绿色金融战略定位 - 公司以"绿色普惠银行、气候友好型银行和生态友好型银行"为战略目标，将绿色基因深植发展脉络[8] - 作为首家入驻北京城市副中心的金融机构，全力支持北京市政府工作，2025年5月末GDP调度增速达43.09%，在北京地区同业中名列前茅[8] 机构转型与网点建设 - 通州区九棵树支行转型为"绿色特色支行"，完成工商变更与更名批复，围绕碳减排、绿色金融进行深度绿色化改造[2] - 该支行成为市民看得见的绿色金融"前沿哨所"，响应《北京城市副中心建设国家绿色发展示范区实施方案》[2] 碳金融创新实践 - 推出碳评级报告，为"降碳贷"利率审批提供依据并吸引新客户，2025年预计新增碳核算客户150户，较上年增长100户[3] - "降碳贷"企业微线上入口于2025年6月中旬建成，三季度开始大规模落地[3] 绿色信贷项目落地 - 2025年5月为电投工业互联网数据安全信息港项目批复固定资产贷款22.5亿元，已发放11.15亿元，该项目为智能算力生态基础设施提供解决方案[4] - 2025年3月批复某光伏企业授信，5月发放1亿元流动资金贷款，推动清洁能源发展和碳减排[4] 绿色运营管理 - 推行无纸化办公，2025年一季度电商平台订单达367笔（金额944.02万元），线下纸质订单锐减[3] - 建立设备能耗管理制度，遵循"能省则省，物尽其用"原则，绿色采购持续深化[3] 绿色金融规模数据 - 截至2025年5月末，绿色贷款余额816.24亿元（增速6.04%，占比32.84%），绿色融资规模971.73亿元（增速3.54%，占比39.09%）[8] - 碳达峰碳中和领导小组科学分解指标，形成"按月通报、按季考核"的督办机制[8][9] 行业认可与区域协作 - 2025年获评"A级气候友好型金融机构"认证，在科博会展示前沿成果并提升品牌声誉[5] - 与北京城市副中心、西城区、海淀区政府共商区域协作，担任绿色金融落地的"衔接器"与"助推器"[7] 制度体系建设 - 构建层次分明的绿色金融推进体系，从顶层设计到一线操作均有章可循[8][9] - 通过"降碳贷"线上化等创新引擎深化碳中和政策，为银行业绿色转型提供示范[9]

股价表现 - 6月20日盘中上涨1.09%至5.58元/股，成交6.52亿元，换手率0.18%，总市值5533.19亿元 [1] - 主力资金净流出235.20万元，特大单买入占比14.83%，卖出占比18.04%，大单买入占比29.56%，卖出占比26.71% [1] - 今年以来股价累计上涨3.10%，近5个交易日涨5.08%，近20日涨3.53%，近60日涨6.96% [1] 公司概况 - 成立于2007年3月6日，2019年12月10日上市，总部位于北京市西城区金融大街3号 [2] - 主营业务包括个人银行(69.57%)、企业银行(19.70%)和资金业务(10.65%) [2] - 个人银行业务提供存贷款、银行卡及中间业务服务，企业银行业务提供贷款、票据贴现、存款及结算等服务，资金业务包括金融市场交易和资产管理 [2] 财务数据 - 2025年一季度归母净利润252.46亿元，同比减少2.62% [3] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现1002.51亿元 [4] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数18.29万，较上期增加18.57%，人均流通股371749股，较上期减少15.87% [3] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东持股8.82亿股(较上期减少2570.96万股)，华夏上证50ETF持股2.03亿股(较上期减少539.03万股) [4] 行业属性 - 所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ [2] - 概念板块包括长期破净、低市盈率、破净股、H股、MSCI中国等 [2]

