报告公司投资评级 - 给予北京银行“增持”评级 [10][79] 报告的核心观点 - 北京银行作为全国广泛布局的城商行龙头，近年优化布局，信贷结构向长三角等核心地区集中，存量风险出清后对公业务拉动信贷增长，资负结构稳定低波，存款成本优势突出，不良率回落，当前估值明显被低估，具备投资价值 [2] 区域布局向长三角等发达地区集中 - 北京银行是全国广泛布局的城商行龙头，2024年末在多地设有628家分支机构，金融牌照齐全，近年持续优化精简机构数量 [22] - 信贷区域结构向长三角等核心地区集中，2021 - 2024年上海、浙江、江苏地区贷款复合增速达17%，2024年浙江地区贷款大幅增长25% [22] - 2022年以来对公贷款重新发力，加大对新兴制造业等领域支持力度，带动总信贷增速回升 [23][25] - 贷款结构以对公为主，近年来制造业和消费贷占比提升，相比典型城商行，政府类/基建类相关行业占比不高 [28] - 零售贷款短期降速，中长期零售转型仍是主要方向 [27][28] - 科技金融服务能力出色，截至2024年末已服务“专精特新”企业客户超2万户，相关领域贷款快速增长 [31] 资产负债结构具备稳定低波动优势 - 资产结构与股份行更相似，贷款占比高于城商行，金融投资占比低于城商行，负债结构与城商行同业相近 [36] - 资产负债结构决定净息差波动率小于同业，2024年全年净息差1.47%，过去十余年稳定性更优 [38] - 资产端波动率和收益率均低于同业，对公贷款收益率降幅收敛，零售贷款收益率预计仍有下行压力 [43][45] - 存款优势稳固，对公机构业务领域客群基础扎实，存款成本率长期低于同业，2024年综合存款成本率仅1.85% [47][50] - 预计未来存款成本改善趋势将持续，2025年起净息差降幅明显收窄 [50] 存量对公风险化解，关注零售改善 - 存量大额对公风险逐步消化，2025年一季度末不良率降至1.30%，较2020年高点累计下降27BP，不良净生成率目前处于行业中游水平 [54] - 信用成本小幅回升，预计短期内需保持一定信用成本率，夯实风险抵补能力 [63] - 房地产存量风险消化，不良率回落，2024年6月末房地产对公贷款不良率2.14%，较期初下降146BP [66] 盈利预测及投资建议 - ROA在同业中偏低，ROE偏低主要由于信贷资产占比高、财务杠杆低，收入端利息净收入是主要来源，成本端信用成本回落将提升盈利能力 [72] - 历史上分红比例近年维持30%左右，预计未来保持稳定 [73] - 假设2025 - 2027年资产增速、净息差、资产质量等指标情况，预计营收和归母净利润有一定增速 [74][75] - 北京银行资产质量趋势改善、净息差下行压力预计收敛、低PB估值具备修复空间，给予“增持”评级 [78][79] 附录：公司概况 - 介绍了北京银行2025/03前十大股东情况 [82] - 介绍了北京银行董事及核心管理层情况 [83]

渤海银行科技金融业务发展 - 截至2025年6月末科技型企业贷款规模较年初增长46.2% [1] - 服务科技型企业总量达7185家 [1] - 将科技金融作为服务国家战略的"第一引擎" [1] - 重点支持人工智能等领域 [1] 对不同生命周期科技企业的支持策略 种子期/初创期企业 - 针对科技成果转化"死亡之谷"困境提供授信支持 [1] - 案例：天大智图科技获得渤海银行主动接洽与金融支持 [1] 成长期企业 - 提供精准匹配与高效服务 [1] - 案例：黑芝麻智能从2016年成立至2024年港股上市全程获得金融助力 [1] - 通过引入合作伙伴增信、打造标准化产品批量对接融资需求 [1] 成熟期企业 - 为声通科技等龙头企业定制专业金融服务方案 [2] - 搭建供应链金融、现金管理、员工激励等多元化综合服务 [2] 未来战略方向 - 持续聚焦新一代智能终端及智能制造装备领域 [2] - 坚守金融服务实体经济本源 [2]

