政策核心内容 - 六大国有商业银行集体发布公告，落实个人消费贷款财政贴息政策优化服务 [1] - 政策实施期限延长至2026年12月31日 [2] - 支持范围扩大，将信用卡账单分期业务纳入支持范围 [2] - 拓展贴息领域，取消单笔5万元及以上消费领域限制 [2] - 提高贴息标准，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求 [2] - 提高贴息标准，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求 [2] 对现有客户的影响 - 针对前期已签署《个人消费贷款财政贴息服务协议》的贷款，在2026年1月1日后发生的消费将自动适用最新政策，无需重新签署协议 [1]

政策核心内容 - 财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，优化实施个人消费贷款财政贴息政策[2] - 六家国有大行相继发布公告，落实政策要求，推进2026年个人消费贷款财政贴息工作[2] 2026年贴息政策四大优化领域 - 延长政策期限：将个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年底[4] - 扩大支持范围：将信用卡账单分期业务纳入支持范围[4] - 拓展贴息领域：取消5万元及以上消费领域限制[4] - 提高贴息标准：取消单笔消费贴息金额上限500元的要求，取消每名借款人在同一金融机构可享受5万元以下消费贴息上限1000元的要求[4] 客户操作与贴息流程 - 客户需签署相关服务协议，授权银行获取账户交易及信用卡账单分期信息，用于识别符合贴息条件的消费交易[5] - 银行系统将自动识别符合条件的消费交易，计算财政贴息金额，并在客户还款时直接从应还贷款利息中扣减[5] - 对于系统未能自动识别的消费，客户可提交消费发票等凭证，经银行人工审核通过后进行贴息[5] - 已完成贴息申请的贷款无需重新签署协议，自2026年1月1日起发生的消费交易将自动适用最新政策[5] 对违规套取贴息资金的处置 - 对存在欺诈、虚假消费、资金流入非消费领域等违法违规行为，按规定不予财政贴息[5] - 对已享受财政贴息的违规行为，银行有权扣减或追回贴息资金[5] - 对违法违规套取贴息资金的行为，将纳入个人征信记录并依法依规严肃处理[6] 银行服务与风险提示 - 个人消费贷款业务除合同明确约定的利息外，无需支付其他费用，本次贴息也不会收取额外费用[6] - 任何以银行名义收取中介费、手续费、代办费等的行为均属于诈骗[6] - 银行将按照市场化、法治化原则，对符合政策要求的个人消费贷款和信用卡账单分期予以贴息[6]

政策核心内容 - 个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年12月31日 [1] - 政策支持范围扩大，将信用卡账单分期业务纳入支持范围 [1] - 拓展贴息领域，取消单笔5万元及以上消费领域限制 [2] - 提高贴息标准，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求 [2] - 提高贴息标准，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求 [2] 银行执行与服务 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已发布公告落实政策优化 [1] - 针对前期已签署协议的贷款，在2026年1月1日后发生的消费将自动适用最新政策，无需重新签署协议 [2]

政策核心内容 - 个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年12月31日 [1] - 政策支持范围扩大，将信用卡账单分期业务纳入支持范围 [1] - 拓展贴息领域，取消单笔5万元及以上消费领域限制 [1] - 提高贴息标准，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求 [1] 银行执行与客户服务 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已发布公告，落实政策优化相关服务 [1] - 针对前期已签署《个人消费贷款财政贴息服务协议》的贷款，在2026年1月1日后发生的消费，将自动适用最新财政贴息政策，无需重新签署协议 [1]

