基金投顾行业 - 基金投顾是基金投资顾问 旨在解决"基金赚钱 基民不赚钱"的问题 [2][6] - 专业性强的行业普遍存在顾问服务 如医疗和法律行业 [3][4] - 通过"投"和"顾"结合的方式帮助投资者获取收益 [7][9] 港股指数体系分类 宽基指数 - 恒生指数代表港股大盘股 H股指数聚焦中国企业 两者成分逐渐趋同 [14] - 港股中小指数覆盖大中盘股 市值规模小于恒生和H股指数 [14] 策略指数 - 港股策略指数以红利类为主 包括港股红利和沪港深红利成长低波动 [15][16] - 港股红利股息率高于A股 但港股通投资者需承担20%-28%分红税 [16] 行业指数 - 医药类指数包括恒生医疗保健 恒生生物科技 恒生创新药等 [17] - 消费类指数含恒生消费和沪港深消费50 部分成分股兼具互联网属性 [17][18] 主题指数 - 港股科技指数为中证港股通科技(50成分股)和恒生科技(30成分股) [19][20] - 两大科技指数成分重合度高 覆盖范围类似恒生科技+医疗的组合 [20]

针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 0408 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） 近期全球市场大跌 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 近期，全球股票市场出现了比较大的波动。 有朋友问，出现波动的原因是什么？不同品种，分别受到怎样的影响？ 在全球股票市场大跌的背景下，我们该怎么办呢？ 最近，全球股票市场，整体出现较大跌幅。 从4月2日收盘，到4月7日收盘，全球股票市场在短短两三个交易日里，下跌幅度超过了10%。 以三个标杆的全球指数为例： • 全球股票市场指数，下跌10.76%。 • 全美股市场指数，下跌10.9%，略高于全球市场。 • 全球非美股市场指数，下跌10.49%，略低于全球市场，但也超过了10%。 大跌的主要原因：关税 关税，是一个国家/地区对进出口商品经过关境时征收的一种税收。 2025年4月2日，特宣布对所有贸易伙伴征收"对等关税"。 其核心逻辑是，要求贸易伙伴对美国商品的关税税率、非关税壁垒(如增值税、补贴等)，与美国保持完全一致。 否则通过加征差额关税，实现"强制对等"。 为什么关税政策，会 ...

全球市场波动与A股表现 - 美股纳斯达克指数出现大幅波动，开盘一度上涨4%，但收盘转为下跌2% [1][2] - 受美股影响，全球股市普遍下跌，日股下跌3.9%，A股中证全指一度下跌3.5% [3][4][5] - A股市场展现出韧性，大盘从下跌转为收盘上涨，中证500、中证1000等中小盘股表现较好，小盘股上涨超过2% [6][8][9] - 港股市场同样先抑后扬，恒生科技指数收盘上涨超过2% [11][12] 国家队资金动向与政策支持 - 央行于4月8日发声，明确支持中央汇金加大力度增持股票指数基金，并承诺在必要时提供充足的再贷款支持 [16][42] - 中央汇金等国家队资金主要投资于宽基指数基金，其中沪深300指数基金总规模在2024年首次超过1万亿元 [22][25] - 国家队资金呈现逆势投资特征，例如在去年市场5.9星级的低迷阶段（如2月初和9月中旬）曾买入数千亿元的指数基金 [33][34] - 本周内，国家队再有数百亿资金流入指数基金，但因其当前市场估值（5.3-5.4星）高于去年低点，买入规模暂未达到峰值 [38][39] 指数基金的市场地位与投资逻辑 - 指数基金已成为A股规模最大的股票基金类别，能够容纳短期数千亿资金的集中流入 [21][23] - 沪深300指数的股息率达3.14%，显著高于当前10年期国债1.6%-1.7%的利率水平，使得通过再贷款融资进行投资具备成本收益优势 [46][48] - 机构投资者通过低位买入指数基金，仅靠指数分红即可覆盖再贷款成本，并能在长期持有后于市场上涨时卖出获利 [49][50][51] 主要宽基指数规模比较 - 宽基指数基金中，沪深300、中证500、中证1000等指数的基金规模远超上证指数，后者基金规模仅为沪深300的几十分之一 [28][30][31]

家庭财务规划原则 - 月供应控制在到手收入的30%以内 最高不超过50% [3] - 储蓄率建议达到20% 优先储蓄再消费 [4] - 定投适合有新增收入的投资者 可通过养老金/公积金等渠道积累资产 [5][6][7] 投资策略 - 指数基金适合普通投资者 具有费率低 结构简单 透明度高的特点 [8] - 资产配置可采用"100-年龄"策略 40岁投资者建议60%股票基金+40%债券基金 [9][10] - 需保留6-12个月家庭支出作为应急资金 配置货币基金等流动性资产 [11][12] 消费管理 - 遵循4%法则 每年消费不超过家庭资产的4%以保障长期资产增值 [13]

