突发利好，美股直线上涨 23日晚间，在特朗普宣布美日已达成贸易协议后，美国跟欧盟之间的关税战，也迎来好消息。 兄弟姐妹们啊，今晚继续关注海外市场的消息。 据报道，欧盟和美国即将达成一项贸易协议，美国将对欧洲进口商品征收15%的关税，类似于特朗普本 周与日本达成的协议。三位知情人士表示，欧盟方面可能同意所谓的对等关税，以避免美国总统从8月1 日起将关税提高到30%。知情人士还称，双方将免除一些产品的关税，包括飞机、烈酒和医疗设备。知 情人士表示，他们了解到这项15%的最低关税将包括现有关税，欧盟认为该协议实质上是巩固了现状。 目前为27.5%的汽车关税料将降至15%。这些人士还表示，欧盟将继续准备一项可能高达930亿欧元、最 高税率30%的报复性关税方案，以防在8月1日前无法达成协议。 消息出来之后，美股直线拉升，道琼斯指数大涨400点。 特朗普周二晚间在Truth Social上发文称，美国已与日本达成一项"重大协议"。该协议包括对日本出口至 美国的商品征收15%的"对等"关税。他还表示，美国正在与欧洲官员会面，力图与欧盟达成贸易协议。 美国正在争取在8月1日截止日期前与其他国家达成贸易协议。此前，特朗普在4 ...

政策部署 - 云南金融监管局鼓励银行机构增加消费金融供给，拓展应用场景，支持消费品以旧换新扩围和重点消费领域[1] - 云南金融监管局从重点领域支持、风险管控、金融消费环境、宣传引导四个方面落实消费金融工作[2] - 截至2025年6月末，云南省个人消费贷款(不含住房按揭)余额3690.39亿元，同比增长6.49%，高于各项贷款增速1.34个百分点[2] - 6月以来青海、吉林、福建、大连等多地金融监管部门部署金融促消费工作并发布指导意见[2] 监管强化 - 吉林金融监管局将金融助力提振消费纳入日常监管，通过窗口指导、现场督导等方式督促落实[3] - 吉林局成立领导小组制定工作方案，强化组织实施、监管督导和联动配合[3] - 建立定期报告分析机制评估政策效果，总结推广良好经验[3] 政策背景 - 2025年3月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》[4] - 6月央行等六部门联合发布19项举措，从消费能力、金融供给、消费潜力、供给效能、消费环境、政策保障六个方面支持消费[4] 金融机构响应 - 中国银行推出"万千百亿"惠民行动，计划投放超万亿元贷款和百亿元消费补贴[4] - 建设银行以普惠金融支持青年夜市创业就业等多元化消费场景[4] - 浦发银行6月推出"光影嗨购节"活动，联合银联提供购票优惠激发电影消费[4] - 光大银行聚焦以旧换新、文化旅游、银发经济等新业态，通过多平台开展各类促消费活动[5] 行业展望 - 政策持续发力将促进金融机构优化产品结构和服务效率，推动消费市场高质量发展[6] - 建议金融机构结合消费群体特点创新信贷产品，发展线上消费金融提升服务便利性[6]

驾驶自动化技术研发伦理指引核心内容 - 科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，要求发布重大研究成果时坚持客观准确、实事求是，不得传播与系统实际功能不符的虚假信息 [1] - 算法、模型等内容需清晰记录并随时可查，由国家科技伦理委员会人工智能伦理分委员会组织编写 [1] 基本原则 - 遵循以人为本、安全优先、公平公正、知情保障等原则，强调安全优先和尊重生命 [2] - 研究开发需充分考虑安全性，保护用户、参与者及周围人员的生命与环境安全 [2] - 在极端情况下系统需积极寻求应对方法，最大限度降低对人的伤害 [2] 技术研发要求 - 需设计完善的风险监测与应急机制，确保责任主体能及时发现并控制风险 [3] - 建立数据全生命周期隐私保护机制，遵循知情同意、最小必要、去标识化原则 [3] 驾驶自动化分级 - 由低到高分为0级至5级：应急辅助、部分驾驶辅助、组合驾驶辅助、有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶 [4] - 2级及以下为先进驾驶辅助阶段，责任主体通常为人类驾驶员 [6] - 3级和4级为有限制阶段自动驾驶，责任主体因场景而异（用户或系统） [7] - 5级为无限制阶段自动驾驶，责任主体以系统为主（除非用户主动介入） [7] 责任与信息披露 - 系统作为责任主体时需能依法向自然人/法人主体清晰追责 [7] - 需向社会公众明确告知产品功能分级、使用条件及方式等注意事项 [7] - 相关主体应及时澄清误导信息，避免公众认知偏差和产品误用 [7]

