欧洲央行利率决策 - 欧洲央行在经济存在重大不确定性之际维持利率不变 [1] - 10年期德债收益率涨10 7BPs至2 706% 创日内新高 [1] - 10年期意债收益率大涨12BPs至3 576% 10年期法债收益率大涨11 7BPs至3 376% [1] - 欧洲央行今年已四次降息 主要存款工具从1月份的3%降至6月份的2% [1] 通胀与贸易形势 - 欧元区年通货膨胀率上个月达到央行2%的目标 [1] - 交易员预计7月份通胀将保持稳定 主要由于地缘政治波动 [1] - 欧盟27个成员国去年向美国出口了5 030亿欧元（合5 900亿美元）的商品 [1] - 欧盟正忙着在月底前与美国敲定一项贸易协定 [1] 潜在贸易风险 - 可能对所有欧盟输美产品征收15%的基准关税 同时欧盟采取报复性措施 [2] - 美国可能从8月1日起对欧盟商品征收30%关税 [2] - 如果美欧未达成贸易协议 欧洲央行可能考虑在9月份再次降息 [2] 货币政策展望 - 欧洲央行对物价上涨增长的预期基本保持不变 [2] - 欧洲央行官员暗示降低通胀的工作已接近完成 正在寻找"中性"利率水平 [2] - 欧洲央行首席经济学家表示"最后一个周期已经结束" 但将对中期前景变化保持警惕 [2] - 巴克莱私人银行预计欧洲央行将保持"谨慎" 可能等到9月份发布最新预测后再行动 [2] 汇率影响 - 欧元走强可能产生通缩效应 因进口商品价格下降 [2] - 投资者关注近期欧元走强是否令欧洲央行感到担忧 [2]

公开市场操作 - 人民银行24日开展3310亿元7天期逆回购操作，利率1 40%与前期持平 [1] - 当日有4505亿元逆回购到期，实现净回笼1195亿元 [1] - 人民银行计划25日开展4000亿元1年期MLF操作，当月到期3000亿元，净投放1000亿元 [12] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨26 80BP至1 6350%，7天Shibor上涨8 20BP至1 5450%，14天Shibor上涨8 80BP至1 6150% [1] - 银行间质押式回购市场各品种利率均上涨，DR001上行28 1BP至1 6515%，R001上行26 6BP至1 6924% [5] - DR007上行9 3BP至1 5759%，R007上行9 9BP至1 6012% [5] - DR014上行6 5BP至1 6131%，R014上行6 3BP至1 6224% [5] 资金面动态 - 24日资金面呈现先紧后松态势，早盘隔夜资金成交1 60%-1 65%，午后最高升至1 80%-1 85%，尾盘回落至1 45%-1 50% [9] - 7天期资金早盘成交1 60%，午后升至1 62%，尾盘维持1 60%-1 62%区间 [9] - 14天跨月资金成交在1 60%附近 [9] 同业存单市场 - 24日发行25只同业存单，实际发行量387 4亿元 [9] - 1M国股存单利率上行5BP至1 58%，3M上行4BP至1 60%，6M上行3 5BP至1 65% [10] - 9M上行2 5BP至1 665%，1Y大行上行3 25BP至1 675% [10] 政策动态 - 人民银行与农业农村部联合发文要求加大乡村振兴金融投入，重点支持粮食安全、乡村产业和基础设施建设 [12][13] - 2025年上半年上海涉外收支总额2 77万亿美元同比增长19%，其中收入1 32万亿美元增长18%，支出1 45万亿美元增长19% [13]