邮储银行定增情况 - 邮储银行完成1300亿元A股定向增发 财政部认购1175.8亿元成为第三大股东持股15.77% 中国邮政集团持股比例由62.78%降至51.84% [3] - 此次定增是邮储银行首次获得国家大规模注资 资金将全部用于补充核心一级资本 预计提升核心一级资本充足率1.5个百分点 [3][5] - 定增发行价6.21元/股较收盘价溢价14.36% 预计摊薄加权平均净资产收益率约6% 但A股/H股股息率仍可维持在4%/4.5%以上 [5][6] 国有大行资本补充进展 - 四家大行计划通过特别国债注资5200亿元 目前交行1200亿元 中行1650亿元 邮储1300亿元已完成 工行农行可能在明年安排第二批 [4][6] - 大行TLAC债已完成4400亿元发行 特别国债注资到位后大行资本压力将缓解 二永债供给或转向中小银行 [9][10] 银行二永债市场动态 - 二季度银行二永债发行提速 年内总规模达7850亿元接近去年同期 二季度占比78%较去年67%提升 一季度同比减少30% [8][9] - 国有大行10年期二级资本债利率跌至2%以下 农业银行最新发行利率1.93% 工商银行4月末发行利率1.98% [9][10] - 今年超万亿元二永债进入赎回期 目前已赎回4397亿元 利率走低增加银行提前赎回动力 续发置换成为主要供给源 [9][10] 银行业资本充足状况 - 一季度商业银行整体资本充足率15.28% 城商行农商行分别为12.44%和12.96% 多数上市银行各级资本充足率较去年末下降 [10] - 区域性银行资本补充压力较大 国有大行注资完成后将明显缓解 中小银行续发压力仍存 [9][10]

邮储银行定增情况 - 邮储银行完成1300亿元A股定向增发，财政部认购1175.8亿元成为第三大股东持股15.77%，中国移动集团认购78.54亿元持股6.7%，中国船舶集团认购45.66亿元持股0.61% [2] - 此次定增使邮储银行核心一级资本充足率预计提升1.5个百分点，发行价6.21元/股较收盘价溢价14.36% [3] - 邮储银行是第三家完成特别国债注资的国有大行，此前交行和中行分别完成1200亿元和1650亿元定增，财政部合计认购2774.2亿元 [3][4] - 四家大行定增计划总规模5200亿元，从公告到完成仅用时两个半月，工行和农行可能在明年通过第二批特别国债安排注资 [3][4] 银行业资本补充动态 - 年内银行二永债发行规模已达7850亿元接近去年同期7856亿元，二季度发行占比78%较去年同期67%明显提升 [5][6] - 农业银行近期完成600亿元二级资本债发行，10年期品种利率1.93%，15年期品种利率2.10% [5] - 工商银行和农业银行年内二永债发行规模分别为1400亿元和1100亿元，较去年同期中国银行1200亿元发行规模有所分化 [5] - 一季度银行二永债发行规模1739亿元同比减少30%，主要与资金价格抬升有关 [6] 行业趋势分析 - 债市利率走低将增加银行提前赎回二永债动力，去年银行二永债赎回规模达1.11万亿元，今年仍有超万亿元进入赎回期 [1][7] - 特别国债注资5000亿元和TLAC债4400亿元发行将缓解大行资本压力，二永债供给可能更多来自中小银行 [6][7] - 区域性银行资本补充压力更大，一季度城商行和农商行资本充足率分别为12.44%和12.96%，低于行业平均15.28% [7] - 二季度国有大行10年期二级资本债利率已跌破2%，工商银行4月末发行利率较3月初下降7个基点至1.98% [7]

公司服务创新 - 公司将漠河市支行网点打造为"北极光主题暖心驿站"，结合当地特色为游客提供休憩和能量补充服务[1] - 网点设置免费茶歇区，提供野生蓝莓果干和偃松松子等当地特产，提升游客体验[1] - 网点内配备多组不同接口充电设备，并提供热水和姜茶等基础保障服务[1] 客户反馈与互动 - 公司设置"追光者心愿墙"，收集游客对自然奇观的赞叹和对驿站服务的认可[2] - 游客留言中提到驿站是"旅途中最温暖的歇脚点"，并对蓝莓干和工作人员服务表示赞赏[2] - 公司为寄存行李箱提供特制东北大花布保护套，既实用又增添旅途趣味性，获得游客好评[2] 业务模式延伸 - 公司将传统金融服务场所创新延伸为集休憩、补给、文化体验、应急帮助于一体的"旅途暖心驿站"[2] - 通过特色服务为游客"追光"旅程增添温暖记忆，同时支持漠河旅游特色名片的打造[2]

