本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近期，海南全岛正式封关进入倒计时，12月18日将正式启动全岛封关。在封关政策催化下，海南本地股方向成为市场关注焦点，多只海南本地 股出现异动，如海马汽车、海南发展、海南海药、海南机场等，在近三个月行情中均涨幅可观。 与此同时，海南作为自贸区，也为私募基金提 供了一系列优惠支持政策，因此这里也聚集了许多知名私募。 具体来说， 注册在海南的私募机构可享受海南自贸港针对私募基金的专项政策 ，如QFLP（合格境外有限合伙人）、QDLP（合格境内有限合伙 人）试点资格，以及相关税收优惠、财政补贴等支持措施。 在当前海南封关的多重利好下，未来有望吸引更多的私募机构落户海南，推动海南 私募基金行业的快速发展。 01 海南私募全名单曝光！路远私募、进化论资产业绩领衔！ 私募排排网数据显示， 注册于海南的私募管理人共有 314家，其中百亿私募有6家，分别是世纪前沿、茂源量化、进化论资产、海南图灵、齐家 私募、海南希瓦； 50-100亿私募5家，管理规模在5亿以下的私募占251家。 注册城市来看，海南三亚为私募注册最热门城市，共有234家私募注册于此，其次是海口(4 ...

文章核心观点 - 2025年1月至11月，A股市场主要指数表现强劲但内部分化明显，在此背景下，私募基金整体收益亮眼但同样出现分化，文章据此梳理了不同规模与策略类别的私募业绩百强榜单，为投资者提供参考 [2] 百强量化私募总结 - **市场表现与门槛**：百强量化私募的上榜收益门槛接近***%，其中股票策略私募占据主导，有76家上榜 [2] - **地域分布**：上海地区是量化私募的聚集地，有45家百强私募位于上海，北京和深圳分别有15家和14家 [3] - **规模特征**：百亿规模的大型量化私募在百强中占据最多席位，达36家，灵均投资、宁波幻方量化、稳博投资位列前10强 [3] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的量化私募依次为华澄私募、龙吟虎啸、天辉(上海)私募、灵均投资、云起量化、翰荣投资、智信融科、宁波幻方量化、稳博投资、橡木资产 [3] - **代表公司分析**： - 翰荣投资（排名第6）旗下3只产品均在11月创历史新高，公司为股票策略量化私募，核心策略基于纯量价数据的高频交易 [7] - 智信融科（排名第7）为期货及衍生品策略量化私募，创始团队拥有全球知名对冲基金背景，策略已从高频交易转向中低频量化CTA [8] 百强主观私募总结 - **市场表现与门槛**：百强主观私募的上榜收益门槛接近***%，较百强量化私募门槛高出近5个百分点，可能与主观私募数量更多及年内多个板块表现亮眼有关 [9] - **策略与地域分布**：股票策略私募占据绝对优势，有85家上榜并包揽前20强，从办公城市看，深圳地区私募最多，有30家，上海和北京分别有25家和10家 [9] - **规模特征**：百亿规模的主观私募上榜较少，仅7家，包括远信投资、复胜资产等，其中仅远信投资位居前20强 [9] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的主观私募依次为北京禧悦私募、路远私募、乾图投资、富延资本、精砚私募、中颖投资、榕树投资、北恒基金、致合资管、能敬投资控股 [9] - **代表公司分析**：路远私募（排名第2）是一家成立于2023年11月的新锐私募，核心策略为股票策略，创始人拥有近20年从业经验，擅长宏观与多周期投资 [12] “小而美”百强私募总结 - **市场表现与门槛**：“小而美”百强私募（管理规模20亿以下）的上榜收益门槛超过***% [13] - **策略与地域分布**：股票策略私募同样为主流，有79家上榜，从办公城市看，上海地区私募最多，有27家，深圳和北京分别有20家和14家 [13] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的“小而美”私募依次为龙辉祥投资、墨钜资产、京盈智投、海升基金、慧创蚨祥、沁昇基金、丰裕投资、上海峄昕私募、富延资本、贵源投资 [13]