货币政策决议 - 欧洲央行维持三大关键利率不变 存款便利利率2% 主要再融资操作利率2.15% 边际贷款便利利率2.4% 为2024年6月以来连续八次降息后首次暂停[1] - 利率决议符合市场预期 会前利率期货显示维持利率不变概率超95%[1] - 通胀处于2%中期目标水平 国内价格压力缓解 工资增长放缓[1] 经济环境与政策信号 - 欧元区经济在复杂全球环境中保持韧性 但整体环境仍具不确定性 贸易争端影响显著[1] - 欧洲央行行长拉加德释放货币政策周期接近终点的信号 市场预期最后一次降息可能推迟至12月或9月后彻底结束[1] - 欧元兑美元汇率短线拉升超30点 突破1.1757关口[1] 央行内部意见分歧 - "鸽派"官员如法国央行行长主张9月降息25个基点 认为欧元升值压制通胀[1] - "鹰派"官员如德国央行行长警告2%利率已足够宽松 再降息可能吹大资产泡沫[1] 金融市场影响 - 欧元上行空间取决于后续政策声明的"鹰派"程度 若9月明确结束降息周期 欧元兑美元或挑战1.18关口 若经济数据疲软则可能回落至1.16下方[2] - 欧洲央行资产购买计划缩减持续进行 对债券市场产生持续影响[2] 长期政策挑战 - 欧洲央行需平衡经济复苏 通胀管理与地缘政治风险[2] - 全球货币政策周期分化将影响资金流向和资产配置[2]

欧洲央行利率决议 - 欧洲央行宣布维持利率不变 存款机制利率2% 主要再融资利率2.15% 边际贷款利率2.40% [1][2] - 欧洲央行采取观望态度 坚持"逐次会议"决策方针 不预设利率路径 等待美欧贸易关系明确信号 [2] - 欧元区通胀回落至2%目标水平 服务业通胀仍高于3%但呈下降趋势 投入价格出现回落迹象 [2] 欧元区经济数据 - 欧元区7月综合PMI初值升至11个月高点51.0 高于预期的50.8 服务业加速扩张 制造业接近企稳 [3] - 新订单总量结束连续13个月收缩 投入成本通胀降至5个月低点 但企业信心受美国关税威胁影响微降 [3] 欧元汇率走势 - 欧元兑美元年内上涨超13% 市场预计年底前还将降息22个基点 9月降息概率达88% [4] - 欧元走强可能压低进口通胀 增加通胀低于目标风险 摩根大通警告可能迫使欧洲央行更激进降息 [4] - 美元在全球外汇储备份额降至57.7% 欧元份额升至20.1% 创2022年末以来新高 [4] - 摩根大通预测欧元兑美元2026年Q1升至1.22 欧洲央行副行长称1.20以上汇率水平将引发政策担忧 [5] 市场预期与政策展望 - 分析师认为欧洲央行暂停降息决策明智 荷兰国际集团预计9月再次降息 [4] - 市场聚焦欧洲央行行长拉加德发布会 关注其对汇率 经济前景和通胀预期的表态 [5]

黄金价格与回收市场 - 2025年以来黄金价格持续高位震荡，纽约黄金期货最高触及每盎司3451美元，上海黄金交易所金价最高站上每克788元 [1] - 黄金回收需求攀升，传统回收市场问题暴露，包括隐性条款和检测压重量等问题 [1] - 智能黄金买卖设备推动行业规范化发展，金雅福智能黄金回收终端2025年上半年回收量同比涨幅达589% [1] 智能黄金回收终端 - 金雅福智能终端主打"全程可视、安全透明"，自动识别黄金纯度和重量并完成熔炼回收 [2] - 回收过程耗时约20分钟，初检3分钟，熔金和复检耗时较长，最终出具回收报告 [5] - 设备回收含金量50%以上、重量3克至1000克的黄金产品，基于上海金交所实时金价收取每克18元手续费 [6] 金雅福集团业务与扩张 - 金雅福集团成立于2006年，业务涵盖黄金珠宝产业运营、智慧供应链服务和产业投资 [6] - 2023年营收约600亿元，2022年营收515.22亿元，黄金产品批发零售为主要收入来源 [6] - 截至2025年6月，"智慧金店"覆盖全国近100个核心城市，入驻超30个高端商圈 [6] - 上海环球港店首月黄金回收量达2.6万克，近三个月月均回收量突破1.5万克 [7] 黄金回收行业现状 - 黄金回收行业门槛低，从业者涌现导致不规范现象，集中在称重、纯度和手续费方面 [8] - 传统回收渠道包括小微回收点、珠宝加盟店、典当行和商业银行 [8] - 消费者对部分回收渠道信任度低，智能终端通过透明流程规避行业痛点 [9] 智慧金店的创新与增长 - 黄金价格走强推动智能终端快速扩张，公司推出"千城万店"战略 [10] - 公司推出标准化投资金条、金豆、文创金品和盲盒等产品应对金价波动风险 [10] - "黄金谷子"结合金融属性与IP元素，瞄准年轻市场，例如周大福与Chiikawa联名产品热销 [15] - 公司推出国际版终端，支持多币种支付和本土化定制，已拓展至俄罗斯、阿联酋等市场 [16]

