论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛在上海举办，主题为"智算未来・量化跃迁"，汇聚FOF投资、量化投资、券商资管、公募基金等多领域专业人士 [2] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，包含主题演讲、圆桌对话、资金闭门交流会等形式，搭建行业高端交流平台 [2] 行业现状与趋势 - 私募证券行业优胜劣汰逐步显现，证券类私募基金规模维持5万亿以上，年底有望重回6万亿元 [7] - AI快速发展下，头部机构已全面投入AI布局，未来将赋能多类投研场景 [7] - 量化行业竞争激烈，需通过精细化发展实现投资标的的有效定价 [16] - 中国财富管理市场高净值客户风险偏好降低，更看重收益确定性，FOF遴选底层资产面临更多困难 [25] AI与量化投资 - 大模型时代对量化投资产生变革性影响，AI重新定义流程核心，需重构量化交易工艺流程以释放AI潜力 [12] - AI在量化研究中应用于量价因子挖掘和基本面因子研究，通过财报数据叠加文本分析验证上市公司基本面走势确定性 [18] - 量化策略超额收益表现亮眼，得益于管理人控规模、A股交投活跃度提升及小市值效应带来的阿尔法挖掘空间 [29] - 应对AI黑箱问题需提升算力覆盖更多因子，并构建交易原因的可追溯性、可复现性 [30] AI与FOF投资 - 金融科技将成为FOF机构的护城河，但无法完全替代人的角色，FOF投研团队需持续学习优化框架 [14] - AI能提高FOF决策质量下限，但短期内难以替代经验丰富的FOF投资经理 [24] - FOF行业关键问题在于投资方法论尚未成型，需形成自身投资框架 [27] - FOF投资逻辑需不断进化完善，AI可作为算力加速器和工具辅助逻辑演绎 [27] 论坛成果与影响 - 论坛策划优质私募基金资金闭门交流会，通过六轮一对一路演搭建机构投资人与私募机构高效对接桥梁 [33] - 论坛聚焦宏观经济与资产配置联动、量化思维对FOF赋能等前沿议题，打造行业高度与思想深度的交流盛宴 [33] - FOF发展论坛历经九届沉淀，成为行业内颇具影响力的交流盛事，推动行业健康可持续发展 [36] 主办方背景 - 世纪证券成立于1990年，是国有控股全牌照证券公司，主营业务涵盖财富管理、资产管理、投资银行等四大板块 [38] - 排排网集团深耕私募行业二十年，为财富管理提供专业服务支撑，搭建行业交流桥梁 [38] - 公募排排网与80余家头部机构合作，累计服务超320万投资者，形成"产品+工具+服务"闭环生态 [36]

业绩预增公司排名 - 中报预告净利润增速上限超过100%且营收正增长的20只个股平均年初至今涨幅达31.25% [3] - 航天科技以2315.27%的净利润增速位列榜首，但增长主因系出售境外子公司股权，扣非后净利润仍为负值 [4] - 纳睿雷达净利润增速达860%，营收增速113%，受益于水利测雨雷达新签合同及存量订单加速确认 [5] - 英联股份以85.40%的年内涨幅成为"收益王"，净利润增长460.70%，主因快消品金属包装业务改善及增值税抵减 [5] 低估值高增长标的 - 20只低市盈率（<20倍）且净利润高增长个股中19只实现年内正收益，平均表现强势 [6] - 牧原股份净利润预增1190.26%，市盈率13.79倍，受益于生猪出栏量上升及养殖成本下降 [7] - 浙江医药净利润预增128.33%但年内股价下跌3.22%，主因生命营养品板块量价齐升未被市场充分定价 [8] 扭亏为盈公司分析 - 南方精工净利润增幅上限达35784%，对应2.5亿元利润，主因股权投资公允价值变动及减持收益 [9] - 天齐锂业从去年同期亏损52.06亿元转为盈利1.55亿元，受益于锂矿定价周期缩短及汇率因素 [10] - 扭亏为盈公司中南方精工、安阳钢铁等年内涨幅超15%，反映市场对经营拐点的积极预期 [10] 其他市场热点 - RWA（真实世界资产）稳定币概念股受资金追捧，多只个股年内翻倍 [12] - 百亿私募上半年业绩中稳博投资夺冠，量化策略持续领先 [12] - 北向资金二季度加仓算力、光伏概念股，37家公司获超10亿元增持 [12]

