11月27日至28日，由省委金融办、省发展改革委、省民政厅、省金融监管局联合主办，陕西丝路金 融研究院协办的2025年陕西省"险资入陕"交流观摩活动在西安举办。 11月28日，险资机构投资团队分赴西安市丝路科学城、集成电路创新中心、陕西空天动力创新中 心、曲江文旅产业园区、龙腾半导体项目基地、西安财金投资管理公司等重点园区与企业实地考察，深 入了解项目融资需求，推动产投合作加快落地。 保险资金作为天然的"耐心资本"，具有规模大、期限长、来源稳等显著优势，在服务国家战略、支 持实体经济和保障国计民生中发挥着重要作用。省委金融办相关负责人表示，将联合省发展改革委、省 民政厅、陕西金融监管局等部门，持续加大工作力度，进一步畅通资本与项目合作渠道，推动保险资金 与陕西优质项目深度对接，为谱写陕西新篇、争做西部示范注入强劲金融动能。（记者：孙丹） 在2025年陕西省"险资入陕"交流大会上，政府有关部门负责人、险资机构代表以及省内高端制造、 能源化工、文化旅游等重点领域的产业园区、重点企业和上市后备企业负责人共计300余人参会。人保 资本保险资产管理公司、中保投资公司、太平洋资产管理公司等头部险资机构专家围绕保险资金支持 ...

火灾事故与保险概况 - 香港大埔宏福苑发生五级大火，牵动人心，保险公司正多渠道联系客户并全速推进理赔工作 [1] - 涉事小区曾投保房屋保险，包括大厦财产险、公众责任险、现金保险和个人意外险，其中大厦及公共地方财产保险保额为20亿港元 [1][3] - 核心承保机构太平香港承保了项目的多项保险，包括建筑工程全险、建筑雇员赔偿保险等，四类保险的总保费为33.77万港元/两年 [3] 监管与机构响应 - 香港保监局成立由管理层领导的专责小组，全力推进相关保险公司工作，确保投入足够资源处理查询和理赔申请 [4] - 国家金融监督管理总局要求按照"应赔尽赔、能赔快赔、合理预赔"原则，简化手续，优化流程，体现保险温度和理赔速度 [4] - 太平香港已启动应急机制，将依保险合约秉持"能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔"原则，做好理赔与客户服务 [4] 再保险安排与风险分散 - 保险公司通过再保险制度进行风险分散，太平香港承保的宏福苑相关保险至少涉及三家再保险公司的再保险安排，分别是中再产险、前海再保险以及某央企旗下再保险公司 [5] - 再保险安排通常分为临分再保险和合约再保险两种形式，并衍生出比例再保险和超赔再保险两种核心形态 [6] - 再保险的核心价值在于分散巨灾等峰值风险，防止保险公司因单一重大损失而破产，扩大保险公司的承保能力，并优化资本使用效率 [8] 再保险运作机制与赔付假设 - 超赔再保险以约定的赔款金额为触发点，再保人仅承担触发点之上的赔付责任，例如损失超过5000万元不到1.5亿元的部分由再保险人承担 [7] - 保险公司设定自留额时需综合考虑监管规定、自身财力等多重因素，行业惯例是"单一风险单位自留额不得超过资本金的10%" [10] - 基于20亿元保额，业内专家提供了一个假设性再保险方案：原保险人净自留损失为1亿元，再保险体系分散承担其余95%的损失，在极端情况下直保公司仅需承担总损失的5% [11][12][13]

核心观点 - 保险行业2026年“开门红”展望积极，分红险成为战略核心，行业逻辑正从“营销驱动”向“能力驱动”切换，具备卓越投资能力、渠道优势和产品储备的头部险企将占据核心生态位[1][2] - 券商板块盈利和估值有所错配，当前PB估值为1.35倍，处于2012年以来23.8%分位数，看好后续修复空间，推荐综合实力较强的中大型券商和有并购重组预期的券商[2][18][19] - 银行板块在“资产荒”背景下高股息策略仍有空间，A股平均股息率约4.1%，显著高于分红型保险产品1.75%的预定利率，继续坚持银行板块配置策略[2][3][20][21] 