会议信息 - 工商银行2026年第一次临时股东会4月23日下午2时50分在北京举行[1] - 会议审议2025年度财务决算、利润分配及2026年度固定资产投资预算议案[3] 股东参会 - 股东可委任代表出席，受委任代表不须为公司股东[6] - 代表委任文件须提前24小时送达公司H股证券登记处[6] - 填妥交回表格后股东仍可出席并投票，委任视为撤销[6] 其他要求 - 股东或代表出席须出示身份证[5] - 联名持有人首位股东投票有效[6] - 委任代表前需审阅4月7日公司股东通函[4]

中國工商銀行股份有限公司 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：1398 2026年第一次臨時股東會回執 1. 請用黑體填上登記在股東名冊之股東全名及地址。 2. 請將以 閣下名義登記之股份數目填上。 3. 請將此回執在填妥及簽署後，於2026年4月18日（星期六）或該日以前以專人送遞、郵寄或傳真方式送達本 行董事會辦公室或香港中央證券登記有限公司。 本人╱吾等 （附註1） ， 地址為 ， 為 貴銀行股本中每股面值人民幣1.00元之H股 股 （附註2） 之登記持 有人，茲通告 貴銀行，本人╱吾等擬出席或委派代表以本人╱吾等名義出席 貴銀行於 2026年4月23日（星期四）下午二時五十分假座中國北京市西城區復興門內大街55號中國工 商銀行總行舉行之2026年第一次臨時股東會。 日期： 簽署： 附註： 本行董事會辦公室地址為中國北京市西城區復興門內大街55號，郵編：100140（電話：(86 10) 8101 1187， 傳真：(86 10) 6610 6139）。香港中央證券登記有限公司的地址為香港灣 ...

业绩总结 - 2025年集团净利润3707.66亿元，同比增长1.0%[16] - 2025年归属母公司股东净利润3685.62亿元，总派息额1105.93亿元，占比30.0%[16] - 2025年已派中期现金股息每10股1.414元，派息503.96亿元[16] - 本次末期现金红利每10股派1.689元，派息601.97亿元[16] - 2025年提取法定公积金355.19亿元，提取一般准备445.86亿元[18] 未来展望 - 2026年度新增固定资产投资预算135亿元[21] - 2026年金融科技投资61亿元，渠道建设投资43亿元[22][23][24] - 基础设施投资13亿元用于分支行用房、运输设备等投资[3] - 专项预算18亿元用于西安数据中心建设项目2026年投资需求[27] 会议相关 - 2026年第一次临时股东会4月23日下午2时50分在北京举行[4][29] - 会议拟审议2025年度财务决算、利润分配和2026年度固定资产投资预算议案[34] - H股股东2026年4月20 - 23日暂停股份过户，4月17日在册股东有权参会[36] - 2026年5月6 - 12日暂停H股过户，5月5日下午4:30前登记可获股息[37] - 有权参会股东可书面委任代表，H股股东24小时前送达委任文件[38] - 拟参会股东2026年4月18日前交回执至董事会办公室或登记处[39] - 临时股东会下午2 - 2:50登记，2:50开始[41] 股息相关 - 末期现金股息A股及H股股权登记日为2026年5月12日，A股派息日为5月13日，H股派息日为6月16日[17] - 建议派2025年末期普通股股息每股0.1689元（含税），不晚于2026年6月16日支付[37] 其他 - 2025年度不实施资本公积金转增股本[20]

会议信息 - 2026年第一次临时股东会4月23日下午2时50分在北京工商银行总行举行[3] - 拟审议2025年度财务决算等议案[4] - 拟参会股东4月18日前送达回执[8] 股份与股息 - H股4月20 - 23日、5月6 - 12日暂停办理股份过户登记[5][6] - 建议派发2025年末期普通股股息每股0.1689元（含税）[6] - 股息预计不晚于6月16日支付给5月12日收市后在册股东[6]