股价表现与估值 - 6月18日收盘价为5.51元，上涨1.47%，总市值5463.78亿元 [1] - 滚动市盈率PE为6.37倍，创106天以来新低 [1] - 市净率为0.65，低于行业平均0.72和行业中值0.65 [2] 行业对比 - 银行行业市盈率平均6.91倍，中值6.61倍，公司排名第16位 [1] - 公司PE(TTM)6.37倍，低于贵阳银行4.41倍、华夏银行4.75倍等同行 [2] - 总市值5463.78亿元，显著高于行业平均值3489.59亿和中值956.25亿 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数180558户，较上次增加28654户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务 - 主营业务为个人银行业务、公司银行业务及资金业务 [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业收入893.63亿元，同比微降0.07% [1] - 净利润252.46亿元，同比下降2.62% [1]

发行时间线 - 2025年3月30日，邮储银行董事会2025年第四次会议审议通过本次发行相关议案[118] - 2025年4月17日，邮储银行2024年年度股东大会等审议通过本次发行相关议案[118] - 2025年5月9日，上交所认为发行人向特定对象发行股票申请符合条件[119] - 2025年5月23日，中国证监会同意发行人向特定对象发行股票注册申请[119] - 截至2025年6月17日，发行对象申购资金到账1300亿元[120] 发行数据 - 本次实际发行普通股20933977454股，发行价6.21元/股，募集资金总额1300亿元[121] - 扣除保荐及承销费用后，实际收到募集资金129999632075.47元[121] - 募集资金净额129961940637.58元，计入实收资本20933977454元，计入资本公积109027963183.58元[121] - 本次发行定价基准日为发行人董事会2025年第四次会议决议公告日，发行价格为6.32元/股，不低于定价基准日前20个交易日发行人A股股票交易均价的80%[128] - 2024年度公司以99161076038股为基数，每股派发现金红利0.1139元，共计派发现金红利11294446560.73元；A股以79304909038股为基数，派发A股现金红利9032829139.43元[129] - 2024年度A股权益分派实施后，本次发行价格调整为6.21元/股[130] - 本次发行数量为20933977454股，不超过发行前总股本的30%，且发行股数不低于拟发行股票数量的70%[131] 发行对象 - 本次发行对象为财政部、中国移动集团、中国船舶集团，认购金额分别为11757994万元、785406.07万元、456599.93万元[127] - 发行对象均以现金方式认购本次发行的A股股票[127] - 财政部认购18933967793股，中国移动集团认购1264744074股，中国船舶集团认购735265587股[138] - 发行前财政部不持股，发行后将持有超过5%股份；中国移动集团和中国船舶集团为主要股东，参与认购构成关联交易[139] - 本次发行对象不属于私募投资基金，无需履行私募备案程序[141] 股权结构 - 截至2025年3月31日，中国邮政集团有限公司持股62255549280股，持股比例62.78%[150] - 截至2025年3月31日，香港中央结算（代理人）有限公司持股19843299300股，持股比例20.01%[150] - 截至2025年3月31日，中国移动通信集团有限公司持股6777108433股，持股比例6.83%[150] - 截至2025年3月31日，中国电信集团有限公司持股1117223218股，持股比例1.13%[150] - 截至2025年3月31日，中国人寿保险股份有限公司持股883124105股，持股比例0.89%[150] - 截至2025年3月31日，香港中央结算有限公司持股881542075股，持股比例0.89%[150] - 发行后中国邮政集团有限公司持股62255549280股，占比51.84%[152] - 发行后香港中央结算（代理人）有限公司持股19843299300股，占比16.52%[152] - 发行后中华人民共和国财政部持股18933967793股，占比15.77%[152] - 发行后中国移动通信集团有限公司持股8041852507股，占比6.70%[152] - 发行后有限售条件股份数量为33116491292股，占比27.58%；无限售条件股份数量为86978562200股，占比72.42%[154] - 发行前有限售条件股份数量为12182513838股，占比12.29%；无限售条件股份数量为86978562200股，占比87.71%[154] - 发行后总股本为120095053492股，发行前为99161076038股[154] 其他 - 本次发行联席保荐人（联席主承销商）为中国国际金融股份有限公司和中信证券股份有限公司[145] - 本次发行联席主承销商包括中邮证券有限责任公司、中信建投证券股份有限公司等5家公司[145][146] - 本次发行发行人律师为北京市嘉源律师事务所[147] - 本次发行审计机构为德勤华永会计师事务所和毕马威华振会计师事务所[148] - 本次发行新增20933977454股限售流通股[154] - 本次发行的A股股票将在上交所上市交易[133] - 发行完成前的滚存未分配利润由新老股东共同享有[134] - 财政部、中国移动集团和中国船舶集团所认购股份自取得股权之日起5年内不得转让[132] - 本次发行募集资金扣除费用后用于补充核心一级资本，业务结构无重大变化[156] - 本次发行完成后，公司核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率将提升[155] - 中信建投证券核查邮储银行向特定对象发行A股股票发行情况报告书，确认无虚假记载等并担责[180] - 招商证券核查邮储银行向特定对象发行A股股票发行情况报告书，确认无虚假记载等并担责[184] - 中国银河证券核查邮储银行向特定对象发行A股股票发行情况报告书，确认无虚假记载等并担责[189] - 中银国际证券核查邮储银行向特定对象发行A股股票发行情况报告书，确认无虚假记载等并担责[193] - 北京市嘉源律师事务所确认发行情况报告书与法律意见书无矛盾，对引用内容担责[198]

