公司业务动态 - 中国工商银行作为联席主承销商和联席簿记管理人，支持斯洛文尼亚共和国在中国银行间债券市场成功发行主权熊猫债 [1] - 本次发行债券规模为40亿元人民币，期限为3年 [1] - 公司已累计协助超过70家境外优质客户发行熊猫债，累计发行笔数达260笔，参与市场近半数熊猫债项目 [1] 行业与市场事件 - 斯洛文尼亚共和国成功发行40亿元人民币主权熊猫债，这是该国首次亮相熊猫债市场 [1] - 本次发行是2026年市场首笔主权熊猫债 [1] - 该笔发行对深化中国与欧洲、中国与斯洛文尼亚的金融领域合作具有重要意义 [1] 市场地位与角色 - 中国工商银行是中国银行间债券市场重要的投资者、做市商和承销商 [1]

2026年一季度中资离岸债券市场概览 - 市场整体呈现“结构优化、稳中有进”特征，在全球利率环境趋于稳定的背景下，中资发行人融资节奏逐步回归常态 [1] - 离岸人民币债券保持较强吸引力，国际投资者对中国信用资产的配置需求持续增长 [1] - 金融机构是市场主力军，发行活跃度显著领先；城投板块在严控债务风险政策导向下，发行规模保持审慎节奏，信用质量整体稳定 [1] - 市场创新方面，绿色债券、可持续发展挂钩债券等ESG主题产品发行占比进一步提升，数字化基础设施建设持续推进 [1] - 2026年一季度，中资离岸债共新参与承销统计316只，合计375.4亿美元 [1] - 其中，离岸城投债总计参与承销统计21只，合计21.3亿美元；离岸金融债总计参与承销统计238只，合计208.6亿美元 [1] 总承销排行榜 - **承销规模排名**：汇丰银行以27.0亿美元承销额位居第一，中国银行以23.3亿美元位居第二，瑞银集团以21.9亿美元名列第三 [3][4] - **承销项目数排名**：中信证券以承销75只债券位居第一，汇丰银行以74只位居第二，中信建投以54只名列第三 [8][9][10] - **总分机构承销排名**：汇丰银行以27.0亿美元位居第一，瑞银集团以19.3亿美元位居第二，华泰国际以18.3亿美元名列第三 [14][15] - **银行机构承销排名**：汇丰银行位居榜首，中国银行居第二位，瑞银集团名列第三 [19][20][21] - **券商机构承销排名**：华泰国际以18.3亿美元位居榜首，中信里昂以11.8亿美元居第二位，摩根士丹利国际以11.3亿美元名列第三 [23][25] 细分模块承销规模排行榜 - **中资美元债承销排名**：华泰证券以15.8亿美元承销额位居第一，汇丰银行以15.7亿美元位居第二，瑞银集团以13.2亿美元名列第三 [28][29] - **中资离岸城投债承销排名**：中信证券与中金公司均以1.9亿美元承销额并列领先，圆通环球证券以1.5亿美元名列第三 [33][34] - **中资离岸金融债承销排名**：中国银行以17.9亿美元承销额位居第一，华泰证券以17.8亿美元居第二位，汇丰银行以17.0亿美元名列第三 [37][38][39] - **中资离岸绿色债承销排名**：瑞银集团以5.1亿美元承销额位居榜首，德意志银行与三菱日联金融均以4.7亿美元承销额并列第二 [41][43]

资产转让交易核心 - 中国工商银行股份有限公司上海市分行（含各支行）已将其对公告清单中债务人及担保人享有的主债权及担保合同项下的全部权利，依法转让给中国信达资产管理股份有限公司上海市分公司 [1] - 中国信达资产管理股份有限公司上海市分公司作为债权受让方，公告要求相关债务人及担保人自公告之日起立即向其履行偿付义务或担保责任 [1] 转让债权资产包详情 - 转让的债权资产包共涉及16笔债务，债务人分布于工贸、建筑设计、文化艺术、科技、纺织服装、信息科技、贸易、新材料、酿酒等多个行业 [1][2] - 16笔债权的本金总额合计为 **106,607,839.07元**，欠息总额（截至2026年1月6日）合计为 **5,258,393.66元**，本息合计约 **1.1186亿元** [1][2] - 单笔债权本金金额差异较大，最低为 **1,739,475.63元**（上海淇码信息科技有限公司），最高为 **30,000,000.00元**（上海君道贵酿酒业有限公司） [2] - 单笔债权欠息金额最低为 **73,175.81元**（上海鸣启科技有限公司），最高为 **1,810,780.23元**（上海君道贵酿酒业有限公司） [2] 主要债务人与担保情况 - 主要债务人包括上海君道贵酿酒业有限公司（本金 **3000万元**）、上海中耕纺织服装有限公司（本金 **900万元**）、上海步阳科技股份有限公司（本金约 **899.6万元**）、法喜建筑设计（上海）有限公司（本金约 **849.7万元**）等 [1][2] - 所有债权均附有担保，担保方式包括保证和抵押，担保人多为债务人关联的自然人或企业 [1][2] - 例如，上海君道贵酿酒业有限公司的担保人为上海光年酒业有限公司 [2]；上海步阳科技股份有限公司的担保人包括该公司本身、曾永梅和陈新东 [2]