全球股指表现 - 2025年7月15日纳斯达克、标普500、加拿大S&P/TSX、富时新加坡海峡时报、英国富时100等多个海外股指创历史新高[3] - 2025年上半年韩国综合指数、俄罗斯RTS、西班牙IBEX35、德国DAX等股指涨幅超20%[4] - 近三年德国DAX、纳斯达克、标普500等股指累计涨幅超60%[4] - 西班牙IBEX35指数近一年涨幅27.85% 近三年涨幅72.77%[5] - 纳斯达克指数近三年涨幅84.7% 标普500近三年涨幅63.92%[5] QDII基金市场概况 - 截至2025年6月30日权益类QDII基金数量525只 占QDII基金总数77.43% 总规模6828亿元[8] - 权益类QDII基金2025年上半年收益均值13.46% 近三年收益均值36.21%[9] - QDII基金主要投向中国香港和美国市场 部分布局越南、印度等新兴市场[7] 2025上半年QDII基金业绩 - 上半年收益20强基金上榜门槛32% 前10强均重仓港股创新药板块[10] - 冠军基金汇添富香港优势精选混合(QDII)A上半年收益86.48% 规模2.65亿元[11][13] - 该基金前十大重仓股均为港股创新药公司 包括荣昌生物、信达生物等[15] 近一年QDII基金业绩 - 近一年收益20强上榜门槛46% 港股医药主题基金占比过半[17] - 南方中国新兴经济9个月持有期混合(QDII)A近一年收益76.05% 重仓腾讯、小米等互联网公司[18][22] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A近一年收益92.59% 保持领先[19] 近三年QDII基金业绩 - 近三年收益20强上榜门槛67% 美股科技主题基金占比近半[24] - 建信纳斯达克100指数(QDII)A人民币近三年收益104.59% 重仓苹果、微软等科技巨头[25][28] - 易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A近三年收益121.45% 规模19.3亿元[26]

机器人行业动态 - 机器人板块近期迎来大涨，上纬新材六连板，浙江荣泰、东港股份等多股涨停 [3] - 智元机器人与宇树科技联合中标中国移动1.24亿元人形机器人代工服务项目，创国内已知最大单笔人形机器人商业订单 [3] - 宇树科技创始人表示，今年人形机器人出货量较去年有明显增长，整个机器人行业上半年增长速度非常快 [3] - 英伟达CEO黄仁勋表示中国在机电一体化领域实力超群，对中国机器人产业发展非常乐观 [4] 市场规模预测 - 2025年全球人形机器人市场规模预计突破85亿美元（约600亿元人民币） [5] - 2025年中国人形机器人市场规模有望达到82.39亿元，占全球总量的50% [5] 公募基金表现 - 截至7月15日，重仓至少5只机器人概念股的公募基金共126只，其中108只实现正收益（占比85%），21只涨幅超20% [7] - 平安先进制造主题股票发起A（019457）今年以来收益56.45%，重仓浙江荣泰、奥比中光等5只机器人概念股 [8][10] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）今年以来收益51.34%，前十大重仓股均为机器人概念股 [11][13] - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）今年以来收益45.19%，重仓7只机器人概念股 [14][16] 行业前景展望 - 多家国内外人形机器人企业立下2025年量产交付千台级别以上人形机器人的目标 [10] - 人形机器人产业发展轨迹可能对标智能手机与电动汽车，且持续周期更长，赛道容量更庞大 [10] - 行业量产有望出现在2025年，人形机器人的"Model 3时刻"即将到来 [13] - 预计未来六年人形机器人行业复合增速能达到百分之百的高成长性 [16]

