黄金税收新政核心内容 - 2025年11月1日起实施的黄金税收新政首次从税收上严格区分黄金的"投资性"与"非投资性"用途 [1] - 通过上海黄金交易所、上海期货交易所进行的标准黄金交易免征增值税 提取实物时 投资性用途实行增值税即征即退并可获取专用发票 非投资性用途（如首饰加工）则按票面金额6%计算抵扣进项税 较此前13%有所下降 场外交易需按规定缴纳增值税 [2] - 新政通过税负差异引导市场交易向标准化场内集中 [2] 商业银行业务调整 - 招商银行原有"金生利"业务暂时下架 [1][3] - 邮政储蓄银行已上调金条价格 一位收藏爱好者提到金条价格已涨至999.99元/克 而11月5日水贝现货黄金价为915元/克 [1][2] - 建设银行暂停"易存金"相关业务 发货周期调整为支付成功后10-15个工作日 价格已按新政税收政策上涨 [1][3] - 工商银行暂停部分黄金积存业务 当前积存金兑换实物黄金暂时无库存 [1][3] 银行投资策略转向 - 银行黄金业务重点转向为客户提供优质的资产配置工具 而非高频交易 [4] - 银行倾向建议黄金配置占比约10% 并长期持有 招商银行投资经理提及一位高净值客户在金价起伏震荡时未频繁交易 [4] - 在实物金条受限背景下 银行更推荐"纸黄金"业务 建议投资者在金价回调时考虑补仓 [6] 纸黄金产品特点 - "纸黄金"是一种个人凭证式黄金交易工具 投资者按银行报价买卖黄金份额 赚取差价 无需实物交割 [9] - 常见形式包括黄金账户、黄金ETF、黄金期货等 [9] - 其优势在于操作便捷、交易透明、交易成本低、流动性强 [9]

板块整体表现 - 11月6日国有大型银行板块整体下跌0.46%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.97%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内六只个股全部收跌，邮储银行领跌，跌幅为1.02% [1] - 板块主力资金净流出6185.65万元，游资资金净流出1.15亿元，散户资金净流入1.77亿元 [1] 个股价格与成交表现 - 邮储银行跌幅最大，为1.02%，收盘价5.85元，成交146.06万手，成交额8.571Z [1] - 工商银行下跌0.61%，收盘价8.09元，成交量最大，为300.98万手，成交额24.371Z [1] - 农业银行下跌0.24%，收盘价8.16元，成交260.08万手，成交额21.11亿元 [1] - 建设银行下跌0.42%，收盘价9.44元，成交72.52万手，成交额6.85Z [1] - 中国银行下跌0.53%，收盘价5.66元，成交211.27万手，成交额11.97亿元 [1] - 交通银行平盘，涨跌幅0.00%，收盘价7.34元，成交175.15万手，成交额12.83Z [1] 个股资金流向 - 交通银行主力资金净流入4496.80万元，主力净占比3.51%，是板块中唯一获得主力资金净流入的个股 [2] - 农业银行主力资金净流出规模最大，为1.00亿元，主力净占比-4.74% [2] - 邮储银行游资净流出3420.14万元，游资净占比-3.99%，为个股中最高 [2] - 建设银行主力净流出2512.46万元，主力净占比-3.67% [2] - 邮储银行、建设银行和农业银行的散户资金均为净流入，分别净流入3961.34万元、2884.40万元和4624.17万元 [2]

业务规模与整体表现 - 截至2025年8月末，各项贷款余额达953亿元，年度贷款投放量超过315亿元 [1] 综合金融服务创新 - 利用12大功能模块支持跨行账户集中管理与资金自动归集，客户可凭单一UKEY操作多账户，强化对集团型客户服务能力 [2] - 在财富管理领域推出“定制理财+非标融资”模式，落地公司理财自平衡业务1亿元，实现“轻资本、高协同” [2] - 在产业链金融方面推出供应链融资模式，成功带动13家供应商开立商业承兑汇票超6000万元 [2] 普惠金融与社会责任 - 落地农民工工资保障监管业务，覆盖25家施工单位，保障农民工权益并夯实对公存款基础 [3] - 创新分离式保函模式，实现“一点做全国”展业，为中小企业减负并拓宽中间业务收入 [3] - 依托“惠农贷”政策，采用“线上+线下”与“普惠涉农+产业集群”模式，为省级农业产业化重点龙头企业定制融资方案 [3] - 成为省内首家开办二手房交易“云转移”业务的国有商业银行，通过与政府部门系统直连实现线上过户加抵押高效办理 [3] 科创与产业金融支持 - 联合省科技融资担保公司，通过线上化流程与批量担保模式，为国家级经开区一家高新技术兼专精特新企业提供1000万元信贷支持 [4] - 建立“脱核”产业链核心企业群名单库，为核心企业上下游小微企业提供最高500万元纯信用贷款，并投放“小微易贷-产业e贷” [4] 场景金融与生态构建 - 紧扣地区特色定位，以医疗器械、猪肉产业为切入点，通过专属支付工具实现全流程线上化闭环流转，已落地3家封闭结算市场 [6] - 将校园场景作为金融服务下沉新阵地，通过“信用卡+消费金融”双轮驱动，覆盖4所重点学校及某教育集团下辖7所小学，单个项目渗透率达90% [6] - 创新“工装定制+信用卡”服务模式，为教师群体发卡200余张，助力教育队伍规范化建设 [6]