文章核心观点 - 2025年量化私募行业在规模、业绩、产品备案及出海等多个维度均实现显著增长，头部阵营快速扩张，行业呈现繁荣景象 [2] 头部量化私募规模跃升 - 截至2025年11月底，头部量化私募（规模50亿以上）数量从2024年底的63家大幅增加至91家 [2] - 在91家头部量化私募中，有43家实现了规模跃升，占比接近50%，数量多于主观私募的41家 [3] - 规模跃升的43家私募中，有30家是从50亿以下规模跃升至头部阵营，13家是从50-100亿规模进一步跃升至100亿以上 [4] - 按跃升级别划分，跃升4级的私募有1家（坤灵私募），跃升3级的有2家（海南盛丰私募、安子基金），跃升2级的有12家，跃升1级的有28家 [4] - 在规模跃升的私募中，有26家至少有3只产品符合排名规则，其中云起量化、千朔投资、海南盛丰私募、大岩资本、鸣熙资本位列业绩前5 [5][7] 量化私募“出海”与9号牌照持有情况 - 截至2025年11月底，持有香港9号牌照的头部量化私募共有30家 [9] - 这些私募的获牌时间集中于近9年（2016年之后），其中2020年之后获牌的占多数，共有24家 [9] - 2025年新增6家持牌头部量化私募，分别是优美利投资、平方和投资、致诚卓远、上海合骥私募、前海博普资产、黑翼资产 [9] - 在30家持牌私募中，百亿规模的有23家，准百亿规模的有7家；办公地以上海（12家）、深圳（5家）、北京（4家）为主 [11] - 在“出海”的头部量化私募中，有26家至少有3只产品符合排名规则，业绩前5均为百亿私募，分别是宁波幻方量化、天演资本、进化论资产、龙旗科技、世纪前沿 [12][14] 头部量化私募产品备案情况 - 截至2025年12月12日，年内备案产品数超过10只的私募共有225家，其中头部量化私募有70家，占比31.11% [16] - 备案产品数超过50只的私募共有28家，其中头部量化私募多达24家 [16] - 备案产品数位列前5的私募均超过100只，其中4家为百亿量化私募，分别是明汯投资（146只）、世纪前沿（142只）、黑翼资产（132只）、宽德私募（124只） [17][18] - 在备案产品数超过50只的24家头部量化私募中，有20家至少有3只产品符合排名规则，业绩前5分别为诚奇私募、进化论资产、龙旗科技、世纪前沿、海南盛丰私募 [18][20] 头部量化私募中长期业绩表现 - 在头部量化私募中，近1、3、5年符合排名规则的产品数均至少有3只的私募共有21家 [23] - 在上述所有时间区间收益均位于前50%的私募仅有5家，分别为宁波幻方量化、聚宽投资、龙旗科技、明汯投资、洛书投资，其中4家为百亿私募 [23] 行业整体业绩表现 - 2025年以来，至少有3只产品符合排名规则的头部量化私募共有61家，其平均收益为31.71%，大幅跑赢同期沪深300指数17.94%的涨幅，且全部实现正收益 [2]

私募基金地域分布与聚集度 - 资本向经济活力强的区域聚集，私募聚集度反映区域经济与产业升级潜力 [2] - 旗下至少有3只产品有业绩展示的私募共649家，其中上海、深圳、北京、杭州、广州五城合计486家，占比74.88% [2] - 厦门、成都、珠海、西安、长沙、重庆等13个区域性经济强市也聚集了至少5家私募 [2] - 从头部私募（规模50亿以上）分布看，海南澄迈的私募最多，共有6家 [2] 主要城市私募数据总览 - **上海**：符合规则公司202家，产品997只，今年来平均收益27.54%，头部私募45家 [3] - **深圳**：符合规则公司112家，产品627只，今年来平均收益31.97%，头部私募17家 [3] - **北京**：符合规则公司91家，产品493只，今年来平均收益31.14%，头部私募18家 [3] - **杭州**：符合规则公司45家，产品234只，今年来平均收益37.63%，头部私募4家 [3] - **广州**：符合规则公司36家，产品187只，今年来平均收益34.74%，头部私募2家 [3] - **其他地区**：符合规则公司163家，产品824只，今年来平均收益25.26%，头部私募20家 [3] - **总计**：符合规则公司649家，产品3362只，今年来平均收益29.33%，头部私募106家 [3] 上海地区私募表现 - 上海有202家私募符合规则，平均收益27.54% [4] - 从投资模式看，主观、量化、混合型私募分别有89家、71家、42家 [4] - 上海头部私募共45家，占据全国总数的42.45% [4] - 规模5亿以上私募共146家，收益10强上榜门槛数据未公开 [4] - 海升基金位列榜首，旗下4只产品平均收益数据未公开，公司成立于2015年12月，员工26人，投研20人，深耕复合、期货期权、股票多头等多策略 [4][5] 北京地区私募表现 - 北京有91家私募符合规则，平均收益31.14% [6] - 从投资模式看，主观、量化、混合型私募分别有48家、31家、12家 [6] - 北京头部私募共17家，占当地私募总数近五分之一 [6] - 规模5亿以上私募共60家，收益10强上榜门槛数据未公开 [6] - 华澄私募在量化私募中表现最好，排名第3，旗下3只产品平均收益数据未公开，公司成立于2015年，专注商品期货、股指期货、期权等场内衍生品量化交易 [6][7] 深圳地区私募表现 - 深圳有112家私募符合规则，平均收益31.97% [8] - 从投资模式看，主观私募占多数共72家，量化、混合型私募分别有24家、16家 [8] - 深圳头部私募共18家，数量仅次于上海，略多于北京 [8] - 规模5亿以上私募共71家，收益10强上榜门槛数据未公开 [8] - 中颖投资排名第3，旗下4只产品平均收益数据未公开，公司成立于2011年5月，聚焦科技成长类企业投资，认为中国正处于科技创新的重要周期起点 [11] - 深圳泽源排名第6，旗下3只产品平均收益数据未公开，公司成立于2015年11月，应用计算机技术和人工智能算法进行量化与基本面结合的投资 [11] 杭州地区私募表现 - 杭州有45家私募符合规则，平均收益37.63% [13] - 从投资模式看，主观私募18家略多于量化私募17家，混合型私募10家 [13] - 杭州头部私募有4家，其中宁波幻方量化、龙旗科技2家百亿量化私募进入10强 [13] - 规模5亿以上私募共30家，收益10强上榜门槛数据未公开 [13] - 橡木资产位列第6，旗下5只产品平均收益数据未公开，公司成立于2018年3月，核心策略为中高频量价多因子选股 [14][15] 广州地区私募表现 - 广州有36家私募符合规则，平均收益34.74% [16] - 从投资模式看，主观私募23家，量化私募10家，混合型私募3家 [16] - 广州头部私募仅有2家，其中阿巴马投资进入10强 [16] - 规模5亿以上私募共30家，收益10强上榜门槛数据未公开 [16] - 泽元投资排行第4，旗下5只产品平均收益数据未公开，公司成立于2014年1月，践行“原教旨主义”价值投资理念，聚焦资产当下的“清算价值”与“重置成本” [18] 其他地区私募表现 - 其他地区有163家私募符合规则，平均收益25.26% [19] - 厦门、成都、珠海地区私募数量排名前3，分别有21家、17家、12家；西安、长沙、重庆各有9家 [19] - 从投资模式看，主观私募93家占比近60%，量化私募32家，混合型私募38家 [19] - 其他地区头部私募有20家，其中海南澄迈的私募数量较多，共有6家 [19] - 规模5亿以上私募共85家，收益10强上榜门槛数据未公开，路远私募、致合资管、壹点纳锦(泉州)私募位列前3 [19]