公司概况 - 阿巴马投资成立于2014年2月13日，注册资本2750万元，是一家采用人工智能进行量化投资的私募基金管理人 [3] - 公司通过多维度、高质量数据输入，运用人工智能等前沿技术构建量化投研体系，产品线涵盖量化多头、量化择时、量化指数增强、量化对冲、量化资产配置等 [3] - 截至2025年6月底，公司旗下产品上半年收益均值位列百亿私募收益榜第三 [3] - 公司旗下"阿巴马瑞雪丰年量化精选"收益位列半年度中证500指增产品榜第三，"阿巴马乘风破浪A类份额"收益位列上半年百亿私募量化多头策略产品榜Top10 [3] 发展历程 - 2014年成立并取得私募基金牌照 [6] - 2015年成为量化投资俱乐部理事 [6] - 2016年成为中国证券投资基金业协会注册会员 [6] - 2017年管理业绩连续三年行业前列 [6] - 2020年取得投顾资质并成为广州私募基金业协会会员 [6] - 2021年成为广东省基金业协会理事单位 [7] - 2022年成为横琴粤澳深度合作区金融行业协会会员单位 [7] - 2025年成为广东基金业协会资产配置与量化投资专委会主任单位及横琴粤澳深度合作区金融行业协会理事单位 [7] 量化策略演进 - 2014-2017年：基础因子模型构建期，采用多因子线性模型组合，主要因子包括PE/PB/ROE等财务因子及L1、L2数据等中低频量价因子 [8] - 2017-2019年：布局基于高阶基本面因子的基本面量化模型，突破传统财务分析框架 [8] - 2019-2022年：机器学习革命期，引入机器学习、深度学习处理高维非线性关系，构建全新非线性模型 [8] - 2022年至今：高频系统深化期，构建多频段、多周期融合策略体系，订单响应<5微秒 [9] 核心团队与优势 - 团队由清华数学科学院、海外高频交易专家领衔，覆盖数据、模型、IT等多领域，自主研发低延时高频交易系统 [9] - 法定代表人詹海滔拥有十多年量化投资经验，曾任某中大型券商金融工程、量化投资部负责人 [11] - 投研负责人邹志伟擅长中低频数据信号挖掘，对组合优化、风控模型有深入研究 [12] - 核心优势包括百亿级私募资源优势、十年深耕的市场洞察力、传统与创新因子融合、全周期多层次模型架构、风控与交易执行优势、程序化T+0交易等 [12][13][14][15][16][17][18][19][20] 产品线 - 量化风格策略库：代表产品"阿巴马乘风破浪"成立于2021年6月9日 [21] - 量化对冲策略：代表产品"阿巴马四季红利量化对冲"成立于2022年5月10日 [21][22] - 量化指数增强策略：代表产品包括"阿巴马瑞雪丰年量化精选"(2022年1月18日成立)和"阿巴马伽利略中证1000指数增强"(2021年2月25日成立) [24][25] 荣誉与社会责任 - 2015年获私募排排网中国私募基金新锐奖及资管网最佳股票对冲策略基金 [27] - 2021年获华西证券"金华彩杯"私募实盘大赛衍生品策略季军及中国基金报最佳金产品奖 [27] - 2022年和2025年获横琴粤澳深度合作区"广东扶贫济困日"暨全社会助力乡村振兴活动先进单位 [27] - 自2025年起每月定期向深圳幸福慈善基金会捐款，专项支持学生读书相关项目 [28]

A股市场表现 - 沪指上半年涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨超10% [3] - AI大模型、人形机器人、新消费、创新药、固态电池等题材概念获资金追捧 [3] - 近20只银行股在上半年创出历史新高 [3] 私募基金业绩 - 4200只有业绩显示的私募产品上半年收益均值约10.07%，正收益产品占比84.26% [3] - 量化多头策略表现最佳，上半年收益均值17.54%，正收益占比96.60% [4] - 主观多头策略收益均值11.57%，正收益占比78.50% [4] - 百强私募近半年收益均值高达24.08%，合计规模712.31亿元 [5] 头部私募公司 - 能敬投资控股以***%收益夺冠，旗下"能敬价值优选二号"表现突出 [11] - 同犇投资重仓新消费，旗下3只产品规模3.42亿元，收益***%排名第2 [11] - 复胜资产规模18.55亿元，收益***%排名第11，为百亿主观私募代表 [11] - 进化论资产是少数同时获得主动和量化"双料"金牛奖的私募 [12] 量化私募表现 - 近1年百强私募中量化占48家，天演资本、龙旗科技、稳博投资领跑 [16][20] - 天演资本近1年收益***%，技术团队70%来自前沿科技企业 [21] - 近3年百强私募中主观占50家，量化33家，汇瑾资产以***%收益夺冠 [22][26] 长期业绩亮点 - 君之健投资规模83.99亿元，近3年收益***%，新晋百亿私募 [28] - 壹点纳锦资管近3年收益***%排名第2，规模2.78亿元 [27] - 百亿私募在近3年榜单中量化占16家，主观仅6家 [28]