文章核心观点 - 工商银行聊城分行在2026年通过开展青年员工营销竞赛活动，激发青年员工活力，以深化理论学习和创新业务实践相结合的方式，在服务重点客群（如上市公司）和特定业务（如社保卡换发）中取得了积极成效，旨在推动业务发展和提升综合金融服务能力 [1][2][3][4][5] 深化理论学习与思想建设 - 公司团委将政治理论学习作为青年员工的“必修课”，采用“线上+线下”双轮驱动模式组织学习 [1][3] - 线上依托“青年大学习”平台组织全员收看全国两会等内容，线下通过主题团课、集中研讨等形式学习党的二十届四中全会精神及中央金融工作会议精神 [1][3] - 此举旨在提升青年员工的政治判断力、领悟力和执行力，为业务发展注入精神动力 [1][3] 聚焦上市公司客群与“云司库”业务推广 - 青年员工以“思想重视、精准筛选、协同联动”为指南，全力推进上市公司“云司库”业务全覆盖 [1][3] - 员工作为业务推广主力军，通过参加专项培训深入研习产品逻辑与战略价值 [1][3] - 通过建立重点客户服务台账、调研企业股权架构和结算模式，为上市公司量身定制差异化司库方案，打通服务落地的“最后一公里” [1][3] 创新社保卡换发服务模式 - 在社保卡批量换发工作中，青年员工创新采用“三抓”战法，为政府代发客群提供高效服务 [2][4] - 具体措施包括：担当业务“联络员”、设计“两卡合一”便利方案、用专业数据说服客户、统筹网点资源第一时间收集资料、为特殊需求单位提供上门服务以实现“零时差”办理 [2][4] - 此举在社保卡换发工作中跑出了“青春加速度”，展现了金融青年的责任担当 [2][4] 青年员工培养与长远规划 - 公司团委以本次营销竞赛为抓手，计划持续深化青年岗位建功行动 [2][4][5] - 公司将搭建更多展示才华、成就价值的平台，引领青年员工在服务实体经济、防范化解风险、推动改革创新的主战场上担当奉献 [2][4][5] - 目标是让青年员工的旗帜始终飘扬在业务发展的最前沿 [2][5]

公司治理与纪检监察制度创新 - 工商银行纪检监察组设立特约监督员制度，作为主动接受外部监督、加强自身建设的重要安排，旨在发挥外部监督、参谋咨询和桥梁纽带作用 [1] - 该制度于2025年1月正式启动，第一届共聘任了来自总行部门、分行、直属机构及境内综合化子公司的16名干部员工担任特约监督员，以确保代表性 [1] - 为保障履职，纪检监察组制定了特约监督员管理办法和履职指引，并通过邀请列席重要会议、就重点工作征求意见、定期组织座谈等方式搭建平台 [1] 特约监督员履职成效与评价 - 特约监督员在过去一年积极参与了纪检监察队伍的学习教育、专项监督和制度建设等工作，并结合自身专业背景建言献策 [1] - 参与座谈的特约监督员一致认为，过去一年工商银行全面从严治党向纵深推进成效明显，纪检监察工作扎实有效，严的氛围越来越浓厚 [2] 特约监督员提出的具体建议 - 来自总行授信审批部的监督员建议，在信贷领域监督中应重点关注复议通过、换手审批等情形，以从反常现象中发现违纪违法线索 [2] - 来自上海分行的监督员建议，应巩固深化“四风”和违反中央八项规定精神问题专项治理成果，并探索建立定期评估和反馈机制 [2] - 来自浙江分行的监督员建议，应进一步“开门办纪检”，充分听取群众意见并加强宣传引导，使全面从严治党成效更可感可及 [2] 未来工作计划与方向 - 驻工商银行纪检监察组下一步将持续完善特约监督员履职保障机制，并认真落实监督员提出的合理化建议 [3] - 公司计划将“外部声音”转化为“内生动力”，将“监督合力”转化为“治理实效”，以促进纪检监察队伍建设高质量发展和“三化”建设水平提升 [3]