文章核心观点 - 邮储银行河南省分行将“三农”金融业务与防诈骗等宣传相融合，组织开展消费者金融知识普及宣传教育活动，旨在维护金融消费者合法权益、满足社会公众金融需求、防范和化解金融风险 [1] 活动内容与重点 - 宣传活动围绕贷款知识、合规知识、反洗钱知识、防非打非、远离过度借贷和防范中介诈骗、个人信息保护等六方面开展 [1] - 活动引导公众了解金融和贷款的基本知识，增强个人信息保护意识，远离欺诈和过度借贷 [1] 活动形式与覆盖范围 - 公司各分支机构采用线下线上相结合的形式进行宣传 [1] - 具体方式包括网点LED屏滚动播放宣传字幕、布放宣传条幅、发放宣传资料、进机关、进乡镇、进企业、进社区、进市场，以及群发微信和朋友圈 [1] - 活动组织有序、方式多样、覆盖面广、触达率高，受众合计30万余人次 [1] 未来计划 - 公司下一步将指导辖内分支机构持续开展金融知识普及宣传教育活动 [1] - 活动旨在引导广大金融消费者增强自我保护意识，主动防范风险 [1]

股价与市场交易表现 - 11月5日股价下跌0.17%，成交额为9.10亿元 [1] - 当日融资买入额为9079.15万元，融资偿还额为1.03亿元，融资净买入为-1237.11万元 [1] - 融资融券余额合计8.59亿元，融资余额为8.54亿元，占流通市值的0.22%，处于近一年20%分位水平低位 [1] - 融券方面，当日融券卖出15.70万股，金额92.79万元，融券余量91.87万股，余额542.95万元，超过近一年70%分位水平高位 [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务分为个人银行业务（收入占比65.15%）、公司银行业务（收入占比22.71%）和资金运营业务（收入占比12.10%） [2] - 2025年1月至9月归母净利润为765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3] 股东结构变动 - 截至9月30日股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股为478570股，较上期增加15.29% [2] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [3] - 多只主要ETF（华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF）位列第七至第九大流通股东，持股数量均较上期减少 [3]

文章核心观点 - A股上市银行前三季度整体经营呈现稳健态势，在多个业务领域出现亮点 [1] 服务区域协调与乡村振兴 - 工商银行新型城镇化板块贷款余额近3.5万亿元，涉农贷款余额突破5万亿元，在832个脱贫县累计投放贷款超2.2万亿元，在160个国家乡村振兴重点帮扶县累计投放贷款突破4000亿元 [2] - 农业银行在160个国家乡村振兴重点帮扶县贷款余额4812亿元，新增446亿元，增长10.21%，在832个脱贫县贷款余额2.52万亿元，新增2430亿元，增长10.66% [3] 支持高水平对外开放 - 中国银行全球托管规模达4.8万亿元，服务覆盖100多个国家和地区 [5] - 工商银行跨境电商新业态结算量超4000亿元，服务跨境电商主体超10万家，人民币清算行网络拓展至12个国家 [5] 数字化转型进展 - 交通银行个人手机银行月度活跃客户数达5306.08万户，买单吧App月度活跃客户数达2592.89万户，开放银行开放接口7039个，累计调用次数105亿次 [8] - 邮储银行加快"云柜"远程服务和"数字人"等数智科技推广应用以提升运营水平 [8]

