52周新高股票表现 - 199只股票创52周新高，其中PACIFIC LEGEND(08547)、百心安－Ｂ(02185)、亦辰集团(08365)创高率位列前三，分别为75.34%、48.09%、26.56% [1] - 创高率超过20%的股票包括飞鱼科技(01022)25.00%、远大中国(02789)23.72%、威讯控股(01087)23.61%、阅文集团(00772)22.92%、盛洋投资(00174)22.81%、柠萌影视(09857)22.33% [2] - 生物医药板块表现突出：嘉和生物－Ｂ(06998)20.99%、君实生物(01877)14.52%、复锐医疗科技(01696)12.87%、亚盛医药－Ｂ(06855)9.98%、圣诺医药－Ｂ(02257)9.51% [2] 各行业代表企业股价表现 - 科技互联网板块：阅文集团(00772)最高价46.88港元，京东健康(06618)最高价68.10港元，明源云(00909)最高价4.83港元 [2] - 汽车制造板块：长城汽车(02333)最高价17.87港元，零跑汽车(09863)最高价68.15港元，比亚迪电子(00285)未在列表中但同行业表现活跃 [2] - 金融板块：中信证券(06030)最高价32.84港元，中国银河(06881)最高价12.92港元，HTSC(06886)最高价21.44港元 [2][3] 特殊类别股票表现 - B类生物科技公司整体走强：百心安－Ｂ、嘉和生物－Ｂ、心通医疗－Ｂ(02160)7.95%、启明医疗－Ｂ(02500)9.03%、沛嘉医疗－Ｂ(09996)0.65% [2][3] - R类股票表现：京东健康－Ｒ(86618)最高价62.35港元，长城汽车－Ｒ(82333)最高价16.16港元 [2] - ETF及指数产品：南方中证５Ｇ(03193)最高价8.65港元，恒生日本东证一百(03410)最高价5.855港元 [3] 52周新低股票情况 - 台州水务(01542)创低率-8.15%最低价1.24港元，中国万天控股(01854)创低率-5.56%最低价0.85港元 [4] - 中显智能齐家控股(08395)创低率-4.71%最低价0.162港元，卓尔智联(02098)创低率-4.32%最低价0.155港元 [4] - 特殊金融产品表现：FI二南方日经(07515)创低率-1.66%最低价45.14港元，FI富邦台湾(07332)创低率-0.42%最低价3.798港元 [4]

南向资金净流入 - 信达生物(01801)以8.35亿港元净流入金额位列市场第一，净流入比达33.64%，收盘价上涨8.82%至95.000港元 [1][2] - 中国人寿(02628)和友邦保险(01299)分别以4.03亿港元和3.73亿港元净流入金额位列第二、第三，净流入比为21.25%和13.36% [1][2] - 理想汽车-W(02015)和石药集团(01093)分别以3.65亿港元和2.57亿港元净流入金额位列第四、第五，净流入比为13.55%和14.56% [2] 南向资金净流出 - 盈富基金(02800)以-66.79亿港元净流出金额位列市场第一，净流出比达-43.81%，收盘价上涨2.35%至26.080港元 [1][2] - 恒生中国企业(02828)和安踏体育(02020)分别以-25.84亿港元和-7.82亿港元净流出金额位列第二、第三，净流出比为-36.95%和-50.20% [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)和腾讯控股(00700)分别以-2.67亿港元和-2.51亿港元净流出金额位列第四、第五，净流出比为-1.46%和-1.16% [2] 净流入比排名 - 沧港铁路(02169)以66.05%净流入比位列市场第一，净流入金额为234.77万港元 [1][2] - 波司登(03998)和郑州银行(06196)分别以49.50%和48.61%净流入比位列第二、第三，净流入金额为8068.48万港元和6180.19万港元 [1][2] - 平安好医生(01833)和中国太平(00966)分别以38.74%和35.78%净流入比位列第八、第九，净流入金额为1.46亿港元和6906.35万港元 [3] 净流出比排名 - 创维集团(00751)以-52.19%净流出比位列市场第一，净流出金额为-1066.71万港元 [1][3] - 安踏体育(02020)和瑞浦兰钧(00666)分别以-50.20%和-44.79%净流出比位列第二、第三，净流出金额为-7.82亿港元和-3034.20万港元 [1][3] - 盈富基金(02800)和锦欣生殖(01951)分别以-43.81%净流出比位列第六、第七，净流出金额为-66.79亿港元和-1.46亿港元 [3]