雅鲁藏布江水电工程启动 - 全球最大水电工程雅鲁藏布江下游项目开工 总投资1 2万亿元[1] - 工程启动引发A股概念股涨停潮 铁建重工 西宁特钢等16只个股连续三日涨停[1] 概念股市场表现 - 铁建重工三日累计涨幅20 07% 股价达7 12元 公司主营隧道掘进机等装备制造[2] - 西宁特钢三日涨幅10 18% 公司2020年起在西藏设立全资公司[2] - 浙富控股三日涨幅10 10% 公司披露高海拔水电项目技术经验[2] - 中国电建三日涨幅10 08% 公司拥有水利电力全产业链建设能力[2] 上市公司澄清公告 - *ST正平声明虽在西藏有施工子公司 但参与工程存在不确定性[3] - 华新水泥称西藏有建材产能 但能否获得工程业务尚不确定[3] - 筑博设计明确不具备水电站设计资质[4] - 华建集团公告业务未涉及该项目 股价当日跌3 80%[4] - 金盾股份表示项目招投标尚未启动[6] - 凯龙股份 大禹节水等10余家公司声明无直接业务关联[6][7] 行业影响分析 - 券商机构认为该项目是继三峡后的国家级工程 将拉动工程建设 电气设备 民爆需求[9] - 华泰证券指出项目施工周期或达10-15年 因技术难度高 受益企业将集中于龙头[10]

港股上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所主板上市 募集资金将用于扩大产能 技术研发 偿还贷款等 以深化全球化战略布局 增强境外融资能力 [2] 业务布局与增长前景 - 主营业务包括消费电子 通信及数据中心 汽车业务 深度绑定苹果 是苹果AirPods第一大代工厂 iPhone第二大代工厂 苹果Vision Pro头显独家供应商 [3] - 2024年9月收购德国汽车线束厂商莱尼公司50 1%股权及其全资子公司Leoni K的100%股权 切入全球顶级车企供应链 加速汽车电子领域全球化布局 [3] - 收购闻泰ODM业务后目标明确 2025年交割后实现损益平衡 两年内达到行业优秀水平 三年内达到公司平均水准 同时拓展终端AI领域ODM业务 [3] - 预计2024年上半年归母净利润增长20%～25% 消费电子ODM业务 汽车业务 通信业务增速显著高于公司整体平均水平 未来五年将实现良性增长 [3] 机器人产业布局 - 2025年5月表示将在机器人整机产品及核心零部件层面进行综合性布局 工业应用领域布局明确且持续推进 [4] - 7月19日立讯机器人总部基地项目开工 总投资50亿元 计划2025年年底竣工投产 达产后年产值100亿元 [4] - 项目引入AI视觉识别 高精度传感 高精密传动等技术 打造无人化 柔性化生产线 聚焦工业机器人研发 智能装备制造及自动化解决方案 与消费电子 声学通信等产业协同 [4] 市场表现 - 截至7月23日收盘 公司股价报37 96元/股 最新市值2753亿元 [5]

股东减持计划 - 天津红杉、北京红杉拟合计减持不超过2%股份（400.44万股），减持市值约3.52亿元（按87.99元/股计算）[2][3][7] - 减持方式为大宗交易，实施时间为8月15日至11月14日[3] - 过去12个月内已减持285.58万股（2%），套现3.24亿至3.51亿元（减持价113.42-123.03元/股）[7][8] 股东持股情况 - 天津红杉当前持股1178.59万股（占总股本5.89%），北京红杉持股554.73万股（2.77%）[10] - 股份来源为IPO前及上市后权益分派资本公积转增股本，流通时间为2021年9月22日等四个时点[10] 公司财务表现 - 2022-2024年归母净利润持续下滑：6.41亿元→6.07亿元（-5.3%）→4.65亿元（-23.43%）[11][12] - 2024年扣非净利润4.39亿元（同比-25.84%），营业收入18.31亿元（同比-1.74%）[12] - 2025Q1归母净利润1.43亿元（+2.74%），但扣非净利润1.41亿元（-9.19%）[13][14] 行业与经营风险 - 下游需求疲软导致2024年业绩承压，产品毛利率对价格和结构变化敏感[16] - 行业竞争加剧可能引发产品降价压力[16] 市场表现 - 7月23日股价收报87.99元/股（单日跌幅2.46%），总市值176.2亿元[16]

股权变动与工商变更 - 方正证券发布公告称瑞信证券完成股权变动的工商变更登记 公司不再持有瑞信证券股权 [1] - 瑞信证券前身为瑞信方正证券 2008年设立时由方正证券持股66.7% 瑞士信贷银行持股33.3% [3] - 2020年瑞士信贷银行完成增资后持股比例提升至51% 成为外资控股券商 公司随后更名为瑞信证券（中国）有限公司 [3] 股权收购与交易细节 - 2024年5月瑞银吸收合并瑞信 继承了瑞信证券51%股权 [3] - 2024年6月北京国资公司与瑞银集团和方正证券达成三方协议 收购瑞信证券共85.01%股权 [3] - 收购瑞银集团持有的36.01%股权 对价9135万美元（约6.505亿元人民币） [3] - 收购方正证券持有的49%股权 对价1.24亿美元（约8.85亿元人民币） [3] - 2025年3月证监会核准北京国资公司成为瑞信证券主要股东和实际控制人 [3] 北京国资券商布局 - 北京国资参股的券商增至5家 包括中信建投 首创证券 第一创业 恒泰证券以及最新收购的北京证券 [4]