文章核心观点 - 邮储银行湖南省分行自1月起全面启动人民银行一次性信用修复政策的专题宣传 旨在帮助符合条件的客户了解并享受政策权益 提升金融服务的普惠性与人民性 [1][5] - 该政策适用于2020年1月1日至2025年12月31日期间单笔金额不超过1万元人民币的个人逾期信息 客户在2026年3月31日前足额偿还后 相关逾期记录将不在金融信用信息基础数据库展示 [1][5] 政策宣传与落地举措 - 公司通过“网点折页、视频展播、厅堂专岗、热线专线、社区活动、朋友圈转发、数据梳理、短信提醒、服务跟踪、新闻宣传”十项举措构建线上线下联动的宣传服务体系 [3][7] - 活动开展以来 各地市分行印制发放宣传折页超过15万份 组织征信修复主题宣传活动105场 接待咨询3571人次 [3][7] - 线下宣传深入基层 例如衡阳市分行联合当地人行举办社区活动 湘潭市分行面向烟草商户讲解 郴州市分行党员宣传队深入乡镇揭示诈骗风险 株洲市分行通过趣味互动协助62户贷款客户结清逾期 [3][7] - 线上传播借助主流媒体与网络平台 娄底市分行接受电视台专访 多个分行在湖南日报、今日头条、网易新闻等平台发布报道32篇 [4][8] 政策实施效果与案例 - 公司主动联系符合条件的逾期客户协助完成信用修复 并同步开展防诈骗提示 [4][9] - 具体案例显示政策实效：岳阳市分行客户刘先生修复信用后顺利获得邮储银行30万元消费贷款 张家界市分行客户邱先生通过咨询成功规避了收取修复手续费的诈骗行为 [4][9] 未来计划 - 公司计划持续深化与地方政府、监管部门、社区及媒体的协同合作 完善信息共享与联合宣传机制 以进一步扩大政策宣传覆盖面与服务实效 [5][9]

政策核心内容 - 财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合发布通知，优化实施个人消费贷款财政贴息政策 [1] - 新政首次将信用卡账单分期纳入贴息范畴，执行1个百分点的年贴息比例 [3] - 新政全面取消原政策中对消费领域的限制性条款 [3] - 个人消费贷款贴息周期为2025年9月1日至2026年12月31日 [3] - 信用卡账单分期贴息期为2026年1月1日至12月31日 [3] - 新政将监管评级3A及以上的城商行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入属地贴息政策经办机构范围，扩大政策覆盖面 [6] 银行响应与执行细则 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、平安银行等多家机构已发文介绍和答疑贴息服务落地安排 [3] - 对于此前已签订消费贷款贴息服务协议的客户，多家银行明确无需重新签署协议，将自动适用最新政策 [4] - 对于此前已签订借款合同的消费贷款，可通过签署补充协议的方式享受贴息，例如邮储银行的邮享贷客户可通过手机银行补充签署财政贴息授权书 [4] - 针对新纳入的信用卡账单分期业务，多家银行明确了补申请路径 [4] - 农业银行要求客户需签署《信用卡账单分期财政贴息补充协议》，每张信用卡需单独签署 [5] - 邮储银行表示，对于2026年1月1日起至系统上线期间已办理的信用卡账单分期，可通过手机银行分期贴息专区补充签署协议 [6] - 交通银行申请信用卡账单分期贴息功能预计将于1月23日上线，客户可通过办理流程或贴息专区补签协议 [6] - 多家银行正在抓紧制定实施细则，例如福州农商银行表示后续将通过官微、官网、营业网点等渠道公布办理流程 [6] 政策影响与市场效果 - 按照1个百分点的年贴息比例计算，部分信用状况良好、符合优质客户标准的借款人，在享受贴息后，消费贷实际利率有望从目前多家银行最低执行利率3%降至"2字头" [7] - 银行落实政策的关键在于打通政策传导"最后一公里"，需线上开设贴息专项入口，清晰公示信息，简化流程，并结合线上线下宣传确保政策触达各类客群 [6]

文章核心观点 - 邮储银行新乡市分行通过创新金融产品“粮食集群e贷”与主动走访服务，为当地粮食收储企业提供了高效资金支持，解决了秋粮收购旺季的流动资金难题，从而保障了粮食收购、支持了地方粮食产业发展，并构建了“金融+粮食产业”的良性互动格局 [1][2] 邮储银行新乡市分行的金融产品与服务 - 银行通过“千企万户大走访”活动精准对接企业需求，了解到某粮油购销公司在秋粮收购高峰期日均需垫付数十万元，现有资金仅能支撑半个月收购量 [1] - 针对企业痛点，银行推出创新产品“粮食集群e贷”，该产品认可补录的个人经营流水并叠加税务数据综合判断企业收入，放宽了传统信贷对企业流水的要求 [1] - “粮食集群e贷”最高贷款额度提升至500万元，更好地满足了粮企的资金需求 [1] - 从企业提交申请到300万元贷款全额到账，银行仅用1天完成调查核验，3天内完成放款，提供了极速高效的服务 [2] - 银行表示将持续优化特色金融产品，聚焦粮食生产、储运、加工、销售全链条需求，让金融支持更精准高效地流向农业农村领域 [2] 对受贷企业及当地产业的影响 - 获得300万元贷款后，该粮油购销公司新增了2个临时储粮棚，日收购量从50吨提升到80吨 [2] - 充足的资金保障了企业本地12个村的粮食应收尽收，解决了若资金不到位可能影响周边农户正常售粮的问题 [1][2] - 该企业是河南封丘国家粮食储备库旗下的重要企业，拥有5项行政许可，是当地粮食中转的核心枢纽 [1] - 银行的实践为粮食收储企业打通了资金周转“堵点”，构建了“金融+粮食产业”的良性互动格局，为乡村振兴和农业强市建设注入动力 [2] 行业背景与意义 - 秋粮冬收旺季的资金保障是筑牢粮食安全防线的关键一环，粮食安全是国计民生的压舱石 [1] - 新乡作为农业大市，其农业现代化水平的提升对河南乃至全国农业现代化建设具有重要意义 [2] - 邮储银行新乡市分行的做法是立足当地农业产业发展实际，落实小微企业融资协调机制，以金融创新赋能粮食产业链的生动实践 [2]

