公司重大资本运作方案 - 创维集团董事会于2026年1月4日决议，提出一项包含多项互为条件的综合建议，主要内容为：向全体股东分派公司持有的创维光伏股份、推动创维光伏以介绍方式在联交所主板上市、以及公司通过股份回购计划撤销上市地位，这些行动预计将在同日或大致同日发生 [1] - 股份回购计划将根据公司法第99条以计划安排方式进行，股东可选择以每股计划股份换取4.03港元的现金，或换取一家非上市投资控股公司的一股新股份，新股份不会在任何证券交易所上市 [2][7] - 该建议完成后，创维集团将撤销上市地位，并继续持有除创维光伏业务外的剩余业务，包括智能电视、家庭接入系统、智能白家电、智能制造、互联网增值服务、物业发展等 [8] 股东权益与股权结构变化 - 在创维光伏公司改制完成后，创维集团持有其70%股份，南京铭创持有22%，南京络伏持有8% [4] - 在该建议及创维光伏上市完成后，创维集团将不再直接持有创维光伏股份（0%），黄氏一致行动集团（包括黄先生、林女士、林先生、曲婉菲女士及黄氏家族信托）将合计持有约46.52%的创维光伏股份，成为最大股东群体 [5][7] - 对于创维集团自身，在该建议完成后，黄氏一致行动集团持有的公司股份比例将从目前的66.46%大幅上升至约100%，公司股份总数将从约18.92亿股减少至约12.57亿股，计划注销的股份总数约为6.35亿股，占当前总股本的33.54% [8][9] 交易对价与股东回报 - 公司为股份回购计划提供的现金选择对价为每股4.03港元 [2][7] - 连同分派的创维光伏股份，每股计划股份的理论总值约为10.16港元，较最后交易日收市价5.18港元溢价约96.14% [8] - 公司根据该建议应付现金代价的最高金额约为25.57亿港元，将通过集团内部资源及/或外部债务融资悉数支付 [8] 提出建议的背景与理由 - 公司传统智能家电及智能系统技术业务增长放缓，主要由于市场饱和、客户需求减弱及竞争激烈 [10] - 相比之下，集团的新能源业务部门（即创维光伏集团）已成为公司营业额及利润的主要增长动力 [10] - 尽管公司曾多次进行股份回购，当前市场估值未能充分反映其资产内在价值，尤其是新能源板块的高增长潜力，这种价值低估限制了集团为创维光伏业务拓展筹集所需大量资金的能力 [10] - 董事认为，让创维光伏在联交所独立上市将提升其国际品牌形象，并推动其未来海外业务的快速扩张 [10] 光伏行业前景与创维光伏业务状况 - 全球光伏及储能行业需求持续增长，主要受能源转型政策、技术进步、地缘政治因素及实现碳中和的目标所驱动 [11] - 在中国，政府政策支持、电力市场化改革以及光伏建设及储能成本不断下降，正推动分布式光伏系统的普及，其中工商业分布式光伏已成为主要增长动力 [11] - 创维光伏集团拥有覆盖系统集成解决方案、智能光伏制造、储能、运维、物流、海外运营及智慧能源管理的综合能力体系 [11] - 截至2025年6月30日，该业务已建成超过800,000座电站，累计发电量超过410亿千瓦时，运维容量超过27吉瓦 [11] 公司基本市场数据 - 公告发布前最后交易日收市价为5.18港元，公司总市值约为98.01亿港元，总股本约为18.92亿股 [12] - 公司每股净资产为10.07港元，市净率为0.51 [12]