2025年1-11月A股市场表现与主观多头策略业绩综述 - 2025年1-11月A股市场呈现慢牛特征，科技成长、资源类周期等板块轮番发力，三大指数均涨超15%，其中创业板指以42.54%涨幅领先[2] - 从波动性指标看，A股主要指数年化波动率、最大回撤普遍低于恒生指数、日经225等外围主要指数，符合慢牛行情特征[2] - 同期，符合排名规则的2049只主观多头私募产品收益均值达34.39%，明显跑赢A股大部分主要指数[3] 不同规模私募主观多头策略业绩排名（1-11月） 百亿私募（管理规模≥100亿） - 截至11月底，197只符合规则的百亿主观多头产品收益均值为23.72%，正收益产品占比94.42%[4] - 收益前三产品分别来自远信投资、久期投资和望正资产[4] - 远信投资王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”位居前列，该产品自2023年9月成立后，于2025年6月起净值大幅飙升，实现翻倍以上收益并创历史新高[6] - 望正资产王鹏辉与旷斌管理的“望正共赢3号”位居前三，该私募于2025年10月新晋百亿规模，基金经理王鹏辉具备24年证券基金从业经验[6] - 11月份，望正资产对组合进行调整优化，对涨幅较大标的进行减仓，同时挖掘被低估优质公司，维持“核心（优质蓝筹）+卫星（创新成长）”布局思路[7] 50-100亿私募 - 截至11月底，111只符合规则的产品收益均值为29.83%，正收益产品占比95.49%[8] - 收益前三产品分别来自喜世润投资、彤源投资和盛麒资产[8] - 喜世润投资关歆管理的“喜世润聚源1号”位居前列，基金经理关歆在黄金研究领域深耕数十年，认为黄金价格可能进入新的“反身性”循环，推动金价进入波动较低、逐级上升的“慢牛”走势[11] - 盛麒资产蔡智俊管理的“盛麒宝鉴”位居前三，公司实控人曾文凯自2021年起重仓资源板块，先后切换煤炭、石油，并于2023年进入黄金和铜，近期COMEX黄金价格再度突破4300[11] - 彤源投资薛凌云管理的“彤源同裕1期C类份额”位居第二[12] 20-50亿私募 - 截至11月底，226只符合规则的产品收益均值为41.17%，正收益产品占比93.81%[13] - 收益前三产品分别来自能敬投资控股、上海歌汝私募和北京禧悦私募[13] - 能敬投资控股张慧管理的“能敬卓瑜二号”位居前列，该产品在11月收益表现突出，产品净值再创历史新高[15] - 珺容资产毛科技和郑欣慰管理的“珺容佳毅价投1号”在11月份收益表现最为亮眼，并以此上榜1-11月收益排名[16] 10-20亿私募 - 截至11月底，225只符合规则的产品收益均值为37.77%，正收益产品占比96%[17] - 收益前三产品分别来自信持力资产、德远投资和北恒基金[17] - 信持力资产申龙吉管理的“信持力定增精选28号”位居前列，基金经理拥有12年以上证券行业从业经历[20] - 精砚私募何云峰管理的“精砚创峰A类份额”上榜，公司近年来坚持科技主线，更多关注“原有主业扎实牢靠、且新技术带来新需求”的品种[20] 5-10亿私募 - 截至11月底，330只符合规则的产品收益均值为37.32%，正收益产品占比96.67%[21] - 收益前三产品分别来自蓝宝石基金、聚力基金和乾弘久盛资产[21] - 蓝宝石基金刘燕管理的“蓝宝石知行一号”位居前列，公司投资理念为自上而下选行业与自下而上选个股结合[24] 0-5亿私募 - 截至11月底，960只符合规则的产品收益均值为33.71%，正收益产品占比93.23%[25] - 收益前三产品分别来自龙辉祥投资、诚朴(深圳)资产和广龙(深圳)投资[25] - 龙辉祥投资杨仲光管理的“龙辉祥1号”位居前列，基金经理具有15年以上的证券投资经验[27]