合作备忘录签署 - 新加坡交易所集团与中国工商银行新加坡分行在北京签署合作备忘录，旨在拓展人民币计价产品在新加坡市场的发展[1] - 新交所集团中国区主席陈庆与工商银行新加坡分行总经理杨雨代表双方签署文件[3][5] 合作背景与框架 - 双方自2024年签署合作备忘录以来，已建立覆盖债务资本市场、企业国际化对接及金融市场合作等多个方向的协作框架[5] - 此次合作是工商银行“春煦行动”提升跨境人民币服务的举措，新交所将利用其多元资产平台和国际网络连接予以支持[7] 债务资本市场合作重点 - 合作进一步聚焦债务资本市场，重点推动点心债、玉兰债、熊猫债等人民币计价债券在新交所上市[5] - 工商银行将担任相关人民币计价产品发行的主承销商[5] - 双方将围绕相关产品推广、年度主题活动及金融市场服务等方面深化协作[5] 人民币衍生品合作 - 双方将深化在人民币衍生品方面的合作，目标是提升新交所美元/离岸人民币期货的成交量[5] - 双方将探讨更多交易可行性，例如延长交易时段等[5] 市场建设与过往案例 - 新交所持续通过市场建设和产品创新支持人民币国际化，包括与沪深交易所实现ETF互通，以及优化二次上市框架[7] - 2025年，首笔在新加坡上市的中资企业熊猫债——中国华能熊猫债在新交所成功挂牌[8] - 2025年3月，工商银行新加坡分行发行的5亿元人民币自贸区离岸债券在新交所挂牌上市[8] 合作意义与未来展望 - 合作旨在服务市场参与者在跨境投融资和风险管理方面不断增长的需求[5] - 合作将助力人民币国际化稳步推进[1]并迈上新台阶[7] - 新交所表示将持续发挥跨境桥梁优势，通过成熟市场基础设施与全球化服务网络，在支持企业国际化发展、丰富人民币计价金融衍生品工具等方面作出贡献[9]

国有六大行科技金融业务概览 - 截至2025年末，国有六大行科技贷款余额合计突破23.3万亿元，同比增速普遍保持在15%以上 [2] - 合计贷款余额较2024年末增长超3.6万亿元 [6] - 业务模式正从单纯信贷供给向“股贷债保租”综合服务体系转型，进入以“技术流”评价为支撑、全生命周期投贷联动的新阶段 [2] 各行科技贷款规模与增速 - **工商银行**：2025年末科技贷款余额率先突破6万亿元，较年初增长近1万亿元，同比增速19.9%，其中战略性新兴产业贷款余额突破4万亿元 [3] - **建设银行**：2025年末科技贷款余额达5.25万亿元，较上年增加8341.68亿元，增幅18.91%，其中战略性新兴产业贷款余额3.52万亿元，增幅23.46% [3] - **农业银行**：2025年末科技贷款余额达4.7万亿元，较上年末增长20.1%，对接服务科技型企业超35万家 [4] - **中国银行**：2025年末科技贷款余额突破4.82万亿元，同比增长18.78%，科技贷款占对公贷款比重超三分之一 [4] - **交通银行**：2025年末科技贷款余额达1.58万亿元，较上年末增长10.73%，“专精特新”中小企业贷款、科技型中小企业贷款分别较上年末增长21.02%和36.29% [4] - **邮储银行**：2025年末科技贷款余额突破9500亿元，较上年末增长超13%，服务科技型企业超10万户 [6] 重点支持产业方向 - 各行普遍加大对人工智能、集成电路、生物医药、新能源等战略性新兴产业和未来产业的精准支持 [3][4][5][6] - 工商银行战略性新兴产业贷款余额突破4万亿元 [3] - 建设银行重点发力半导体、高端装备制造、新一代信息技术、工业气体、新能源等产业 [3] - 农业银行聚焦现代化产业体系和新质生产力产业，并突出农业科技特色 [4] - 中国银行率先发布支持人工智能产业链发展行动方案，与近4500家核心企业建立合作，授信余额达5456亿元，并计划未来5年提供不低于1万亿元专项支持 [4] - 交通银行立足上海，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业 [5] 专业化服务体系建设 - 各行普遍建立起“总行—分行—支行—专业网点”的多级科技金融服务体系与专营机构 [7] - 工商银行设立25家分行科技金融中心和160家科技支行 [7] - 农业银行设立25家科技金融服务中心与300余家科技专业支行 [7] - 中国银行在24个科创资源聚集省市设立了科技金融中心和275家科技金融网点 [7] - 交通银行科技支行和科技特色支行总数突破百家，35家分行组建了科技金融专门推进机构 [7] - 邮储银行在6家一级分行设立科技金融事业部一级部，建设超百家科技金融特色支行、特色网点 [7] “技术流”评价与数字化风控创新 - 