行业社会责任报告发布 - 山东省银行业协会连续第十年发布《2024年山东银行业社会责任报告》 [1] - 行业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党中央和省委、省政府战略部署 [1] - 行业培育和弘扬中国特色金融文化，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章" [1] 战略大局服务 - 行业锚定战略大局，围绕全省发展规划，强化金融资源精准配置 [2] - 截至2024年末，辖区银行业金融机构支持新旧动能转换"十强"产业贷款余额11467.26亿元，较年初增加1989.25亿元，增幅20.99% [2] - 辖区民营企业贷款余额35826.25亿元，较年初增加3229.7亿元 [2] - 自2021年以来截至2024年末，黄河流域生态保护和高质量发展贷款累计投放9.63万亿元 [2] 科技金融发展 - 行业建立健全科技金融组织体系，设立科技金融专业机构，完善"六专机制"建设 [3] - 截至2024年末，辖区科技型中小企业贷款余额2402.2亿元，较年初增幅41.65% [3] 绿色金融推进 - 行业抢抓绿色发展、"双碳"目标全面实施的重大机遇，聚焦绿色低碳发展的关键领域 [3] - 行业推动企业绿色低碳转型，聚焦绿色低碳高质量发展先行区建设 [3] 普惠金融实施 - 截至2024年末，辖区普惠型小微企业贷款余额达1.73万亿元，较年初增幅16.43%，高于各项贷款6.54个百分点 [4] - 辖区有贷款余额户数243.51万户，较年初增加43.55万户 [4] - 辖区普惠型涉农贷款余额为9328.05亿元，较年初增幅13.65%，高于各项贷款3.76个百分点 [4] 养老金融布局 - 行业聚焦养老金、产业金融不断创新养老金融产品 [4] - 行业积极融入老年友好型社会建设，帮助老年人更好地共享金融发展成果 [4] 数字金融打造 - 行业深耕金融科技，借助人工智能、大数据等技术打造智能化服务平台 [5] - 行业针对不同产业特点提供定制化金融方案，优化供应链金融、创新信贷服务 [5] 行业自律强化 - 行业扎实开展防非打非工作，积极发挥金融机构"前哨"作用 [5] - 截至2024年末，山东银行业累计举办各类金融知识教育活动9.3万场次、触达消费者2.65亿人次 [5] 公益理念践行 - 行业将公益理念充分融入企业文化建设和日常经营发展中 [5] - 全年组织开展各类志愿活动、公益慈善项目8077个，惠及729万群众，公益慈善捐赠2734万元 [6]

公司定位与发展战略 - 公司坚守"服务城乡居民、服务中小企业、服务地方经济"的市场定位，打造"高质量发展的标杆银行"[1] - 公司资产总额突破3000亿元，存款、贷款规模分别达到2368亿元、1728亿元，迈入中等规模银行序列[6] - 公司2024年支持全市重大、重点项目81个，授信超130亿元，向重点产业链核心企业授信38亿元[5] 品牌文化与企业理念 - "惟信惟行"品牌理念强调诚信经营与实干精神，与中国特色金融文化"五要五不"要求高度契合[2][3] - 公司通过合规文化、信贷文化、服务文化和家园文化建设强化企业文化迭代升级[7] - 品牌理念体现在具体经营活动中，如提升服务质量、优化内部管理效率[3] 金融业务布局与创新 - 公司将科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融纳入2024-2026年发展战略规划[4] - 科技金融设立专营团队并重塑审批流程，绿色金融成立专项小组并搭建"绿色通道"[4] - 普惠金融新增贷款60亿元，余额达339亿元，占各项贷款比重突破20%，总量居全省城商行第3位[5] 社会责任与公益活动 - 公司开展"五进"金融知识普及活动，覆盖社区、校园、农村等不同群体[8] - 2025年中高考期间组织1700余名志愿者提供助考服务，累计志愿服务工时1.3万余小时[8] - 志愿服务队获评潍坊市"星光"志愿服务组织，潍徐路支行获全国"金融系统学雷锋活动示范点"[8] 财务表现与行业地位 - 公司2024年缴纳税金12.7亿元，连续三年超十亿元，位居潍坊市企业前列[6] - 连续获评潍坊市2023年度、2024年度"突出贡献企业"[6] - "千企万户大走访"活动成效居潍坊区域银行机构第一位[5]