为了给予更多有价值的信息，笔者依据管理规模首次突破百亿这一里程碑的时点，将百亿级机构划分为三类：一是 规模首次跨越百亿已超过 5 年的"老牌百亿" ；二是 在近 1-5年间达成百亿目标的"百亿中生代" ；三是 近一年内新晋、仍处在规模与业绩高压磨合期的 "百亿新秀" ，并统 计出上述三类百亿私募名单及最新业绩情况。 01 "老牌百亿"：TOP10中量化私募独占8席！幻方、诚奇居前3！ 本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 百亿私募作为私募行业的头部力量，一直备受市场关注。今年，私募业重回"百家百亿私募"的"双百时代"，其中有不少私募为今年首次突破百 亿，这些近1年首次突破百亿的"百亿新秀"业绩成色如何？跟"百亿中生代"、"老牌百亿"私募业绩相比，能否更胜一筹？ 截至2025年11月底， 管理规模首次突破百亿至今已超过 5年的"老牌百亿"私募 共有37家，平均花费7.3年进入百亿阵营，其中 盘京投资 、 源峰 基金 、 衍复投资等私募管理规模迅速突破百亿，用时 均 不足 3 年 。 | 菲高 | 公司简称 | 核心策 略 | 模式 | 公司投资 是否有 办公 9号牌 | 城市 | 实控 ...

全球主要股市表现 - 2025年1月至11月，全球主要股市指数普遍录得可观涨幅，A股创业板指表现最为突出，累计上涨42.54%，期间最大涨幅达83.95% [2][3] - 同期，A股上证指数上涨16.02%，深证成指上涨24.67%，港股恒生指数上涨28.91%，恒生科技指数上涨25.31% [2][3] - 美股纳斯达克指数上涨21.00%，道琼斯工业平均指数上涨12.16%，标普500指数上涨16.45% [3] 私募股票策略整体业绩 - 截至2025年11月底，在私募排排网至少有3只股票策略产品展示业绩的368家私募，其股票策略平均收益大幅跑赢同期上证指数和深证成指 [3] - 其中有44家私募今年1-11月的股票策略收益超过特定高阈值 [3] 百亿规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件的百亿私募共50家，前十强上榜门槛超过特定高阈值 [4] - 前十强依次为：远信投资、灵均投资、复胜资产、宁波幻方量化、望正资产、稳博投资、久期投资、诚奇私募、天演资本、进化论资产，其中量化私募占6家，主观私募占4家 [4] - 宁波幻方量化有11只产品展示业绩，其收益均值约为特定高值，且这11只产品均在2025年11月创历史新高 [5] - 宁波幻方量化是使用AI进行投资的头部量化私募，其创始人梁文锋因创立的深度求索公司开发出DeepSeek大语言模型，入选《自然》杂志“2025年度十大科学人物”榜单 [5] 50-100亿规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件且规模在50-100亿元的私募共28家，该组前十强上榜门槛超过特定高阈值 [6] - 前十强依次为：喜世润投资、同犇投资、盛麒资产、新思哲投资、睿扬投资、云起量化、博普科技、前海博普资产、千朔投资、海南盛丰私募，其中主观私募占5家并包揽前五强，量化私募占4家，“主观+量化”类私募占1家 [6][10] - 海南盛丰私募是一家成立于2022年1月的新锐量化私募，有10只产品展示业绩，收益均值超特定高值，核心团队毕业于清华、北大等知名高校，利用AI技术构建多样化策略库 [11] 20-50亿规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件且规模在20-50亿元的私募共55家，该组前十强上榜门槛接近特定高阈值 [12] - 前十强中，主观私募占8家，“主观+量化”类私募占2家，前五名均为主观私募，依次是：北京禧悦私募、乾图投资、榕树投资、致合资管、能敬投资控股 [12][16] - 榜首北京禧悦私募有5只产品展示业绩，收益均值超特定高值，是一家成立于2020年12月的主观私募，坚持价值投资理念 [17] 10-20亿规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件且规模在10-20亿元的私募共48家，该组前十强上榜门槛超特定高阈值 [18] - 