股份与股本 - 截至2026年3月31日，公司H股法定股份86,794,044,550股，股本86,794,044,550元[1] - 截至2026年3月31日，公司A股法定股份269,612,212,539股，股本269,612,212,539元[1] - 截至2026年3月31日，境内优先股「工行优1」法定股份450,000,000股，股本45,000,000,000元[3] - 截至2026年3月31日，境内优先股「工行优2」法定股份700,000,000股，股本70,000,000,000元[3] - 本月底法定股本总额471,406,257,089元[3] 优先股情况 - 境内优先股「工行优1」上月底已发行总额45,000,000,000元，触发事件可能发行13,081,395,348股，认购价/转换价3.44元[10] - 境内优先股「工行优2」上月底已发行总额70,000,000,000元，触发事件可能发行12,891,344,383股，认购价/转换价5.43元[10] - 境内优先股「工行优1」初始转股价格每股3.44元[11] - 境内优先股「工行优2」初始转股价格每股5.43元[11] 股份变动 - 本月已发行股份（不包括库存股份）总额增减为0普通股A[13] - 本月库存股份总额增减为0普通股A[13] 其他 - 上市H股公众持股量门槛为5%[6] - 有关香港预托证券的资料不适用[14] - 呈交者为田枫林，职衔为董事会秘书等[15]

股份与股本情况 - 截至2026年3月31日，H股法定/注册股份86,794,044,550股，股本86,794,044,550元[1] - 截至2026年3月31日，A股法定/注册股份269,612,212,539股，股本269,612,212,539元[1] - 截至2026年3月31日，“工行优1”法定/注册股份450,000,000股，股本45,000,000,000元[3] - 截至2026年3月31日，“工行优2”法定/注册股份700,000,000股，股本70,000,000,000元[3] - 本月底法定/注册股本总额471,406,257,089元[3] 已发行股份情况 - 截至2026年3月31日，H股已发行股份86,794,044,550股[5] - 截至2026年3月31日，A股已发行股份269,612,212,539股[6] - 截至2026年3月31日，“工行优1”已发行股份450,000,000股[8] - 截至2026年3月31日，“工行优2”已发行股份700,000,000股[8] 优先股转换情况 - 境内优先股“工行优1”触发事件强制转换可能发行股份13,081,395,348股，转换价3.44元[10] - “工行优2”可能发行股份12,891,344,383股，转换价5.43元[10] 本月股份增减情况 - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额增减为0普通股A[13] - 本月内库存股份总额增减为0普通股A[13] 其他 - 有关香港预托证券的资料不适用[14] - 呈交者为田枫林，职衔为董事会秘书等[15]

公司治理与纪检监察制度创新 - 工商银行设立驻行纪检监察组特约监督员制度，旨在主动接受外部监督，该制度对标中央纪委国家监委特约监察员工作 [1][3] - 2025年1月，公司聘任了第一届共16名特约监督员，这些人员来自总行部门、分行、直属机构及境内综合化子公司等各个层级和机构，具有较好的代表性 [1][4] - 为支持特约监督员履职，公司制定了管理办法和履职指引，并邀请他们列席重要会议、就重点工作和制度办法征求意见，定期组织座谈交流搭建履职平台 [1][4] 特约监督员履职成效与评价 - 特约监督员在过去一年积极参与纪检监察队伍的学习教育、专项监督和制度建设等工作，并结合自身专业背景建言献策 [1][4] - 参与座谈的特约监督员一致认为，过去一年工商银行全面从严治党向纵深推进成效明显，纪检监察工作扎实有效，严的氛围越来越浓厚 [2][5] 特约监督员提出的具体建议 - 来自总行授信审批部的特约监督员建议，信贷领域监督应重点关注复议通过、换手审批等情形，以从反常现象中发现违纪违法线索 [2][5] - 来自上海分行的特约监督员建议，应巩固深化“四风”和违反中央八项规定精神问题专项治理成果，并探索建立定期评估和反馈机制 [2][5] - 来自浙江分行的特约监督员建议，应进一步“开门办纪检”，充分听取群众意见并加强宣传引导，使全面从严治党成效更可感可及 [5][6] 未来工作计划与方向 - 驻工商银行纪检监察组下一步将持续完善特约监督员履职保障机制，并认真落实其提出的合理化建议 [3][6] - 公司计划将“外部声音”转化为“内生动力”，将“监督合力”转化为“治理实效”，以促进纪检监察队伍建设高质量发展和“三化”建设水平提升 [3][6]