行业投资评级 - 维持推荐评级 [2] 核心观点 - 2025年二季度保险公司资金运用规模突破36万亿，较年初增长8.9%，环比Q1增长3.7% [5] - 债券和股票占比再创新高，哑铃型配置结构更加突出 [1] - 监管加速推进保险资金长期入市，上半年股票投资净增量超6400亿 [1][5] - 保险公司举牌持续升温，年内举牌达27次，已超过去年全年的20次 [7] - 中国平安举牌中国太保（H）和中国人寿（H），为2019年后首次险资举牌同业 [7] 行业规模 - 股票家数91只，占比1.8% [2] - 总市值6706.2十亿元，占比6.9% [2] - 流通市值6413.8十亿元，占比7.2% [2] 行业指数表现 - 绝对表现：1个月6.8%，6个月14.2%，12个月69.4% [4] - 相对表现：1个月2.2%，6个月7.6%，12个月43.7% [4] 资金运用情况 - 人身险公司资金运用余额32.60万亿，占比90.0%，较年初增长8.9%，环比Q1增长3.9% [5] - 财产险公司资金运用余额2.35万亿，占比6.5%，较年初增长5.7%，环比Q1增长3.2% [5] - 25H1资金运用余额净增加2.98万亿，其中Q2单季净增加1.30万亿 [5] 固收投资 - 债券余额17.87万亿，占比51.1%，上半年净增加1.94万亿，Q2单季净增加8961亿 [5] - 银行存款余额3.02万亿，占比8.6%，上半年净增加1113亿，Q2单季净增加454亿 [5] - 其他投资（非标类）余额6.58万亿，占比18.8%，上半年净减少1871亿，Q2单季净增加786亿 [5] 权益投资 - 股票余额3.07万亿，占比8.8%，上半年净增加6406亿，Q2单季净增加2513亿 [5] - 证券投资基金余额1.66万亿，占比4.8%，上半年净减少183亿，Q2单季净增加106亿 [5][7] - 长期股权投资余额2.75万亿，占比7.9%，上半年净增加2874亿，Q2单季净增加140亿 [5][7] 政策动态 - 4月监管将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5% [5] - 5月股票投资风险因子进一步调降10% [5] - 7月财政部调整净资产收益率考核方式，推动长周期考核机制 [5] - 上半年金融监管总局批复保险资金长期投资试点总额达2220亿元 [5] 投资建议 - 个股推荐中国太平、新华保险、中国平安 [7] - 建议关注中国人寿、中国太保、中国人保 [7] - 重视中国财险的长期投资价值 [7]

港股保险股行情表现 - 截至发稿阳光保险涨超7%至4.190港元 中国太保和中国财险双双涨超5%至36.120港元和18.330港元 中国人寿涨3.60%至23.620港元 [2] - 中国再保险涨7.14%至1.650港元 新华保险涨4.31%至51.300港元 中国太平涨3.69%至18.820港元 众安在线涨3.39%至18.590港元 [3] 险资举牌动态 - 中国人寿连续举牌中国太保和万达信息 年内险资举牌总次数达27次 其中25次为主动买入触发举牌 [3] - 中国平安增持中国太保H股174万股 总金额近5600万港元 时隔六年再现险企相互举牌现象 [4] 保险资金配置趋势 - 截至2025Q1末人身险和财产险公司股票投资合计2.82万亿元 同比增长44.5% 较2024年末提升19.5个百分点 [5] - 人身险公司股票投资余额同比增长45.30% 权重环比上升0.86个百分点至8.43% 财产险公司股票投资余额同比增长33.38% 权重环比上升0.35个百分点至7.56% [5] 市场环境与业绩展望 - A股及港股二季度大幅走强并创年内新高 利好险企投资收益增长 [6] - 二季度利率回调叠加权益市场向好 预计中报业绩增速季度环比改善 [6] - 积极财政政策与宽松货币政策提振市场情绪 政策鼓励险资作为中长期资金入市 [6] 行业属性分析 - 保险股具备双面红利股属性 上市险企自身有股息优势 头部险企布局境内外高股息标的 红利资产股价对业绩产生间接影响 [4]

公司变更营业场所 - 太平财产保险有限公司安徽分公司提交了关于下辖淮北中心支公司变更营业场所的请示，材料收悉 [1] - 淮北金融监管分局同意太平财产保险有限公司淮北中心支公司将营业场所变更为安徽省淮北市相山区黎苑路52号金典苑小区1201东半部分 [1] - 公司需按照有关规定及时办理变更及许可证换领事宜 [1]