前十强中，主观私募占6家，量化私募和“主观+量化”类私募各占2家，前五名依次是：量利私募、精砚私募、北恒基金、善思投资、龙航资产 [18][22] - 杨湜资产有3只产品展示业绩，收益均值超特定高值，位列第十，是一家成立于2016年的量化私募，提供微盘股增强、量化套利等多种策略 [23] 5-10亿规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件且规模在5-10亿元的私募共62家，该组前十强上榜门槛超特定高阈值 [24] - 前十强中，主观私募占8家，量化私募和“主观+量化”类私募各占1家，前五名依次是：富延资本、中颖投资、上海恒穗资产、优波资本、聚力基金 [24][28] 5亿以下规模私募业绩排名 - 截至2025年11月底，符合排名条件且规模在5亿元以下的私募共125家，该组前十强上榜门槛超特定高阈值，为各规模组中最高 [29] - 前十强中，主观私募占据9家，前五名依次是：龙辉祥投资、墨钜资产、慧创蚨祥、沁昇基金、丰裕投资 [29][33] 不同规模组策略特征 - 除百亿私募组外，其余各规模组的十强私募均以主观私募为主 [34] - 这可能是因为年内AI算力、游戏、机器人、创新药、黄金、有色金属等多个赛道表现亮眼，部分主观私募通过精准布局赛道而脱颖而出 [34]

量化私募行业概况 - 量化基金经理通过数学模型、算法和大数据分析管理投资组合，在AI发展背景下，全球量化人才竞争激烈 [2] - 量化私募对高学历人才更为青睐，在有学历记录的1839位量化基金经理中，硕博学历占比高达69.11%，显著高于主观私募的56.42% [2] - 截至11月底，符合排名规则的量化产品共1637只，合计规模约1351.14亿元，今年1-11月收益均值为27.29%，显著跑赢同期大盘 [2] - 百亿私募量化基金经理表现尤为突出，99位基金经理管理的386只产品，今年来收益均值高达34.42%，获得14.04%的超额收益 [2] 不同规模量化私募业绩表现 - **100亿以上**：386只产品合计规模538.08亿元，今年来收益均值34.42%，超额收益均值14.04% [3] - **50-100亿**：165只产品合计规模174.88亿元，今年来收益均值25.23%，超额收益均值10.31% [3] - **20-50亿**：220只产品合计规模225.55亿元，今年来收益均值26.62%，超额收益均值12.21% [3] - **10-20亿**：176只产品合计规模125.97亿元，今年来收益均值25.37%，超额收益均值10.10% [3] - **5-10亿**：224只产品合计规模121.46亿元，今年来收益均值25.75%，超额收益均值10.84% [3] - **0-5亿**：466只产品合计规模165.21亿元，今年来收益均值23.88%，超额收益均值11.19% [3] 百亿以上量化私募基金经理表现 - 百亿私募旗下符合排名规则的50位量化基金经理今年来全部实现正收益，其中收益均值在30%以上的有31位 [4] - 前三季度量化收益均值位居前三的基金经理分别是：灵均投资马志宇、宁波幻方量化徐进、宁波幻方量化陆政哲 [5] - 宁波幻方量化徐进管理的3只产品合计规模约8.02亿元，1-11月收益均值位居第二；陆政哲管理的8只产品合计规模约15.82亿元，收益均值位居第三 [6] - 九坤投资王琛管理的16只量化产品合计规模约7.74亿元，今年1-11月收益均值位居前列，王琛为清华大学理论计算机博士，曾供职于美国千禧年投资 [6] - 启林投资王鸿勇是上榜的唯一一位博士后量化基金经理，管理的4只产品今年1-11月实现正收益，其为北京大学物理学博士、德国亥姆霍兹研究所博士后 [7] 50-100亿规模量化私募基金经理表现 - 该规模区间165只量化产品今年1-11月收益均值约25.23%，其中正收益产品160只（占比96.97%），正超额产品117只（占比70.91%） [8] - 收益均值位居前三的基金经理分别是：云起量化施恩、大岩资本黄铂、千朔投资黄辉 [8] - 云起量化施恩管理的3只产品合计规模约4.70亿元，今年1-11月收益均值位居前列，其拥有伯克利金融工程和卡耐基梅隆计算机工程双硕士学位 [9] - 大岩资本黄铂管理的6只产品合计规模约3.09亿元，收益均值位居第二，其毕业于北京大学数学学士、哥伦比亚大学运筹学博士，曾共同创立Arxis Capital [10] 20-50亿规模量化私募基金经理表现 - 该规模区间220只量化产品今年1-11月收益均值约26.62%，其中正收益产品216只（占比98.18%），正超额产品166只（占比75.45%） [11] - 收益均值位居前三的基金经理/团队分别是：鹿秀投资么博、翰荣投资聂守华和贺杰、广州守正用奇牟鹏和徐晗潇 [11] - 鹿秀投资么博管理的4只产品合计规模约2.69亿元，收益均值位居前列，其毕业于北京大学，拥有管理与经济学学位 [12] - 翰荣投资聂守华和贺杰共同管理的3只产品合计规模11.57亿元，收益均值位居第二 [13] 10-20亿规模量化私募基金经理表现 - 该规模区间176只量化产品今年1-11月收益均值约25.37%，其中正收益产品176只（占比100%），正超额产品145只（占比82.39%） [14] - 收益均值位居前三的基金经理分别是：龙吟虎啸吴胤彤、中闽汇金王江明、上海元涞私募袁涛 [14] - 龙吟虎啸吴胤彤管理的3只产品合计规模约5.69亿元，收益均值领衔，公司成立于2021年，专注于权益和固收市场的基本面量化策略 [15] - 长鲸九州（北京）私募李爽管理的4只产品合计规模约1.46亿元，收益均值上榜，其为中国科学技术大学博士，在股票Alpha策略方面经验丰富 [16] 5-10亿规模量化私募基金经理表现 - 该规模区间224只量化产品今年1-11月收益均值约25.75%，其中正收益产品210只（占比93.75%），正超额产品156只（占比69.64%） [17] - 收益均值位居前三的基金经理分别是：华澄私募颜学阶、上海紫杰私募曾书良、巨量均衡基金程志田 [17] - 华澄私募颜学阶管理的3只产品合计规模约2.08亿元，收益均值领衔，其自2010年专注于量化投资，拥有超过10年的实盘投资经验 [18] 0-5亿规模量化私募基金经理表现 - 该规模区间466只量化产品今年1-11月收益均值约23.88%，其中正收益产品433只（占比92.92%），正超额产品333只（占比71.46%） [19] - 收益均值位居前三的基金经理/团队分别是：京盈智投谢黎博、嘉信融成杨竑和蒋文浩、广州天钲瀚胡勤天 [19] - 京盈智投谢黎博管理的3只产品合计规模约4.02亿元，收益均值领衔，其拥有北京大学物理学士与卡内基梅隆大学统计学博士背景，曾任职于Jump Trading、中信证券 [20]

私募排排网出品。专注深度对话私募管理人，直击私募核心策略。用客观数据说话，以专业视角解读。在这里，读懂私募，把握投资先机。 （↑ ↑ ↑ 点击图片订阅专栏） 栏目介绍 「私募深观察」 聚焦于管理规模中等私募管理人，通过深度解析，致力于呈现其发展路径与投资内核，记录这些私募中坚力量在投研体 系、风控流程与团队建设上的特色与亮点，为读者提供多样的观察视角。 本期观察——双隆投资。 私募排排网数据显示，截至2025年10月底， 在管理规模20亿以上的私募中，双隆投资旗下11只产品平均收益达***%，位列期货及衍生 品收益榜第四。 （ 点此查看收益 ） 截至10月底，在20-50亿规模私募中， 双隆投资旗下产品"双隆-隆富6号A类份额"近5年收益达***%，位列私募CTA产品近5年收益榜 第二。 （ 点此查看收益 ） 截至10月底，在5-50亿规模私募中， 双隆投资旗下产品"双隆-隆云1号"今年来收益达***%，位列量化CTA产品收益榜第四。 （ 点此 查看收益 ） 截至10月底，在20亿以上规模私募中， 双隆投资张津鹏、李隽所管产品今年来收益分别为***%、***%，均位列期货及衍生品策略基 金经理榜十强。 （ 点 ...