人民币债券市场 - 过去几年人民币债券经历了一轮小牛市 [1] - 2024年长期债券在上涨后波动逐渐变大 [2] 债券指数基金 - 债券基金的收益和风险特点被详细分析 [7] - 债券指数基金更适合普通投资者 [7] - 当前具有较高投资价值的债券指数基金被探讨 [7] 个税汇算清缴 - 汇算清缴原则为多退少补 [8] - 更换工作可能导致新公司未合并之前收入按较低税率预缴需补税 [9] - 多个单位发工资导致重复扣除减除费用（5000元/月）需补税 [10] - 副业收入如劳务报酬、稿酬等加总后适用更高税率需补税 [11] - 2024年度个税申报从2025年3月1日开始 [11]

市场表现 - 中证全指盘中一度下跌0.5%，收盘上涨至5.3星级 [1] - 大中小盘股普遍上涨，红利、价值板块及必需消费（如食品饮料）表现突出，中证消费指数涨幅显著 [2] - 中证2000指数继续下跌，小盘股相对低迷 [3] - 300、500ETF成交量显著提升，中证500上午成交量已超昨日全天 [4][5] - 大机构资金流入数百亿，国家队近一年通过指数基金加仓数千亿，去年5.9星级时买入量最大 [6][7] 指数估值数据 - 宽基指数估值：沪深300市盈率11.80，市净率1.48，股息率3.19%；中证500市盈率21.63，市净率1.70，股息率1.93% [24] - 红利策略指数表现：中证红利市盈率9.57，股息率6.06%；红利低波100市盈率9.56，股息率6.18% [24] - 科创50市盈率65.58，市净率4.66，股息率0.62%，估值分位数较高 [24] - 消费板块估值：中证消费市盈率28.29，市净率3.76；中证白酒市盈率27.23，市净率4.32 [27] 债券市场 - 短久期债券收益率：中证短融到期收益率1.94%，近1年年化收益2.13%；同业存单AAA到期收益率1.75% [31] - 中长期债券表现：10年期国债到期收益率1.66%，近1年年化收益7.53%；30年期国债到期收益率1.90%，近1年年化收益16.18% [31] 投资策略 - 采用“定期不定额”定投策略，估值越低投入越多，建议资金较少者可按10%比例跟投 [14] - 提供两种组合跟车方式：手动跟车（自主选择比例）或自动跟车（设置后自动扣款） [16][18] - 个人养老金定投实盘第9期方案：中证A500投入158元，中证红利投入143元 [20] 直播与课程 - 4月9日晚7点直播将探讨全球市场波动原因、美股牛熊市历史及美股指数特点 [8] - 提供债券指数估值表及精品课程链接，可定期更新数据 [32] 投资者观点 - 长期主义视角强调市场波动是常态，指数长期向上，下跌提供低估机会 [25]

全球市场波动分析 - 近期全球股票市场出现较大跌幅，4月3日-4月7日全球股票市场下跌10.76%，全美股市场下跌10.9%，全球非美股市场下跌10.49% [5][10][16] - 主要原因是2025年4月2日美国宣布对所有贸易伙伴征收"对等关税"，要求贸易伙伴关税税率与美国一致，否则加征差额关税 [6][7] - 关税提高会导致物价上涨和通货膨胀卷土重来，可能延缓美联储降息节奏，利率居高不下对资产价格不利 [8][11][13][14] 各市场表现差异 - A股因估值较低，跌幅小于全球市场平均，沪港深300指数下跌9.34%，成为全球主流市场中跌幅最小的 [17][18][19][20] - 港股因欧美投资者占比高，波动大于A股，春节后港股比A股多涨20%，近期跌幅也超过A股 [21][22] - 日经225指数下跌12.85%，表现弱于全球平均水平 [25] 行业影响分析 - 红利等价值风格受影响较小，如金融、交通运输、能源等内地业务为主的行业 [24] - 必需消费行业如食品饮料受影响较小，中证消费指数主要反映内需 [34][35][36][37] - 港股科技股短期波动大但长期不受影响，因主营业务收入来自内地 [38][39][43][44] - 出口占比较高行业如家用电器受影响较大，价格竞争力下滑 [45][46][47] 历史危机对比 - 过去10年经历过2015年股灾、2018年贸易战、2020年疫情等类似波动 [52] - 历史数据显示平均3-5年一次小危机，7-10年一次大危机，部分危机引发全球股市30%-50%下跌 [54][55] 投资策略建议 - A股港股回调后定投金额会提升，低估时增加投资 [59] - 全球市场估值降低后可能出现投资机会，将关注海外市场基金组合 [61][63][65] - 可参考每周日更新的美股指数估值表跟踪各指数估值数据 [66][67] 指数估值数据 - 红利类指数表现稳健，上证红利盈利收益率10.01%，股息率6.25% [28] - 港股红利指数盈利收益率10.22%，近十年市净率分位数33.33% [29] - 恒生红利低波动股息率7.64%，近十年市净率分位数73.97% [31] - 美股方面，道琼斯精选红利市盈率12.7，股息率4.71%；纳斯达克100市盈率22.23，市净率6.29 [69] - 海外市场中，英国富时100股息率3.97%，德国DAX股息率2.74% [70]