周度市场表现 - 本周沪深300指数上涨1.64%，非银金融指数上涨0.68%，跑输沪深300指数0.96个百分点，其中证券Ⅱ、保险Ⅱ、多元金融指数涨跌幅分别为+0.74%、+0.20%、+2.31%[1][9] - 银行指数下跌0.59%，跑输沪深300指数2.23个百分点，其中国有行、股份行、城商行、农商行涨跌幅分别为-1.32%、-0.57%、-0.17%、+1.34%[1][9] - 个股方面，保险股中中国人保表现最佳，周涨幅1.29%，券商股中兴业证券涨幅3.36%居首，银行股中沪农商行涨幅4.90%领先[23][33][58] 保险板块分析 - 分红险产品因“保证收益+浮动分红”机制精准匹配居民“稳健为先、兼顾增值”需求，成为2026年开门红战略核心，头部险企产品储备丰富[2][12] - 监管新规将分红水平与险企三年平均投资收益率挂钩，头部险企投资能力更强，分红操作更灵活，6月金管局规定满三年账户分红收益率若超过去3年平均需经审定[13] - 银保渠道“报行合一”实施后价值贡献明显，2025年上半年银保新单同比大幅提升15.2%-150.3%，占总保费比重提升11-110个百分点[16] - 10年期国债收益率截至11月28日为1.84%，环比上升2.77BP，AAA级公司债收益率2.40%，环比上升5.19BP[27] 券商板块分析 - 券商再融资呈现“审慎放开、推进存量”状态，中泰证券定增募集60亿元落地，广发证券通过发行H股股份议案[2][18] - 截至2025年三季报上市券商年化ROE达8.2%，但PB估值仅1.35倍，处于历史低位，盈利估值错配孕育修复空间[19] - A股市场交投活跃度环比下降，本周日均成交额17369.26亿元，环比下降7.0%，周度日均换手率1.59%，环比下降0.14个百分点[42] - 两融余额24645.56亿元，环比上升0.44%，股票质押市值29363.67亿元，环比上升[43] 银行板块分析 - “资产荒”背景下银行高股息策略具备优势，10月新发放贷款加权平均利率3.1%，环比下降14BP，而银行板块A股平均股息率约4.1%[20][21] - 银行板块PB估值仅0.56倍，依托超额信贷拨备和充足OCI浮盈，板块仍有较大利润释放空间，高股息率预计延续[20][21] - 央行本周流动性净投放1358亿元，环比少投放4716亿元，SHIBOR隔夜利率1.30%，环比下降1.9BP[63][67] - 同业存单本周发行5595亿元，环比增加5%，净融资-2426亿元，9个月期存单发行占比26.9%最高[75][80] 行业动态与公司公告 - 证监会就《证券期货市场监督管理措施实施办法》征求意见，并推出商业不动产REITs试点公告[90] - 银行保险资产管理业协会更名为中国银行保险资产管理业协会，将银行理财公司纳入自律管理范围[90] - 招商银行、中信银行子公司获准开业，注册资本分别为150亿元和100亿元，中泰证券60亿元定增落地[91][96]

保险保障概况 - 涉事小区宏福苑的房屋保险方案包括大厦及公共地方财产保险、公共责任保险、现金保险和集体个人意外保险，其中大厦及公共地方财产保险保额为20亿港元 [3] - 上述四类保险的总保费为33.77万港元/两年 [3] - 核心承保机构太平香港承保了项目的多项保险，包括建筑工程全险、建筑雇员赔偿保险、业主立案法团第三者责任险、财产全险及公众责任险，以及部分住户的家居保险和家佣险 [3] 监管与理赔响应 - 香港保监局已成立由管理层领导的专责小组，确保业界投入足够资源处理查询和理赔申请 [4] - 国家金融监督管理总局要求按照"应赔尽赔、能赔快赔、合理预赔"原则，简化手续，优化流程 [4] - 太平香港已启动应急机制，将依保险合约秉持相同原则做好理赔与客户服务 [4] 再保险安排与风险分散 - 