期权策略私募基金行业概况 - 国内期权私募基金已从早期的简单方向性交易发展为涵盖套利、波动率交易、对冲保护等多策略并行的多元化格局 [2] - AI和大数据技术正深刻改变策略开发方式，技术驱动型基金更易在竞争中脱颖而出 [2] - 2025年上半年93只有业绩显示的期权策略私募基金平均收益2.80%，超额收益4.99% [2] 20亿以上规模私募排名 - 合绎投资旗下"合绎塑造者2号"以绝对收益***%和超额收益***%排名第一，成立以来累计收益超***%，动态回撤仅***% [7] - 正瀛资产"正瀛权智1号"以绝对收益***%和超额收益***%排名第二，2017年成立以来累计收益接近***%，年化收益***%，8年动态回撤***% [8] - 排名前九还包括一村投资、江苏兆信私募、量客私募等公司产品 [3] 5-20亿规模私募排名 - 光亿旺达私募"拾麦稳进六号"以绝对收益***%和超额收益***%领跑，2019年成立以来累计收益***%，近两年业绩同类排名第二 [12][13] - 平石资产"平石U3期权对冲二期"和宁波泽添"宁波泽添钱龙期权宝量化增强1号"分列二、三名，超额收益均超***% [11] - 前十榜单还包括申优资产、双隆投资、川砺私募等公司产品 [9] 0-5亿规模私募排名 - 如江投资"如江品质一号"以绝对收益***%和超额收益***%夺冠，近三年收益***%，年化收益***%，Alpha同类排名第三 [17] - 兆前投资"兆前投资-路金2号期权策略"和箐安投资"箐安期权稳健一号"分列二、三名，绝对收益均超***% [17] - 前十榜单还包括探索者基金、云南汇誉基金、亿安达资产等公司产品 [14] 基金经理背景 - 合绎投资孙楷威精通量化模型开发，具有哥伦比亚大学背景及国内外证券市场实战经验 [7] - 正瀛资产李彧曾任永安期货期权主管，擅长以AI和大数据挖掘市场定价规律 [8] - 光亿旺达私募姚烈是国内首批量化投资专家，创新结合机器学习与传统量化方法 [13]

市场调研热度 - A股站上3500点，上周127家公募机构对116只个股展开618次调研，环比增长24.35% [3] - 电子行业乐鑫科技被52家公募扎堆调研，医药生物和电子行业调研次数均超百次 [3] - 调研个股平均涨幅2.03%，跑赢沪深300指数0.82%的涨幅，80只个股上涨，其中4只涨幅超10% [4] 热门个股表现 - 渝开发周涨幅51.28%，吸引富国基金和兴证全球基金调研 [5] - 乐鑫科技周涨幅12.54%，获52家公募调研，包括博时基金、华夏基金等 [5][7] - 纳微科技周涨幅11.54%，毕得医药周涨幅9.19%，分别吸引6家和7家公募调研 [5] 行业调研分布 - 医药生物行业被调研105次，覆盖16只个股；电子行业被调研103次，覆盖11只个股 [9] - 机械设备行业12只个股被调研72次，计算机和电力设备行业各9只个股被调研49次和41次 [9][10] - 房地产、国防军工、有色金属等13个行业被调研次数均超10次 [8] 公募机构调研动态 - 富国基金调研22次居首，覆盖渝开发、奥普特等热门股；博时基金调研17次，重点调研乐鑫科技 [12] - 55家公募机构调研超5次，其中15家调研超10次 [11] 新基金发行情况 - 本周31只新基金启动募集，连续三周超30只，平均募集天数缩短至12.55天 [14][15] - 权益类基金占比77.42%，其中被动指数型股票基金占权益类基金的83.33% [16][17] - REITs和QDII基金发行回暖，7月以来分别有4只和2只启动募集 [18] 基金公司观点 - 摩根士丹利基金看好科技成长、中国制造和新消费方向 [20] - 银华基金推荐电子、有色、农牧及钢铁、建材、机械行业 [20] - 中海基金建议关注成长蓝筹和红利缩圈的双驱动行情 [21]