公司资本运作方案 - 创维集团公告了“分拆上市”与“私有化退市”同步推进的组合方案，两者互为条件、计划同日完成 [2][3] - 方案第一步是以介绍方式分拆光伏业务在联交所主板独立上市，全体现有股东按持股比例获分派光伏股份，每股创维股份可获约0.37股光伏股份，按行业估值测算理论价值约6.13港元 [3] - 方案第二步是实施私有化退市，股东每股可选择获得4.03港元现金，或1股私有化后的新公司股份 [3] - 选择现金方案的股东将获得“4.03港元现金+6.13港元光伏股权”的双重回报，理论总对价约10.16港元，较公告前最后交易日收盘价5.18港元溢价高达96.15% [5] - 该理论总对价相较于2025年6月30日每股约10.07港元的未经审核资产净值溢价约0.88% [5] - 采用介绍上市模式，无需发行新股，保障了现有股东对高增长业务的持股比例不稀释，也为光伏业务未来独立融资预留了空间 [6] - 此方案平衡了股东即时回报与业务长远发展，为传统企业盘活优质资产提供了新范本 [8] 市场反应与战略背景 - 公告后公司股价应声大涨，截至发稿暴涨38.61% [2] - 此次资本运作是传统家电业务承压与新能源业务崛起背景下的必然选择 [9] - 公司创始人黄宏生曾提出“五年分拆5-8家上市公司”的战略蓝图 [6] - 分拆光伏可能只是战略布局的第一步，公司未来还计划推动储能、汽车电子等业务独立上市，意图构建新能源产业集群 [13] 传统家电业务表现 - 公司2024年营业额和净利润双双下滑，全年营收约650亿元人民币，距离千亿目标仍有差距 [9] - 2025年上半年公司股权拥有人应占溢利仅1.25亿元，同比骤降67.4% [9] - 智能家电业务正触及增长天花板，受行业需求萎缩、头部品牌竞争加剧挤压 [9] - 2025年上半年，智能家电业务营业额为170.74亿元，同比增速已不足10% [9] - 2025年上半年，智能家电业务分部的业绩贡献仅略超光伏业务的一半，昔日“现金奶牛”地位已然动摇 [9] 新能源（光伏）业务表现 - 光伏业务已成为公司关键的“破局者”和核心引擎 [10][11] - 2025年上半年，公司新能源业务收入激增至138.36亿元，同比大幅增长53.5%，占总营收比重已升至超38% [11] - 按此发展速度，新能源业务在2025年全年收入有望首次超越智能家电业务，跃居公司第一大收入来源 [11] - 光伏业务已代替智能家电业务成为公司的“现金奶牛”，利润贡献占比持续攀升，成为支撑公司利润稳定的新支柱 [11] - 凭借在家电领域积累的渠道网络与服务体系，公司以“家电化思维”切入户用分布式光伏赛道 [11] - 截至2025年6月底，公司已累计建设超过80万座电站，总发电量超410亿千瓦时，运维容量超过27吉瓦 [11] 业务分部财务数据（2025年上半年） - 智能家电业务：对外分部收入170.44亿元，分部业绩4.26亿元 [10] - 新能源业务：对外分部收入138.01亿元，分部业绩8.08亿元 [10] - 智能系统技术业务：对外分部收入40.87亿元，分部业绩0.13亿元 [10] - 现代服务业业务及其他：对外分部收入13.32亿元，分部业绩亏损0.95亿元 [10] 未来挑战与课题 - 公司需解决如何维持传统家电业务的稳定现金流，避免其成为转型负担的课题 [13] - 公司需解决如何实现家电与新能源业务在技术、渠道与供应链上的深度协同，真正形成合力的课题 [13]

公司重大资本运作计划 - 创维集团董事会于2026年1月4日决议通过一项综合资本运作计划，该计划包括分派创维光伏股份、推动创维光伏上市以及实施股份回购计划，三项安排的完成互为条件，并计划于同日或大致同日发生[2][5] - 该计划旨在最终撤销创维集团于香港联交所的上市地位，公司将在股份回购计划生效后，向联交所申请撤销上市地位[2] 股份回购计划详情 - 股份回购计划将根据公司法第99条以计划安排方式进行，计划生效后，所有计划股份（不包括由黄氏一致行动集团持有的股份）将被注销[4][7] - 计划股东可选择以每股计划股份换取4.03港元的现金（现金选择），或换取一股新公司股份（股份选择），亦可按自定比例组合选择两种方式，若股东未及时或有效选择，则默认视为选择现金选择[2][7][8] 创维光伏分派与上市安排 - 公司将向全体股东（包括控股股东黄氏一致行动集团）分派其持有的创维光伏股份[2][8] - 创维光伏将以介绍方式申请在香港联交所主板独立上市[2][8] 交易顾问 - 本次资本运作中，公司的独家财务顾问为中信证券，无利害关系股东的独立财务顾问为新百利融资有限公司[4]