量化多头策略整体表现 - 截至2025年11月底，符合排名规则且有业绩展示的量化多头产品共715只，产品总规模合计约609.92亿元，近1年平均收益达39.07%，在私募二级策略中排名第一 [2] - 同期，主观多头策略产品数量为2021只，总规模1817.49亿元，近1年平均收益为35.20%，位列第二 [3] - 所有统计的私募二级策略产品总计4713只，总规模约4051.69亿元，近1年平均收益为29.02% [3] 百亿以上规模私募量化多头表现 - 百亿私募旗下符合排名规则的量化多头产品合计246只，近1年平均收益为43.46%，领衔各规模组 [5] - 旗下有3只及以上符合排名产品的百亿私募共29家，近1年收益均值排名前3的私募依次是灵均投资、平方和投资、宁波幻方量化 [5] - 平方和投资专注于量化投资、深耕中低频，管理规模于2025年突破百亿，旗下3只量化多头产品由创始人吕杰勇和投研总监方壮熙共同管理 [5] - 创始人吕杰勇拥有超过10年国内量化投资实战和管理经验，曾任职于搜狐、腾讯、博时基金及中信证券 [6] - 宁波幻方量化旗下符合排名规则的量化多头产品有11只，产品规模合计23.83亿元，位列该组第三 [5] - 平方和投资、宁波幻方量化、世纪前沿、蒙玺投资、九坤投资、明汯投资等7家百亿私募旗下全部产品净值在2025年11月A股震荡盘整中逆势创下历史新高 [8] 20-100亿规模私募量化多头表现 - 该规模组旗下符合排名规则的量化多头产品合计144只，近1年平均收益为41.79% [8] - 旗下有3只及以上符合排名产品的私募共22家，近1年收益均值排名前3的私募依次是鹿秀投资、云起量化、广州守正用奇 [9] - 鹿秀投资秉持“守正出奇、高收益风险比”的投资理念，构建了一级半市场基本面量化体系，策略矩阵包括一级半多头策略、量化策略及IPO打新策略等 [10] - 准百亿私募倍漾量化（规模50-100亿）位列该组第5，是一家AI原生的量化投资公司，由冯霁博士创立，李开复博士任联合创始人，投研团队汇聚了13块奥赛金牌得主，并自行搭建了超算中心 [11] 5-20亿规模私募量化多头表现 - 该规模组旗下符合排名规则的量化多头产品合计160只，近1年平均收益为35.88% [12] - 旗下有3只及以上符合排名产品的私募共14家，近1年收益均值排名前3的私募依次是龙吟虎啸、中闽汇金、杨湜资产 [13] - 杨湜资产旗下有3只量化多头产品，其“杨湜微盘股增强1号B类份额”由郑彬和邹启翔共同管理，收益表现突出 [14] - 杨湜资产成立于2016年，核心成员具有超过15年量化实战经验，策略包括微盘股增强、量化套利、量化选股、量化对冲及量化多策略等 [14] 0-5亿规模私募量化多头表现 - 该规模组旗下符合排名规则的量化多头产品合计165只，近1年平均收益为33.26% [15] - 旗下有3只及以上符合排名产品的私募共11家，近1年收益均值排名前3的私募依次是杭州塞帕思、广州天钲瀚、鸿通投资 [15] - 杭州塞帕思成立于2016年，通过精选行业个股结合中国市场特色进行投资，并采取适度灵活的资产配置策略，在配置高成长股票的基础上配合风控或对冲工具 [16]