太平香港承保的宏福苑相关保险，至少涉及三家再保险公司的再保险安排，分别是中再产险、前海再保险以及某央企旗下再保险公司 [5] - 再保险安排通常分为临时再保险和合约再保险两种形式，核心形态包括比例再保险和超赔再保险 [6] - 业内专家假设的再保险方案为三层溢额结构：自留额1亿元，第一溢额分保限额6亿元，第二溢额分保限额6亿元，第三溢额分保限额5亿元 [11] - 对于超过18亿元的风险单位，安排临时再保险，采用2亿元超过18亿元的险位超赔再保险方式分出 [11] - 在极端情况下，直保公司仅需承担总损失的5%（1亿元），其余95%由再保险体系分散承担 [14] 再保险核心价值 - 再保险通过分散巨灾等峰值风险，防止保险公司因单一重大损失而破产，提升财务稳健性 [8] - 再保险扩大了保险公司的承保能力，使其能突破自身资本限制，承接更高保额或更多保单 [8] - 再保险优化了保险公司的资本使用效率，通过风险转移降低资本占用，是保险行业稳健运行的基石 [8] 行业潜在影响 - 香港此次火灾大概率导致香港住宅火灾保险的再保费率上调，尤其是维修改造阶段的高层住宅 [15] - 承保条件可能显著收紧，可能增设消防安全检测、限制赔付上限等要求 [15] - 事件可能促使保险公司和再保险公司加强对老旧住宅的风控要求，例如更严格的消防检查、投保前评估等 [16] - 未来，老旧楼宇火险费率或结构性上涨，高风险且拒不整改的物业可能面临惜售 [15]

事件概述 - 香港新界大埔宏福苑多栋住宅楼于11月26日发生火灾 造成重大人员伤亡[2] - 多家保险公司已就该火灾启动应急理赔服务[2] 相关保险合约详情 - 中国太平（香港）承保了宏福苑的相关保险[2] - 根据业主立案法团会议记录 保险由徐主席提议继续向中国太平投保 并获全体成员知悉[2] - 保险合约的投保期为2025年1月1日至2026年12月31日 因此火灾事故仍在保险保障范围内[2] - 项目总保费为337,737.4港元/两年 即每年保费为168,868.7港元[2] - 大厦及公共地方财产保险的受保项目为大厦屋壳及公共地方 保额高达20亿港元[2] 公司应对措施 - 中国太平于11月27日就火灾事故发表声明[2] - 公司已迅速启动应急机制 将按照保险合约处理理赔[2] - 理赔原则为“能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔”[2] - 公司将积极做好保险理赔及客户服务 协助受影响居民渡过难关[2]

火灾事件与保险概况 - 香港新界大埔宏福苑多栋住宅楼于11月26日下午发生火灾，造成重大人员伤亡，灭火救援工作于11月28日上午完成 [1] - 多家险企已就此次火灾启动应急理赔，但截至发稿未有保险公司披露投保人报案信息 [1] - 此次火灾事件主要涉及屋苑层面的物业保险、承建商投保的工程及雇员保险，主要由太平香港承保，此外还涉及个人购买的家居保险、医疗险、意外险、寿险等 [1] 屋苑集体保险方案 - 宏福苑业主立案法团向中国太平保险（香港）有限公司投保了2025年1月1日至2026年12月31日的保险，总保费为337,737.4港元/两年，即168,868.7港元/年 [2][3] - 大厦及公共地方财产保险保额为20亿港元，年保费为120,120港元，主要保障建筑物本体及公共区域损失 [2][3] - 公共责任保险包含两部分：第三者人身伤亡责任保额1000万港元/事件，年保费10,010港元；第三者责任保额2000万港元/事件，年保费35,035港元 [2][3][9][12] - 集体个人意外保险为法团活动参与者提供每人最高10万港元保障，总保额上限650万港元，年保费1,951.95港元 [3][14] - 现金保险覆盖现金运送途中、存放于保险柜等场景，总保额23万港元，年保费1,751.75港元 [3][14] 火险理赔与追偿机制 - 