公司财务表现 - 工商银行2025年第四季度归母净利润同比增长1.9%，增速较第三季度的3.3%有所放缓 [1] - 2025年全年净息差为1.28%，较2024年收窄14个基点 [1] - 2025年前三季度净息差为1.27%，较2024年收窄15个基点 [1] 公司运营与资产质量 - 工商银行资产质量持续改善 [1] 投资观点与估值 - 中银国际认为工商银行当前估值仍具吸引力 [1] - 中银国际将工商银行目标价上调至9.21港元，并维持“买入”评级 [1]

2026年一季度中国债券市场概览 - 截至2026年一季度末，中国内地债券市场总存量达199.70万亿元，较年初增加3.52万亿元 [2] - 市场存量结构为：利率债127.28万亿元，信用债53.79万亿元，同业存单18.63万亿元 [2] - 2026年一季度债券总发行额为19.7万亿元，同比下降4% [2] - 利率债发行总额8.5万亿元，同比增长8%，其中国债、地方政府债和政策性金融债分别同比增长9%、9%和3% [2] - 信用债发行4.5万亿元，与去年同期持平 [2] - 同业存单累计发行6.7万亿元，同比下降19% [2] - 反映融资成本的“建行-万得银行间债券发行指数”在一季度呈下降趋势，三月份后下行加速，目前处于31.6左右的低位 [6] 债券发行结构分析 - 利率债共发行837只，发行额85,146.8亿元，同比增长8% [4] - 信用债共发行5,528只，发行额44,564.7亿元，同比增长0% [4] - 信用债细分中，证券公司债发行额4,786.8亿元，同比大幅增长147% [4] - 公司债发行额11,229.5亿元，同比增长26%，其中私募债发行额7,289.9亿元，增长30% [5] - 中期票据发行额9,949.3亿元，同比下降21% [5] - 短期融资券发行额10,376.1亿元，同比增长17%，其中超短期融资债券发行额9,407.9亿元，增长23% [5] - 资产支持证券发行额4,155.9亿元，同比增长3% [5] - 可转债发行额92.2亿元，同比下降32% [6] - 同业存单发行4,663只，发行额67,073.4亿元，同比下降19% [6] 银行债券承销排行榜（地方债均摊口径） - 按总承销金额排名，中国银行以3,593.5亿元位列第一，建设银行（3,573.7亿元）和工商银行（3,312.3亿元）分列二、三位 [10] - 排名前十的银行还包括：兴业银行（3,098.8亿元）、农业银行（3,044.2亿元）、中信银行（2,686.9亿元）、交通银行（2,421.1亿元）、招商银行（1,901.8亿元）、浦发银行（1,242.0亿元）、南京银行（1,050.1亿元） [11][12] - 南京银行、光大银行、北京银行排名较上期均上升1位 [12] - 江苏银行排名下降3位至第13名 [12] - 新晋机构包括苏农商行、北部湾银行、汉口银行、盛京银行、广州农商行、青岛农商行 [13][14] 银行债券承销排行榜（地方债细分口径） - 按地方债细分口径统计总承销金额，工商银行以4,406.4亿元位列第一，中国银行（3,510.9亿元）和建设银行（3,491.0亿元）分列二、三位 [15] - 兴业银行排名上升1位至第4名，农业银行下降1位至第5名 [16] - 光大银行排名上升2位至第10名 [16] - 江苏银行排名下降3位至第13名 [16] 券商债券承销排行榜（不含地方债） - 按不含地方债的总承销金额排名，中信证券以3,055.9亿元位列第一，国泰海通（2,458.2亿元）和中信建投（1,982.3亿元）分列二、三位 [19] - 中金公司（1,317.4亿元）和华泰证券（1,259.9亿元）位列第四、第五 [20] - 招商证券排名上升1位至第6名，广发证券上升3位至第7名 [20][21] - 平安证券排名下降3位至第9名，东方证券下降3位至第12名 [21] - 国金证券排名上升8位至第13名 [21] - 新晋机构包括方正证券、华西证券、开源证券、国海证券 [23] 券商债券承销排行榜（地方债均摊口径） - 按地方债均摊口径统计总承销金额，中信证券以4,899.0亿元位列第一，国泰海通（3,726.1亿元）和中信建投（3,489.0亿元）分列二、三位 [24] - 华泰证券排名上升1位至第4名 [26] - 申万宏源排名上升2位至第7名，东方证券下降1位至第8名 [26] - 新晋机构包括国新证券、方正证券、开源证券 [28][29] 