固收比较容易理解，就是固定收益。 例如纯债，就属于固收类品种。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 365天投顾组合，属于「固收+」类品种。 如果在纯债的基础上，增加少量的股票、可转债等资产，就属于「固收+」类基金。 「固收+」品种，一般会利用股票和债券的负相关性，来减少波动风险，获取更好的长期收益。 PS：关于 「固收+」类品种的更多介绍，可以阅读《 十分钟搞懂，债券基金该如何投资｜第408期精品课程 》 什么资金适合买入365天组合？ 如果有： （1）1年以上用不到的一笔闲置资金。 （2）家庭资产配置中，追求稳健部分的钱 ，希望这部分资金不能有太大的波动，稳健增值。 （3）原来打算买其他理财的钱 ，但是能承受少量的波动，以希望获得大概率比理财更高的收益。 （4）原本打算投资股票资产的钱、但还没到合适时机 ，想临时过渡一下，让收益不中断。 那么就都可以考虑365天投顾组合。随时一次性买入，不挑时机。 组合投资策略解析 365天投顾组合 ，以债券基金为主要投资对象。 债券基金相较于股票基金，长期风险与波动更低，更适合追求稳健的资金投入。 （1）以利率债为主。 债券分为利率债（例如国债、国开债）、信用债（例 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘略微下跌，截止到收盘，还在4.2星。 大中小盘股微跌。 遇到市场波动的时候，价值风格相对坚挺。 最近上证红利、300价值从低估回到正常估值。 剩下的沪港深红利、自由现金流等距离正常估值也不远了。 1. 最近三季报陆续更新。 指数基金净值=估值*盈利+分红。 咱们还是比较关注每个季度上市公司的盈利增长情况。 股价虽然短期涨涨跌跌，但如果估值不高、上市公司盈利增长，也会推动市场整体上涨。 同时，业绩增长的速度，也会影响市场估值。 一般品种在基本面低迷的时候，投资者也会悲观一些，会遇到「估值下降」+「盈利下降」的双杀行情。 昨天上涨较多的创业板等成长风格下跌。 港股也是类似的风格。 港股红利指数今年表现比A股红利还强一些，普遍上涨15%-20%。 港股科技股最近波动大一些。 在基本面复苏的时候，投资者也会乐观，会遇到「估值提升」+「盈利上涨」的双击行情。 2. 去年是A股基本面比较低迷的一年。上市公司的盈利整体下滑。 也是去年熊市的原因之一。 今年一二季度，上市公司的财报，整体是出现了业绩复苏的。 其中，复苏的程度有三个档次： （1）A股港股的科技股，以及港股的医药股 ...

基金投资定位 - 基金被定位为非常适合普通人的投资品种 [2] 资产定义与分类 - 能够产生现金流的物品被定义为资产，例如股票、债券、房地产、基金、理财产品等 [10] - 消费是指资金被消耗后不复存在的行为，例如用1000元奖金购买香烟 [8][9] - 现金不被视为资产，因为其长期持有无法实现“钱生钱” [11] 资产积累策略 - 对于资金不宽裕的投资者，首要任务是积累本金，即攒钱 [7] - 核心理财观点是减少消费、增加储蓄，并将储蓄投入能产生收入的资产以实现钱生钱 [7] - 以1000元奖金为例，购买货币基金是获取资产的行为，而货币基金可以实现资金增值 [8][9]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 月薪宝组合，采取了 股债均衡的投资策略。 底层投资的是，40%的股票基金和60%的债券基金。 如果遇到股票市场短期上涨或下跌，股债比例发生较大变化时，会触发再平衡机制，重新恢复股债40:60比例。 可以起到「低买高卖」的效果。 适合希望比较稳健地参与市场的朋友。 波动风险降低后，持有时也更容易长期坚持下来。 不同股债比例下，投资的收益和风险，此前也做过回测，数据见下图，供大家参考。 （1）3年以上不用的存量资金，想要做好股债的均衡配置； （2）新增资金中，3年以上不用的部分，希望比较稳健地参与到股票市场； （3）有定期现金流需求，希望通过投资，每月或每周获取 长期 相对稳定的现金流。 另外，月薪宝组合 还有可灵活开关的「定期现金流」功能，可以满足大家在养老、教育等场景下的现金流需求。 什么资金适合买入月薪宝组合？ 如果有： 那么，在4-5星级市场便宜阶段，可以考虑投入到月薪宝投顾组合。后续可以长期持有，整体收益比较稳健；也可以打开现金流开关，获取定期 现金流。 组合投资策略解析 ▼ 策略特点1： 采用 股债均衡策略，比较稳健 月薪宝组合，底层的股债比例保持在40:60上 ...