根据火险条款，保险公司需向被保险人支付所保财产损毁前的价值赔偿金或损毁金额，或选择恢复其损失前的原状，此次火灾房屋损失估计超过20亿港元，保险公司或需足额赔偿 [4] - 火险保单包含“代位求偿”条款，若调查认定第三方因安装外墙材料疏忽、违反防火标准导致火灾，保险公司赔付后可向责任方追讨已赔款项 [6] - 香港警方调查发现建筑物外墙保护材料疑未符合防火标准，发泡胶包封可能加速火势蔓延，廉政公署就大维修工程可能涉及贪污拘捕8人 [6] 工程保险与个人保险 - 因宏福苑正在外墙翻新，太平香港承保了建筑工程全险及劳工保险，大厦外墙、走廊等公用部分的受损预计由相关工程保险赔偿 [8] - 个人购买的家居保险主要保障物业内因火灾造成的家居财物损失，与保障楼宇结构的火险互为补充，业主及租客均可按需购买 [15][16][18][19] - 多家内地和香港险企已启动理赔应急预案，包括开通绿色通道、主动寻找客户、简化手续等，个人投保的财产险和人身险将根据所投险种承担相应责任 [15]

事件概述 - 香港新界大埔区宏福苑发生五级火警 火势蔓延至7座楼宇 造成128人遇难 79人受伤 为香港近十年来最严重的住宅火灾 [1] 涉事项目保险覆盖 - 太平香港为涉事楼宇宏福苑提供全方位保险保障 屋苑综合保险保障期限为2025年1月1日至2026年12月31日 [2] - 屋苑综合保险包含四大核心保障：大厦及公共地方财产保险保额20亿港元 公众责任保险每次事件限额1000万港元（人身伤亡）及2000万港元（人身伤亡及财物损毁） 另涵盖现金保险与集体个人意外保险 四项保险总保额约20.3亿港元 两年保费合计33.77万港元 [2] - 太平香港还承保了该维修工程项目的建筑工程全险 建筑雇员赔偿保险 以及部分住户的家居保险与家佣险 [2] 承保公司经营状况 - 太平香港2024年保险服务收入33.13亿港元 同比增长0.9% 但除税前溢利0.82亿港元 同比大幅下降70.3% [3] - 2025年上半年 公司服务收入14.63亿港元 同比下降3.6% 除税前溢利同比回升74.9% 达1.45亿港元 [3] - 太平香港自1949年成立 已在香港市场经营近80年 在财产及责任险领域承保能力强劲 雇主赔偿险与财产险等核心险种市场规模位居前列 [2] 公司应急响应与理赔措施 - 火灾发生后 太平香港第一时间启动重大突发事件应急响应机制 连夜调取承保保单并梳理受影响客户名单 [4] - 公司已成功对接宏福苑立案法团及大部分个人客户 遵循"能赔快赔 应赔尽赔 合理预赔"原则推进理赔 [4] - 太平香港通过联络中介机构 安排专人专项负责 与社区关爱队密切沟通等多重渠道主动对接客户 提供即时支援 [4] 监管机构行动 - 香港保险业监管局已成立由管理层牵头的专责小组 推动相关保险公司调配资源高效处理客户查询及理赔申请 [5] - 香港保监局明确将全力协调保险业界 为受影响人士提供全面支持与援助 [5] - 各保险公司已迅速采取应变措施 包括开通专人热线 简化赔偿程序 提供保单外额外支援等 [6]

火灾事件与保险理赔概述 - 香港新界大埔宏福苑多栋住宅楼于11月26日下午发生火灾 造成重大人员伤亡 灭火工作于11月28日上午完成[1] - 多家保险公司已启动应急理赔 但截至发稿时未有投保人报案信息披露 主要承保方为太平香港[1] - 保险安排主要涉及屋苑层面物业相关保险以及承建商投保的工程和雇员保障类保险 个人购买的家居保险等财产险及人身险亦在理赔范围内[1] 屋苑层面保险方案细节 - 宏福苑业主立案法团向中国太平保险（香港）有限公司投保2025年1月1日至2026年12月31日的保险方案 总保费为33.77万港元/两年 即16.89万港元/年[2] - 保险方案包括大厦及公共地方财产保险、公共责任保险、现金保险和集体个人意外保险[2] - 大厦及公共地方财产保险受保项目为大厦屋壳及公共地方 保额20亿港元 