活动概况 - 活动由中关村科技园区朝阳园管理委员会指导，中信银行北京分行联合朝科创主办，聚焦"融资对接与产业资源对接相结合、资金支持与业务开拓相结合"的双核心目标，旨在为科技企业嫁接中信集团资源[1] - 活动为朝阳区金融服务矩阵系列的首场"Deepdive产融对接会"，8家朝阳区优质科技企业参与展示[3] - 活动设置分会场进行"一对一"闭门交流，推动合作从开端走向落地[6] 政府与市场协同 - 朝阳园管委会副主任段飞飞强调活动标志金融服务模式向更深层次精准对接迈进，鼓励企业主动对接中信集团各业务板块[2] - 政府期望金融机构通过股债贷产等多元资源赋能科技企业，降低企业成本并适配创新产品[2] 参与企业及技术领域 - 8家参会企业覆盖人工智能、新一代信息技术和软件服务业，包括博瑞彤芸、国信会视、青云科技等[3] - 企业提出上市辅导支持、业务协同等需求，展现区域科技创新活力[3] 中信集团资源支持 - 中信系机构（金石、建投、信托等）及产业单位（中信国际电讯、中信数科等）提供全生命周期金融服务与产业资源[4] - 中信银行通过"6维产品+5圈生态+3核协同"体系构建科技企业从0到1、从1到N的全生命周期金融方案[4] - 中信银行北京分行将作为金融服务团团长单位，依托集团生态优势为科技企业提供全链条服务[4] 市场化资本参与 - 元航资本聚焦航空航天科技、高端制造及新材料领域，芯动能深耕显示、集成电路及半导体，为科技企业拓宽资本视野[5] 未来规划 - 朝阳区计划推出"AI市集"、"走进"系列细分领域活动，构建"融资+融产+融智"赋能体系[8] - 目标围绕科技企业"省钱、融钱、挣钱"核心环节完善产业生态，推动数字经济高质量发展[8]

支持上海国际金融中心建设行动方案核心内容 - 金融监管总局与上海市政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》，部署27条具体举措 [1] - 方案涵盖金融机构集聚、五篇大文章、制度型开放、监管水平提升、政策配套五大方向 [1][2] - 鼓励上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点，支持全国性银行在沪设立金融资产投资公司 [1] 金融机构集聚与功能优化 - 推动银行保险机构进一步集聚上海，支持商业银行总行通过专设机构或授权方式加大在沪投入 [2] - 支持外资金融机构发挥更大作用，推动重点对外开放项目优先落地上海 [2] - 优化在沪金融机构服务功能，引导机构强化协同合作 [2] 五篇大文章与实体经济服务 - 提升科技金融工作质效，鼓励碳金融业务发展以打造国际绿色金融枢纽 [2] - 重点发展普惠金融、养老金融和数字金融 [2] - 支持上海参与国际碳金融定价权竞争，鼓励金融机构支持碳排放交易市场建设 [7] 制度型开放与跨境金融创新 - 持续优化跨境金融服务，提升金融机构国际化经营水平 [2] - 推进上海国际再保险中心和航运保险发展，研究探索离岸金融创新 [2] - 探索在上海自贸试验区开展跨境银团贷款等非居民贷款业务 [5] 监管创新与风险防控 - 推动在沪金融机构提高前瞻性风险管理能力，实施包容审慎监管 [3] - 对金融创新试点探索尽职免责机制，强化央地协同建立风险防范处置机制 [3] - 支持上海金融监管局通过监管互动机制开展限定范围的金融创新试点 [4] 政策配套与人才建设 - 深化金融法治建设，完善上海金融营商环境 [3] - 支持设立金融监管总局数据分中心，打造新型资产管理服务平台 [3] - 加强金融人才引进与培养 [3] 金融与科技联动发展 - 支持上海探索适合科技企业的金融服务模式，推进国际金融中心与科技创新中心联动建设 [6]