报告行业投资评级 * 报告对所列重点银行股均给予“买入”评级 [7] 报告核心观点 * 数字人民币已从“数字现金1.0”（M0）迈入“数字存款货币2.0”（M1）时代，这一质变的核心标志是数字人民币被明确为商业银行负债，可计付利息并纳入存款准备金和存款保险制度 [6][14] * 计息机制的引入使中国成为全球首个为央行数字货币（CBDC）计息的经济体，从根本上解决了用户持有动力不足的问题，并将在用户行为、银行生态、金融安全和人民币国际化四个维度构建数字经济时代的金融新范式 [6][27] * 数字人民币采取中心化管理、双层运营模式，计息后其在金融与跨境领域的应用场景有望大幅扩展 [6] * 全球CBDC发展路径显著分化，形成积极研发零售型、聚焦批发与跨境协同、以及暂缓或禁止三大趋势，中国在零售型CBDC的研发和试点中处于全球领先地位 [6][77] 根据相关目录分别总结 一、数字人民币迈入2.0时代 * **定义与演变**：数字人民币（e-CNY）是人民银行发行的数字形式法定货币。1.0版本定位于数字现金（M0），而2025年12月29日公布的《行动方案》标志着其升级为2.0版本，即具有商业银行负债属性的数字存款货币（M1），可计付利息 [13][14] * **关键变化**：数字人民币的债务人从央行转变为商业银行，其钱包余额纳入存款准备金和存款保险制度。六大国有银行已宣布自2026年1月1日起，对数字人民币实名钱包余额按活期存款利率计息 [6][14][36] * **与第三方支付区别**：数字人民币是“钱”（法定货币），任何单位和个人不得拒收，支持双离线支付，兑换无服务费；而微信、支付宝是“钱包”（支付工具），支付依赖网络，提现可能收费 [18] * **钱包体系**：钱包按实名强度分为四类，其中一、二、三类实名钱包计息并享受存款保险，余额上限分别为无、50万元和2万元；四类匿名钱包不计息，余额上限1万元 [23][24] 二、数字人民币发展进程及应用现状 * **发展进程**：中国数字人民币研发始于2014年，经过多轮试点，截至2025年11月末，试点已覆盖17个省（区、市）的26个地区，涵盖绝大多数省会城市及经济活跃地级市，并扩展至香港、澳门 [32][37] * **运营模式**：采用“央行-运营机构”双层架构。央行负责规则制定与监管；运营机构包括10家银行类机构（如六大国有行、招行等）和作为“2.5层”的非银行支付机构。银行类机构钱包内的数字人民币为其负债，非银机构则需缴纳100%保证金 [41][42] * **金融领域应用**： * **银行业**：已应用于贷款发放（如消费贷、供应链金融）、理财购买（如建行App）和零钱余额智能管理。计息后，其作为银行可自主经营负债的价值凸显 [45][46][49][50] * **证券基金业**：支持使用数字人民币购买付费金融服务和场外理财产品，例如银河证券、汇添富基金的相关业务 [52][53] * **期货与保险业**：用于支付期货仓储费、缴纳保费和保险理赔，如大连商品交易所、众安保险的相关案例 [54][55] * **潜在场景**：智能合约技术（如“元管家”）在预付资金管理、供应链金融、财政资金管理等对公场景应用前景广阔，深圳预付式经营已管理资金近47亿元 [58] * **跨境领域应用**： * **多边央行数字货币桥（mBridge）**：由中国人民银行等多方联合发起，旨在提升跨境支付效率。截至2025年11月末，累计处理业务超4000笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [30][37][61] * **香港试点**：香港是主要跨境试点地区，居民可通过“转数快”为数字人民币钱包充值，并已支持使用数字人民币申购基金 [68][69] * **国际化进展**：上海已设立数字人民币国际运营中心，并与北京运营管理中心形成“双中心”架构，推动跨境应用 [35][36] 三、全球央行法定数字货币发展情况 * **全球概况**：占全球GDP 98%以上的137个国家或货币联盟正在探索CBDC，其中72个已进入开发、试点或发行阶段 [73] * **发展路径分化**： * **趋势一**：积极研发落地零售型CBDC，以维护货币主权与支付自主，代表为中国、欧盟、俄罗斯等 [6][77] * **趋势二**：聚焦支付系统创新与批发型CBDC，主攻跨境支付与金融清算，代表为英国、加拿大、日本等 [6][77] * **趋势三**：暂缓或禁止CBDC推进，代表为美国，主要担忧数字美元可能削弱其美元特权带来的国际金融利益 [6][74][77] * **中国地位**：中国数字人民币的研发和试点工作在全球范围内处于领先地位 [74]