对应保费12.01万港元/年[3] - 公共责任保险包含两部分：第三者人身伤亡责任（法例要求）保额1000万港元/事件（无限次）保费1万港元/年 第三者责任（人身伤亡及财物责任）保额2000万港元/事件（无限次）保费3.5万港元/年[8] - 现金保险覆盖现金运送途中（保额10万港元）、存放于上锁柜桶或夹万（保额10万港元）及非办公时间存放（保额3万港元）保费1751.75港元/年[11] - 集体个人意外保险针对法团活动参与者（7-70岁）个人意外身亡或永久伤残保额最高10万港元/人（以65人为上限）保费1951.95港元/年 总保额预估650万港元[11] 火险理赔与代位追偿机制 - 大厦及公共地方财产保险（火险）需足额赔偿房屋主体损失 保险公司可选择支付损毁前价值赔偿金或恢复原状[4] - 若火灾房屋损失超过20亿港元保额 保险公司需足额赔偿20亿港元[4] - 火险保单包含代位求偿条款 若第三方（如工程公司）因安装外墙材料疏忽违反防火标准导致火灾 保险公司赔付后有权向责任方追讨已赔款项[6] - 香港警方已拘捕3名工程公司负责人 调查发现外墙保护网、防水帆布、塑料布未符合防火标准 发泡胶可能加速火势蔓延[6] 工程保险与第三者责任险 - 因宏福苑正在外墙翻新 太平香港承保了建筑工程全险及劳工保险 保障工程物料因火灾等意外引致的损失[8] - 公共责任保险中的第三者人身伤亡责任险类似交强险 主要承保第三者身体受伤或死亡的法律责任 每宗事故承保额1000万港元[8][10] - 第三者责任（人身伤亡及财物责任）险类似商业三者险 覆盖人身伤亡及财产损失 业内预计依据事故情况两者均存在全额赔付可能[10][11] 个人保险保障 - 个人购买的家居保险可赔偿物业内因火灾造成的家居财物损失（如家具、衣物） 火险则赔偿建筑结构损毁 两者互为补充[14][16][17] - 家居保险保费通常以住宅建筑面积和楼龄厘定 面积越大保费越高 楼龄较高（如35年以上）可能调高保费 村屋、独立屋或有家佣的物业风险较高可能收取附加费[16] - 包括中国人保（香港）、友邦香港、平安等多家内地和香港险企已启动理赔应急预案 开通绿色通道、简化手续[12] 行业与社会功能 - 保险是城市防灾减灾体系和灾后恢复能力建设的重要环节 通过楼宇财产保险、公众责任险等多层次安排 在灾难后提供资金支持 加速家园重建 分担社会风险[11] - 上海银行向香港白玉兰慈善基金会捐赠1000万港元 支持人员搜救、伤员救治和灾后重建工作[12]

事件概述 - 香港新界大埔宏福苑多栋住宅楼于11月26日下午发生火灾 造成重大人员伤亡[1] - 中国太平保险（香港）有限公司承保了该苑维修工程项目的建筑工程全险 建筑雇员赔偿保险 业主立案法团第三者责任险以及财产全险 公众责任险[1] - 公司还承保了部分住户的家居保险和家佣险[1] 公司应急响应 - 火灾发生后 公司第一时间启动重大突发事件应急响应机制[1] - 公司连夜调取承保保单 迅速梳理受影响客户名单[1] - 公司积极与住户及相关单位联系 掌握灾情及客户需要[1] - 目前已经与宏福苑立案法团和大部分个人客户取得了联系[1] 理赔处理进展 - 公司坚持"能赔快赔 应赔尽赔 合理预赔"原则 全速推进理赔工作[1] - 公司积极与再保人沟通 研究制定理赔方案[1] - 公司已委聘独立公证与勘察机构 一旦具备条件将即刻赴现场开展损失评估[1] - 公司通过联络对接中介机构 安排工作人员专项跟进 为受灾居民提供即时支援等多渠道主动接触客户[1] - 公司与社区关爱队保持密切沟通 加大支援力度及后续援助措施[1] - 公司务求在最短时间内让受影响居民得到实质帮助[1]

