 美国2025年12月工业产能利用率为76.3%，高于市场预期的76%和前月修订后的76.1% [1] - 美联储副主席米歇尔·鲍曼表示，美联储应基于“有根据”的预测采取前瞻性货币政策，除非劳动力市场出现清晰持续的改善，否则应准备好调整利率使其更接近中性利率，并避免释放暂停降息的信号 [2] 政治与贸易动态 - 美国总统特朗普表示，可能会对那些不支持美国获得格陵兰岛计划的国家加征关税 [1] - 特朗普希望白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特留任，市场分析认为这使得美联储前理事凯文·沃什成为下任美联储主席的最主要竞争者，其鸽派程度将低于哈西特 [2] 公司动态 - 美光科技公司16日在纽约州上州地区动工建设总投资达1000亿美元的芯片工厂，预计在2030年左右开始投产，该公司股价当日显著上涨7.76% [2]