私募行业地域分布与业绩表现 - 北京、上海、广州、深圳、杭州凭借经济、政策、人才和技术优势，成为知名私募主要聚居地，415家私募占全国总数的75.05% [2] - 上海地区私募数量最多（173家），聚集了超过45%的头部私募 [2] - 广州地区私募平均收益最高（16.15%），杭州其次（12.67%）[3] - 上海地区符合排名规则的产品数最多（832只），深圳（531只）、北京（416只）分列二三位 [4] 各地区私募业绩排名 上海地区 - 同犇投资、微方基金、晨耀私募位居前三，主观策略占主导（11家），量化策略7家 [5][6] - 同犇投资定位转向"偏好大消费（新消费为主）"，看好2024-2026年新消费投资机会 [9] - 稳博投资是表现最好的百亿量化私募，采用高频量化、趋势、波段、套利等多元化策略 [10] 北京地区 - 路远私募、信弘天禾、云联智融位列前五，主观策略10家，量化策略9家 [11] - 路远私募采用自上而下多资产配置策略，核心团队平均从业年限超10年 [14] - 信弘天禾是唯一进入前10的百亿量化私募，策略覆盖量化选股、指数增强、CTA等 [15] 深圳地区 - 富延资本夺冠，榕树投资、量创投资进入前10，主观私募占多数（11家）[16] - 富延资本采用价值投资理念，结合中长期价值引导和短线热点跟踪 [18] - 榕树投资秉持"寻找伟大企业，坚持好股好价"理念，通过垄断、稀缺等标准筛选企业 [19] 广州地区 - 沁昇基金、泽元投资、海南香元私募位居前三，主观私募占多数 [21] - 阿巴马投资是唯一上榜的百亿私募，采用人工智能进行量化投资 [24] 杭州地区 - 云起量化夺冠，幻方量化、龙旗科技两家百亿私募上榜 [25] - 云起量化以科技驱动、数据驱动为核心，创始团队来自卡耐基梅隆等名校 [28] - 孚盈投资专注于大宗商品黑色期货领域，核心团队具备深厚产业背景 [29] 其他地区 - 滨利投资、一久私募基金、优波资本位居前三，主观私募占多数（14家）[30] - 一久私募基金偏向成长股投资，优波资本秉承"长远稳健"投资理念 [34]

中国量化私募行业代际格局 - 行业已形成老牌（2015年7月前成立）、中生代（2015年7月-2020年6月成立）、新锐（2020年7月后成立）三代格局，分别以策略韧性、规模扩张加速、AI技术应用为特征 [2] - 老牌量化私募共111家（管理规模5亿以上），头部50亿以上占比32.43%（36家），上海地区占比过半（58家）[3][4] - 中生代量化私募108家，头部26家，上海地区集中度最高（48家）[8][9] - 新锐量化私募39家，头部仅5家，上海/北京为主要聚集地（均超10家）[12][13] 头部量化私募核心数据 - 老牌头部私募员工规模突出：灵均投资（157人）、佳期私募（156人）、九坤投资（155人）等8家超100人 [4] - 中生代头部私募中纽达投资、乾象投资等7家员工超60人，宁波幻方量化管理规模达600-700亿元 [9][11] - 新锐头部私募北京正定私募（80人）、磐松资产（67人）员工规模快速扩张 [13] 各代际业绩表现 - 老牌量化私募上半年收益前10包括锦望投资、稳博投资、智信融科等，智信融科核心团队源自WorldQuant，策略储备多元 [7][4] - 中生代量化私募收益前3为量创投资（多策略量化）、广州天钲瀚（量化择时）、宁波幻方量化（长期业绩稳定），幻方量化近5年收益居百亿私募前10 [9][11] - 新锐量化私募平均收益高于老牌和中生代，云起量化（AI驱动）、全成基金（多产品线）、海南盛丰私募（程序化交易）位列前三 [13][14][15] 区域与策略分布 - 上海为量化私募核心聚集地：老牌58家、中生代48家、新锐超10家 [3][8][12] - 股票策略占主导：老牌百亿私募中灵均、九坤等均以股票为核心策略，新锐私募云起量化、全成基金亦聚焦股票量化 [4][13][14] - 期货及衍生品策略在部分机构表现突出：洛书投资（老牌）、蒙玺投资（中生代）等 [4][9]