文章核心观点 多位银行及消费金融公司高管在“数智银行家2025年会”上探讨了当前零售金融面临的挑战与未来发展方向 核心观点认为 尽管行业正经历宏观经济下行、资产质量恶化和监管收紧的阶段性困境 但通过聚焦新兴需求场景、深化科技应用、调整业务结构及回归金融本质 零售金融 特别是消费金融与财富金融 仍蕴藏巨大发展空间并将迎来更健康的发展阶段 [1][3][11][21][22] 新经营环境下零售金融的挑战 - **资产质量持续恶化**：自前年起零售贷款不良问题显现 2024年小微企业贷款不良率显著上升 去年以来信用卡、个人消费贷不良率持续走高 不良回收率从以往的7%、8%降至5%、6% [3] - **面临三大核心压力**：息差持续收窄压缩盈利空间 资本约束趋紧使传统规模扩张模式难以为继 金融科技加速迭代迫使业务模式与服务能力亟待革新 [7] - **周期性因素叠加**：当前波动是宏观经济周期、居民债务周期与监管“钟摆效应”从松到紧剧烈转向三重叠加的结果 [11] - **共债风险是关键影响**：部分银行个贷中现金贷占比偏高 逆周期下易引发共债风险 [3][9] 零售金融的未来发展趋势 (“四个新”) - **新趋势：聚焦新兴需求场景**：住房按揭市场趋稳 基于情感陪伴（如智能陪伴机器人）和高端医疗（如单次用药定价达4万美金的创新药）的新兴需求正在崛起 将催生新的金融需求 [3] - **新场景：激活账户级客户价值**：从依赖房地产补贴转向深度开发银行自有海量账户级客户资源 转化为商品分期、金融服务补贴的新型场景 预计2026年将迎来银行主导的新型商城爆发期 [4][5] - **新产品：场景反向定义产品**：摒弃“银行定产品”的传统模式 基于新场景下的客户真实需求反向定制高度契合的产品 摆脱对消费信贷、信用卡的单一依赖 [6] - **新服务：跨界培育生态**：银行将突破传统业务边界 主动参与新场景培育 借鉴欧美领先数字银行经验 通过跨界服务构建更丰富的金融生态 [6] 关键增长领域与业务方向 - **服务消费与“投资于人”**：我国服务消费占比仍偏低 育儿、教育、养老等消费潜力巨大 农村地区服务消费供给存在短板 是未来市场扩容重点 [7] - **教育、医疗、养老领域潜力巨大**：围绕居民全生命周期需求 这三大核心领域蕴藏巨大市场潜力 例如个人养老金缴存规模及高缴存客户正快速增长 [8] - **消费金融与财富金融是增长两翼**：二者相互赋能、深度联动 消费金融对应居民终端消费需求 是维持经济增长的关键 财富金融通过提升居民财产性收入和财富预期 能有效激发消费意愿 [1][21] - **坚持场景化业务**：有真实消费场景的消费贷款与供应链经营场景的小微贷款风险相对较低 风险多源于欺诈而非场景本身 未来需坚持“从场景中来 到场景中去”形成业务正向循环 [9] 科技应用与数字化转型 - **AI是核心引擎**：人工智能技术是撬动潜在财富管理需求的核心引擎 能将服务从理财经理的“单点服务”升级为“立体面”的覆盖 例如邮储银行手机银行11.0版本已实现财富规划、产品组合的AI精准推送 [1][15][16] - **科技投入向客群上移目标倾斜**：未来科技投入不仅聚焦风控 更要着力通过科技手段解决客服、催收、定价问题 以降低投诉量、提升品牌好感度、优化体验、增强黏性 从而吸引优质客户 [1][17] - **深度拥抱AI与自动化**：例如富民银行自动代码率已超60%（远超行业30%水平） 在新场景培育中将全面采用新型AI技术 [12] - **数字化风控需完善**：本轮风险暴露了数字化风控的不足 许多银行缺乏宏观、中观层面的数字化建模能力 以及将宏观因子充分运用于压力测试的能力 未来不能过度迷信微观行为模型 需强化宏观周期研判 [17] 机构战略调整与应对举措 - **调整零售业务比重**：有银行将零售业务比重从过往高位调整至中等发展规模 制定了“223”业务分布策略 计划抓住产业数字化机遇创造零售新场景 预计明后年迎来新一轮高增长 [12] - **稳杠杆调结构**：通过主动授信业务挖掘消费信贷潜力 依托大模型开展批量预授信 精细化挖掘客户需求 例如某银行主动授信业务推行两年余额超3500亿 不良率控制在1%以内 [14][15] - **财富管理向“中药铺模式”转型**：从“客户有需求才提供产品”的“药店模式” 转向先洞察客户需求再量身定制方案的“中药铺模式” [1][15] - **行业出清与重塑**：当前行业需经历“出清期” 出清共债风险高的客户以及小型或定价在年化24%以上的助贷机构 之后需回归促进真实消费的本质 升级自身定位、风控与组织逻辑 [11] 行业竞争格局与未来图景 - **技术投入差距与平权**：不同规模金融机构技术投入差距巨大 但人工智能带来的技术平权趋势让各类机构都能运用基础工具 中小机构可在细分领域形成自身侧重与优势 [19] - **大行持续加大科技投入**：例如邮储银行每年将营收的3%投入科技领域 以驱动业务发展 [20] - **消费金融公司聚焦细分领域**：虽然综合能力不及大行 但在细分领域具备一定优势与信心 未来将聚焦层次更高的客群 [21] - **未来消费金融特征**：规模体量更小、科技含量更高、风险认识更到位、服务质量更好 经过本轮调整 行业未来会发展得更好 [21] - **警惕规模情结**：尽管我国人均GDP、人均可支配收入保持约5%、6%的增长 但行业若规划增速远超此水平则显冒进 需坚持理性增长以规避周期性风险反复 [22]