券商债券承销排行榜（地方债细分口径） - 按地方债细分口径统计总承销金额，前三甲为中信证券（4,831.8亿元）、国泰海通（3,675.6亿元）、中信建投（3,430.8亿元） [29] - 华泰证券排名上升1位至第4名，中金公司下降1位至第5名 [30] - 招商证券排名上升2位至第10名，广发证券上升1位至第12名，平安证券下降3位至第13名 [31] - 新晋机构包括国新证券、方正证券、开源证券 [33] 信用债承销排行榜 - 信用债承销前三名为中信证券（3,055.9亿元）、国泰海通（2,458.2亿元）、中信银行（2,157.6亿元） [34] - 兴业银行排名上升1位至第4名，中信建投上升1位至第5名 [37] - 招商银行排名上升2位至第6名，中国银行下降3位至第7名 [37] - 广发证券排名大幅上升10位至第14名 [37] - 新晋机构包括华福证券、广发银行、财信证券 [39] 非政策性金融债承销排行榜 - 招商证券以417.2亿元承销额位列第一，华泰证券（397.4亿元）和中信证券（395.2亿元）分列二、三位 [40] - 招商证券排名上升5位，华泰证券上升9位 [41] - 广发证券排名上升9位至第6名，申万宏源上升2位至第7名 [41] - 新晋机构包括国新证券、西南证券、华西证券、浙商证券、信达证券、国金证券、万联证券、北京证券、粤开证券、金圆统一、华夏银行、恒丰银行、中邮证券、东莞证券 [42][43][44] 资产支持证券承销排行榜（不含REITs） - ABS承销前三名为中信证券（582.6亿元）、国泰海通（418.6亿元）、平安证券（370.8亿元） [44] - 招商证券排名上升1位至第4名，华泰证券上升2位至第5名 [45] - 国金证券排名大幅上升23位至第9名 [46] - 新晋机构包括华福证券、国海证券、财达证券、川财证券、东方汇理银行、渤海银行、交通银行、国开证券、天津银行、民生银行、浙商证券、花回证券、法国巴黎银行、长城证券 [46][47][48] 中长期债券承销排行榜 - 中长期债券承销前三名为中信证券（4,609.9亿元）、国泰海通（3,416.4亿元）、中信建投（3,346.9亿元） [49] - 中国银行排名下降3位至第5名，工商银行下降4位至第7名 [50] - 农业银行排名上升1位至第8名 [50] - 新晋机构包括财达证券、华福证券、长城证券、四川银行 [52][53] 券商分券种承销排行榜 - **公司债（Wind口径）**：中信证券（1,347.8亿元）第一，国泰海通（1,324.0亿元）第二，中信建投（1,059.3亿元）第三 [54] - **公司债（SAC口径）**：前三甲为中信证券（1,679.5亿元）、国泰海通（1,537.8亿元）、中信建投（1,263.5亿元） [58] - **企业债**：第一创业以5.1亿元承销额位列第一，中信建投（4.8亿元）第二 [64] - **可转债**：中信建投以27.0亿元承销额摘得桂冠，国金证券（10.3亿元）第二，中银国际（9.0亿元）第三 [67] ESG债券承销排行榜 - **银行ESG债券（不含地方债）**：中国银行以134.1亿元位列第一，兴业银行（101.5亿元）和建设银行（93.8亿元）分列二、三位 [71] - **券商ESG债券（不含地方债）**：国泰海通以133.9亿元位列第一，中信证券（127.7亿元）和广发证券（84.2亿元）分列二、三位 [75] - **银行绿色债券（不含地方债）**：中国银行以124.1亿元位列第一，建设银行（89.8亿元）和兴业银行（89.0亿元）分列二、三位 [80] - **券商绿色债券（不含地方债）**：中信证券以115.0亿元位列第一，国泰海通（89.1亿元）和中信建投（45.1亿元）分列二、三位 [83] 科技创新债券承销排行榜 - **银行科技创新债券**：建设银行以372.7亿元位列第一，中信银行（365.1亿元）和兴业银行（343.6亿元）分列二、三位 [88] - **券商科技创新债券**：中信证券以411.4亿元位列第一，国泰海通（283.2亿元）和中信建投（254.2亿元）分列二、三位 [93] 产业债承销排行榜 - **银行产业债**：中信银行以1,778.4亿元位列第一，兴业银行（1,638.3亿元）和招商银行（1,327.5亿元）分列二、三位 [97] - **券商产业债**：中信证券以1,651.3亿元位列第一，国泰海通（1,312.5亿元）和中信建投（1,118.5亿元）分列二、三位 [103]