险资三季度银行股配置动向 - 三季度险资持续加码银行板块，国有大行成为布局重点 [1] - 邮储银行获平安人寿增持21.89亿股，持股数量增至23.82亿股，持股比例达3.55% [1] - 建设银行获新华保险增持880万股，持股数量增至2.10亿股，持股比例为2.19% [1] - 工商银行前十大流通股股东首次出现险资身影，国寿产品持股7.57亿股，比例0.28% [2] - 农业银行前十大流通股股东首次出现险资身影，平安人寿持股49.13亿股，比例1.54% [2] - 除国有大行外，部分区域性城农商行如南京银行、常熟银行等也获得险资增持 [3] 险资青睐银行股的核心原因 - 银行股高股息特点与险资需求高度匹配，股息收益能满足险资收益需求 [1] - 六大行分红稳定、流动性强，对险资更具吸引力 [2] - 六大行前三季度合计实现归母净利润1.07万亿元，盈利规模保持稳健增长 [2] - 截至9月末，六大行不良贷款率均较上年末下降，资产质量同步改善 [2] - 银行股估值低、股息率较高，稳定且高额的股息收入能为险资提供持续资金流入 [3] 险资银行股持仓总体情况 - 剔除平安银行持股后，险资共出现在22家A股上市银行前十大流通股股东中 [3] - 截至三季度末，险资持股市值达3165.19亿元 [3] - 险资在港股市场也频频举牌、加仓国有大行H股，例如增持农业银行H股、邮储银行H股 [2] 未来配置趋势展望 - 随着政策推动中长期资金入市，险资或成为权益市场重要的增量资金 [1] - 险资有望加大入市力度，对银行股的配置比例可能进一步提升 [3] - 在新会计准则下，为降低利润表波动，险资青睐配置估值稳定、波动较低的股票 [4] - 银行股凭借类固收属性，成为险资拉长久期、平滑利润的关键工具 [4]

股价表现与市场数据 - 11月5日股价下跌0.17%，成交额9.10亿元，换手率0.23%，总市值7097.62亿元 [1] - 当日主力资金净流入173.06万元，近3日主力净流入5554.76万元，但近5日、10日、20日主力净流出分别为1.14亿元、3.13亿元和6.80亿元 [3][4] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额5.39亿元，占总成交额8.99% [4] 股息与分红 - 最近三年股息率分别为5.58%、6.00%、4.61% [2] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [8] 公司业务与财务 - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [6] - 2025年1月至9月实现归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [7] - 公司为国有企业，最终控制人为中国邮政集团有限公司 [2] 股东与筹码结构 - 截至9月30日股东户数14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股478570股，较上期增加15.29% [7] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股5.20亿股（较上期减少4.22亿股），华夏上证50ETF持股2.11亿股（较上期减少554.09万股） [8][9] - 筹码平均交易成本为5.14元，近期筹码减仓程度减缓，股价靠近支撑位5.88元 [5] 行业与概念属性 - 所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ [6] - 所属概念板块包括超大盘、低价、长期破净、基金重仓、融资融券等 [6]

邮储银行云南省分行对科创企业的金融支持 - 邮储银行云南省分行为云南路飞新能源材料有限公司提供两轮共计1300万元的纯信用贷款 [1] - 邮储银行云南省分行向云南立达尔生物科技有限公司投放科技信用贷3000万元 [2] - 2025年前10个月，邮储银行云南省分行新增科技型企业贷款7.32亿元 [2] 科创企业的融资需求与特点 - 科创企业技术研发成本高，资金投入较大，特别是在获评专精特新企业资质后，研发投入、设备购置、数字化改造等需要流动资金进行技术升级 [1] - 专精特新企业多为科技型中小企业，缺乏传统抵押物，但成长性较好 [1] - 随着产业规模不断扩大，企业对新业务的开拓急需资金支持 [2] 邮储银行针对科创企业的金融服务方案 - 银行依托科创信用贷产品，打通绿色通道，简化流程，以破解科创企业融资瓶颈 [1] - 服务方案涵盖科创企业融资融信、财富管理、支付结算及账户管理，为企业制定全生命周期服务方案 [1] - 针对不同发展阶段的企业提供差异化产品：为初创期、成长期企业提供全线上产品“科创e贷”最高1000万元、额度较高科创信用贷最高3000万元；为成熟期企业提供无缝衔接的无还本续贷产品和银投联贷类业务，以及融资成本较低的科创票据 [1]

邮储银行普惠金融与网络布局 - 公司成为首批进驻西藏墨脱并提供金融服务的全国性银行机构[2][3] - 公司在全国拥有近4万个网点 覆盖100%的城市和98%以上的县域地区[3] - 公司是农户贷款占比最高 普惠金融下沉最深的国有大行[4] 服务模式与业务规模 - 公司通过主动授信 信用村建设 特色产业服务等机制 培育超过30万名新农人 新增用户超过1000万人[3] - 十四五期间公司累计投放涉农贷款超过5万亿元[3] - 公司开办的首个贷款产品小额贷款累计放款超过10万亿元 服务人次超过7000万 单笔金额平均约10万元[3] 未来发展战略 - 公司将从强化智力赋能 深化信用村建设 聚焦产业振兴 助力智慧乡村建设四个方面深化合作[5] - 公司将依托邮政商流 物流 资金流 信息流四流合一优势 在农村电商 物流及数字金融等领域持续发力[4][5] - 公司正打造以农产品销售为牵引 以物流仓储为支撑 以金融服务为保障的惠农生态体系[5]