文章核心观点 - 邮储银行滨州市分行通过专项政策、特色产品和优化服务等多重举措，加大对制造业单项冠军及科创企业的金融支持力度，以助力地方制造业高质量发展 [1][2][3] 专项政策支持 - 针对制造业单项冠军中小微企业推出科创贷产品，最高授信额度达1亿元，并给予内部资金转移定价15BP的优惠 [1] - 明确授信全流程工作人员的尽职免责标准与流程，以打消一线服务顾虑 [1] - 组建专业服务团队，设立两家科技支行，配备14名专职小企业信贷客户经理 [1] 特色金融产品 - 推出科创贷与科创e贷两大核心产品，科创贷覆盖各类科创主体，可采用信用、知识产权质押等多种担保方式，满足中长期资金需求 [2] - 科创e贷依托线上模型测算，实现“秒批秒贷”，提升融资便捷性 [2] - 以山东御馨生物科技股份有限公司为例，该大豆蛋白行业单项冠军企业在邮储银行存量用信3000万元，2025年已成功提额至5000万元 [2] 服务流程优化 - 为制造业单项冠军企业开辟绿色审批通道，实行平行作业模式，提升审批效率 [3] - 以滨化集团股份有限公司为例，该行总行对其授信额度达5亿元，2024年通过绿色通道快速批复并投放1亿元中长期流动资金贷款 [3] - 针对滨化集团电费结算融资需求，成功办理电费证业务，截至2025年11月末，该业务结余0.65亿元 [3] - 截至2025年11月末，滨化集团本部在该行存量流动资金贷款0.85亿元，信用证及项下福费廷业务0.65亿元 [3] 未来计划 - 邮储银行滨州市分行将继续深化对制造业单项冠军企业的金融服务，持续优化政策支持、丰富产品体系、提升服务效能 [3]