市场表现 - A股三大指数7月24日全天震荡走强 沪指收盘站上3600点报3605 73点涨幅0 65% 深证成指报11193 06点涨幅1 21% 创业板指报2345 37点涨幅1 5% 三大指数均创年内收盘新高 [1] - 沪深两市成交额达18447亿 较昨日小幅缩量199亿 个股方面上涨股票数量接近4400只 近80只股票涨停 [1] 热点板块 - 涨幅居前板块包括能源金属 影视院线 证券 海南自贸区 稀土永磁 转基因等 其中海南自贸区概念股集体爆发 近20股涨停 超级水电概念股探底回升 中国电建等多股涨停 [1][2] - 跌幅居前板块包括贵金属 银行 民爆 F5G CPO等 CPO概念股震荡调整 太辰光跌超8% [1][2] 机构观点 - 巨丰投顾认为市场整体趋势向上 "反内卷" 中报业绩预增 雅下水电建设 海南自贸区相关概念股成为新推动力量 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人 低空经济等领域增量机会 [3] - 银河证券指出"稳增长 稳股市"政策持续定调证券板块走向 流动性宽松 资本市场环境优化 投资者信心重塑共同推动证券板块景气度上行 [3] - 华泰证券认为煤炭旺季需求回暖催化煤价修复 "反内卷"政策预期推升市场情绪 建议关注动力煤龙头及山西地区相关龙头公司 [3] 政策动态 - 生态环境部就《玻璃工业大气污染防治可行技术指南》和《矿物棉工业大气污染防治可行技术指南》2项标准征求意见 玻璃工业标准可覆盖95%以上企业 指导企业选择可行治理技术降低运行成本 [4] - 央行上海总部表示将推进离岸贸易金融服务综合改革试点 探索数字人民币在离岸贸易结算中的应用 并修订完善《上海自贸区自由贸易账户功能升级实施办法》 [5]

指数表现 - 科创50指数24日收盘报1032.84点，涨幅1.17%，振幅1.33%，总成交额约326亿元 [1] - 科创综指24日收盘涨1.35%，收于1301.17点，总成交额约1417亿元，较上一交易日放量 [1] - 科创综指连续10个交易日收涨，日K线实现10连阳，收盘点位创年内新高及2023年4月25日以来新高 [1] 个股表现 - 科创板约八成个股收涨，589股平均涨幅1.41%，平均换手率3.13%，合计成交额1416.59亿元，平均振幅3.83% [2] - 统联精密涨19.99%、仁度生物涨17.65%、新光光电涨13.07%，涨幅靠前；前沿生物下跌9.46%，跌幅居首 [2] 成交额与换手率 - 铁建重工成交额49.44亿元位居首位，ST帕瓦成交额760.82万元位居末位 [3] - 信宇人换手率20.25%位居首位，龙腾光电换手率0.25%位居末位 [4]