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票发行总结及相关文件已在上海证券交易所备案通过[1] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜[1] - 《中国邮政储蓄银行股份有限公司向特定对象发行A股股票发行情况报告书》及相关发行文件于同日在上海证券交易所网站披露[1]

注册资本与实收资本 - 公司原注册资本和实收资本均为991.61076038亿元[3] - 拟增注册资本209.33977454亿元，拟变更后均为1200.95053492亿元[3][7] - 截至2025年6月17日，已收到新增实收资本209.33977454亿元[4] 股东认缴情况 - 财政部拟认缴新增注册资本189.33967793亿元，占比90.45%[12] - 中国移动拟认缴新增注册资本12.64744074亿元，占比6.04%[12] - 中国船舶拟认缴新增注册资本7.35265587亿元，占比3.51%[12] 股东出资占比变化 - 人民币普通股股东变更前出资793.04909038亿元，占比79.98%，变更后出资1002.38886492亿元，占比83.47%[14] - 境外上市外资股股东变更前出资198.56167亿元，占比20.02%，变更后出资不变，占比16.53%[14] 历史增资情况 - 2015 - 2022年多次增资，2025年拟向特定对象发行209.34亿股，新增注册资本209.34亿元[18][20][21][23] 本次发行情况 - 2025年实际发行209.34亿股，发行价6.21元/股，募集资金总额1300亿元[25] - 募集资金净额为1299.6194063758亿元，计入实收资本209.34亿元，资本公积1090.28亿元[25] - 变更后累计实收资本为1200.95亿元，占变更后注册资本的100%[26]

发行流程 - 2025年3月30日董事会第四次会议审议通过发行议案[6] - 2025年4月17日股东大会审议通过发行议案[8] - 财政部原则同意发行方案[9] - 金融监管总局同意发行方案并核准财政部股东资格[10] - 2025年5月9日收到上交所审核通过意见[11] - 2025年5月23日收到中国证监会同意发行注册批复[12] 发行对象 - 发行对象为财政部、中国移动集团及中国船舶集团[14] - 中国移动集团、中国船舶集团用自有资金认购，来源合法合规[14] - 二者为关联方，参与认购构成关联交易，关联董事和股东表决时回避[18][19] 发行数据 - 调整后发行股票数量20,933,977,454股，不超发行前总股本30%[22][26][27] - 其中财政部拟认购18,933,967,793股，中国移动集团拟认购1,264,744,074股，中国船舶集团拟认购735,265,587股[22][26][27] - 发行定价基准日为2025年第四次董事会决议公告日，调整后发行价格6.21元/股[24][26] - 截至2025年6月17日，发行对象划至指定专户申购资金130亿元[28] - 截至2025年6月17日，实际已发行20,933,977,454股[29] - 募集资金总额130亿元，扣除费用后净额129,961,940,637.58元[29] - 计入实收资本20,933,977,454元，计入资本公积109,027,963,183.58元[30] 其他 - 2024年度以99,161,076,038股为基数，每股派现金红利0.1139元，共派11,294,446,560.73元，2025年4月30日实施完毕[25] - 2025年3月30日与发行对象签署《股份认购协议》和《战略合作协议》[21] - 2025年6月13日与主承销商发出缴款通知书[28] - 本次发行合法合规，发行结果公平公正[31]