养老规划 - 养老话题近年关注度显著提升 需掌握科学规划方法 [2] - 提供限时免费课程 涵盖个人养老规划核心问题 [2][3] - 课程获取方式为扫码添加助手并回复关键词"个人养老" [3] 养老核心问题 - 探讨养老资金需求规模及早期规划必要性 [7] - 分析养老补充投资品种选择策略 [7] 收入结构理论 - 财产性收入包含银行存款利息 房租 基金分红等渠道 [8] - 劳动性收入与财产性收入存在增量与存量关系 [8][9] - 指数基金属于需认知门槛的财产性收入 非不劳而获 [10] 投资行为分析 - 股票及指数基金长期存在"七亏二平一赚"现象 [10] - 仅部分投资者能坚持长期持有指数基金获利 [10] - 多数投资者因追涨杀跌等行为导致收益不佳 [10] 附加资源 - 提供大额家庭资产配置课程免费学习入口 [12]

市场整体表现 - 全球股票市场近期大幅下跌，A股创2020年后最大单日跌幅纪录[1][3] - 中证全指下跌9.24%，小盘股指数跌幅超11%，恒生指数下跌13%[8][9][10] - 日经225指数周一单日下跌7.8%，美股开盘跌幅超3%[5][6] - 沪港深300指数3个交易日累计下跌9.4%，成为全球主流市场中跌幅最小[12][13] 下跌驱动因素 - 特朗普关税政策是主要触发因素，4月2日实施后引发连锁反应[11] - 港股因欧美投资者占比高，波动幅度大于A股，春节后涨幅多20%但近期回撤更大[14][15] - 出口依赖型行业受冲击显著，家电等板块跌幅明显超越大盘[31][32][33] 板块分化特征 - 红利、必需消费（如食品饮料）抗跌性强，中证消费指数受内循环政策支撑[18][20][21][22] - 港股科技股短期波动剧烈但主营业务在内地，下跌后重回低估区间[24][25][30] - 金融、交通运输、能源等价值风格板块因海外业务占比较小表现相对稳健[20] 资金与政策动态 - 沪深300ETF成交量创去年12月以来新高，国家队通过指数基金加仓[37][38][39] - 降息降准、超长期特别国债等利好政策有望对冲关税影响[34][35] - 人民币资产因利率较低，实施大规模刺激政策的成本优势显著[36] 历史比较与策略 - 当前市场波动幅度接近2015年股灾、2018年贸易战等历史事件[43][44][45] - 定投策略随市场下跌加大投入力度，上涨阶段减少金额[46][47] - 海外市场如纳斯达克100、标普科技等若出现低估将启动定投[53][55][56] 产品与服务更新 - 月薪宝组合门槛降至200元并开放定投，采用40:60股债再平衡策略[58] - 临时车功能即将上线，用于单日大盘跌超3%时的补仓机会[49][50][52] - 直播课将解析全球波动原因及历史危机应对经验[56] （注：根据要求已剔除估值表数据、风险提示等非核心内容）

美元债券投资 - 市场对美债关注度提高 提供限时免费课程讲解美元债券基金投资 [2] - 课程涵盖美元债券类资产投资方式 美元债基金当前投资价值分析 [5] 红利策略投资 - 红利类资产通常在熊市表现较好 牛市可能涨幅落后于成长类品种 导致投资者追涨杀跌 [6] - 长期投资红利品种需避免以短期市场表现衡量 风格轮动会导致阶段性跑输市场 [7] - 保险和养老金等机构偏好红利策略 因其能提供稳定的现金流需求 [8]