上海第六批次集中土拍概况 - 上海第六批次集中土拍推出八宗地块总起拍价236 7亿元 包括内环核心区三宗"黄金地块"和五宗优质地块 [1] - 该批次土拍被业内称为今年以来"地块最多、品质最优、货值最高" [1] 静安东斯文里地块交易详情 - 中海以53 63亿元竞得静安东斯文里地块 折合楼面价9 04万元/平方米 溢价率10 1% 低于市场预期的20% [1] - 该地块距离苏州河南岸约1公里 附近有4条轨交线路 是静安区城市更新重点改造区域 [1] - 地块属性为79%住宅和21%商办综合体 住宅设有7000元/平方米装修标准 [1] - 仅有招商与象屿联合体以及中海参与竞价 中海最终成功拿地被业内视为"捡漏" [1] 周边住宅市场情况 - 静安东斯文里地块1公里范围内有三个在售新盘 2025年前五个月成交均价约14万-15万元/平方米 [2] 其他地块交易情况 - 中海还以65 25亿元竞得普陀真如地块 折合楼面价5 88万元/平方米 溢价率14 2% [2] - 青浦新城五幅大体量地块由联发与中建三局联合体以21 95亿元底价成交 折合楼面价1 49万元/平方米 溢价率为0 [2]

自动驾驶技术进展 - 公司宣布从"前自动驾驶时代"向"后自动驾驶时代"转变，计划在美国旧金山湾区、亚利桑那州、佛罗里达州等多地推出无人驾驶出租车服务，需等待监管批准和安全性验证[2] - 目标在2025年底前覆盖美国约50%人口的无人驾驶出租车服务，欧洲市场正等待荷兰监管部门批准智能辅助驾驶（无驾驶员监管版）[2] - 智能辅助驾驶系统（驾驶员监管版）V12及以上版本占比超过80%，训练参数数量预计2025年增长10倍[2] - 2025年计划在中国和欧洲落地智能辅助驾驶系统（驾驶员监管版），美国部分地区年底前或向个人用户开放无驾驶员监管版本[3] 自动驾驶商业模式 - 未来几年内用户可选择将个人车辆加入或退出特斯拉车队，公司设置类似网约车平台的车辆准入门槛以确保功能正常运作[3] 人形机器人业务 - 第三代人形机器人预计2025年推出并量产，5年内实现年产10万台目标，最终目标为年产1000万台[3] - 机器人业务需自主研发电机变速箱、功率电子器件、传感器等核心部件，因市场缺乏现成解决方案[3] - 预计2025年底机器人业务将对公司财务状况产生实质性影响[4] 算力基础设施 - 美国得州超级工厂新增1.6万块H200 GPU，Cortex训练集群算力达6.7万块H100等效算力[3]

分析来看，美日达成贸易协议的消息，令市场避险情绪得以缓解，这使得金价在6月中旬高点下方遇 阻。不过，整体来看，随着8月1日美国"对等关税"暂停期截止时点的临近、以及美联储利率会议的到 来，市场依然存在较大不确定性。同时，对美联储年内两次降息的预期将是未来黄金市场潜在的支撑力 量。加上美元持续走弱，同样限制了短期金价向下的空间。 技术上来看，金价3400美元整数关口得而复失，加上前期3450美元附近高点阻力压制，金价再次回落， 短线将再次陷入修正，周内需要进一步关注3400美元整数关口反复争夺的结果。在未收复3400美元整数 关口之前，黄金多头要保持高度警惕，谨防金价进一步向下调整。 日内走势来看，在3400美元关口得而复失之后，金价当前运行在5日均线附近。上方受整数关口、以及 布林带上轨3410美元的压制，下方则受到10日均线的技术支撑，日内行情将陷入3365-3410美元的区间 内震荡。 新华财经北京7月24日电周三（7月23日），国际现货金价冲高回落，日线收跌44.50美元，跌幅1.30%。 随着金价日K线呈现长阴线形态，且吞噬了前一天的阳线，表明短期金价挑战前期3450美元高点的尝试 失败，短线金价将再 ...