燕缘孵化器成立背景 - 由北京大学科技开发部和校友会共同发起，北大临港科创中心主责推进，多方共建共享的科创平台[1] - 成立于2025年，作为北京大学科技创新年战略的重要组成部分[2] - 由上海临港北京大学国际科技创新中心发起成立的全球性科技服务平台[2] 战略定位与资源 - 定位为"科学家与创业者的早期合伙人"[2] - 依托北京大学顶尖科研资源与国际化创新生态[2] - 致力于打通"基础研究-技术转化-产业应用"全链条[2] - 聚焦人工智能、集成电路、智能制造、生命健康等前沿领域[2] 生态体系构成 - 包含"燕缘Lab"超前孵化平台[2] - 设立"燕缘国际科创大赛"赛事平台[2] - 配套"燕缘创投"私募基金[2] - 打造"燕缘科创评论"融媒体平台[2] - 建设"燕缘HUB"科创人才社区[2] - 开设"燕缘科创商学院"人才培养平台[2] - 设立"燕缘会客厅"特色会客空间[2] 战略合作 - 中信银行北京分行作为"高质量孵化服务合作伙伴"签约[1] - 中信银行将提供早期科创项目科技金融服务[2] - 合作领域包括国际科创赛事举办和科学家-创业者金融需求[2] 重要参与方 - 北京大学副校长、中科院院士朴世龙出席活动[1] - 北京市海淀区委副书记杨仁全等领导参与[1] - 中信银行北京分行行长助理周骏代表出席[1]

科技金融政策举措 - 金融监管总局联合七部门发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，旨在引导更多金融资源投向科技创新领域，实现科技金融服务提质、扩面、增效 [1] - 政策文件针对科技创新领域的新情况新问题，提出系统性、综合性解决方案 [1] - 金融监管总局将继续会同相关部门指导银行保险机构加强"三项建设"，落实政策文件 [1] 科技金融服务机制建设 - 金融机构需将科技金融服务纳入战略规划和年度重点任务，构建相对独立的科技金融业务管理机制 [1] - 科技金融专业和特色分支机构将获得适当授权 [1] - 针对科技型小微企业，金融监管总局联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，推动支持小微企业融资协调工作机制向科技领域倾斜 [1] - 银行保险机构将在绩效考核、内部资金转移定价等方面给予倾斜，并实行差异化的尽职免责监管要求 [1] 科技金融产品体系建设 - 支持银行综合运用科技企业创新积分等信息提升科技型企业首贷率 [2] - 规范银行与外部投资机构合作，独立开展信贷评审，探索"贷款+外部直投"等业务模式 [2] - 允许银行对现金流回收周期较长的流动资金贷款适当延长期限，最长可达五年 [2] - 鼓励保险公司开展科技成果转化费用损失保险，为科技成果转移转化提供风险保障 [2] 科技金融专业能力建设 - 银行保险机构需建立差异化科技金融评估评价体系，突出科技人才、科研能力、研发投入等创新要素 [2] - 运用新一代信息技术推动科技金融服务向数字化、智能化转型 [2] - 金融机构需加强同第三方合作，健全科技金融业务风险分担机制，实施支持科技创新专项担保计划 [2] - 推动改进科技中介服务，为金融机构提供有公信力的科技咨询和价值评估等服务 [2]