建设银行构建“技术流”科创评价体系，引入知识产权、技术能力及创业者信息作为第四张表——科技创新表 [8] - 邮储银行推广应用“技术流”评价体系，相关客户授信额度超千亿元，并推进建设“科创云图”平台 [8] - 交通银行自主研发“1+N”科技型企业评价模型，通过五个维度对企业科技创新能力进行评分 [8] - 中国银行创新研发“中银科创夸腾系统”，已服务超1万家企业，并启动科技金融外部专家库建设，推出“云审议”模式 [8] 全生命周期产品矩阵 - 工商银行推出“研发贷”、“创新积分贷”、“颠覆性技术创新专项贷”等特色产品 [9] - 建设银行为初创期企业推出“善新贷”、“善科贷”（余额突破1600亿元，增幅超50%），并为成长期、成熟期企业提供相应产品 [9] - 农业银行打造“农银创达”全生命周期服务方案，创新“科捷贷”、“创新积分贷”等产品 [9] - 交通银行搭建“科创易贷”产品线，针对企业不同发展阶段推出差异化产品 [9] AIC股权投资与投贷联动 - 工商银行通过工银投资设立48只AIC股权投资试点基金，认缴规模1084亿元，居同业第一 [10] - 建设银行累计设立28只AIC股权投资试点基金，全集团科技型企业股权投资存续规模超900亿元 [10] - 农业银行累计设立27只试点基金，投资31个科创项目，并参与设立规模500亿元的浙江社保科创基金 [10] - 中国银行旗下中银资产与中银证券合计设立基金认缴规模超400亿元，已在多个前沿领域落地项目 [10] - 邮储银行AIC子公司中邮投资已于2026年3月获批开业，标志着国有六大行全面布局AIC [11] 债券承销与并购贷款服务 - 建设银行2025年承销科创债券719.84亿元，增幅282.43% [11] - 农业银行2025年承销科创债发行规模2206亿元 [11] - 中国银行全年承销科技创新债券规模位居同业前列 [11] - 建设银行2025年末科技领域并购贷款较上年增加351.24亿元，在全部并购贷款新增中占比近七成，累计投放试点政策项目44个、发放金额212.06亿元 [11] - 邮储银行成功投放科技企业并购贷款近37亿元 [11] - 中国银行为超过1900亿元并购交易提供融资支持 [11] - 农业银行累计投放科技型企业并购贷款超250亿元 [11]

行业投资评级 - 报告对银行行业的评级为“买入” [2] 核心观点 - 报告预计4月资金面将呈现“先松后紧”的格局，需关注流动性变化 [1][16] - 核心观点认为，3月底财政集中支出及前期央行大额投放中长期流动性，使得季末银行间流动性宽松充裕 [6][16] - 进入4月，资金面自发转松，但考虑到4月为缴税大月，同时面临年度汇算清缴和季度政府债发行节奏加快压力，预计4月中下旬和月末资金利率中枢可能显著抬升 [6][16] - 报告指出，央行在4月初连续进行地量公开市场操作（如1-3日分别投放5/5/10亿元7天逆回购），并公告“全额满足了一级交易商需求”，这释放了引导市场流动性稳定、避免主要市场利率过度向下偏离政策利率的信号 [6][16] 根据相关目录分别进行总结 一、预计4月资金面先松后紧，关注流动性变化 （一）本期数据观察：央行连续地量操作，不改资金面宽松态势 - **央行动态**：本期（2026年3月30日~4月5日）央行公开市场共开展3,040亿元7天逆回购操作，利率1.40%，逆回购到期4,742亿元，整体实现净回笼1,202亿元 [6][16][89] - **资金利率**：截至4月3日，R001、R007较上期末分别下降9.79BP、11.38BP至1.29%、1.39%，DR001、DR007较上期末分别下降8.39BP、10.26BP至1.23%、1.34% [6][16] - **政府债融资**：本期政府债净缴款1,882.40亿元，预计下期净缴款约2,591.19亿元，较本期小幅回升 [17] - **NCD利率**：本期同业存单加权平均发行利率为1.51%，较上期下行1bp [18][132] - **国债利率**：本期末1Y、10Y、30Y国债收益率分别为1.24%、1.82%、2.37%，较上期末分别变动-1.6bp、+0.3bp、+2.3bp [18] - **票据利率**：本期末1M、3M和半年票据利率分别为1.1%、0.92%、0.95%，分别较上期末下降35bp、38bp、11bp [20] （二）下期关注 - 