保险板块市场表现 - 中国太保和新华保险A股涨幅超过5% 中国平安和中国人保A股涨幅超过3% 中国人寿A股涨幅超过2% [1] - 阳光保险港股大涨超过8% 中国太保港股上涨近7% 新华保险、中国人寿和中国太平港股涨幅均超过5% [1] 险资举牌动态 - 中国平安于8月11日以每股均价32.0655港元买入174.14万股中国太保H股 耗资超过5583万港元 [1] - 中国平安持有中国太保H股比例升至5.04% 触发举牌条件 为六年来首次出现险企举牌险企案例 [1] 行业负债端变化 - 人身险预定利率从2.5%下调至2% 短期内可能引发产品停售潮和新单保费增长压力 [2] - 长期将推动保险公司优化产品结构 加大分红险和万能险等浮动收益型产品开发力度 [2] 资产端配置策略 - 险资入市政策持续松绑 险企今年以来频繁举牌银行股 [2] - 银行板块强势行情和稳定分红有望增厚险资收益 强化投资端稳健性 [2] 行业中长期展望 - 保险板块有望演绎"资负共振"逻辑 实现估值修复 [2]

险资长期投资改革试点进展 - 中国太平旗下太平资产获批设立私募证券投资基金管理公司 保险系私募证券基金管理公司数量增至6家 [1][2] - 三批试点总规模达2220亿元 其中第二批试点8家公司资金规模1120亿元 第三批试点规模600亿元 [3] - 预计未来监管将支持更多险企参与试点 推动总规模突破3000亿元 [6] 险资投资策略与方向 - 鸿鹄基金一期500亿元资金全部落地并实现低风险、高于基准收益 主要投向关系国计民生的重点行业及具有竞争优势的上市公司 [4][5] - 鸿鹄基金三期坚持投资大盘蓝筹公司股票 要求公司治理良好、经营稳健、股息稳定且流动性较好 [4] - 投资策略减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响 促进实现长期稳定可持续的投资收益 [4] 行业影响与生态变革 - 超2000亿元长期资金加速涌向资本市场 短期内注入稳定性 长期助力经济转型 [1][3] - 保险系私募基金专业化运作模式成熟 险资通过自建平台直接参与市场 降低信息不对称并提升投资透明度 [3] - 保险+私募模式拓宽险资业务范围与盈利模式 成为新的盈利增长点 增强竞争力与影响力 [5] 企业参与及合作模式 - 中国人寿与新华保险分别出资250亿元共同发起设立私募基金公司 基金管理人由双方资产公司各出资500万元设立 [2] - 中小险企可能通过合作等方式参与布局 头部险企在机构设立层面形成差异化布局 [6] - 太平资产表示将建立健全长周期考核机制和符合险资特性的投资策略 加大中长期资金对资本市场的投资力度 [2]

港股保险股表现 - 众安在线（06060 HK）股价上涨4 73% [1] - 阳光保险（06963 HK）股价上涨4 35% [1] - 中国太保（02601 HK）股价上涨3 37% [1] - 中国太平（00966 HK）股价上涨3 09% [1] 行业整体走势 - 港股保险板块呈现集体走强态势 [1]

港股保险板块表现 - 保险股午后集体拉升 中国太保涨超6% 中国太平和新华保险涨超4% 中国人寿和中国财险涨超3% 中国人民保险集团和中国平安涨超2% [1] - 中国太保涨6.33%至33.94港元 市值3265.14亿港元 年初至今累计上涨41.29% [2] - 中国太平涨4.83%至17.8港元 市值639.74亿港元 年初至今累计上涨57.94% [2] - 新华保险涨4.46%至49.2港元 市值1534.82亿港元 年初至今累计上涨129.69% [2] - 中国人寿涨3.46%至22.72港元 市值6421.74亿港元 年初至今累计上涨60.15% [2] - 中国财险涨3.28%至17港元 市值3781.27亿港元 年初至今累计上涨42.9% [2] - 中国人民保险集团涨2.96%至6.27港元 市值2772.84亿港元 年初至今累计上涨67.56% [2] - 中国平安涨2.37%至56.05港元 市值1.02万亿港元 年初至今累计上涨26.56% [2] - 友邦保险涨0.75%至74.15港元 市值7789.04亿港元 年初至今累计上涨34.84% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 相关个股涨势表现突出 [2]

港股保险股表现 - 港股保险股午后涨幅持续扩大 [1] - 中国太保股价上涨超过5% [1] - 中国太平股价上涨超过4% [1]