A股市场整体表现 - 2026年1月21日上午A股市场整体上行，主要指数不同程度上涨 [1][4] - 创业板指一度涨超1.5%，科创50指数一度涨超4% [4] - 截至上午，上证指数报4120.10点，涨0.16%；深证成指报14263.20点，涨0.76%；科创综指报1855.19点，涨1.91%；创业板指报3306.00点，涨0.85% [5] 电子板块领涨市场 - 电子板块成为市场主要亮点，掀起涨停潮 [1][3] - 按照申万一级行业划分，电子板块领涨，盘中涨幅超过2.8% [6] - 板块内多只个股表现强势，龙芯中科、中熔电气“20cm”涨停，科翔股份、杰华特等多股涨幅超过10%，大港股份、江化微等10多只股票涨停 [6] - 具体个股表现：龙芯中科涨20.00%至177.72元，中熔电气涨20.00%至143.40元，海光信息涨12.40%至285.74元，杰华传涨11.97%至52.12元 [7] 其他行业及概念板块表现 - 除电子板块外，有色金属、通信、计算机板块涨幅居前 [7] - 煤炭、食品饮料等板块盘中跌幅居前 [7] - 概念板块方面，锂矿概念板块大涨，盘中涨幅超过2% [8] - 大中矿业、国城矿业、盛新锂能等锂矿概念股盘中涨停 [8][9] - 消息面上，国内碳酸锂期货主力合约盘中涨幅超过6% [8] 新股上市表现 - A股市场新股爱舍伦上市，盘中涨幅超过200% [10][12] - 爱舍伦长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售 [13] - 公司通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品，产品涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类 [13] 港股市场表现 - 港股市场2026年1月21日上午整体低位震荡 [2][15] - 恒生指数成份股中，中芯国际、百度集团-SW等领涨；安踏体育、申洲国际、网易-S、李宁等股票跌幅居前 [15] - 港股通标的股中，创维集团大涨，盘中涨幅一度超过40% [2][16] - 创维集团股价上午一度达到7.590港元，涨幅达38.03% [17] 创维集团重大事项 - 创维集团于2026年1月20日晚发布公告，董事会决议在满足先决条件的前提下，提出包括分派创维光伏股份及推动其上市，以及实施股份回购计划在内的一揽子建议 [17] - 具体内容包括：向全体股东分派公司所持有的创维光伏股份，且创维光伏将申请以介绍方式在联交所主板上市 [17] - 公司计划根据股份回购计划撤销上市地位，计划股份持有人可选择每股兑换4.03港元现金，或兑换一股新股份 [17] - 分派、创维光伏上市及股份回购计划的完成互为条件，预计将于同日或大致于同日发生 [17]

港股市场整体表现 - 恒生指数午间收盘下跌0.14% [1] - 恒生科技指数午间收盘上涨0.15% [1] 行业板块表现 - 生命科学工具板块涨幅靠前 [1] - 耐用消费品板块涨幅靠前 [1] - 个人护理用品板块跌幅靠前 [1] - 饮料板块跌幅靠前 [1] 个股表现 - 律齐文化股价大涨超过225% [1] - 创维集团股价上涨37.65% [1] - 兆易创新股价上涨11.96% [1]

港股市场开盘表现 - 恒生指数开盘跌0.34%，报26397.04点 [1] - 恒生科技指数开盘跌0.70%，报5643.62点 [1] - 国企指数开盘跌0.30%，报9067.54点 [1] - 红筹指数开盘跌0.24%，报4178.56点 [1] 科网股及科技股表现 - 科网股普遍回调，哔哩哔哩、商汤跌逾2% [2] - 大型科技股中，阿里巴巴-W跌0.88%，腾讯控股跌0.5%，京东集团-SW跌0.36%，小米集团-W跌1.07%，网易-S跌0.37%，美团-W跌0.36%，快手-W跌1.12%，哔哩哔哩-W跌2.87% [2] 隔夜美股市场动态 - 道琼斯指数跌1.76%，报48,488.59点；标普500指数跌2.06%，报6,796.86点；纳斯达克指数跌2.39%，报22,954.32点 [2] - 大型科技股全线下跌，英伟达跌4.38%，苹果跌3.46%，微软跌1.16%，谷歌跌2.42%，亚马逊跌3.40%，Meta跌2.60%，特斯拉跌4.17%，博通跌5.43%，甲骨文跌5.85%，奈飞跌0.84%，英特尔涨3.41% [3] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.45%，阿里巴巴跌1.82%，京东跌1.80%，拼多多跌2.15%，蔚来汽车跌3.18%，小鹏汽车跌3.15%，理想汽车跌2.84%，哔哩哔哩跌6.80%，百度涨0.33%，网易跌0.59%，腾讯音乐跌2.23%，小马智行跌6.20% [3] 宏观与金融市场 - 美元指数下跌0.41%至98.642 [3] - 美国10年期国债收益率升至4.287%，创下去年8月底以来新高 [3] - 黄金价格持续攀升至每盎司4760美元上方，白银期货亦突破95美元，双双刷新历史纪录 [3] - 财政部表示2025年新增政府债务规模11.86万亿元，比上年增加2.9万亿元 [4] - 财政部等六部门公告，延续实施养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策，提供相关服务取得的收入免征增值税，在计算应纳税所得额时减按90%计入收入总额 [4] - 上海发布《加强期现联动 提升有色金属大宗商品能级行动方案》，包含18项措施，旨在提高资源配置能力和全球定价影响力 [5] 行业与政策动态 - 财政部表示取消光伏等产品出口退税政策有利于综合整治“内卷式”无序竞争 [4] - 财政部表示对相关科技创新类贷款给予财政贴息，央行同时提供再贷款支持 [4] - 近期浦发、招商等多家银行发射卫星，主要用于完善自身风控能力，通过卫星遥感技术实现对贷款项目及抵押物的远程实时监控 [4] - 欧洲议会宣布冻结对去年7月与美国达成的贸易协议的批准程序 [6] - 美国总统特朗普宣布将从2月1日起对来自丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰和芬兰的输美商品加征10%关税，并计划从6月1日起提高至25% [6] - 美国桥水基金创始人达利欧警告称，全球金融冲突可能进入新阶段，资本战争的可能性增加 [6] 公司特定信息 - 昭衍新药高开4.42%，预计2025年归母净利润约2.33亿到3.49亿元，同比增加约214.0%到371.0% [2][8] - 创维集团复牌高开42.66%，公司拟私有化退市并分拆光伏业务上市 [2][9] - TCL电子高开14.97%，公司与索尼就家庭娱乐领域签署战略合作的意向备忘录，拟成立合资公司 [2][7] - 环联连讯获得总价值超过2.8亿美元的销售订单，包括来自全球顶尖光模块及主动式光缆制造商的重大订单 [7] - 安踏体育2025年安踏品牌产品零售额取得低单位数正增长，FILA品牌产品零售额取得中单位数正增长 [8]