下期（2026年4月6日~4月12日）需关注3月通胀数据（CPI、PPI）的发布 [6][23] 二、央行动态与市场利率 （一）央行动态：本期央行地量OMO投放不改流动性宽松 - 本期央行公开市场操作实现净回笼1,202亿元，下期（4月6日~12日）公开市场将有3,040亿元逆回购到期 [89] - 4月9日有11,000亿元买断式逆回购（3M）到期，央行将于7日续作8,000亿元，净回笼3,000亿元 [6][89] （二）市场利率：跨季后资金面继续转松，DR007低于7天OMO - **资金利率**：本期DR001、DR007、DR014分别较上期变动-8.39bp、-10.26bp、-7.03bp [94] - **Shibor报价**：1M、3M、6M、9M、1Y分别较上期变动-1.95bp、-1.60bp、-1.65bp、-1.75bp、-1.45bp [94] - **NCD利率**：本期各期限AAA级NCD到期收益率回落，1M、3M、6M、9M、1Y分别变动-4.00bp、-4.50bp、-4.25bp、-6.50bp、-5.00bp [94] - **国债利率**：1Y、3Y、5Y、10Y、30Y分别变动-1.56bp、+1.11bp、-0.70bp、+0.27bp、+2.28bp [94] - **票据利率**：1M、3M和半年票据利率分别变动-35bp、-38bp、-11bp [94] 三、银行融资追踪 （一）同业存单：本期同业存单发行利率下行1BP - **存量**：截至本期末，同业存单存量规模为18.63万亿元，存量存单加权平均利率为1.64%，平均剩余期限为130天 [21][132] - **发行**：本期累计发行同业存单3,331亿元，加权平均发行利率1.51%，较上期下行1bp，加权发行期限0.60年 [21][132] - **募集完成率**：本期整体募集完成率94.1%，其中AA+级以下为94.9% [132] - **净融资与到期**：本期到期1,513亿元，净融资额1,818亿元，预计下期到期5,307亿元 [132] （二）商业银行债 - 本期无商业银行债发行 [21] - 截至本期末，商业银行债券存量规模为3.25万亿元 [21] （三）资本工具 - 本期无资本工具、永续债发行 [22] - 截至本期末，商业银行次级债存量规模为6.91万亿元，其中二级资本工具4.45万亿元，永续债2.46万亿元 [22] 重点公司估值与财务分析 - 报告列出了多家上市银行的估值和财务预测数据，包括工商银行、建设银行、招商银行等，所有列出的银行股票评级均为“买入” [8] - 例如，工商银行A股（601398.SH）最新收盘价7.50元，合理价值8.66元/股，2026年预测EPS为1.04元，预测PE为7.21倍，预测PB为0.65倍，预测ROE为9.28% [8]

公司技术研发动态 - 中国工商银行股份有限公司于2025年12月申请了一项名为“报警事件的上报方法及装置、电子设备和程序产品”的专利，公开号为CN121814535A [1] - 该专利涉及计算机领域，核心方法包括：检测到低优先级报警事件时将其寄存至专用寄存器，当寄存数量达到预设阈值后对事件进行压缩，最后上报压缩后的目标报警事件 [1] - 公司注册资本为3564.06257089亿元人民币，对外投资了28家企业，并参与了12219次招投标项目 [1] - 公司在知识产权方面拥有商标信息965条，专利信息5000条，以及行政许可79个 [1] 行业技术应用趋势 - 该专利技术展示了金融行业，特别是大型商业银行，正致力于通过技术创新优化内部系统运维与事件处理流程 [1] - 通过引入优先级判断、事件寄存与压缩上报机制，反映了行业在提升系统效率、降低网络或处理资源消耗方面的技术发展方向 [1]