市场表现 - 沪指自7月9日突破3500点后连续9个交易日稳守关口，7月23日盘中突破3600点[1] - 上证50指数同期突破2800点[1] - 沪指从3500点到3600点仅用20天，显示市场风险偏好高且资金承接力强[5] 行情驱动因素 - 政策面："反内卷"政策深化，范围从上游资源品扩展至快递、航空等行业，有望上修PPI和A股盈利预期[3] - 重大项目：总投资1.2万亿元的雅鲁藏布江水电项目开工，提振顺周期板块情绪[3] - 经济基本面：二季度稳增长政策显效，经济复苏预期增强[4] - 资金面：活跃资本市场政策鼓励长期资金入市，增量资金加速涌入金融板块[4][7] - 全球背景：中国资产重估趋势受世界多极化、新质生产力发展等支撑[3][6] 行业配置方向 - 科技成长：AI、创新药等产业趋势明确，下半年催化可期[7] - 政策受益：消费、供给侧改革相关领域及基建/水泥/钢铁等传统行业[7][8] - 金融板块：银行红利属性受低利率环境青睐，非银板块弹性提升[7] - 红利资产：企业盈利改善增强分红能力，强化长期配置逻辑[8] 后市展望 - 主升行情延续，上证指数与创业板指已突破去年震荡区间[5] - 政策表述边际变化（如7月政治局会议）或成新催化剂[6] - 中长期中国资产重估趋势不改，产业升级与新质生产力释放红利[6]

中邮保险举牌绿色动力环保 - 中邮保险于7月4日买入绿色动力环保H股72.60万股，触发举牌，持股比例从4.8927%增至5.0722% [2][3] - 举牌后中邮保险直接持有绿色动力环保H股2051万股，以7月4日收盘价计算账面余额约为人民币0.941亿元，占公司总资产0.014% [3] - 中邮保险表示本次投资将纳入权益类投资管理，不排除后期继续追加投资 [3] - 截至3月31日中邮保险总资产为6313.8亿元，净资产79.97亿元，6月30日权益类资产账面余额1007.75亿元，占总资产17.08% [3] 绿色动力环保公司背景 - 绿色动力环保成立于2000年，是北京市国资控股的循环经济、可再生能源产业国有上市企业集团 [4] - 公司是中国垃圾焚烧发电行业首家A+H股上市企业 [4] - 去年7月31日长城人寿曾增持绿色动力H股至7015万股，持股比例达5.0343% [4] 险资举牌整体情况 - 年内险资已举牌上市公司21次，超过去年全年 [1][5] - 十余家保险机构参与举牌，包括平安人寿举牌招商银行H股、邮储银行H股、农业银行H股，长城人寿举牌秦港股份、中国水务H股、大唐新能源H股等 [5] - 银行股被举牌次数最多，其他涉及公用事业、能源、交通运输、高科技、环保等行业 [5] - 5月7日中邮保险通过协议转让方式受让东航物流5%股份，转让总价款8.69亿元 [5]

以太坊成为上市公司核心资产配置 - 特朗普签署《天才法案》后，以太坊24小时内暴涨8%突破3600美元，创年内新高，市值飙升至4379亿美元 [1] - 90%的RWA和稳定币部署在以太坊上，使其成为法案最大受益者 [1] - 4家美股上市公司新增11.33万枚以太坊持仓，持有实体数量从6月40家增至7月59家 [1] - 以太坊正从"技术试验"转向"机构级资产"，企业通过质押和DeFi将其转化为生息工具 [1] 上市公司以太坊持仓数据 - 前10家上市公司持仓总量超86万枚以太坊，总价值约32亿美元，较6月增长45% [2] - SharpLink Gaming以36万枚以太坊（约13亿美元）成为最大持仓机构，超越以太坊基金会 [3] - Bit Digital清空比特币资产购入12万枚以太坊，CEO称因其具有"重塑金融体系"潜力 [4] - Bit Digital通过公开增发筹集1.72亿美元，并出售280枚比特币换取76,169枚以太坊 [5] 机构投资逻辑转变 - 《天才法案》建立稳定币联邦监管框架，推动以太坊价格突破3600美元 [6] - 企业采用稳定币技术需向以太坊网络支付交易费用，凸显其网络价值 [6] - 上市公司采用多元化融资策略：Bit Digital出售BTC换ETH，BTCS通过DeFi协议杠杆操作 [6] - 机构投资逻辑从"投机"转向"资产负债表管理"，将以太坊视为"数字国债" [6] - 企业通过质押和DeFi协议可获得5%-10%年化现金流，以太坊成为资产配置"新宠" [7]