公司股价与交易表现 - 创维集团股票复牌后大幅高开，截至发稿时股价上涨42.66%，报7.39港元，成交额为811.42万港元 [1] 公司重大资本运作计划 - 公司董事会于1月4日决议通过一项涉及分派、子公司上市及股份回购的综合计划 [1] - 计划生效后，公司将向香港联交所申请撤销上市地位 [1] - 公司将向全体股东（包括控股股东黄氏一致行动集团）分派其持有的创维光伏股份 [1] - 创维光伏将以介绍方式申请在香港联交所主板独立上市 [1] 股份回购计划具体条款 - 股份回购计划涉及注销计划股份，股东可选择现金或股份作为对价 [1] - 现金选择为每股计划股份兑换4.03港元 [1] - 股份选择为每股计划股份兑换一股新股份 [1] 股东价值分析 - 根据估值师估算，创维光伏股份于2025年11月30日的估值范围中位数为每股16.57港元 [1] - 基于此估值，每股创维集团股份因分派将获得0.3699779股创维光伏股份，其理论价值约为6.13港元 [1] - 若股东选择现金选择，每股计划股份的理论总额约为10.16港元（即6.13港元光伏股份价值加4.03港元现金） [1] 计划执行安排 - 分派创维光伏股份、创维光伏上市及股份回购计划的完成互为条件 [1] - 这三项安排计划于同日或大致于同日发生 [1]

根据估值师按估值参考汇率估算于2025年11月30日估值范围中位数每股创维光伏股份16.57港元计算， 就每股股份于分派及创维光伏上市下所获发0.3699779股创维光伏股份的理论价值将约为6.13港元，连同 以现金选择形式获得的计划代价，该建议下的每股计划股份理论总额相等于每股计划股份约10.16港 元。分派、创维光伏上市及股份回购计划的完成互为条件，且分派、创维光伏上市及股份回购计划将于 同日或大致于同日发生。 消息面上，创维集团公布，于1月4日董事会议决分派及创维光伏上市及股份回购计划。股份回购计划生 效后，公司将向联交所申请撤销上市地位，公司将向全体股东(包括控股股东黄氏一致行动集团)分派所 持有的创维光伏股份。创维光伏将以介绍方式申请在香港联交所主板上市。公司将通过股份回购计划撤 销上市地位，当中涉及注销计划股份，以换取现金选择，即每股计划股份兑换4.03港元的现金，或股份 选择，即每股计划股份兑换一股新股份。 智通财经APP获悉，创维集团(00751)复牌高开逾42%，截至发稿，涨42.66%，报7.39港元，成交额 811.42万港元。 ...

公司股票交易状态 - 创维集团股份将于2026年1月21日上午九时正起恢复买卖 [1]

公司公告核心信息 - 创维集团(00751)发布公告，其股份将于2026年1月21日上午九时正起恢复买卖 [1]