核心观点 - 报告核心观点为：由油价驱动的通胀预期上行，引发了一次经典的由交易性需求和预防性需求上升带动的实体货币需求现象，这将对金融资产流动性产生冲击 [4] - 对于银行板块，石油冲击在基本面上需警惕二季度长端利率回升对投资收益的冲击；在资产配置层面，银行相对防御性依然存在，但在长端利率上行期间不能期待绝对收益，同时需回避融资占比较高的个股，因此看好国有大行 [4][18] 一、本期观察：A股银行整体上涨，H股银行优于A股 - 观察区间（2026/3/30-2026/4/3）内，Wind全A指数下跌2.3%，而银行板块（中信一级行业）整体上涨0.7%，在30个行业中排名第4位 [4][13] - 子板块中，国有大行表现最好，上涨2.46%，股份行、城商行、农商行分别变动-0.26%、0.21%、0.14% [13] - H股银行表现更优，恒生综合指数上涨0.6%，H股银行涨幅达3.8%，跑赢恒生综指及A股银行 [4][13] - A股银行个股涨幅前三为中国银行（+4.49%）、华夏银行（+3.64%）、青岛银行（+2.93%）；跌幅前三为浙商银行（-4.21%）、郑州银行（-3.72%）、无锡银行（-2.92%） [4][13] - H股银行涨幅靠前为工商银行H股（+5.14%）、重庆农村商业银行H股（+5.07%）；跌幅靠前为中国光大银行H股（-7.08%）、浙商银行H股（-5.77%）、民生银行H股（-5.43%） [13] 二、投资建议：实体货币需求推动的资产流动性冲击 - 本轮油价驱动的通胀预期上行带动美元指数回升，是交易性需求和预防性需求上升带动的货币需求现象 [4][15] - 原油及相关产品价格大幅上行推动货币的交易性需求上升，涨价预期也推动预防性补库及资产价格波动预期带来的避险货币需求（如伯克希尔哈撒韦近年大比例持有现金） [4][15] - 在成本冲击导致价格指数波动较大的当前条件下，央行是否小幅加减息不会改变货币需求明显回升的趋势；在包含滞胀预期的环境下，初期货币当局通常按兵不动 [4][15] - 在美元/非美二元货币体系下，美元储备需求下降曾带动美元贬值和黄金上涨；但在油价上行带动的货币需求冲击下，黄金因缺乏交易属性，其长期储备需求让位于短期交易性需求和中期的预防性需求 [4][16] - 对于国内，美元需求变化影响跨境流动性松紧；作为全球最大工业国，名义价格驱动的实物需求上升会进一步驱动货币交易需求，考虑到处于实物资产周期底部和金融资产回报率低位，本轮实体货币需求对金融资产流动性的冲击不可忽视 [4][18] - 投资建议：石油冲击下，需警惕二季度长端利率回升对银行投资收益的冲击；银行相对防御性存在，但长端利率上行期间不能期待绝对收益，需回避融资占比较高的个股，看好国有大行 [4][18] 三、板块表现：银行板块上涨，周度换手率回落 - 本期银行板块（中信一级行业）上涨0.65%，跑赢Wind全A（除金融、石油石化）指数约3.14个百分点 [40] - 银行板块周换手率为1.33%，较前一周回落0.15个百分点，在30个中信一级行业中排名第30位（即换手率最低） [40] - 截至2026年4月3日，银行板块最新市盈率（TTM）为6.93倍，最新市净率为0.67倍 [40] - 相对估值方面（银行/ Wind全A（除金融、石油石化）指数），最新相对市盈率（TTM）为0.17，最新相对市净率为0.26，均处在历史平均水平 [40] 四、个股表现：A股银行整体上涨，国有行表现较好 - 个股涨幅靠前的是中国银行（+4.49%）、华夏银行（+3.64%）、青岛银行（+2.93%） [59] - 子板块表现：国有大行、股份行、城商行、农商行（中信三级行业）涨跌幅分别为2.46%、-0.26%、0.21%、0.14%，国有行表现较好 [59] - 个股换手率靠前为青岛银行（9.22%）、兰州银行（8.01%）、瑞丰银行（6.82%） [59] - 子板块换手率：国有大行、股份行、城商行、农商行周换手率分别为0.83%、1.98%、2.77%、3.79%，城农商行交易活跃度较上期上升，农商行整体交易活跃度更高 [59] - 子板块估值：国有大行、股份行、城商行、农商行最新市盈率（TTM）分别为7.46倍、5.90倍、5.88倍、6.24倍；最新市净率（LF）分别为0.71倍、0.55倍、0.68倍、0.62倍 [59] 五、转债表现：本期银行转债平均价格下跌0.03% - 本期银行转债平均价格下跌0.03%，跑赢中证转债指数1.55个百分点 [14] - 个券方面，涨幅前列为重银转债（+0.54%）、上银转债（+0.10%），跌幅靠前为兴业转债（-0.26%） [14] 六、盈利预测跟踪：25年利润增速一致预期基本不变 - 本期共有11家银行2025年业绩增速一致预期有变化（包括工商银行、中国银行、邮储银行、交通银行等） [14] - A股银行2025年净利润增速、营收增速一致预期环比上期分别变动0.00个百分点、0.00个百分点 [14] 七、重点公司估值与财务分析 - 报告列出了包括工商银行、建设银行、中国银行、招商银行、宁波银行等多家A股及H股上市银行的详细估值与财务预测数据，涵盖最新收盘价、合理价值、2026及2027年EPS预测、PE、PB及ROE预测值 [5]