政策概述 - 深圳市金融监管局印发《深圳银行业保险业科技金融高质量发展行动方案》，包含25条创新举措，旨在全面推动深圳科技金融高质量发展 [1] - 政策覆盖体制机制、产品服务、风险防控等多个维度，提出"四项试点"及多项具体支持措施，系统性解决科技企业融资难、融资贵问题 [1] 政策亮点 - 系统化构建科技金融生态，涉及银行、证券等金融领域的体制机制构建，并在信贷、保险、股权、债券等产品设计上精准对接科技企业需求 [2] - "四项试点"包括并购贷款、知识产权质押融资无纸化等具有深圳特色的项目，其中并购贷款余额超30亿元，知识产权质押融资规模同比增速超30% [2] 融资支持措施 - 加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，构建全生命周期保险产品体系，直接针对科技企业融资痛点 [3] - 通过信用贷款、中长期贷款降低融资门槛，构建全生命周期保险产品体系提供全方位风险保障 [4] - 截至2025年3月末，深圳科技型企业贷款余额达1.23万亿元，同比增长7.23%，2024年科技保险累计提供风险保障超9000亿元 [4] 创新业务模式 - 强化与股权投资机构合作，探索"贷款+外部直投"等业务模式，推动"股权+债权"联动模式落地实施 [5] - "股权+债权"联动模式用股权收益弥补债权风险，既能满足短期流动性需求，又可降低负债率保障研发资金持续供给 [5] 长期发展目标 - 未来5年构建具有深圳特色的多层次、专业化科技金融服务体系，实现"两个提质""三个扩面""四个增效"目标 [6] - 到2030年深圳将为中国科技创新提供"深圳样本"，其探索具有中国现代化建设和全球性意义 [6]

财务表现 - 2024年实现营业净收入266.41亿元，同比增长0.9% [1] - 归母净利润122.88亿元，同比增长1.2%，扣非后归母净利润同比增长2.75% [1] - 总资产达1.49万亿元，较上年末增长6.87% [1] - 吸收存款1.09万亿元，贷款与垫款总额7552.19亿元 [1] - 不良贷款率0.97%，与上年度持平 [3] - 资本充足率17.15%，较上年同期的15.74%提升 [3] - 2024年累计派发现金红利41.66亿元，分红率33.91%，较上年度提升3.81个百分点 [9] 业务发展 - 科技型企业贷款余额1149.84亿元，较上年末增长24.29% [4] - 科技型企业贷款客户数4278户，较上年末增加30.63% [4] - 绿色信贷余额843.35亿元，较上年末增长37.28% [5] - 普惠小微贷款余额866.08亿元，较上年末增长11.14% [6] - 涉农贷款余额677.87亿元，较上年末增长2.12% [6] - 个人客户数2473.22万户，较上年末增长6.39% [6] - 零售金融资产余额7953.18亿元，较上年末增长6.63% [6] - 理财产品总规模1783.96亿元，保持全国农村金融机构首位 [6] 战略布局 - 构建"三农"金融为本色的普惠金融服务体系 [4] - 打造以科创金融为特色的科技金融服务体系 [4] - 建立以绿色金融为底色的可持续发展金融服务体系 [4] - 推进"鑫动能"战略新兴客户培育，构建"鑫生态"服务联盟 [5] - 建成55家养老金融特色网点，千家"心家园"公益服务站实现上海全覆盖 [6] - 个人线上渠道用户数达649.63万户，电子渠道承载96.30%理财和97.74%基金交易 [7] 市场地位 - 全球银行业排名第128位，中国银行业排名第23位 [8] - 连续四年蝉联城区农商银行综合评价第一 [9] - 入选国有企业上市公司ESG"先锋100指数" [9] - 证券投资基金持股总数达4.35亿股，较年初大幅净买入 [11] - 上市以来累计派发现金股利165.20亿元，为IPO募集资金总额的1.92倍 [11]