事件概述与保险覆盖 - 香港新界大埔宏福苑多栋住宅楼发生火灾，造成重大人员伤亡，事件暴露了高层住宅在施工期间的火灾隐患，并将相关的保险保障机制推向焦点[1] - 承保方中国太平保险（香港）有限公司承保了宏福苑维修工程项目的建筑工程全险、建筑雇员赔偿保险、业主立案法团第三者责任险、财产全险、公众责任险，以及部分住户的家居保险和家佣险[3] - 太平香港已迅速启动应急机制，将按照保险合约坚持“能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔”的原则处理理赔[3] 具体保险方案与保额 - 宏福苑的保险方案包括大厦及公共地方财产保险（保额20亿港元，保费24.02万港元/两年）、公众责任保险（第三者人身伤亡责任保额每次事件1000万港元，保费2万港元/两年；第三者责任保额每次事件2亿港元，保费7万港元/两年）、现金保险和集体个人意外保险，四类保险总保费为33.77万港元/两年[3][4] - 业主立案法团经商议后，动议继续向中国太平保险（香港）有限公司投保2025年1月1日至2026年12月31日的保险，各委员一致赞成通过[5] - 宏福苑投保前的招标过程并不顺利，向10家保险公司索取报价邀请后，只收到中国太平回复报价及新鸿基保险回复不报价，其余保险公司无意报价或没有回复，或因大维修期间承保风险上升影响承保意愿[5] 火灾保险理赔的关键因素 - 理赔需视情况而定，若业主或投保方故意纵火则无法获得赔付，施工方若明显存在违规作业（如易燃易爆物品随意堆放、火源管理不善）可能被列为除外责任[6] - 若投保方尽到了必要的注意义务且不存在故意行为，保险公司一般会在责任范围内进行赔付，具体依据保单条款及实际情况以证据为准[6] - 楼宇结构保险（俗称“火险”）主要保障因火灾、雷电、爆炸、水浸及风等意外导致的楼宇结构损毁，但室内财物不在保障范围内，赔偿金额不会超过投保额[6][7] 火灾保险的产品类型与市场趋势 - 香港财产险市场提供多种火灾相关产品：基础火险（仅保障火灾、闪电导致的建筑结构损毁）、全险（加入爆炸、台风、暴雨等自然灾害）、火灾+营业中断险（赔偿实物损失及租金损失等后果损失）、楼宇结构险（针对大厦公共部位和结构，保额可达数十亿港元）[7] - 主要保险公司包括汇丰、友邦、安盛、保诚等，火险计划在保额、免赔额和附加险选择上差异明显，近年来业主对火险关注度提升，保险公司推出更高保额、覆盖更广的方案，保费整体呈上升趋势，部分产品开始提供“火灾后营业中断”或“临时安置费用”额外保障[7] 火灾保险的常见除外责任 - 火险常见除外责任包括：故意纵火、战争/武装冲突/恐怖袭击（除非投保专门险种）、核辐射/核事故、自然磨损/老化/缺乏维护、未遵守消防安全义务（如未安装消防设施、违规改装）、地震/泥石流/山体滑坡（若保单未明确包含）、因盗窃或破坏行为引发火灾且未投保相应盗窃险[8] - 这些除外条款在香港保险公司火险合同中明确列示，投保人需仔细阅读并确认是否需要通过附加险弥补空缺[8] 风险减量与防灾防损 - 火灾事件引发对风险防范的关注，保险业需从“事后补偿”转向“事前服务”，通过全周期干预（如设计、施工、运营环节）降低社会风险暴露，实现风险减量管理[1][12] - 风险减量具有社会治理价值（通过前置干预降低事故率）、行业转型价值（提升附加值、培育差异化竞争力）、风险结构适应价值（应对城市化复杂风险）、客户价值深化（提供风险评估等增值服务）[12] - 保险业以科技、专业、生态为核心构建前置防控体系，需因地制宜排查风险：城市聚焦老旧住宅电气/消防通道，工业区针对化工企业易燃易爆环节，农村关注木质房屋/秸秆焚烧；动态调整机制包括季节性排查（干燥季加强森林山区检查）和事件响应（火灾后紧急排查同类场景）[13] 火灾背景与风险因素 - 冬季风干物燥是火灾频发因素之一，湿度较低时燃料引燃点降低、燃烧加快，外墙施工常选在降雨量少季节，导致居民区面临“多重风险叠加”[10][11] - 香港警方调查发现宏福苑建筑物外墙有保护网、防水帆布、塑料布，疑未符合防火标准，未波及大厦每层电梯大堂窗外有发泡胶包封，易燃且可能加速火势蔓延[11]