这里有一门限时免费的福利课程，能帮助你搞清楚这些问题。 想要获取这门课程，可以扫下方二维码添加 @课程小助手 ，回复「 基金定投 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ #螺丝钉小知识 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金定投是非常适合懒人的投资方式，但是如何才能聪明地做好基金定投？ 定投前要准备什么？如何制定好定投计划？ 4种定投方法，哪个更适合你？如何止盈？ 由于低成本等优势,指数基金快速崛起,会 逐渐成为市场主流。 不过，可以肯定的是，长期来看，精选一些 长期坚持自己投资理念和风格的优秀主动基 金经理,并且选择规模合适（通常为几亿到 几十亿）的基金，可以带来相对指数的超额 收益。 参考美股，在指数基金快速崛起的过程中， 主动基金并没有消失。也涌现出类似富达（ 彼得·林奇工作室所在的基金公司）、桥水 等擅长主动管理的基金公司。 不过，需要注意的是，一个长期有效的策略 并不总是一直有效的。 「精选优秀基金经理」这个策略长期有效, 并不代表优秀的主动基金会一直跑赢指数, 而是会阶段性地跑赢跑输。 就好像一个长期表现不错的球员，也会有阶 段性表现不佳的时候。 wn ...

市场整体表现 - 大盘整体上涨，市场星级回到4.2星 [1] - 大中小盘股普遍上涨，涨幅相近 [2] - 港股市场整体上涨，港股科技板块盘中涨幅超过2% [12][13] 行业与风格表现 - 科技方向盈利增长良好，成为今年A股和港股的主要驱动力 [7] - 价值风格整体上涨，其波动相对较小，涨跌幅度较为温和 [8][9] - 创业板大幅上涨，当前处于正常偏高估值水平 [4] - 创业板龙头公司盈利增长良好 [3] 指数估值与投资策略 - 盈利增长被视为指数长期上涨的核心动力 [5] - 部分此前低估的红利类品种，在近期上涨后估值已接近正常水平 [10] - 中证A500指数盈利约20%，中证红利指数盈利约8% [34] - 当市场估值达到3点几星时，估值表中的绿化率预计会很低 [11] 养老指数基金投资 - 个人养老金账户中的养老指数基金Y份额于2024年12月首次推出 [27] - 养老指数基金采用成长与价值风格搭配，如中证A500（成长风格龙头策略）与中证红利（价值风格红利策略）的组合 [30][31] - 中证A500当前市盈率约24倍，中证A500指数市盈率为21.82，中证红利指数市盈率为10.49 [34][42] 投顾组合操作 - 指数增强投顾组合估值回归正常，暂停定投但继续持有 [14] - 主动优选投顾组合进行正常定投，但其估值也已接近正常水平 [14] - 增加月薪宝投顾组合投资，该组合底层资产为40%股票和60%债券，并具备股债再平衡策略 [14]

文章核心观点 - 文章介绍螺丝钉开发的指数地图工具，该工具系统梳理并分类展示A股及海外市场主要股票指数，提供指数代码、选股规则、行业分布、成分股市值等关键数据，方便投资者快速查询和比较不同指数特征 [1][2][45][46] 指数分类体系 - A股市场指数主要分为宽基指数、策略指数、行业指数和主题指数四大类，此外还涵盖海外指数 [4][9][10][15][27][34] - 宽基指数按市值规模选股，覆盖多个行业，例如沪深300、中证500、中证1000和中证2000分别代表大盘、中盘、小盘和微盘股 [9][11] - 策略指数应用特定投资策略选股，如红利指数筛选高股息率股票，价值指数筛选低估值股票，低波动指数筛选股价波动率低的股票，基本面指数筛选营收、现金流等基本面指标突出的股票 [10][12][13] - 行业指数覆盖11个一级行业，包括消费、医药、金融、能源等，每个行业都是社会经济不可或缺的组成部分 [16] - 主题指数横跨多个行业，聚焦特定主题如新能源、人工智能、科技、养老等，但主题指数数量多且可能随时间推移而过时 [27][28] 主要指数数据摘要 - 策略指数示例：中证红利指数成分股100只，市值平均数1,959.37亿元，中位数303.41亿元；基本面50指数成分股50只，市值平均数5,633.82亿元，中位数2,828.60亿元 [14] - 消费行业指数示例：中证消费指数成分股40只，市值平均数1,189.52亿元，中位数351.15亿元；消费龙头指数成分股50只，市值平均数1,038.22亿元，中位数347.05亿元 [6][22] - 医药行业指数示例：医药100指数成分股100只，市值平均数453.73亿元，中位数266.53亿元；中证医疗指数成分股50只，市值平均数347.02亿元，中位数172.58亿元 [6][22] - 主题指数示例：恒生科技指数成分股30只，市值平均数5,798.70亿元，中位数1,935.73亿元；国证芯片指数成分股30只，市值平均数1,295.71亿元，中位数688.14亿元 [23][29] 指数叠加策略 - 不同类型指数可叠加构成新指数，例如消费红利指数是红利策略与必需消费行业的叠加，消费龙头指数是龙头策略与消费行业的叠加 [23][24][25] - 策略指数与宽基指数叠加案例如300价值指数，将价值策略应用于沪深300指数 [26] 海外指数覆盖 - 海外指数涵盖多个市场，如纳斯达克100指数代表美股科技股，标普500指数代表美股大盘宽基，标普科技指数代表美股信息科技行业龙头 [34][35] - 全球主要市场指数包括越南、印度、韩国、日本、德国、英国、法国、澳大利亚等宽基指数，例如印度指数市盈率24.72，市净率3.68，股息率1.18% [44] 投资配置建议 - 普通投资者可优先考虑宽基、行业和策略指数，这些指数是股票市场基石，具备长期存续特性 [31] - 主题指数需确保其长期存在性，且估值低、盈利能力强时才考虑投资，单个行业或主题配置比例建议控制在15%-20%以内，以管理波动风险 [17][18][32][33] - 行业指数波动风险较大，年均波动可达30%-50%，而宽基指数如沪深300年波动通常在20%-25%左右 [17] 工具更新与扩展 - 螺丝钉指数地图定期更新，覆盖全球主流指数数百只，并提供美股和全球指数估值表，暂定每周更新一次 [37][38][40] - 投资者可通过公众号回复"指数地图"查询工具，并可反馈希望增加的指数品种以完善覆盖范围 [39][46][47]