核心观点 - 2025年六大行总资产持续增长但增速分化，营业收入与净利润增速放缓，净息差普遍收窄，整体资产质量稳定向好，但内部经营效率与盈利能力存在显著差异[2][3][6][13][17][21][30] 一、 总资产规模与增长 - 工商银行总资产规模绝对领先，2025年末达到53.48万亿元，是唯一突破50万亿元的银行[3] - 农业银行总资产48.78万亿元位列第二，领先建设银行的优势扩大至超过3万亿元[3] - 邮储银行总资产18.68万亿元，交通银行总资产超过15万亿元，两者规模相对较小且邮储银行领先交通银行超过3万亿元[3] - 总资产增速方面，农业银行多数年份增速在10%以上，交通银行2025年增速仅为4.35%呈下降趋势，工商银行和邮储银行增速较为稳定[5] 二、 营业收入与增长 - 工商银行营业收入最高，2025年达到8382.70亿元，是唯一超过8000亿元的银行[6] - 建设银行营业收入7610.49亿元，领先农业银行的7253.06亿元近400亿元，尽管农业银行总资产规模更大[6] - 中国银行营业收入6583.10亿元，邮储银行和交通银行营业收入不到其他四家的一半，且交通银行落后邮储银行近1000亿元[6] - 营业收入增速方面，中国银行最快，达到4.48%，其余五家增速趋同基本在2%左右，工商银行和建设银行扭转了连续三年负增长的趋势[8][10] - 邮储银行2025年营业收入增速为1.99%，较2024年的1.83%增幅相对较少[10] 三、 净利润与增长 - 工商银行归母净利润最高，达3685.62亿元，与建设银行均超过3000亿元[13] - 农业银行在总资产领先建设银行的情况下，归母净利润落后建设银行近400亿元，显示其总资产经营效率不及建设银行[13] - 邮储银行在总资产和营业收入均高于交通银行的背景下，归母净利润落后交通银行近80亿元，整体经营效益不及交通银行[13] - 2025年利润增速大幅回落，农业银行增速最快为3.18%，中国银行和交通银行超过2%，工商银行、建设银行和邮储银行增速在1%左右，但六大行均保持正增长[15] 四、 净息差变化 - 2025年六大行净息差均较2024年下降，邮储银行降幅最大达21个基点，但其净息差1.66%仍为六大行最高[17] - 建设银行净息差1.34%下降17个基点，工商银行和农业银行均为1.28%下降14个基点，中国银行1.26%下降14个基点，交通银行1.20%下降7个基点[17] - 近五年来，工商银行、建设银行、农业银行和邮储银行净息差均大幅下降约70个基点，交通银行和中国银行净息差一直处于相对较低水平[19] 五、 资产质量与拨备 - 2025年末，除邮储银行不良贷款率上升5个基点外，其余五大行不良率均下降，其中工商银行、建设银行、农业银行和交通银行均下降3个基点，中国银行下降2个基点[21] - 邮储银行2025年末不良率在六大行中仍为最低，但其近五年不良率呈上升趋势，而其他五大行基本呈下降走势[21][23] - 2025年末，除交通银行拨备覆盖率上升近7个百分点外，其余五家均下降，邮储银行降幅最大，从286.15%降至227.94%[25] - 农业银行拨备覆盖率在六大行中最高，建设银行第二，邮储银行第三，中国银行最低[25] - 近五年，交通银行拨备覆盖率从166.50%升至208.38%呈上升走势，并在2024年超过中国银行，邮储银行拨备覆盖率则从418.61%快速下降至227.94%，从最高降至第三[27][28] - 自2024年末起，中国银行拨备覆盖率在六大行中垫底[28] 六、 整体总结与比较 - 六大行总资产保持增长，但受利差持续下降影响，营业收入和利润增速均放缓，整体资产质量稳定，不良率呈下降走势[30] - 工商银行、建设银行、农业银行和中国银行在规模和盈利能力上更强，构成“四大行”，邮储银行和交通银行规模相对较小[30] - 邮储银行资产和营业收入高于交通银行，但盈利能力不及交通银行[30] - 邮储银行近年来不良率最低，但拨备覆盖率因减值计提持续下降而快速下降，若要保持稳定拨备覆盖率，其净利润将受更大影响[30]