市场表现总结 - 大盘整体上涨，市场评级维持在4.3星 [1] - 中小盘股表现略优于大盘 [2] - 成长风格上涨幅度超过价值风格 [3] - 创业板指数上涨近2%，科创板微涨 [4] - 港股市场弹性大于A股，恒生指数上涨超2%，恒生科技指数上涨3% [5][6][7] 上市公司盈利趋势 - 近期发布的三季报盈利增长趋势与二季度保持一致 [8] - 主流A股和港股指数的三季度盈利增长情况将在季报更新完毕后进行统计分享 [9] 历史行情与波动特征 - 从去年5.9星评级至今，A股中证全指累计上涨近60% [11] - 主要涨幅集中在特定时间段，例如去年9月最后两周和今年三季度，约7%的时间内贡献了大部分涨幅 [12][13] - 市场在其余时间多为横盘震荡或回调，例如2024年10月初回调15.1%，2024年11月回调9%，2025年1月回调11%，2025年4月回调16%，2025年9月初及国庆节后均回调约5-6% [14][15][16][17][18] - 同期恒生指数累计上涨74%，其波动性大于A股，例如2024年10-11月回调16%，2025年4月回调22% [19][20][21][22][23][24] 投资策略与核心理念 - 市场回调是牛市中的正常现象，最终会恢复上涨并创出新高 [10][25][26] - A股和港股市场以短期大幅上涨的“闪电牛”为主，确保在市场大涨时在场至关重要 [27][28][29][30][31] - 投资应聚焦于品种估值是否处于低估区间，以及上市公司每季度的盈利增长情况，而非短期市场波动 [32][33][34] - 核心投资公式为好品种、好价格加上长期持有，以此获得良好收益 [35] 主要指数估值数据 - 提供了多个核心指数的关键估值指标，包括盈利收益率、市盈率、市净率、股息率和ROE [38] - 例如，沪港深红利低波指数盈利收益率为10.10%，市盈率为9.90；上证红利指数股息率达4.64%；纳斯达克100指数ROE高达29.20% [38] 债券市场数据 - 提供了各类债券指数的关键指标，包括修正久期、到期收益率及不同期限的年化收益 [41] - 例如，十年期国债到期收益率为1.76%，近5年年化收益为4.90%；30年期国债近5年年化收益达9.32% [41]

有朋友问，关税危机再次袭来，是 "真落地" 还是 "雷声大"？ 和4月份那次有啥区别，哪类品种受影响较大？ 我们该如何应对短期波动，把握机会？ 针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 1014 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） 高关税更多是谈判工具，难以长期落地 10月初，特朗普宣布要在11月1日，视后续行动变化，对中国加征100%的关税。 受此消息影响，全球股市也出现较大波动。 那关税危机再起，对我们投资有什么影响呢？ 其实关税危机，现阶段雷声大，雨点小，主要是短期情绪影响。 在美元利率降低到2%-3%之前，「提高关税」更多的是个谈判工具，而非最终的目的。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 参考历史，这几年真正落地的高关税并不多 如下图所示，记录了历次中美关税的演变发展。 可以看到，尽管 这几年来回扯皮，但真正落地的高关税并不多。 | 表 1:中美关税的演变发展 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 美方操作 | 中方网址 2025年2月4日宣布,自 ...

全球投资优势 - 不同地区股票市场表现不同步 可把握更多投资机会[2] - 全球投资能够显著降低投资组合的波动风险[2] 价值投资核心原则 - 价值投资理念可总结为四大基础原则[5] - 原则一 买股票就是买公司 需关注公司经营和盈利情况 公司盈利上涨最终带动股价上涨[6] - 原则二 要有安全边际意识 通俗理解为用6毛钱购买价值1块钱的东西 需低估买入避免买贵[7] - 原则三 市场先生[8] - 将价值投资提炼为思维模型和原则 可帮助普通投资者快速应用并在市场变换时规避错误操作[5]